Объединённая компания «РУСАЛ» (ОК РУСАЛ , Российский алюминий , United Company RUSAL , UC Rusal ) - российская алюминиевая компания, один из крупнейших в мире производителей первичного алюминия и глинозема . Суммарная мощность всех заводов компании по выплавке алюминия - 4,3 млн тонн, по выпуску глинозёма - 11,5 млн тонн. Основными рынкам сбыта являются Европа, Россия и страны СНГ, Северная Америка, Юго-Восточная Азия, Япония и Корея. Ключевые отрасли-потребители: транспортная, строительная, упаковочная. Компания обладает собственной инженерно-технологической базой. Совместно с казахстанским холдингом «Самрук-Казына » РУСАЛ владеет предприятием по разработке разреза Экибастузского угольного месторождения «Богатырь » . РУСАЛ владеет 27,8 % акций ГМК «Норильский никель» , крупнейшего в мире производителя никеля и палладия и одного из крупнейших производителей платины и меди .
РУСАЛ входил в двадцатку крупнейших компаний России по объёму рыночной стоимости (капитализации) в 2011 году , и в тридцатку крупнейших компаний России по объёму реализации продукции в 2012 году .
Зарегистрирована компания на британском острове Джерси . Штаб-квартира компании расположена в Москве .
Обыкновенные акции компании торгуются на Гонконгской фондовой бирже , GDR обращаются на бирже NYSE Euronext в Париже, РДР на акции торгуются на Московской бирже . Акции и РДР способны конвертироваться друг в друга . 15 марта 2018 года пост президента «Русала» занял генеральный директор компании Владислав Соловьёв, он же станет гендиректором En+ Group .
В апреле 2018 года «Русал» и Олег Дерипаска попали под санкции США. Акции компании на Гонгконгской бирже упали до исторического минимума. Компания предупредила о возможности технического дефолта по кредитным обязательствам .
История
Управление алюминиевыми заводами в СССР осуществлял главк Алюминпром Министерства цветной металлургии . Несмотря на большие собственные потребности, Советский Союз экспортировал около 15 % производимого алюминия за рубеж .
Русский алюминий
В октябре-декабре 2009 года UC Rusal подписала ряд соглашений с российскими и иностранными банками о реструктуризации кредитной задолженности на общую сумму $16,8 млрд. Так, долг перед рядом иностранных банков суммой $7,4 млрд был реструктурирован сроком на четыре года с правом пролонгации ещё на три. Всего в реструктуризации приняло участие более 70 кредитных институтов, было пересмотрено около 50 кредитных соглашений .
Первичное размещение акций (2010 год)
В конце января 2010 года «Российский алюминий» провёл IPO на Гонконгской фондовой бирже , став таким образом публичной компанией. В ходе размещения акций компания продала 10,6 % акций, выручив за них $2,24 млрд (соответственно, вся компания была оценена в $21 млрд). Крупнейшими инвесторами в ходе IPO стали Внешэкономбанк и ливийский государственный фонд Libyan Investment Authority , купившие соответственно 3,15 % и 1,43 % акций. Ожидается, что вырученные от IPO средства UC Rusal направит на погашение долгов.
По итогам IPO изменились доли прежних основных акционеров компании - каждый из них выделил для реализации инвесторам часть своего пакета пропорционально своей доле. Доля компании En+ , контролируемой Дерипаской, уменьшилась с 53,35 % до 47,59 %, доля Группы ОНЭКСИМ , которой владеет Михаил Прохоров , упала с 19,16 % до 17,09 %, доля SUAL Partners Виктора Вексельберга и партнёров - с 17,78 % до 15,86 %, Glencore International - с 9,7 % до 8,65 %.
Рефинансирование задолженности (2012 год)
По состоянию на конец 2013 года чистый долг компании составлял $10,1 млрд долларов США.
Видео по теме
Собственники и руководство
48,13 % акций компании принадлежит энергетическому холдингу En+ , контролируемому Олегом Дерипаской , акционерам Sual Partners - 22,8 %, Группе ОНЭКСИМ Михаила Прохорова - 6,7 %, 8,75 % - Glencore через компанию Amokenga Holdings. 13,37 % находятся в свободном обращении. 0,25 % акций находятся во владении менеджмента компании, включая 0,23 % акций, принадлежащих генеральному директору компании .
Председателем совета директоров компании с момента основания являлся Виктор Вексельберг . 12 марта 2012 года он объявил о своей отставке в письме членам совета директоров, мотивировав её разногласиями с менеджментом . В свою очередь, компания РУСАЛ заявила, что Вексельберг более чем год назад перестал выполнять свои функции Председателя, и его решение предвосхитило ожидаемое решение Совета директоров . С октября 2012 года председателем совета директоров компании является Маттиас Варниг .
Структура компании
| Страна | Название | Площадка | Годы работы | Мощность, тыс. т |
|---|---|---|---|---|
| Красноярский алюминиевый завод | Красноярск | 1964 - | 1008 | |
| Братский алюминиевый завод | Братск | 1966 - | 1006 | |
| Богучанский алюминиевый завод | пос. Таёжный | 2016 - | 588 | |
| Иркутский алюминиевый завод | Шелехов | 1962 - | 529 | |
| Саяногорский алюминиевый завод | Саяногорск | 1985 - | 524 | |
| Новокузнецкий алюминиевый завод | Новокузнецк | 1943 - | 322 | |
| Хакасский алюминиевый завод | Саяногорск | 2006 - | 297 | |
| Волгоградский алюминиевый завод | Волгоград | 1959 - | 168 | |
| Надвоицкий алюминиевый завод | Надвоицы | 1954 - 2018 | 81 | |
| Кандалакшский алюминиевый завод | Кандалакша | 1951 - | 76 | |
| Уральский алюминиевый завод | Каменск-Уральский | 1939 - 2013 | 75 | |
| Богословский алюминиевый завод | Краснотурьинск | 1944 - 2013 | 46 | |
| Волховский алюминиевый завод | Волхов | 1932 - 2013 | 24 | |
| Kubikenborg | Сундсвалль | 1943 - | 128 | |
| ALSCON | Икот Абаси (Аква-Ибом) | 1997 - | 96 |
| Страна | Название | Площадка | Год запуска | Мощность, млн т |
|---|---|---|---|---|
| Ачинский глинозёмный комбинат | Ачинск | 1970 | 1,1 | |
| Богословский алюминиевый завод | Краснотурьинск | 1944 | 1,052 | |
| Уральский алюминиевый завод | Каменск-Уральский | 1939 | 0,768 | |
| Бокситогорский глинозёмный комбинат | Бокситогорск | 1938 | 0,165 | |
| Queensland Alumina Ltd (20 %) | Гладстоун | 1967 | 4,058 | |
| Aughinish Alumina | Огиниш | 1983 | 1,927 | |
| Alpart | Мандевилль | 1968 | 1,65 | |
| Николаевский глинозёмный комбинат | Николаев | 1980 | 1,601 | |
| Windalco | Кирквайн | 1953 | 1,21 | |
| Eurallumina | Портовесме | 1973 | 1,1 | |
| Глинозёмный завод во Фрие | Фриа | 1960 | 0,65 |
| Страна | Название | Площадка | Год запуска | Мощность, млн т |
|---|---|---|---|---|
| Кия-Шалтырский нефелиновый рудник | Белогорск (Кемеровская область) | 4,66 | ||
| Севуралбокситруда | Североуральск | 1938 | 3,0 | |
| Коми-Алюминий | район Ухты | 1997 | 1,9 | |
| Компания бокситов Киндии | Киндиа | 1974 | 3,3 | |
| Глинозёмный завод во Фрие | Фриа | 1960 | 2,1 | |
| Bauxite Company of Guyana Inc | Джорджтаун | 2004 | 1,7 |
| Страна | Название | Площадка | Год запуска | Мощность, тыс. т |
|---|---|---|---|---|
| САЯНАЛ | Саяногорск | 1995 | 38 | |
| Уральская фольга | Михайловск | 2003 | 15,6 | |
| Саянская фольга | Дмитров | 1997 | 3 | |
| АРМЕНАЛ | Ереван | 2000 | 25 |
Производство кремния и порошковая металлургия :
Сырьевой дивизион :
- Шаньси-РУСАЛ Катод (Китай)
- Катодный завод "Баогуан" (Китай)
- Южно-уральский криолитовый завод
- Полевской криолитовый завод
Инжинирингово-строительный дивизион :
- ВАМИ
- Глиноземсервис
- Инженерно-строительная компания
- Инженерно-технологический центр
- Промпарк-Сибирь
- Сервисный центр "Металлург"
- СибВАМИ
- Уралалюминиум
- Рус-Инжиниринг
Энергетический дивизион :
ИТ-услуги
Повышение квалификации
Показатели деятельности
В 2013 году компания выпустила 3,857 млн т алюминия (в 2012 году - 4,173 млн т), 7,310 млн т глинозема (в 2012 году - 7,48 млн т)
Выручка компании в 2013 году по МСФО составила $9,76 млрд (в 2012 году - $10,9 млрд), EBITDA - $651 млн ($915 млн), убыток - $3,3 млрд ($502 млн) . Чистый долг компании за 2013 год сократился с $10,8 млрд до $10,1 млрд.
Чистая прибыль UC Rusal по МСФО, причитающаяся акционерам Компании, за 2014 год составила $293 млн, по сравнению с убытком в размере $3 322 млн в 2013 году. При этом убыток по деривативным финансовым инструментам за 2014 год составил $487 млн против убытка в $12 млн за 2013 год. Убытки по деривативным инструментам связаны, главным образом, с девальвацией рубля в 2014 г.
По данным газеты «Ведомости», регистрация головной компании UC Rusal и основного трейдера группы на острове Джерси, а также применение толлинговой схемы позволяет минимизировать налоговые выплаты: эффективная ставка налога на прибыль компании в 2010 году, по информации издания, составляла всего около 2 % . По отчетности компании в 2013 году расходы по налогу на прибыль выросли на $55 млн до $81 млн.
Ключевые проекты компании
Строящийся цех электролиза № 1 Богучанского алюминиевого завода в Красноярском крае, Россия.
Социальные программы
В городах, где работает компания Русал действует также Центр социальных программ Русала .
Критика
Несчастные случаиВ 2000-х и 2010-х годах шахты СУАЛа получили зловещее прозвище «конвейера смерти». Например, на шахтах Североуральского бокситного рудника, принадлежащих компании РУСАЛ в июле 2017 года погибло двое шахтёров . А в декабре 2016 года на шахте «Кальинская» погиб один из сварщиков. На предприятии «СУАЛ-Кремний-Урал» в Каменске-Уральском в том же декабре 2016 года на двоих рабочих вылился раскаленный кремний, а на другого рабочего произошло обрушения груза
Корпорация РУСАЛ или «Российский алюминий» относится к числу крупнейших российских частных компаний. Данная корпорация также активно взаимодействует с партнерами, представляющими страны ближнего и дальнего зарубежья, и является одним из самых мощных игроков соответствующего сегмента мирового рынка. Что она выпускает? Кто владеет и управляет компанией?
Общие сведения о компании
Компания РУСАЛ считается одним из крупнейших предприятий нашей страны и самым крупным в мире производителем алюминия, а также глинозема. Юридически данное предприятие прописано на острове Джерси, который принадлежит Великобритании. Общая мощность принадлежащих корпорации, составляет порядка 4,4 млн тонн, глиноземных — около 12,3 млн тонн. На российском рынке по объему выручки компания РУСАЛ уступает главным образом только крупнейшим нефтегазовым корпорациям.
История предприятия
РУСАЛ был основан в 2007 году в результате слияния активов российских предприятий - «Русского алюминия», СУАЛ, а также швейцарской компании Glencore. Можно отметить, что в новой объединенной корпорации сохранилась символика, принадлежащая «Русскому алюминию».
Фактически, в структуре корпорации РУСАЛ присутствуют заводы, основанные еще в ранний советский период. Так, первый отечественный алюминиевый завод был запущен в СССР в 1932 году в городе Волхов. Поставщиком электроэнергии на предприятии являлась бокситное сырье также добывалось неподалеку. В 1933 году аналогичное предприятие было запущено в Запорожье, в Украинской ССР. В конце 30-х были начаты разработки и добыча боксита, и, соответственно, выпуск алюминия и глинозема на Урале: советские промышленники запустили Уральский алюминиевый завод.
Когда началась Великая Отечественная война, завод в Запорожье был захвачен, Волховский находился под угрозой, поэтому советскими промышленниками было принято решение построить новые заводы в тылу — в Краснотурьинске и Новокузнецке. После Войны советская экономика испытывала растущую потребность в алюминии. Новые заводы начали открываться в регионах Восточной Сибири. В 1960 годах крупнейшие в мире фабрики по производству алюминия открылись в Красноярске и Братске. В целях обеспечения данных предприятий глиноземом — в то время в основном импортным, были построены заводы в Ачинске и Николаеве.
В 1985 году был открыт Саяногорский алюминиевый завод в Хакасии. Можно отметить, что к концу 80-х СССР вышел на первое место в мире по производству алюминия. Страна достаточно активно экспортировала металл. Саяногорский алюминиевый завод во многом способствовал росту данной отрасли. Но вскоре после его открытия в СССР начались известные сложности, перестройка, а затем и распад страны.
Становлению корпорации «Русский алюминий» предшествовал период включения в мировой рынок двух других крупных игроков рынка металлургии - «Сибирского алюминия», а также «Сибнефти», у которой также имелись алюминиевые активы. В 2000 году данные корпорации объединили свои активы, вследствие чего образовался «Русский алюминий». В состав данной корпорации были включены крупнейшие заводы по производству алюминия в России и Украине.
Впоследствии компания начала активно разворачивать деятельность за рубежом. Но и на российском рынке корпорация также активно развивалась. Так, в 2006 году был открыт Хакасский алюминиевый завод, также в Саяногорске. Можно отметить, что к 2007 году «Русский алюминий» контролировал порядка 80% промышленности в своем сегменте в России.
Что касается другого субъекта сделки, в результате которой образовалась корпорация РУСАЛ — компании СУАЛ, то можно отметить, что данная корпорация была основана в 1996 году в Каменске-Уральском. В ходе своего развития она довольно активно покупала предприятия по выпуску алюминия — но, как правило, относительно небольших. Также данная компания приобрела Запорожский алюминиевый комбинат. Фактически к 2007 году СУАЛ контролировал ту часть рынка, которая не принадлежала «Русскому алюминию», то есть, ее доля в сегменте составляла порядка 20 %.
Но, таки или иначе в 2007-м обе фирмы объединились, вследствие чего было образовано ОАО «РУСАЛ».
Компания в период кризиса 2008-2009 годов
Достаточно большие трудности корпорации пришлось преодолевать в период экономической рецессии в России в 2008-2009 годах. Известно, что фирма испытывала сложности с погашением кредитов. Однако, корпорации удалось справиться с проблемами. В период с октября по декабрь 2009 года компания «РУСАЛ» заключила ряд соглашений с крупными банками — как российскими, так и зарубежными, о реструктуризации долгов на сумму порядка 16,8 млрд долларов США.
Кто владеет и руководит корпорацией?
Полезно будет рассмотреть структуру владения корпорацией, а также то, как она менялась с течением времени.
До 2010 года крупнейшим акционером фирмы являлся холдинг En+, который контролировался Олегом Дерипаской. Следующая по величине доля активов принадлежала СУАЛУ. Группа ОНЭКСИМ, принадлажещей Михаилу Прохорову, владела третьим по размеру пакетом акций корпорации. Еще одним крупным акционером ОАО «РУСАЛ» являлась компания Glencore.
В январе 2010 года корпорация осуществила IPO на площадках В процессе торгов компании удалось продать порядка 10,6 % от акций за 2,24 млрд долларов США. Все активы корпорации были оценены в сумму порядка 21 млрд долларов США. Можно отметить, что основными инвесторами в бизнес стали Внешэкономбанк, а также фонд Libyan Investment Authority, представлявший Ливию. Данные корпорации приобрели, соответственно, 3,15 % и 1,43 % ценных бумаг российского алюминиевого гиганта. После проведения IPO несколько изменились доли ключевых акционеров предприятия — они уменьшились в соответствии с размером пакета активов, реализованных инвесторам.
Сейчас холдингу Олега Дерипаски принадлежит 48,13% от акций «Русского алюминия», Sual Partners владеет 15,8 % от активов корпорации. Группа ОНЭКСИМ владеет 17,02 % от акций «Русского алюминия». Корпорации Glencore принадлежит 8,75 % от активов российской алюминиевой компании. В режиме свободной торговли обращается 10,04 % акций компании. Можно отметить, что 0,26 % ценных бумаг «Русского алюминия» принадлежат менеджменту фирмы. При этом генеральный директор корпорации владеет 0,23 % акций предприятия.
Руководство компании
Председателем Совета директоров ОАО «РУСАЛ» с момента основания компании являлся Виктор Вексельберг. В 2012 году он объявил о своей отставке. В октябре 2012 года Совет директоров корпорации возглавил Маттиас Варниг. Президентом компании является Олег Дерипаска. Должность генерального директора «Русского алюминия» занимает Владислав Соловьев.
Основные направления деятельности корпорации
Изучим подробнее то, чем занимается компания РУСАЛ.
Основной вид деятельности корпорации, как мы отметили выше — производство глинозема и алюминия. В числе используемых схем организации производства корпорации — толлинг, при которой сырье ввозится из-за рубежа, обрабатывается на заводах «Российского алюминия», а готовый продукт затем транспортируется за границу.
Компания РУСАЛ достаточно активно взаимодействует с другими крупнейшими корпорациями. Например, совместно с РАО «ЕЭС России» она реализовала проект по строительству а также алюминиевого комбината, имеющего мощность порядка 600 тыс. тонн в Красноярском крае. Корпорация инициировала строительство многих крупных предприятий отрасли. Рассмотрим то, какие из них являются сегодня ключевыми в деятельности компании.
Деятельность компании РУСАЛ: заводы
Заводы предприятия можно классифицировать на следующие основные категории:
Предприятия, выпускающие алюминий;
Заводы по производству глинозема;
Предприятия, занимающиеся добычей бокситов;
Заводы, выпускающие фольгу.
При этом в каждой из отмеченных категорий заводов есть как российские, так и зарубежные фирмы.
Заводы по выпуску алюминия
Первый комбинат по выпуску алюминия в СССР, как мы отметили выше — Волховский, был основан в 1932 году и действует до сих пор. Его мощность — не самая большая, по ряду сведений — около 24 тыс. тонн, но тем не менее данное предприятие является значимым инфраструктурным объектом компании.
После Волховского, в 1939 году был запущен Уральский алюминиевый завод в Каменске-Уральском. Он также функционирует до сих пор, но сейчас занимается в основном выпуском глинозема.
Предприятия, построенные во время Великой Отечественной войны — Новокузнецкий и Богословский алюминиевые заводы, открытые, соответственно, в 1943 и 1944 году. Они также успешно работают до сих пор. выпускает главным образом глинозем, а также имеет в своем составе литейный участок. Предприятие выпускает протекторы из алюминия, а также его различных сплавов. Мощность завода составляет порядка 960 тыс. тонн глинозема в год. Новокузнецкий завод продолжает специализироваться на выпуске алюминия.
Самое мощное предприятие РУСАЛ, относящееся к первой категории - «Красноярский алюминиевый завод». Он имеет мощность порядка 1008 тыс. тонн. «Красноярский алюминиевый завод» был основан в 1964 году в Красноярске и является одним из ключевых промышленных центров соответствующего сегмента российской промышленности. Второй по величине комбинат РУСАЛ по выпуску алюминия располагается в Братске. Основан он был в 1966 году. Его мощность составляет порядка 1006 тыс. тонн. Третий по мощности комбинат РУСАЛ в соответствующей категории — Иркутский алюминиевый завод. Он был основан в 1962 году. Иркутский алюминиевый завод имеет мощность порядка 529 тыс. тонн. Располагается данный комбинат в Шелехове.
В числе предприятий РУСАЛ, которые предполагается диверсифицировать — Волгоградский алюминиевый завод. На нем, в частности, предполагается развернуть производство обожженных анодов. Волгоградский алюминиевый завод имеет необходимую инфраструктуру для выпуска проката. Его литейные мощности составляют порядка 60 тыс. тонн в год.
За рубежом алюминиевые заводы РУСАЛ есть в шведском городе Сундсвалль, а также в нигерийском Икот Абаси.
Заводы по выпуску глинозема
Если говорить о глиноземных комбинатах РУСАЛ, то в соответствующего типа являются, как мы отметили выше, Богословский, Уральский алюминиевые заводы, а также комбинаты в Ачинске и Бокситогорске.
За рубежом предприятия РУСАЛ по выпуску глинозема располагаются в украинском Николаеве, гвинейской Фрии, австралийском Гладстоуне, ирландском Огинише, итальянском Портовесме, а также ямайских городах Кирквайн и Мандевилль.
Предприятия по добыче бокситов
Крупнейшие российские предприятия по добыче бокситов, которыми владеет компания РУСАЛ, располагаются в районе Ухты, в Североуральске, Белогорске. За рубежом — в гвианском Джорджтауне, во Фрии, а также другом гвинейском городе — Киндии.
Заводы по выпуску фольги
Выпуск фольги осуществляется российскими предприятиями РУСАЛ, которые располагаются в Саяногорске, Дмитрове и Михайловске. Есть крупный завод по выпуску фольги — второй по мощности из всех, что принадлежат «Российскому алюминию», в столице Армении, Ереване.
Можно отметить, что в активы корпорации входят предприятия, которые выпускают не только, собственно, алюминий, но также, в частности, сплавы из него, фольгу. Корпорация владеет заводами, образующими полную производственную цепочку — начиная от горнодобывающих комбинатов и заканчивая заводами по выпуску проката. Данная особенность организации производства позволяет компании добиваться самого высокого качества продукции. Российский алюминий ценится в мире во многом за высокое качество.
Ключевые производственные мощности корпорации располагаются в Сибири, что дает, с одной стороны, возможность фирме получать доступ к природным ресурсам региона, с другой — приближает ее инфраструктуру к одному из крупнейших потребителей алюминия, Китаю.
Перспективы развития бизнеса
Изучим то, каковы перспективы развития бизнеса, который выстраивает российская алюминиевая компания. Как отмечают эксперты, РУСАЛ старается оптимизировать выпуск своей продукции с учетом меняющегося спроса на мировом рынке. Так, акцент предполагается делать на производстве изделий с высокими показателями добавленной стоимости. РУСАЛ возводит характеризующиеся высокой эффективностью производственные мощности в Восточной Сибири, которые дадут компании возможность поставлять покупателям металл, когда спрос на него возрастет.
Компания РУСАЛ владеет огромными запасами сырья, имеет собственную инфраструктуру для осуществления научно-технических разработок, которые могут способствовать оптимизации выпуска продукции и снизить ее себестоимость. Другая важная задача РУСАЛ — сформировать энергетическую базу, которая позволить повысить уровень автономности производств за счет выработки собственной электроэнергии. В этом направлении корпорация сотрудничает с компанией «РусГидро» в рамках реализации проекта строительства Богучанской ГЭС.
Активно РУСАЛ развивает и международные связи, причем, как в ближнем, так и в дальнем зарубежье. «Российский алюминий» - активный участник развития российского рынка в соответствующем сегменте.
Компанией было инициировано формирование Алюминиевой ассоциации, которая, как отмечают эксперты, играет существенную роль в преодолении экономического спада на текущем этапе развития национального хозяйства России. Возможности корпорации имеют большое значение с точки зрения восстановления показателей соответствующего сегмента экономики РФ и успешного его развития.
«Когда на финансовый рынок накладывается безумие, называемое санкциями, такое ощущение, что каждая страна друг с другом конкурирует, кто глупее версию предложит и перещеголяет, - отметил господин Тосунян . - Эта санкционная политика полностью выбивает нас из алгоритма логического мышления. Потом это встречает контрсанкции, желание закрутить гайки, ещё какие-то последствия. Это влияет на нефтяной рынок, нефтяной рынок влияет на финансовый рынок. По инерции люди готовы беспроцентно куда-то инвестировать, уводя средства из своей страны, хотя это нелогично, потому что в нашей стране можно инвестировать, да, сложно, но зато доходность другая».
Исход из России идёт сегодня на самом высоком уровне. Вашингтон, похоже, достиг своих целей, вводя экономические санкции против нашего государства. Первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов открыл журналистам, как российский Минфин «кланяется» Вашингтону. Ярким примером этой политики по защите российского олигархата, а не активов, стала компания «Русал».
Господин Силуанов сослался на успешный опыт вывода из-под санкций En+, «Русала» и «Евросибэнерго». По аналогичной схеме можно будет работать и с «Группой Газ». Соответствующие переговоры с департаментом Минфина США по контролю за иностранными активами уже ведутся.
Добиться расположения американского Минфина по отношению к компаниям олигарха Дерипаски удалось благодаря реализации т.н. «плана Баркера». Грегори Баркер - бывший министр энергетики Великобритании, ныне возглавляющий совет директоров En+. Он предложил схему передачи контроля над активами Дерипаски в En+, «Русале» и «Евросибэнерго» ВТБ, Glencore и одному благотворительному фонду.
Грегори Баркер. Фото: www.globallookpress.com
В совете директоров En+ Дерипаска сможет рекомендовать только 4 членов из 12, ещё 6 членов должны быть гражданами США или Британии. Кроме того, состав советов директоров En+ и «Русала» в обязательном порядке должен быть согласован с Минфином Соединённых Штатов. Наиболее важным пунктом «плана Баркера» является отказ En+ и её дочерним компаниям в возможности регистрироваться в российской юрисдикции без утверждения совета директоров и американского министерства финансов.
Афера-2018: банки блокируют карты и счета по надуманным предлогам
По мнению экспертов, отныне американцы смогут диктовать свои условия не только «Русалу», но и «Норникелю», а при необходимости закроют «неэффективные» российские предприятия или массово сократят персонал. Аналитики сходятся во мнении, что в результате т.н. реформ доля иностранного капитала в российской промышленности в целом составляет около 70%.
Эксперты отмечают, что Россия живёт по правилам ВТО и МВФ, а не по собственным экономическим законам. Она оказалась в капкане глобального капитала, который использует антироссийские санкции для получения контроля над ведущими отраслями экономики.
Президент Центра системного прогнозирования Дмитрий Митяев прокомментировал Царьграду данный прецедент.
Дмитрий Митяев. Фото: Телеканал «Царьград»
Дмитрий Митяев. Речь идёт о том, чтобы в условиях передела глобальных рынков, который так или иначе происходит, и жёсткой просадки мировой экономики, которая тоже происходит, забрать себе корешки, а вершки отдать нам. Как это обычно происходит - приватизация прибыли, социализация убытков. В данном случае в глобальном масштабе.
«Русал» - хорошо структурированная компания с большими активами не только в России, но и по всему миру. Но её очень легко атаковать. Достаточно было запретить компаниям перевозить грузы для «Русала» под угрозой вторичных санкций, и всё начало рассыпаться. То есть американцы, на их взгляд, отработали очень успешно технологию, которую можно масштабировать на другие компании, на другие рынки, и не только российские.
Мы видим, что речь идёт о доступе на эти глобальные рынки, которые американцы считают своими, глобальную юрисдикцию, которую они тоже считают своей. Поэтому в данном конкретном случае, скорее, это было перераспределение между американцами и британцами, потому что до этого «Русал» и всю эту группу в значительной мере контролировали британцы. Они давно договорились.
Мы знаем, что в совете директоров этой компании был младший Ротшильд, и он не очень дружил с Дерипаской. Но дело даже не в этом. А в том, что на глобальном рынке всем нет места. Рынки перестают пузыриться, спрос падает, цены будут реально снижаться, уже и на металлы.
Это же было золотое времечко, последние два года, когда глобальные финансисты, глобальные сырьевики кассировали совершенно немыслимую сверхприбыль, это мы видели по нашим компаниям, которые просто не знали, как её поскорее выгнать. Маржинальность составляла 40-50%. А сейчас это всё будет схлопываться.
Россию начали давить превентивно. Речь идёт именно о том, чтобы в этот пресловутый слепой траст Минфина США забирать всё, что клиент готов отдать. И это у них может получиться, судя по заявлениям нашего министра финансов, который конструктивно взаимодействует с Западом, даже не обсуждая.
Был же проект закона в Госдуме об ответственности за исполнение этих враждебных и совершенно не правовых санкций, которые не то что с российским, с любым законодательством никак не соотносятся. Кроме американского. Потому что американское законодательство явно предписывает им делать, что хочешь, а всем остальным это дело исполнять. «Подчиняйся или умри». Простой принцип. За соблюдение санкций такая ответственность нужна.
В Китае снижают налоги, а в России повышают: кто ошибается?
Мы должны понимать, что изменения будут происходить не только для этой компании. Речь не только о «Русале» идёт. Есть En+, холдинговая компания, и «Евросибэнерго», непосредственно производственная структура, которая управляет крупнейшими сибирскими гидростанциями. Если траст решит, что эти мощности излишни, захочет сократить производство на этих заводах, а он правомочен принять подобное решение, мы с этим как бы согласны. То есть наше Министерство финансов с этим согласно.
Какой-то «стокгольмский синдром» - Министерство финансов судорожно покупает валюту, в том числе доллары, и складывает их на западных депозитных счетах, чтобы потом перевести в ФНБ, но юридически это всё равно будут средства американских банков. Хотя это может быть и непосредственно в нашем ЦБ, и в федеральном американском казначействе.
Министерство финансов в заложниках, оно может и не может, в такой ситуации у него особо нет пространства для манёвра и защиты национальных интересов. Потому что оно следует политике «занимай и сберегай», размещай в рублях здесь под 10% годовых, а там скупленную валюту под 2% годовых. Это политика сознательная, многолетняя, за неё тоже никто не хочет отвечать.
Антон Силуанов. Фото: www.globallookpress.com
В санкционные списки включены все наши ведущие чиновники. Особенно силового блока. А Силуанова там нет. И Набиуллиной нет. Тем не менее, они все в «листе ожидания». Может, кроме Набиуллиной и Грефа. Министерство финансов все равно с этой ситуацией будет вынуждено разбираться. Сейчас господин Задорнов заявил, что по его данным, 1-2 крупнейших госбанка попадут в эти санкции. Будут ли они в апреле-мае? Думаю, скорее раньше, чем позже.
Мы должны понимать всю напряжённость ситуации за океаном. У Трампа не так много времени на внутренние разборки. Сейчас у него Пауэлл под огнём критики. Он недоволен уже и Мнучиным, министром финансов, кто-то же за обвал фондового рынка и за прочие вещи должен отвечать. На самом деле, над Трампом висит секира доклада спецпрокурора Мюллера, который вроде бы выйдет в феврале. До этого времени он должен что-то такое придумать, чтобы ответственным был назначен не он.
Очень жёсткая схватка идёт. И поскольку с 1 января большинство переходит в Палате представителей к демократам, они будут этот доклад максимально раздувать и затеют, судя по логике, тем более выборы 2020 года уже на носу, процедуру импичмента, которая, скорее всего, ни к чему не приведёт. Но, тем не менее, Трампу предстоит подобная ситуация.
На мой взгляд, старт 2019 года будет очень жёстким. Для нас это, прежде всего, сырьевые цены. Нефть уже $50. Кстати, интересный эпизод. Наша пресловутая Мосбиржа позволяет обогащаться небольшому числу своих игроков. В принципе, то же самое было с рублём в декабре 2014 года. Никто за это тоже не ответил. Тогда, правда, масштаб был гораздо больше, рубль скакнул с 40 до 60, а потом и до 80 в моменте. Сейчас госпожа Набиуллина заявила, что её стресс-тесты показали, что банки готовы к новой девальвации по примеру 2014 года.
Чьи вы будете? Каждый пятый особняк в Лондоне в этом году куплен российской элитой
Само такое заявление, как мне кажется, неправильно и свидетельствует о том, что ориентиры нашего Центрального банка совсем не те, что должны быть по Конституции. На разговорах о том, что если будет девальвация, мы за это не отвечаем, но банки к ней готовы, сразу скакнёт инфляция. За что Центральный банк как бы отвечает.
По предыдущему кризису оценки все есть. Тогда и Росстат был более-менее нормальный, и Минэкономики делало адекватные оценки. Так вот, вклад девальвации в инфляцию 2015-16 годов составил от 60% до 80%.
Как так вышло, что российская компания оказалась отжата в пользу США?
История с Дерипаской получила свое развитие. Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США объявило о снятии через 30 дней с его активов санкций, введенных в апреле 2018 года. При этом подчеркнув, что речь идет только о группе En+, "Евросибэнерго" и "Русала", тогда как сам российский олигарх под санкциями по-прежнему остается.
На происходящее есть два принципиально различных взгляда. Один, в целом, больше негативный. Другой, скорее, позитивный. Оба в достаточной степени хорошо подкреплены убедительными аргументами. Истина, как обычно, находится где-то между.
Создатель корпорации контроль над нею утратил. Дерипаска согласился на требования OFAC сократить свою долю с 70 до 44,95%. Причем голосующими становятся лишь 35% акций, остальные автоматически плюсуются к побеждающему на голосовании решению. А самое главное, с упомянутых компаний олигарх лишается права получать дивиденды. В свою очередь в компании существенно расширяется доля государственного российского банка ВТБ.
Как это все будет работать в итоге, пока не очень понятно. Неясными остаются и дальнейшие действия самого Дерипаски, главный актив которого меньше чем за год превратился в чемодан без ручки. Однако самым актуальным становится вопрос, мелькающий в комментариях к статьям на эту тему.
Была компания с пусть и частным, но российским руководством, а потом раз и восемь из двенадцати членов совета директоров стали американцами. Да еще ее святая святых - внутренние документы, включая стенограммы заседаний этих самых директоров, в обязательном порядке будут передаваться в OFAC. Как такое вообще могло получиться?
Ответ на него, увы, неприятен. В произошедшем, как это ни парадоксально, виноваты мы сами. Все, и народ, как источник власти и носитель конкретных взглядов на "справедливость", и государство, всегда являющееся его отражением. Капитализм и частная собственность тут выступили лишь катализаторами.
Обычно модно рассуждать об обязанностях государства по управлению и контролю над бизнесом. Чаще всего в форме: государство приказало – бизнес выполнил. Но мало кто задумывается, как все это выглядит с той стороны баррикады. Внезапность и практически ничем не ограниченность права государства забирать все, что оно посчитает нужным, для любого бизнеса является угрозой. Тем большей, чем крупнее создаваемый бизнесом денежный поток. Народ обычно возмущается, когда государство повышает налоги. Бизнес реагирует с той лишь разницей, что стремится защитить доходы юридически.
Помимо общей теории еще существует объективная реальность, когда государственная власть разными способами используется в целях банального рейдерства. Это сейчас страна в правовое поле более-менее вернулась, в лихие 90-е риск инициированного конкурентами "государственного наезда" для крупного бизнеса являлся одним из самых высоких.
Единственной действительно эффективной защитой в те времена считалась офшоризация, то есть вывод права собственности за пределы российской юрисдикции. Причем не столько самой собственности, вроде заводов или месторождений, сколько структуры генерации финансовых потоков. По модным тогда западным либеральным взглядам считалось, что политически мотивированные угрозы существуют лишь в России, тогда как право частной собственности в западном мире абсолютно свято. Вот по этим правилам Дерипаска и сыграл.
Уже к 2010 году он с гордостью хвастался успешным превращением своей корпорации в двойную офшоризацию. Активы US Rusal оказались хитрым образом распределены между островом Джерси и Швейцарией. К слову сказать, реализации этой схемы сильно способствовала специфика алюминиевого бизнеса.
Еще в советские времена больше 60% необходимого для производства глинозема мы получали из-за рубежа. Преимущественно из стран Африки. Вместе с тем, примерно до 2014 года, до 2/3 готовой продукции продавалось тоже за рубежом. Внутренний рынок стал развиваться только после перехода на розлив "в банку" слабоалкогольной продукции и всякого рода сладкой газировки с энергетиками, до того внутренний сбыт развивать было некуда.
Естественное стремление обеспечить себя максимально дешевым сырьем неизбежно толкало бизнес к приобретению месторождений, а потом и перерабатывающих в полуфабрикаты мощностей за рубежом. Что быстро расширило тенденцию и на скупку конкурирующих иностранных алюминиевых заводов.
Два плюс два дали четыре. Дерипаска сумел, как ему казалось, создать структуру, абсолютно защищенную от любой попытки давления со стороны российского государства. Ну и, в качестве бонуса, уже к 2006 году снизить совокупную эффективную ставку налога на корпоративную прибыль с 35-40 (как тогда должно было выходить по налоговым законам РФ) до 10%.
Позднее, после расширения структуры корпорации и перехода на бизнес-схему US Rusal, цифра несколько подросла, достигнув отметки в 13%, уж слишком огромным оказался крупнейший в мире металлургический вертикально-интегрированный холдинг. Но и в таком виде, имея совокупную прибыль за 2016 год в объеме 1,179 млрд долларов, экономия на налогах выходила существенной, не менее 230 миллионов "вечнозеленых" в год.
Автору этой схемы казалось, что он от всех политически мотивированных напастей защитился полностью. Однако парни в дорогих деловых костюмах из американского Министерства финансов легко доказали, что бизнес, не имеющий надежного государственного прикрытия, в два счета превращается в приз для свободной охоты.
Во-первых, если нельзя что-то сделать с самой компанией, то можно устроить "веселую жизнь" ее контрагентам. Особенно когда добрая половина из них в зоне американской юрисдикции сложила много денежных яиц. Изящным движением руки OFAC мгновенно вывело из игры все зарубежные предприятия холдинга, не дотянувшись разве что до сбытовой схемы внутри РФ, но она обеспечивала менее 35% денежного потока корпорации.
Во-вторых, любой крупный бизнес всегда тесно связан с использованием оперативных кредитов. Брались они в иностранных банках, причем крупных, способных предложить и суммы нужного объема и ставки более интересного размера. Санкции США финансовые краники закрыли, тем самым парализовав хозяйственную деятельность.
Вот тут и оказалось, что быстро перекидывать и переоформлять активы легко только пока ты владеешь маленьким свечным заводиком. Мастодонт размером с Rusal, конечно, финансово силен, одной дробиной не завалишь, но при этом уже слишком медлителен для мгновенного перевоплощения. Частная собственность, конечно, свята, но в бизнесе подобного масштаба даже простая временная передача акций во временное пользование или банковский залог, а тем более продажа или смена юрисдикции, уже требуют обязательных разрешительных и согласовательных процедур. Без прохождения которых сделка просто не может состояться.
Вот на этом американцы Дерипаску и поймали. Сооружая "двойную оффшорную защиту" от российского государства, он фактически сам вылез в зону американской юрисдикции. Да еще оказался там в статусе бесправного эмигранта, тем самым превратившись в желанную цель для захвата. Кто сказал, что политически мотивированно может действовать только российское государство? Или кто обещал, что использовать государственный механизм США для целей рейдерства не могут, скажем, Рокфеллеры? Ничего личного, только бизнес. Или вы переписываете ваш бизнес на наших людей или через пару-тройку месяцев ваши деньги кончатся, и кредиторы отберут активы просто даром.
Мораль в этой истории проста, как перпендикуляр. Без государственной крыши никакой, даже мастодончески огромный бизнес, в современном мире существовать не может. Однако и вариться лишь строго внутри российских границ он не в состоянии тоже. Географически Россия, безусловно, велика, но экономически она в мире лишь одиннадцатая, в 2,29 раз уступая Германии, в 3 раза - Японии, в 7,6 раза - Китаю, и в 12,28 раза - США.
Если мы с конкурентами хотим тягаться на равных, нам неизбежно необходимо окучивать международные рынки. Следовательно, мы должны сами перестать ныть по поводу ужаса бегства капиталов и прекратить смотреть на бизнес глазами вечно голодного волка. Корпоративный мир бизнеса несколько сложнее примитивных популистских схем.
В остальном же нам остается американский минфин лишь поблагодарить. Помнится, именно о таком сценарии еще в 2008 предупреждал российских олигархов президент России Владимир Путин – «замучаетесь пыль глотать», но тогда к его словам мало кто из них прислушался. Американский кнут оказался убедительнее. Теперь бегают, глотают…
Александр Запольскис
Подпишитесь на нас
Отчетность за сотрудников
