Финансовый план в бизнес-плане отвечает за планирование движения денежных потоков в процессе ведения бизнеса. От того, насколько грамотно и реалистично составлена финансовая часть, во многом зависит успех бизнеса. Об этом читайте в нашей статье.

Что такое финансовая часть бизнес-плана

Финансовый план в бизнес-плане – это часть бизнес-плана, отвечающая за финансовое подкрепление остальных разделов. Финансовый план определяет, на какие средства будет реализован каждый из пунктов бизнес-плана.

Цель финансового плана в бизнес-планировании – рассчитать такой положительный баланс между доходами и расходами, при котором вести данный бизнес будет целесообразно.

Структура финансового раздела бизнес-плана

Каждый компонент структуры служит конечной цели. Если не проработан хотя бы один, нарушится пропорциональность, и весь финансовый план окажется невыполнимым. Финансовую часть нового бизнеса уместно просчитать на 2-3 года вперед.

Прогноз объема продаж

При составлении бизнес-плана нужно обязательно продумать, какую нишу займет новое предприятие. А лучше – подготовить почву заранее: устно договориться с возможными партнерами, заключить договор с клиентами или начинать вести группу в «ВКонтакте» / Instagram, опросить потребителей в тематических группах.

Оценка прибыли и убытков

Этот пункт складывается из следующих показателей:

• доходы от реализации;
• издержки производства;
• суммарная прибыль;
• общепроизводственные расходы;
• чистая прибыль (минус издержки).

В этой части финансового плана главное – отразить, как изменится прибыль и за какой срок.

Анализ движения наличности

Прибыль – главная цель бизнеса. Но нередко предприниматель сталкивается с проблемой, когда при хорошей прибыли нет достаточного количества наличных средств. . Ошибка распространенная: бизнесмен вкладывает в развитие дела большую часть заработанных денег, чем увеличивает долю малоликвидного капитала в общих активах (здание, земля, пристройки, машины на балансе есть, но ими нельзя оплатить счета).

Годовая балансовая ведомость

Бухгалтерский баланс составляется в конце года. Баланс между активами и пассивами важен не только для банков при просьбе о займе, но и для предпринимателя. Для бизнеса важно вложиться в развитие предприятия (производство, маркетинг), банк же заинтересован в основных фондах, под залог которых выдаст кредит.

Важно! В расчетах учитывайте ориентировочные цены, систему налогообложения, сроки планирования, факторы риска, а также инфляцию и возможные валютные скачки.

Как определить «золотую середину» в планировании? Сколько средств из дохода направить производственные мощности? А может, купить еще одну машину или вложиться в рекламу?

Эксперты говорят об оптимальном распределении доходов: 40% - 40% - 20%.

40% доходов оплачивают текущие счета, т.е.:

• постоянные (аренда, бензин, коммунальные платежи);
• переменные (амортизация станков, ремонт и замена оборудования);
• целевые нужды (налоги, зарплата и прочие отчисления).

40% доходов тратятся на активы:

• для развития бизнеса (расширение в офлайне или интернете, другие стартапы, продвижение);
• инвестиционные (покупка недвижимости, земельных участков, построек, акций).

20% доходов – «подушка безопасности» на случай непредвиденных расходов в виде банковских депозитов или наличных.

Очевидно, что в первый год работы в распределении денежных средств будет дисбаланс, однако для комфортного ведения бизнеса нужно стремиться к этой модели.

Финансовые показатели бизнес-плана

Финансовые показатели – количественное выражение производственных и маркетинговых показателей, объективно отражающее положение дел в бизнесе.

Финансовые показатели нужны и для банков, и для предпринимателя, поскольку позволяют рассчитать собственную ликвидность и помочь в управлении предприятием и сотрудниками.

Основные финансовые показатели
Инвестиционные затраты (руб.)	Сумма всех вложенных в проект средств = собственные + заемные средства
Операционные затраты (руб.)	Сумма ежедневных расходов, постоянные и переменные
Валовая выручка (руб.)	Общая прибыль минус себестоимость производства
Собственные средства (руб.)	Личные средства, вложенные в бизнес
Налоги (руб.)	Налоговая нагрузка с учетом системы налогообложения
Чистая прибыль (руб.)	Сумма прибыли валовой, прочей операционной и от финансовых операций минус налоги
Рентабельность продукции, в %	Крп = прибыль до налогообложения/себестоимость реализованной продукции * 100%
Рентабельность активов	Кра = чистая прибыль/сумма активов
Рентабельность собственных средств, вложенных в бизнес	Крсс = чистая прибыль/средняя величина собственного капитала * 100%

Это простые финансовые показатели. Чем сложнее предприятие, тем более глубокий финансовый анализ необходим для объективной картины. Конечно, составление качественного финансового плана требует сил и времени - порой в ущерб другим важным делам. Найти возможность для полноценного анализа поможет передача части рутинных дел на аутсорс.

Образец финансового плана в бизнес-плане

В интернете есть шаблоны и схемы составления финансового раздела бизнес-плана в помощь предпринимателю.

Пример расчета финансового плана в бизнес-плане. Проект «Котокафе»

Условие: заведений подобного типа в городе нет. Для реализации подбираются кошки из городского приюта для животных. С приютом составляется договор. Зона кафе в 50 кв.м. – помещение с 2-3 столиками (напитки и снеки), помещение для игры с кошками и настольных игр, помещение для отдыха кошек, куда они могут спрятаться, поесть и отдохнуть.

Налоговая система – УСН, ЕНВД

1. Примерный объем продаж.

«Котокафе» - своеобразное антикафе, оплачивается время, проведенное в заведении: первый час – 200 рублей, второй – 150, третий и далее – 100 рублей в час с человека. Из съедобного можно заказать напитки в стаканчиках с крышкой, у барной стойки только миксер, кофе-машина, кулер с водой и снеки. Чтобы не иметь проблем с СЭС и работать без кухни, заключен договор с предприятием общепита на доставку сэндвичей, бургеров. Заведение рассчитано на небольшие компании или семьи: средний чек с компании в 4 человека за три часа – от 2 000 рублей. Ориентировочное число чеков – 10-15, в зависимости от дня недели. Планируемая минимальная выручка за день – 30 000 рублей, в месяц – 900 000 рублей.

2. Оценка прибыли и убытков и анализ движения денежных средств

Приходно-расходные операции		Сумма, 1 месяц, до открытия	Сумма, 2 месяц, после открытия	Сумма, 3 месяц, после открытия
	Собственные средства
	Заемные средства	1 000 000, на 3 года под 12%
	Прибыль от продаж, 1 месяц
	Расходы на открытие: регистрация ИП – 8 000; услуги дизайнера – 15 000; договоры с ветслужбой, кошачьим приютом, отбор дружелюбных кошек, прививки, подготовка животных «к работе» - 50 000; ремонт помещения - 400 000; покупка оборудования (ковры, подушки, низкие диванчики, предметы интерьера, монтаж деревянных перекладин для кошек, игрушки, настольные игры) – 200 000; кофе-машина, кулер, миксер – 100 000; маркетинговая кампания – 150 000; монтаж системы видеонаблюдения, договор с охранной организацией – 100 000; онлайн-касса и ПО – 30 000; прочее – 25 000.
	Постоянные расходы: наем сотрудников: 2 администратора, обучение, з/п 20 000; бензин – 5 000; аренда – 150 000 (регионы); коммунальные платежи – 50 000; договор с компанией по утилизации животных отходов – 10 000; договор на кейтеринг – 100 000; замена игрушек, настольных игр – 5 000;
	Целевые расходы: налоги, ЕНВД выплата процентов по кредиту
ИТОГО:		Приход – 1 500 000	Приход – 900 000	Приход – 900 000
		Расход – 1 293 000	Расход – 522 000	Расход – 595 000

«Подушка безопасности» за месяц до открытия в 207 000 – на случай непредвиденных трат. За второй месяц прогнозируемая прибыль составит 378 тысяч, за третий (с учетом налоговых платежей) – 305 000.

3. Расчет рентабельности

Отметим, что рентабельность активов низкая: соотношение чистой выручки к величине собственных активов (составляет все купленное оборудование), т.к недвижимость арендованная. Однако прогноз чистой прибыли неплохой – 30% от выручки. С точки зрения финансовых показателей и при текущих условиях, проект «Котокафе» окупится примерно за 7-8 месяцев.

Проверка финансового плана

Проверить состоятельность цифр на бумаге можно, только реализовав проект.
По итогам квартала грамотную бухгалтерскую помощь в составлении отчетности для контролирующих органов вам окажут специалисты

Три месяца бухгалтерского, кадрового учета и юридического сопровождения БЕСПЛАТНО. Торопитесь , предложение ограничено.

Введение

1. Бизнес-план (финансовый раздел)

1.1 Бизнес-планирование как элемент экономической политики предприятия

1.2 Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия

1.3 Финансовый раздел бизнес-плана

2. Оценка финансового показателя

Заключение

Введение

Одним из специфических методов планирования хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики, еще одной формой правления его необходимости и неизбежности является составление бизнес-планов.

Планирование предпринимательской деятельности отличается от управленческой, т.к. предприниматель сам отвечает за своё дело. Предприниматель должен хорошо представлять себе основные составляющие своего дела – финансы, производство, маркетинг, управление.

В бизнес-плане отражаются наиболее важные направления деятельности предприятия – что производить, из чего и как, куда и кому продавать, как привлекать потребителей, какие ресурсы (финансы, персонал, оборудование, сырьё) нужны и каких финансовых результатов стоит ожидать от проекта. Если обобщить все направления деятельности, то получается основные виды планов: стратегический, производственный, финансовый, маркетинговый.

Бизнес-план – это документ, который дает описание основных аспектов будущего предприятия, анализирует все риски, определяет способы решения проблем и отвечает и отвечает в конечном итоге на вопрос:

СТОИТ ВКЛАДЫВАТЬ ДЕНЬГИ В ЭТОТ ПРОЕКТ И ПРИНЕСЕТ ЛИ ОН ДОХОДЫ, КОТОРЫЕ ОКУПЯТ ВСЕ ЗАТРАТЫ СИЛ И СРЕДСТВ?

Выделяют пять основных функций бизнес-плана:

1. Бизнес-план как основа для разработки концепции бизнеса.

2. Бизнес-план как инструмент оценки фактических результатов деятельности предприятия.

3. Бизнес план как средство привлечения инвестиций

4. Бизнес-план как средство формирования команды.

5. Бизнес-план как инструмент анализа собственной деятельности.

Сравнительный анализ бизнес-план и реального положения дел на определенных этапах деятельности служит средством переосмысления своего делового опыта и общих установок на природу бизнеса.

Каждый раздел бизнес-плана должен иметь выход на финансовый раздел, т.е. содержать цифры, данные, по которым можно рассчитывать соответствующую позицию финансовых планов.

1. Бизнес-план (финансовый раздел)

1.1 Бизнес-планирование как элемент экономической политики предприятия

Бизнес-план один из основных документов, определяющий стратегию развития предприятия. Он позволяет решать целый ряд задач стратегического управления:

· Обоснование экономической целесообразности выбранных целей и направлений развития фирмы;

· Расчет ожидаемых финансовых результатов деятельности – объем продаж, прибыли, доходов на вложенный капитал;

· Определение потребности в ресурсах для достижения цели;

· Планирование организационной структуры компаний;

· Анализ рынка и определение основных направлений маркетинговой деятельности в рамках проекта;

· Планирование основных этапов производства.

Функции, которые выполняет бизнес-план, определяют требования к нему. Это должен быть деловой документ , написано строгим формальным языком, с точными цифрами, цитатами, обоснованием расчетов. Бизнес-план – это реклама Вашего бизнеса. Вы должны при его помощи убедить инвестора (купить) Ваш проект, т.е. он должен привлекать внимание, вызывать интерес и желание действовать.

Бизнес-план позволяет тем, кто знакомится с ним, понять ваш замысел и служит основой для привлечения различных ресурсов, а это обстоятельство требует, чтобы бизнес-план имел общепринятую структуру и оформление.

Обычно бизнес-план состоит из следующих разделов:

1. Введение или резюме бизнес-плана. Здесь дается общая краткая информация о проекте, на основании которой потенциальный инвестор может сделать вывод, интересен ему этот проект или нет.

2. Описание компании (предприятия). Этот раздел представляет потенциальному инвестору справочную информацию о компании – направление деятельности, форма собственности, капитал, учредители, юридический и фактический адрес, банковские и другие реквизиты, имена и фамилии руководителей, контакты и телефоны.

3. Анализ ситуации в отрасли. Краткая характеристика положения дел в отрасли или определенных сферах бизнеса и пояснение перспектив развития проекта с точки зрения его соответствия изменения внешней среды.

4. Описание продукта (товары, услуги). Подробное описание продуктов, предлагаемых компанией для производства и реализации в рамках проекта, включая техническое описание и потребительские свойства.

5. Маркетинговый план. Должен включать общее описание рынка и конкуренции, основные элементы маркетинговой стратегии компании – целевой рынок и его сегменты, направления продвижения продукции, расчеты цен.

6. Производственный план. Основная задача этого раздела – определение потребности проекта в основных и оборотных средствах и показать инвестору возможности обеспечения производства запланированного объема продукции.

7. Инвестиционный план.

8. Организация и управление. Успешная реализация бизнес-плана во многом зависит от организации дела и управления компанией или проектом, как будет организована деятельность предприятия, какова будет структура и форма, собственности, сколько необходимо персонала.

9. Финансовый план. Должен подвести итог всем предыдущим разделам, представив их в виде структуры доходов и расходов за определенный период времени. По финансовому плану инвестор судит о привлекательности проекта.

10. Приложения. В этот раздел включается документы, имеющие отношение к делу – результаты исследования рынка, технические характеристики оборудования, мнение экспертов о продукции, сведения о лицензиях, патентах, технологии, торговые марки, договоры с поставщиками и посредниками, образцы рекламно-информационных материалов. Иногда в приложения включают персональные резюме руководителя и других ключевых фигур проекта.

1.2 Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия

Одной из основных целей любого бизнеса является получение прибыли.

Но прежде, чем говорить о прибыли необходимо произвести продукцию и реализовать ее. В свою очередь для производства и реализации продукции необходимо использовать ресурсы, которые имеют свою стоимость-сырье и материалы нужно покупать, персоналу нужно платить заработную плату, т.е. нести затраты.

Прежде чем начать свое дело, необходимо задуматься будет ли он приносить прибыль и что для этого нужно сделать. Для этого желательно представлять - на что и как будут тратиться средства, откуда они будут поступать, т.е. нужно спланировать доходы и расходы, разница между которыми составит прибыль или убыток. Все коммерческие организации должны платить налог на прибыль. Существует законодательное определение к тому что считать себестоимостью , т.е. затратами на производство и реализацию продукции, а что прибылью. Это регулируется официальным документом.

Основные виды затрат, которые несет любая организация при производстве и реализации продукции: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисление на социальные нужды, амортизационные отчисления, прочие затраты.

Общие затраты нужно было бы назвать себестоимостью производственной продукции, но в бухгалтерском учетеи налогообложении под себестоимостью понимаются строго определенные затраты. На себестоимость, т.е. на то, что не облагается налогами, можно отнести на все расходы, которые предприятия несет при производстве и реализации продукции. При этом на которые расходы (реклама, представительские и командировочные) имеют нормативы, определяющие, какую долю затраченных средств можно включить в себестоимость продукции. Поэтому необходимо различать понятия затрат и себестоимости.

Для того чтобы рассмотреть следующий вопрос, необходимо вспомнить структуру баланса и отобрать из отчета понятия о прибылях и убытках;

В колонке (активы) расположены статьи, которые отражают приобретение компании, совершенные в разное время и еще обладающие на отчетные период какой то стоимостью. В колонке (пассивы) расположены статьи, которые отражают источники средств на приобретение всего того, что есть в колонке (активы). Необоротные активы включают такие трудноизмеримые вещи как репутация предприятия, патенты и лицензии, балансовую стоимость основных средств, долгосрочные финансовые вложения. Существенной характеристикой этих активов является то, что они носят долгосрочный характер: хорошая репутация фирмы приобретается долгими усилиями коллектива и служит долго, здания эксплуатируется десятилетиями. С оборотными активами иначе. Товарно-материальные ценности на складах, счета дебиторов, деньги, краткосрочные банковские депозиты - находятся в постоянном движении. Капитал и резервы часто называют собственным капиталом, т.к. это капитал, который собственники вложили в предприятие.

Для анализа эффективности деятельности предприятия необходимо объединить собственный капитал и долгосрочные обязательства в понятие (инвестированный капитал). Этих понятий, относящихся к балансу, достаточно чтобы обсуждать эффективность деятельности предприятия, если к ним добавить несколько понятий из отчета о прибылях и убытках.

Схема прибыли и убытков

Большее число финансовых коэффициентов построенных на основе баланса и отчета о прибылях и отчета о прибылях и убытках относятся к вопросу об эффективности деятельности предприятия и представляют собой отношения между этими показателями.

Бизнес-план — это документ, который призван убедить потенциального инвестора в том, что прибыль от вкладываемых в конкретный предпринимательский проект денег будет, по крайней мере, не ниже ставки банковского процента, приемлемой для инвестора.

Обычно основными элементами бизнес-плана являются, как пишут С.И. Головань и М.А. Спиридонов: титульный лист, вводная часть (резюме проекта), аналитический раздел, содержательный раздел (сущность проекта) и разделы внутрифирменного планирования. Бизнес-план может быть и более сложным по составу включаемых в него разделов и подлежащих решению вопросов.

Ключевым разделом бизнес-плана, безусловно, считается финансовый план. Он включает информацию о плане доходов и расходов, связанных с производством и реализацией товара в течение определенного времени его жизненного цикла, о балансе доходов и расходов по отдельным товарам (если их несколько), о рентабельности и сроке окупаемости проекта. Все расчеты в финансовом разделе должны подтвердить, что, начиная с некоторого уровня производства товара его выпуск, будет приносить прибыль.

Финансовый план как часть бизнес-плана, как правило, разделяется на два подраздела:
— финансовый план;
— стратегия финансирования.

В первый подраздел желательно включить следующие пункты:

1. Прогноз объемов реализации. Исследование данного вопроса дает представление о той доле рынка, которую намечается завоевать в ближайшее время, исходя из оптимального объема производства продукции при существующей производственной мощности предприятия. Данный прогноз обычно составляется на три года;

2. План поступлений и выплат. Данный план поступлений и выплат целесообразно составлять в форме таблицы на три года. Статьи и суммы вложения средств, поступления от реализации продукции отражаются следующим образом: первый год – помесячно, второй год – поквартально, третий год — в целом за двенадцать месяцев. Главной задачей плана является проверка будущей ликвидности фирмы и синхронности поступлений и расходов денежных средств. Содержание плана поступлений и выплат отражено в таблице 1.

Таблица 1

3. План доходов и расходов. Данный план доходов и расходов целесообразно составлять в форме таблицы на три года. Доходы и расходы отражаются следующим образом: первый год – помесячно, второй год – поквартально, третий год — в целом за двенадцать месяцев. Главная задача плана — показать, как будет формироваться и изменяться прибыль. Содержание плана доходов и расходов отражено в таблице 2.

Таблица 2

4. Сводный баланс активов и пассивов предприятия. Сводный баланс, как отмечает О.Г. Карамов, составляется на начало и конец первого года реализации проекта. Специалисты банков оценивают, какие суммы намечается положить в активы разных типов и за счет каких пассивов предприятие собирается финансировать создание или приобретение этих активов.

Таблица 3

Во втором подразделе финансового плана, который называется «Стратегия финансирования», рекомендуется ответить на следующие вопросы:
Сколько нужно средств для реализации проекта?
Откуда намечается получение этих средств?
Какую долю финансов планируется получить в форме кредита, а какую — привлечь в виде паевого капитала?
На какие цели будут израсходованы инвестиции?
Когда будет получена первая прибыль?
Какова прибыльность инвестиций?

Для ответа на эти вопросы производится комплекс расчетов.

Различными авторами приводятся различные расчетные коэффициенты. В любом случае, на взгляд А.М. Лопаревой, бизнес-план должен включать:
— расчетные финансово-экономические показатели, заложенные в расчет эффективности инвестиционного проекта;
— оценку текущего финансового состояния компании;
— план налоговых выплат и калькуляцию бюджетного эффекта;
— интегральные показатели коммерческой эффективности проекта;
— итоговые таблицы.
При составлении финансового плана анализируется состояние наличности, устойчивость предприятия, источники и использование средств. В заключении определяется срок окупаемости или точка самоокупаемости.
Важнейшая часть расчетов – расчет точки самоокупаемости проекта по формуле:

Предпринимателю также очень важно знать, когда, в какой срок он полностью окупит вложенный в дело капитал. Для этого нередко используют график расчета срока окупаемости инвестиционного проекта, как показано на рис. 1.


Рис. 1. Расчет точки самоокупаемости в бизнес-плане

Таким образом, ключевым разделом бизнес-плана считается именно финансовый план. Финансовый план как часть бизнес-плана, как правило, разделяется на два подраздела: финансовый план и стратегию финансирования. В первый подраздел желательно включить следующие пункты: прогноз объемов реализации, план поступлений и выплат, план доходов и расходов, сводный баланс активов и пассивов предприятия. Во втором подразделе финансового плана, который называется «Стратегия финансирования», рекомендуется ответить на ряд вопросов. Для ответа на эти вопросы производится комплекс расчетов. Различными авторами приводятся различные расчетные коэффициенты. При составлении финансового плана анализируется состояние наличности, устойчивость предприятия, источники и использование средств. В заключении определяется срок окупаемости или точка самоокупаемости.

ЗАДАНИЕ 2

Ваша фирма на рынке массового товара столкнулась с ситуацией, когда вторичный спрос стабилизировался, а первичный спрос насыщен, хотя и не полностью удовлетворен. В ближайшее время не стоит ожидать быстрого развития новых рынков. Какую стратегию маркетинга выберет фирма, если она действует на рынках первичного и вторичного спроса?

А. Экстенсивное развитие.
В. Интенсивное развитие.
С. Усиление конкурентоспособности.
D. Создание круга надежных клиентов.

Согласно определениям И.С. Березина и Н.К. Моисеевой:

— стратегия экстенсивного развития — стратегия увеличения первичного спроса. Назначение стратегии: направлена на завоевание новых рынков и новых потребителей;
— стратегия интенсивного развития — стратегия увеличения потребителя. Назначение стратегии: используется для повышения вторичного спроса;
— конкурентная стратегия — тщательный анализ конкурентной ситуации на рынке конкретного товара, который означает сознательный выбор набора различных действий с целью доставить покупателю уникальное сочетание ценностей. Эти действия направлены на создание устойчивого конкурентного преимущества фирмы;
— стратегия доверительных отношений – стратегия, направленная на сохранение постоянных клиентов, которые способствуют привлечению новых.
То есть, в текущей ситуации, когда первичный и вторичный спрос стабилизировался и развития рынка ждать не стоит следует использовать стратегию доверительных отношений.
Это позволит на стабилизировавшемся рынке первичного и вторичного спроса сохранить постоянных клиентов, которые способствуют привлечению новых.
В тоже время, на наш взгляд, в текущей ситуации фирме следует использовать все же не одну, а сочетание стратегий экстенсивного развития, усиления конкурентоспособности и создания круга надежных клиентов. Стратегия интенсивного развития в текущей ситуации полностью насыщенного вторичного спроса будет неэффективной. Использование комплекса из трех отмеченных стратегий позволит фирме более эффективно действовать и развиваться в сложившихся на рынке условиях.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Березин И.С. Маркетинговый анализ. Рынок. Фирма. Товар. Продвижение. – М.: Вершина, 2012. – 480 с.
2. Гайнутдинов Э.М., Поддерегина Л.И. Бизнес-планирование на предприятии. – Киев: Вышэйшая школа, 2011. – 432 с.
3. Голикова Н.В., Голикова Г.В. Учебно-методическое пособие по разработке и реализации деловой стратегии коммерческой организации. — Воронеж: Изд-во ВГУ, 2007. — 94 с.
4. Головань С.И., Спиридонов М.А. Бизнес-планирование и инвестирование. Учебник. Ростов-на-Дону, 2010. — 302 с.
5. Зарубинский В.М., Зарубинская Н.С., Семеренко И.В., Демьянов Н.И. Бизнес-планирование. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 176 с.
6. Каплан Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2011. — 416 с.
7. Карамов О.Г. Бизнес-планирование: Учебно-практическое пособие. — М.: Изд. центр ЕАОИ, 2011. — 124 с.
8. Лопарева А.М. Бизнес-планирование. – М.: Форум, 2011. – 208 с.
9. Мак-Дональд М. Стратегическое планирование маркетинга. — СПб.: Питер, 2011. – 258 с.
10. Управление маркетингом: теория, практика, информационные технологии / Под ред. Н.К. Моисеевой. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 349 с.

В этом разделе бизнес-плана обобщают все предшествующие материалы разделов бизнес-плана и представляют их в виде финансовых формулировок и стоимостных показателей.

Раздел объединяет три направления:

Финансово-экономические результаты деятельности предприятия:

Финансовая отчетность предприятия;

Анализ финансово-экономического состояния предприятия.

2. Планирование основных финансовых показателей:

Подготовка плановых документов;

Прогноз баланса активов и пассивов предприятия;

Прогноз прибылей и убытков;

Прогноз движения денежных средств;

Финансовая оценка проекта;

Прогноз запаса финансовой прочности.

3. Финансовая стратегия

Потребность в инвестициях и источники их финансирования;

Оценка эффективности проекта в целом;

Оценка эффективности участия в проекте;

Анализ чувствительности проекта;

Портфельные инвестиции.

Финансово-экономические результаты деятельности предприятия. В раздел «Финансовый план» или в «Приложение к бизнес-плану» могут быть включены финансовые документы последнего отчетного периода. Формы финансовой отчетности желательно привести к требованиям международных стандартов.

В пункте «Финансовая отчетность предприятия» или в «Приложении к бизнес-плану» могут быть представлены финансовые документы последнего отчетного периода: отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, баланс активов и пассивов предприятия.

В настоящее время в России активно проводится работа по сближению используемых форм бухгалтерской, статистической и банковской отчетности, применяемых в международной практике, поэтому в бизнес-плане целесообразно использование форм, рекомендуемых Международным комитетом по стандартам бухгалтерского учета. В этой связи данные бухгалтерской отчетности следует привести к виду, обеспечивающему возможность их использования в процессе финансового анализа на основе методик, соответствующих международным стандартам.

Согласно международным стандартам, в странах, валюта которых подвержена значительной инфляции, необходимо производить пересчет основных отчетных данных с учетом изменения цен. Финансовые отчеты в этом случае должны пересчитываться на основе постоянной покупательской способности на дату составления баланса. Это относится к соответствующим показателям за предыдущий период.

В мировой практике инфляционно-корректирующая переоценка анализируемых объектов производится либо по колебанию курсов валют, либо по колебаниям уровней цен.

Переоценка активов, выраженных в национальной денежной единице по курсу более стабильной валюты, – весьма простой способ (это главное достоинство). Однако этот метод дает неточные результаты в силу того, что курсовые соотношения рубля и доллара не совпадают с их реальной покупательной способностью. Из-за этого более точной является переоценка вторым методом, который может быть или методом учета изменения общего уровня, или методом пересчета статей актива баланса в текущие цены.

Метод учета изменения общего уровня заключается в том, что различные статьи финансовых объектов рассчитываются в денежных единицах финансовой покупательной способности (без учета структуры активов, оценивается все имущество).

По результатам корректировки выводится показатель прибыли, представляющий собой максимальную величину ресурсов, которая может быть направлена предприятием на потребление в течение следующего периода без ущерба процесса воспроизводства.

Универсальная формула пересчета статей баланса в денежные единицы одинаковой покупательной силы:

где РВ – реальная величина данной статьи; НВ – номинальная статья; – индекс инфляции на момент или за период анализа; – индекс инфляции в базовом периоде или на начальную дату отслеживания величины статьи в балансе.

Метод пересчета статей целесообразно применять, когда цены на разные группы товарно-материальных ценностей растут неодинаково. Этот метод позволяет отразить разную степень изменений стоимости производственных запасов, основных средств, амортизации, происшедших в результате инфляции. Суть метода – переоценка всех статей исходя из их текущей стоимости. В качестве текущей стоимости используется стоимость воспроизводства, цена возможной реализации (ликвидационная) или экономическая стоимость.

Ликвидация выражает потенциальную чистую текущую цену продажи активов за вычетом затрат на их доработку и реализацию.

Инфляционной корректировке должны подвергаться лишь так называемые «неденежные» статьи: основные средства (в том числе нематериальные активы), производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, МБП, обязательства, которые должны быть погашены поставкой определенных товаров и (или) оказанием услуг, и т. д. Напротив, «денежные» статьи (денежные средства, дебиторская и кредиторская задолженности, кредиты, займы, депозиты, финансовые вложения и т. д.) независимо от изменения общего уровня цен инфляционной корректировке не подлежат. Обусловлено это тем, что на каждый данный момент они уже выражены в денежных единицах текущей покупательной силы. В переоцениваемую отчетность «денежные» статьи включаются по номиналу или по себестоимости, а «неденежные» – в условной оценке, полученной в результате пересчета первоначальных стоимостей.

Баланс по активу и пассиву достигается регулированием статьи «Нераспределенная прибыль».

При оценке финансово-экономического состояния предприятия в бизнес-плане рекомендуется выполнить анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия и его финансового состояния.

Анализ проводится на основе данных финансовой отчетности предприятия с использованием совокупности технико-экономических и финансовых показателей за три последних года. В ходе анализа требует объяснения или обоснования изменение абсолютных значений наиболее важных показателей. Кроме того, для анализа используются показатели и коэффициенты, исчисление которых основано на определении соотношений между отдельными статьями отчетности, – финансовые показатели.

При анализе финансово-экономического состояния предприятия, прежде всего, необходимо установить, выполняется ли следующее правило, характеризующее экономическую деятельность предприятия:

Тпб > Тор > Так > 100% , (5.2)

где Тпб – темп изменения балансовой прибыли, %; Тор – темп изменения объема реализации, %; Так – темп изменения авансированного капитала, %.

Экономический смысл этого правила заключается в том, что размер имущества должен увеличиваться (т. е. предприятие должно развиваться), при этом темпы роста объема реализации должны превышать темпы роста имущества в связи с тем, что это означает более эффективное использование ресурсов (имущества) предприятия, а темпы роста балансовой прибыли должны опережать темпы роста объемов реализации, т. к. это свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Давая общую оценку деятельности предприятия, можно определить форму экономического роста, Iэк.р, путем сопоставления экстенсивных и интенсивных факторов:

Iэк.р = (Iпт? Iфо) / (Iч?Iоф) , (5.3)

где Iпт – индекс производительности труд; Iфо – индекс фондоотдачи; Iч – индекс численности; Iоф – индекс основных фондов.

Если Iэк.р > 1, то предприятие развивается преимущественно за счет интенсивных факторов. При Iэк.р В ходе анализа следует определить тип финансовой устойчивости предприятия. Для предприятия, имеющего неустойчивое финансовое положение, следует оценить вероятность его потенциального банкротства.

Необходимо отметить, что в ходе аналитической работы могут быть получены весьма противоречивые результаты по различным направлениям анализа. Например, улучшение показателей прибыльности может наблюдаться при снижении уровня ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. В связи с этим в бизнес-плане анализ финансового состояния предприятия целесообразно завершить комплексной сравнительной оценкой финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия, основанной на теории и методике финансового анализа предприятий в условиях рыночных отношений.

Итоговая комплексная оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, т. е. хозяйственной активности в целом. Как правило, комплексная оценка финансово-экономического состояния предприятия базируется на определенном наборе финансовых показателей, выбранных в зависимости от целей анализа.

Планирование основных финансовых показателей. Исходным моментом для финансового планирования является прогноз объема продаж (раздел «Анализ рынка сбыта») и прогноз затрат (раздел «План производства»).

Начинается данный подраздел с подготовки плановых документов: прогноза баланса предприятия, прогноза прибылей и убытков, прогноза движения денежных средств.

В бизнес-плане целесообразно представлять плановые документы по форме, аналогичной отчетным, и желательно, чтобы структура этих документов соответствовала требованиям международных стандартов. Подробные формы заполнения соответствующих документов представлены в Прил. 3 – 5.

Следует отметить, что степень подробности изложения информации в прогнозных формах финансовой отчетности определяется целями проектируемого бизнеса. Как правило, в бизнес-плане формы финансовой отчетности по прогнозу приводятся в укрупненном виде и детализируются по мере необходимости с учетом конкретных условий деятельности предприятия.

Прогноз прибылей и убытков, а также движения денежных средств представляются в бизнес-плане, как правило, на первый планируемый год помесячно (или поквартально), на второй – поквартально (или по полугодиям), на третий и далее – в целом за год. Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия составляется на конец каждого года планируемого периода.

В бизнес-плане обязательным является представление плановых документов в прогнозных ценах, т. е. ценах, выраженных в денежных единицах, соответствующих покупательной способности каждого периода осуществления проекта.

Прогнозные цены включают прогнозируемый уровень инфляции.

Прогноз прибылей и убытков отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период.

Цель составления данного прогноза – в обобщенной форме представить результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Прогноз прибылей и убытков показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль, и, по существу, является прогнозом финансовых результатов. В бизнес-плане следует представить все виды налогообложения (табл. 14).

В прогнозе прибылей и убытков все значения приводятся без учета НДС, платежи по продажам и прямым издержкам отображаются на момент поставки продукции.

Прогнозный баланс характеризует финансовое положение предприятия на конец рассчитываемого периода времени и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой (пассив).

Таблица 14

Расчет налогообложения

Наименование показателя	Величина показателя по периодам
	200_ г.				200_ г.		200_ г.
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 п/г.	2 п/г.
Косвенные налоги
В том числе:
Налоги, подлежащие включению в себестоимость, всего
В том числе:
Налоги, относимые на финансовый результат
В том числе:
Налог на прибыль

В прогнозе движения денежных средств содержится информация, дополняющая данные прогнозного баланса и прогноза прибылей и убытков в части определения притока денежных средств, необходимых для выполнения запланированного объема финансово-хозяйственных операций. Все поступления и платежи учитываются в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, с учетом времени задержки оплаты реализованной продукции (услуг), времени задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий, условий реализации продукции (в кредит, с авансовыми платежами), а также условий финансирования производственных запасов.

В прогноз движения денежных средств не включается амортизация, хотя амортизационные отчисления относятся к разряду калькуляционных издержек; но они не представляют собой денежное обязательство. В действительности начисленная сумма амортизации остается на счете предприятия, пополняя остаток ликвидных средств. Все значения в прогнозе отражаются с учетом НДС, платежи по продажам и прямым издержкам отображаются на момент фактического совершения платежей.

Соответственно трем важнейшим сферам деятельности предприятия – операционной, или производственной, инвестиционной и финансовой – прогноз движения денежных средств состоит из трех разделов.

1. Кэш-фло от текущей (производственной) деятельности. Главным источником денежных средств от основной деятельности предприятия являются денежные средства, полученные от покупателей и заказчиков.

2. Кэш-фло от инвестиционной деятельности. В этой сфере сосредоточены денежные потоки от приобретения и продажи основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, поступления и уплаты процентов по займам, от повторной реализации собственных акций и т. д.

Затраты на приобретение активов в будущие периоды деятельности должны быть учтены с учетом инфляции на основные фонды.

Учитывая то, что в нормальной экономической обстановке предприятия стремятся обычно к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность чаще всего приводит к оттоку денежных средств.

3. Кэш-фло от финансовой деятельности. В качестве поступлений здесь учитываются вклады владельцев предприятия, акционерный капитал, долгосрочные и краткосрочные займы, проценты по вкладам, положительные курсовые разницы. В качестве выплат – погашение займов, дивиденды и т. д. Финансовая деятельность на предприятии ведется с целью увеличения его денежных средств и служит для финансового обеспечения производственно-хозяйственной деятельности.

Сумма Кэш-фло (Кэш-баланс) каждого из разделов «Прогноза движения денежных средств» будет составлять остаток ликвидных средств в соответствующий период, при этом Кэш-баланс на конец расчетного периода будет равен сумме ликвидных средств текущего периода времени.

Остаток денежных средств на счете (баланс наличности) используется предприятием для выплат, на обеспечение производственной деятельности последующих периодов, инвестиций, погашения займов, выплаты налогов и личное потребление.

Следует отметить, что баланс наличности на конец периода не должен быть отрицательным в любой период осуществления проекта, т. к. отрицательное значение показывает дефицит бюджета проекта или, иными словами, недостаточность денежных средств на счетах и в кассе предприятия.

Следовательно, главная задача прогноза потока наличных средств – проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, проверить будущую ликвидность предприятия.

Прогноз движения денежных средств является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также оценки эффективности его использования.

В случае, если предприятие осуществляет расчеты не только в рублях, но и в иностранной валюте, финансово-экономические показатели должны рассчитываться отдельно в рублях и иностранной валюте. Приводятся также суммы оценки в рублях, при этом следует учитывать прогноз обменных курсов валют.

Таким образом, в бизнес-плане представляется три прогноза денежных потоков: прогноз для финансовых операций, совершаемых в иностранной валюте, в рублях и суммарный прогноз всех финансовых операций в рублях.

Финансовая оценка проекта. Оценка финансовой состоятельности проекта предполагает проведение анализа финансового предприятия в течение планируемого периода. Анализ проводится на основе данных прогноза финансовой отчетности предприятия.

В условиях инфляции финансовые отчеты должны быть приведены к сопоставимому виду. При этом удобнее всего произвести пересчет плановых документов в базисные цены. Сформированные таким образом финансовые документы могут быть помещены в «Приложение к бизнес-плану».

Финансовая оценка проекта включает расчет и анализ основных показателей финансово-экономического состояния предприятия. Набор показателей должен соответствовать выбранному в подразделе «Анализ финансово-экономического состояния предприятия» перечню показателей.

При прогнозировании финансово-экономического состояния предприятия по проекту дают оценку формы экономического роста, типа финансовой устойчивости предприятия, вероятности потенциального банкротства. В завершении определяется комплексная оценка финансово-экономического состояния предприятия.

Результаты финансовой оценки могут вызвать необходимость разработки нового варианта финансового плана при изменении исходных данных.

Прогноз запаса финансовой прочности. В бизнес-плане графическим или аналитическим путем определяется критический объем продаж (точка безубыточности или порог рентабельности) и запас финансовой прочности предприятия.

ФИНАНСОВЫЙ РАЗДЕЛ - один из важнейших разделов бизнес-плана, так как является главным критерием принятия инвестиционного проекта к реализации. Финансовый план необходим для контроля финансовой обеспеченности инвестиционного проекта на всех этапах его реализации и отражает предстоящие финансовые затраты, источники их покрытия и ожидаемые финансовые результаты, а также результаты расчетов, которые проводятся при его разработке в определенной последовательности.

Финансовый раздел бизнес-плана включает в себя несколько основных документов: баланс организации, план прибылей и убытков, прогноз движения наличности, оперативный план, план доходов и расходов. Указанные документы носят планово - отчётный характер, такое планирование осуществляется на основе прогноза будущей деятельности фирмы в рамках определённого периода времени, а приведённые в этих документах данные используются для анализа финансового состояния фирмы.

Кратко охарактеризуем основные документы, входящие в финансовый раздел бизнес плана:

Оперативный план - отражает результаты взаимодействия фирмы и её целевых рынков по каждому товару им рынку за определённый период, на фирме этот документ разрабатывается службой маркетинга. Совокупность показателей, представляемая в оперативном плане, помогает продемонстрировать руководству компании, какая доля рынка занята фирмой по каждому товару и какую предполагается завоевать. Структура отчёта о доходах и расходах относительно проста, в него обычно включается выручка от продажи товара, производственные издержки, налоговые и другие отчисления. На основе этих показателей рассчитывается прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы после выплаты дивидендов, по данным этого раздела можно установить, приносит ли конкретный товар прибыль, сравнить различные товары по прибыльности, с тем, чтобы определить целесообразность дальнейшего производства. Таким образом, конечная задача данного документа показать, как будет изменяться, и формироваться прибыль в течение первого и второго года поквартально и далее - в расчёте на год. План - отчёт о движении денежных средств показывает, сколько наличности, имеется в распоряжении предприятия и какова потребность в них компании. Данный отчёт составляется как суммарный результат деятельности фирмы по всем видам товаров и услуг, в его структуру в частности входят планируемые и фактические капиталовложения в деятельность компании за отчётный период. Заключительным документом финансового плана является балансовый отчёт, его особенность заключается в том, что он не отражает результатов деятельности компании за определённый период, а фиксирует сильные и слабые стороны с точки зрения финансов на данный момент. Любой отдельно взятый элемент баланса сам по себе значит немного, однако, когда все эти элементы рассматриваются в соотношении друг с другом, это позволяет судить о финансовом положении фирмы. Составить такой отчёт достаточно легко: он показывает, как будет получен стартовый капитал (источник долга + собственный капитал) и как предполагается его расходовать. В проектировках баланса на дальнейший период должен учитываться исходный баланс, а также особенности развития компании и результаты её финансово - экономической деятельности.

Важная составляющая финансового раздела бизнес-плана -- определение источников капитала, необходимого для деятельности фирмы. Эта часть финансового плана актуальна как для небольших, только вступающих в бизнес фирм, так и для крупных предприятий, нуждающихся в дополнительном притоке капитала. Данные об источниках капитала увязываются с использованием фондов с конкретным указанием способов и направлений использования капитала.

Также можно представить следующий вариант структуры данного раздела бизнес-плана в части НИОКР.

1. Текущее состояние. Следует описать текущее состояние каждого продукта или услуги и пояснить, что еще необходимо сделать для их выхода на рынок. Полезно указать, какие навыки имеет или должно иметь предприятие для выполнения этих задач. Если есть возможность, следует перечислить потребителей или конечных пользователей, которые участвуют в разработке и испытаниях продукции и услуг. Необходимо указать текущие результаты этих испытаний и когда ожидается получение готовой продукции.

2. Проблемы и риск. Выделите любые крупные предполагаемые проблемы в конструкции разрабатываемого продукта и подходы к их решению. Оцените возможное влияние этих проблем на затраты по разработке продукта и время его выхода на рынок.

3. Улучшение изделий и новые продукты . Кроме описания разработок и исходных продуктов укажите работы по их совершенствованию, планируемые для поддержания их конкурентоспособности, и работы по созданию новых продуктов и услуг, которые могут быть предложены той же группе потребителей. Укажите потребителей, которые принимают участие в этих разработках, и их мнение о перспективности последних.

4. Затраты. Представьте смету расходов на НИОКР, включая заработную плату, расходы на материалы и т.п. Учтите, что недооценка этой сметы может повлиять на ожидаемую прибыльность, снизив ее на 15-30%

5. Вопросы собственности.

Укажите любые патенты, торговые марки, копирайт, которыми вы обладаете или которые собираетесь приобрести. Опишите любые контракты или соглашения, дающие вам права эксклюзивности или собственности на разработки или изобретения. Опишите воздействие любых нерешенных вопросов, таких, как споры о праве собственности, на конкурентное превосходство, которое у вас имеется.

Стоит также отметить, что эта сфера деятельности требует значительных вложений капитала, наличия высококвалифицированных специалистов и менеджеров, высокой степени специализации производства, небольшие фирмы, только осваивающие бизнес, нередко довольствуются использованием уже существующих разработок, тех или иных технологий производства и товаров. В бизнес-плане дается также оценка и страхование риска. Любой план не обеспечивает гарантии успеха. Условием умелого управления предоставленными ресурсами служит учет возможного риска осуществления проекта. Риск представляет собою вероятность получения позитивного результата в предпринимательской деятельности. Здесь устанавливаются размер риска (возможные потери при осуществлении проекта), вероятность риска, степень управляемости конкретным риском.

В финансовом разделе бизнес-плана рассчитывается и инвестиционный риск, естественно бизнес-план будет выглядеть намного привлекательнее, если в нём будет отражаться выигрыш инвестора с точки зрения минимизации убытков и получения намечаемой прибыли, поэтому в планировании необходимо привести общую оценку коммерческого риска, спрогнозировать в какой степени риск связан с инвестиционными вливаниями в проект. Наряду с необходимостью прогнозировать риск в плане руководитель предприятия должен обладать знанием основных закономерностей снижения риска:

* эффективное прогнозирование и систематическое планирование деятельности компании,

* страхование и самострахование,

* хеджирование фьючерсных сделок,

* выпуск опционов, диверсификация.

Финансовое обоснование проекта выступает критерием принятия инвестиционного решения, поэтому разработка финансового плана должна вестись особо тщательно. Цели и задачи прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности инвестиционного объекта заключаются, прежде всего, в оценке затрат и результатов, выраженных в финансовых категориях.

Финансовый раздел инвестиционного проекта состоит из следующих пунктов.

1. Анализ финансового состояния предприятия в течение трех (а лучше пяти) предыдущих лет его работы.

2. Анализ финансового состояния предприятия в период подготовки инвестиционного проекта.

3. Прогноз прибылей и денежных потоков.

4. Оценка финансовой эффективности инвестиционного проекта.

Остановимся кратко на каждом пункте финансового раздела инвестиционного проекта.

Финансовый анализ предыдущей работы предприятия и его текущего положения обычно сводится к расчету и интерпретации основных финансовых коэффициентов, отражающих ликвидность, платежеспособность, оборачиваемость и рентабельность предприятия. Рассчитывают финансовые коэффициенты, характеризующие каждый плановый период, затем анализируют коэффициенты во времени и выявляют тенденции в их изменении. Инвестор, прежде чем вкладывать средства в конкретный проект анализирует его функционирование (деятельность) с целью оценки будущего состояния и перспектив развития, эффективности инвестиций. Показатели (коэффициенты), используемые для анализа и оценки инвестиционного проекта, не исчерпываются рассмотренными ниже, поскольку не существует такого их набора, который полностью бы отвечал поставленным задачам и удовлетворял всем целям анализа.

Полученные в результате расчетов прогнозируемые финансовые показатели и эффективности проекта можно представить в бизнес-плане в виде таблицы.

Показатели эффективности проекта

Показатели платежеспособности применяются для оценки способности фирмы выполнять долгосрочные обязательства. Коэффициенты оборачиваемости дают возможность оценить эффективность операционной деятельности и политики в области цен, сбыта, закупок. Показатели рентабельности применяются для оценки текущей прибыльности предприятия участника инвестиционного проекта.

Значения соответствующих показателей необходимо проанализировать в динамике за ряд предыдущих лет и сравнить основные показатели по годам. Перечень коэффициентов определяется особенностями проекта.

Прогноз прибылей и денежных потоков в процессе реализации инвестиционного проекта и оценка финансовой эффективности проекта включают:

Оценку стоимости капитала, привлеченного для реализации инвестиционного проекта;

Составление сводного баланса активов и пассивов проекта;

Прогноз прибылей/убытков и денежных потоков;

Оценку показателей финансовой эффективности проекта.

Оценка финансовой эффективности проекта осуществляется с учетом принципа «стоимости денег во времени». Данный принцип гласит: «Рубль сейчас стоит больше, чем рубль, полученный через год», т. е. каждый новый поток денег, полученный через год, имеет меньшую стоимость, чем равный ему по величине денежный поток, полученный на год раньше. Поэтому все притоки и оттоки, полученные на разных этапах реализации проекта, приводятся к сегодняшней (текущей) стоимости путем дисконтирования. Это позволяет сравнить их и рассчитать основной показатель финансовой эффективности проекта - NPV (Net Present Value) чистую текущую (или приведенную) стоимость.

Для анализа целесообразности реализации проекта возникает необходимость прогноза темпов инфляции на весь срок действия (по периодам) объекта инвестиций. При этом желательно принимать несколько альтернативных прогнозов - пессимистических и оптимистических.

При прогнозировании финансово-хозяйственной деятельности проекта в бизнес-плане, рассчитывают чистую прибыль от реализации проекта и поток денежных средств, составляется проектно-балансовая ведомость (с учетом активов и пассивов баланса). Это три базовые формы финансовой отчетности. На основе всех проведенных расчетов разрабатывается три документа:

1. план доходов и расходов;

2. план денежных поступлений и выплат (движения денежных средств);

3. план-баланс активов и пассивов.

На основании оценки эффективности инвестиционного проекта инвесторы и другие его участники принимают решения об инвестировании, выходе из проекта, корректировке его параметров, условий реализации, возможных путях повышения эффективности и т.д.

Онлайн калькуляторы