Эффективность управления финансовыми ресурсами характеризуется показателями, характеризующими финансовое положение и активность компании. Вместе с тем большинство методик анализа финансового положения предполагает расчет следующих групп индикаторов: финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности. Для расчета ключевых показателей использования финансовых ресурсов используется информация таких форм отчетности, как баланс предприятия (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2) .

Анализ финансовой устойчивости можно проводить с помощью системы как абсолютных показателей, так и относительных. Абсолютными показателями финансовой устойчивости характеризуется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Оценка финансовой устойчивости позволяет определить финансовые возможности предприятия на перспективу. По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуации:

1. Абсолютная финансовая устойчивость встречается редко, когда запасы (З) меньше суммы собственных оборотных средств (СОС):

З < COC (1.3.1)

Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних источников.

2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС < З < CОС +ДО, (1.3.2)

где ДО - долгосрочные обязательства.

Соотношение показывает, что сумма запасов превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов.

3. Неустойчивое финансовое состояние: запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов:

СОС + ДО < З < СОС + ДО + КО, (1.3.3)

где КО - краткосрочные обязательства.

4. Кризисное (неустойчивое) финансовое состояние: запасы превышают величину источников их формирования, т.е. общую стоимость собственных средств в обороте, долгосрочных и краткосрочных кредитов:

З > CОС + ДО + КО (1.3.4)

Предприятие считается неплатежеспособным, так как не выдерживается условие платежеспособности - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность организации .

Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния. Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты: коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости), коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент капитализации и др.

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии или финансовой независимости) (К нез) характеризует долю владельцев фирмы в общей сумме источников, а также зависимость фирмы от внешних займов.

Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Рекомендуемое значение не менее 0,5 или 50%.

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин уст) показывает, какая часть активов финансируется за счет используемого капитала (собственного капитала и долгосрочных обязательств).

Значение показателя ниже 0,6 рассматривается как тревожное, что предопределяет необходимость детального анализа структуры собственного капитала и условий и размеров долгосрочного заимствования. Оптимальное значение показателя в пределах 0,8-0,9 .

Коэффициент концентрации привлеченного капитала (Кзк) также служит для представления структуры капитала компании.

Демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет заемных средств (долгосрочных и краткосрочных обязательств). Коэффициент не дает информации о вероятности получения дохода в будущем или возможном притоке денежных средств. Рекомендуемое значение показателя не более 0,5.

Коэффициент финансового рычага (Кфр) - соотношение кредитных и собственных источников финансирования - еще одна форма представления коэффициента финансовой независимости.

Показывает, сколько заемных средств привлечено на каждый рубль собственных средств. В определенном смысле рост этого показателя в динамике не может трактоваться как положительная тенденция, поскольку свидетельствует об усилении зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов. Оптимальное значение не более 1.

Коэффициент финансирования (Кфин) показывает величину заемных средств и дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы.

Например, значение коэффициента финансирования, равное 0,1, показывает, что на один рубль собственных средств предприятия приходится одна копейка заемных средств. Рекомендуемое значение показателя не менее 1. Устойчивая тенденция к росту этого показателя может привести к снижению степени независимости предприятия и соответственно снижению его финансовой устойчивости .

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Косос) рассчитывается по формуле:

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Козос) рассчитывается по формуле:

Эффективность разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов оценивается с помощью коэффициента самофинансирования (Кс.фин) производственного развития.

где Ссобс.фин.ср.ПП - сумма собственных финансовых средств в плановом периоде;

Сприр.фин.рес.ПП - сумма прироста финансовых ресурсов в плановом периоде .

Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности (К крит.л.) рассчитывается по формуле:

где ДЗ - дебиторская задолженность;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ПОА - прогнозируемые оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности компания может покрыть без учета запасов, то есть при условии полного погашения дебиторской задолженности. Диапазон колебаний уровня данного показателя составляет от 0,5 до 1. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками .

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Ктек.л) показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Рассчитывается по формуле:

где ОА - оборотные активы;

РБП - расходы будущих периодов.

Значение этого показателя считается нормальным в пределах от 1 до 2. Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается по формуле:

Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Рекомендуемое значение показателя в пределах от 0,2 до 0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия .

Ускоряя оборот капитала, вне зависимости от того, в какую сферу деятельности он авансирован, предприниматель минимизирует омертвление ресурсов и средств и получает на авансируемую стоимость возрастающую прибыль. Ускорение оборота равно наращиванию величины авансированного капитала. На ускорение оборота влияют многие факторы, в том числе и специфика производства .

Скорость оборачиваемости оборотных средств является важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств и, в свою очередь, определяется с помощью следующих взаимосвязанных показателей: длительность одного оборота в днях, коэффициент оборачиваемости и коэффициент загрузки оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости (Ко) определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:

Коэффициент характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (год, квартал). Увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 рубль оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз), рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз) рассчитывается по формуле:

Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений рассчитывается по формуле :

Длительность одного оборота в днях (Т) находится делением числа дней в периоде на коэффициент оборачиваемости элемента активов.

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются .

Коэффициент загрузки (Кз) оборотных средств, обратный коэффициенту оборачиваемости, характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции, рассчитывается по формуле:

О степени использования оборотных средств предприятия можно судить по показателю отдачи оборотных средств (Оос), который определяется как отношение прибыли от реализации (П) к остаткам оборотных средств (Оо) .

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств (±Эос) устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента загрузки (ДКз) на объем выручки от реализации по формуле:

где ДКз - абсолютное изменение коэффициента загрузки устанавливается как разность между значением отчетного (Кз1) и предыдущего периода (Кз0) : ДКз=Кз1 - Кз0 .

Рентабельность - один из важнейших показателей эффективности производства, используемых для оценки деятельности предприятия. Предприятие работает рентабельно в том случае, если доходы, полученные им в результате производственно-хозяйственной деятельности, превышают расходы на производство работ .

Можно выделить два типа показателей рентабельности: 1) рентабельность по отношению к продажам; 2) рентабельность по отношению к инвестициям. К первому типу относятся: коэффициент валовой прибыли (Рвал.пр), рентабельность продаж, рентабельность производства и коэффициент чистой прибыли. Ко второму типу - показатели рентабельности капитала и рентабельность активов.

Этот коэффициент свидетельствует об эффективности производственно-хозяйственной деятельности, в том числе об эффективности ассортиментной и ценовой политики предприятия .

Рентабельность продаж (Рпродаж) еще называют рентабельностью оборота. Характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля выручки.

Низкая прибыль на единицу продаж свидетельствует о невысоком спросе на продукцию предприятия и высоких затратах на ее изготовление.

Этот показатель отличается от коэффициента валовой прибыли тем, что из суммы валовой прибыли вычитаются коммерческие и управленческие расходы, непосредственно не связанные с производством товаров (выполнением работ, оказанием услуг).

Рентабельность производства (Р произ) (текущих затрат в основной деятельности), характеризует величину прибыли от продаж, полученную на рубль расходов по обычным видам деятельности:

Рентабельность чистая - показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки :

Рентабельность активов отражает величину прибыли, приходящийся на 1 рубль, вложенный в активы предприятия:

Рентабельность оборотных активов отражает величину прибыли, приходящейся на 1 рубль, вложенный в оборотные активы предприятия:

Эффективность использования совокупного капитала (авансированного капитала) (Эа) характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы чистой прибыли (убытка) к среднегодовой сумме совокупного капитала.

По данной же методике рассчитывается эффективность использования собственного капитала (Эск):

Эффективность использования перманентного капитала (Эпк) рассчитывается по формуле :

Таким образом, финансовые ресурсы организации - это все денежные средства, аккумулированные предприятием для формирования необходимых ему активов, как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств. Финансовые ресурсы выступают материальным носителем финансовых отношений. Оборот финансовых ресурсов представляет собой их формирование и распределение с последующим использованием посредством финансирования затрат. Движение финансовых ресурсов коммерческих организаций осуществляется с учетом принципов и особенностей организации их финансов. В состав финансовых ресурсов коммерческих организаций включаются следующие денежные средства, различающиеся по форме движения (образования и использования):

• - капитал и резервы;
• - выручка от реализации;
• - внереалиазационные доходы;
• - заемные и иные долговые средства; поступления на безвозвратной или безвозмездной основе.

Совокупный капитал организации подразделяется на собственный и заемный капитал. Структуру собственного капитала образуют: уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, целевое финансирование и поступления, нераспределенная прибыль. Собственный капитал состоит из инвестированного и накопленного капитала. Привлечение заемных ресурсов может обеспечить ряд преимуществ, также возможен обратный эффект. .

Для оценки эффективности управления финансовыми ресурсами используются показатели, характеризующие финансовое положение и активность компании. Большинство методик анализа финансового положения предполагает расчет следующих групп индикаторов: финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности. Для расчета ключевых показателей использования финансовых ресурсов используется информация финансовой отчетности.

СПИСОК ИСПОЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ……………………………..57

ПРИЛОЖЕНЕ А «Анализ платёжеспособности ООО «Метур» за 2008-2009 годы, тыс. руб.» …………………………………………………………...60

ВВЕДЕНИЕ

Основным звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъек­тов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения про­дукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.

Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса, представляют собой капитал в его денежной форме.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффектив­ное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвид­ность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эф­фективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Роль финансовых ресурсов организации трудно переоценить. Фактически это денежные средства, находящиеся в распоряжении фирмы, которые принимают в процессе предпринимательской деятельности разную форму, воплощаясь в основные средства, запасы, дебиторскую задолженность и другие активы. И необходимо понимать, что успех коммерческой деятельности предприятия зависит не только от спроса на производимый им товар, но и от того, на сколько эффективно распределены его финансовые ресурсы. Правильный баланс активов позволяет избежать «застой» ресурсов в материалах, готовой продукции или основных средствах.

Каждый рубль, инвестированный в производство, должен работать как можно более эффективно. Именно поэтому организация должна находиться в состоянии постоянного поиска той «золотой середины» в структуре баланса, которая позволит достичь наилучших результатов.

Говоря о финансовых ресурсах организации, нельзя забывать об источниках их формирования, среди которых выделяют собственные и заёмные средства. Их правильное соотношение также имеет определённое значение для финансового состояния предприятия. Чрезмерная зависимость от внешних (заёмных) средств делает фирму менее устойчивой в финансовом плане, и наоборот, если предприятие не привлекает финансовые ресурсы извне, то это является основанием предполагать об отсутствии серьёзных инвестиционных проектов. Именно поэтому вопрос формирования и использования финансовых ресурсов является актуальным.

Хозяйствующие субъекты включены в сложных процесс финансово-хозяйственных отношений как между собой, так и с государством. Финансы предприятий не являются самостоятельной категорией. В совокупности они образуют сложную систему перераспределения финансовых ресурсов. Государство при этом, являясь участником финансовых отношений, получает в свой бюджет налоговые платежи, тем самым, формируя систему государственных финансов. И от того, на сколько эффективно будут организованы финансы предприятий, в целом зависит благосостояние всей страны. Всё это так же свидетельствует об актуальности темы данной курсовой работы.

Цель курсовой работы – проведение анализа формирования и использования финансовых ресурсов на примере общества с ограниченной ответственностью (далее ООО) «Метур» и разработать рекомендации по совершенствованию их формирования и использования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) Определить роль финансовых ресурсов организаций, их сущность, состав и структуру;

2) Рассмотреть особенности формирования и использования финансовых ресурсов на примере конкретного предприятия;

3) Внести предложения, направленные на повышение уровня эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Метур».

Объект исследования – коммерческое предприятие ООО «Метур».

Предмет исследования – процесс формирования и использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия (на примере ООО «Метур»).

При написании курсовой работы были использованы такие приемы и методы как горизонтальный анализ, вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.

Проблема формирования и использования финансовых ресурсов организации довольно подробно рассматривается в учебной и научной литературе.

Среди использованных источников можно выделить труды таких авторов, как Н.В. Колчина, Г.В. Шадрина, А.Д. Шеремет и др. В работе учтены изменения и новые подходы к анализу хозяйственной деятельности.

Информационной базой финансового анализа являлась бухгалтерская отчетность предприятия за 2008, 2009 годы, а именно: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

В первой главе рассматриваются теоретические вопросы анализа финансового состояния коммерческого предприятия. Здесь определяются такие понятия, как «финансы», «капитал», даётся характеристика собственных и заемных средств, а также роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия

Вторая глава посвящена анализу финансового состояния ООО «Метур» за два года. Здесь даётся небольшая характеристика предприятия и делается оценка формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Метур».

В третьей главе даются, конкретны предложения, направленные на повышение эффективности использования финансовых ресурсов исследуемого предприятии.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

Организация - это сложная экономическая система. К основным группам функциональных процессов, которые охватывают её деятельность и являются объектом управления, относится производство, маркетинг, финансы, работа с кадрами и т.д. Уровень управления функциональными подсистемами оказывает непосредственное влияние на эффективность управления экономической системой в целом.

Жизнеспособность организации, успешность её функционирования и стабильность развития в значительной степени определяются качеством управления одной из важнейших её функциональных подсистем – системы финансового обеспечения. Роль данной системы усилилась с переходом к рыночным отношениям, поскольку хозяйствующие субъекты получили самостоятельность в части планирования и распоряжения ресурсным потенциалом. Финансовые ресурсы вследствие этого приобрели первостепенное значение, так как это единственный вид ресурсов, который может трансформироваться в любой другой их вид (например, всырьё, материалы, основной капитал и т.д.) непосредственно и с минимальной затратой времени.

Говоря о ресурсах, необходимо отметить, что они являются источниками любого производства. «Ресурсы – наличие средств труда, предметов труда, денег, товаров или людей для использования в настоящее время или в будущем».

Таким образом, ресурсы являются основными факторами производства. Факторы производства - это совокупность тех природных, материальных, социальных и духовных сил (ресурсов), которые могут быть использованы в процессе создания товаров, услуг и иных ценностей. Другими словами, факторы производства – это то, что оказывает определённое влияние на само производство.

Финансовые ресурсы организации – это совокупность собственных денежных доходов в наличной и безналичной форме и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых организацией и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

Следует выделить понятие «капитал» – часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал – превращенная форма финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы организации, с одной стороны, являются частью её капитала. Капитал состоит из благ длительного пользования, созданных экономи­ческой системой для производства других товаров. Другой взгляд на капи­тал связан с его денежной формой. Капитал, когда он воплощен в еще не инвестированных финансах, есть сумма денег. Во всех этих определениях есть общая идея, а именно капитал характеризуется способностью прино­сить доход.

Различают основной и оборотный капи­тал. Основной капитал – это материализованный в зданиях, станках и оборудовании капитал, функционирующий в процессе производства несколько лет. Другой вид капитала, включающий сырье, материалы, энер­гетические ресурсы, расходуется за один производственный цикл. Он носит название оборотного капитала. Деньги, затраченные на оборотный капитал, полностью возвращаются к предпринимателю после реализации продукции. Затраты на основной капитал не могут быть возмещены так быстро.

2 Анализ формирования и использования финансовых ресурсов

2.1 Анализ формирования финансовых ресурсов ООО «Вис»

Состояние финансовых ресурсов и финансовое состояние предприятия характеризуется составом источников формирования их средств. Для анализа мы будем использовать сравнительный аналитический баланс. Такой баланс получается из исходного баланса путем перегруппировки и компановки статей и разделов. Сравнительный баланс позволяет свести воедино, систематизировать и наглядно представить расчеты необходимые для оценки состояния хозяйствующих субъектов (таблица 2.1)

Таблица – 2.1 – Структура источников средств ООО «Вис», тыс. р.

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	Отклонение
				В абсолютной сумме т.р. (+), (-)		В % (+), (-)
				2006-2005гг.	2007-2006гг.	2006-2005гг.	2007-2006гг.
Источники средств всего, в том числе	1293	1297	2232	+4	+935
Собственный капитал, В % к общей сумме средств				-3	- 637	- 0,36	-
Заемные средства, В % к общей сумме средств				+7	+1572	+ 0,36	+45,42
Долгосрочные обязательства, В % к заемным средствам	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства, В % к заемным средствам				+7	+1572	-	-

Глядя на таблицу, можно заметить, что наибольший удельный вес в структуре источников занимают заемные средства. Подобная ситуация не совсем положительно характеризует положение хозяйствующего субъекта, ибо свидетельствует о зависимости от заемных источников.

Краткосрочные обязательства предприятия превышают 50%-ый объем в общей величине источников, а в 2007 г. данный показатель составил 105,1%. Таким образом, большое значение этого показателя свидетельствует о том, что оборотные средства данный субъект формирует в большей степени за счет заемного капитала.

Также следует отметить, что весь объем заемного капитала представлен кредиторской задолженностью, то есть здесь надо сказать о финансировании оборотных средств за счет расчетов с кредиторами, что также может свидетельствовать и о дороговизне и недоступности как краткосрочного, так и долгосрочного банковского кредита.

В целом, судя по таблице 2.1, можно сказать, что доля собственных средств ООО «Вис» к концу 2007 г. резко сократилась на 637 тыс. рублей, за счет полученного в данном году непокрытого убытка в размере 122 тыс. руб. (Приложение В). А в структуре заемных средств, в том же году, резко возрос удельный вес кредиторской задолженности, практически в три раза данный показатель увеличился по сравнению с предыдущими годами.

Таким образом, хозяйствующий субъект вынужден использовать преимущественно заемные финансовые ресурсы, особенно в связи с ухудшением финансового состояния в 2007 году. Следовательно в этих условиях затруднено обновление основных фондов предприятия (в основном на эти цели используются средства целевого финансирования).

Для проведения анализа формирования доходов ООО «Вис» представим расчетный материал в виде таблицы 2.2. Среди величины всех доходов выделяют: выручку от реализации, проценты к получению, доходы от участия в других организациях, операционные доходы, внереализационные доходы.

Таблица 2.2 – Формирование доходов ООО «Вис», тыс. р.

Доходы	Значение показателя			Отклонение в %
	2005 г.	2006 г.	2007г.	2006-2005гг.	2007-2006гг.
Всего доходов	4896	5530	5462	-	-
Выручка от реализации				0,27	-0,64
Прочие операционные доходы	-	-	-	-	-
Прочие внереализационные доходы				-1,23	0,36
Прибыль (убыток) отчетного периода	131	141	-237	-	-

На протяжении всего анализируемого периода происходит незначительное изменение такого показателя как выручка от реализации. В 2006 году выручка увеличилась на 0,27%, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом, она уменьшилась на 0,64%.

Однако если рассмотреть выручку с другой стороны, то, судя по таблице 2.2, на данном предприятии на долю выручки от реализации продукции приходится более 98% в общей величине доходов. Подобное значение говорит о том, что завод стремится к получению средств, выпуская и реализуя профильную продукцию.

Также можно заметить, что у данного хозяйствующего субъекта в отчете о прибылях и убытках присутствует такая строка как внереализационные доходы, однако значение данного показателя колеблется в пределах 1% всех доходов предприятия, данный факт говорит о том, что эта составляющая доходов носит скорее перераспределяющий (ранее созданной стоимости) характер и мало характеризует производственную деятельность ООО «Вис».

Теперь следует обратить внимание на такой показатель как прибыль (убыток) отчетного периода. В 2006 году прибыль предприятия составила 141тыс. руб., что всего на 10 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году, а 2007 вообще можем наблюдать убыток в размере 237 тыс. руб., что свидетельствует о неправильной производственной политике. Убыток отчетного периода становится возможным, если общая величина расходов, понесенных хозяйствующим субъектом, перекрывает общую сумму его доходов.

... : рассмотрен бюджет региона, его задачи, функции, роль в социально-экономическом развитии региона, структура доходной и расходной частей, а также проблемы формирования и использования финансовых средств бюджета региона в условиях кризиса. Финансовой базой региональных структур власти являются региональные бюджеты, социально - экономическая сущность которых проявляется в их назначении. Бюджеты...

Задания на производство продукта или оказание услуги покупателю, поставщику, финансовому учреждению или руководству. 2 Анализ использования финансовых ресурсов в ОАО «ВолгаТелеком» 2.1 Финансово-хозяйственная деятельность в ОАО «ВолгаТелеком» Финансово-хозяйственная деятельность на предприятии является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой...

Но и на осуществление социально-значимых программ), а также совместное участие коммерческих организаций и органов власти разного уровня в обеспечении развития территории. ГЛАВА 2. ОЦЕНКА РОЛИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ В РАЗВИТИИ ТЕРРИТОРИИ НА ПРИМЕРЕ САМАРСКОЙ ОБЛАСТИ 2.1 Анализ участия коммерческих организаций в формировании бюджета Самарской области В настоящее время социально- ...

Разработка эффективного варианта финансирования ЗАО "Стар"

1.1 Анализ объема и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов предприятия

финансовый ресурс предприятие

Под финансовым состояние понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятие может быть устойчивым. Неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Финансовые ресурсы формируются в распоряжении предприятия при образовании уставного капитала в соответствии с организационно-правовой формой его организации, находятся в постоянном движении, изменяя свое назначение, накапливаются или распределяются через фонды. Носящие целевой характер.

Для анализа источников формирования финансовых ресурсов составим таблицу, в которой показана общая величина каждого элемента источников. Данный анализ проводится на основе бухгалтерской отчетности.

Таблица 1 - Объем и структура источников формирования финансовых ресурсов предприятия

Источники финансовых ресурсов организации				Отклонение (+,-)
	Сумма, тыс. р.		Сумма, тыс. р.		Сумма, тыс. р.
1. Собственные
Выручка от реализации
Нераспределенная прибыль
Амортизация
Капитал и резервы
Прибыль
2. Привлеченные
Кредиторская задолженность
3. Заемные
Заемные долгосрочные обязательства
Заемные краткосрочные обязательства

Анализируя данные таблицы можно прийти к следующему выводу, что к 2011 году произошло снижение как собственных, так и заемных ресурсов. Собственные ресурсы снизились на 12311 тыс.р. В основном снижение произошло за счет снижения капитала и резервов, оно в свою очередь было снижено на 5967 тыс.р., и составило в 2011 году 16360 тыс.р. Заемные ресурсы были снижены за счет долгосрочных обязательств, на 3100 тыс. р По сравнению с собственными и заемными ресурсами, привлеченные ресурсы были увеличены, за счет увеличения кредиторской задолженности на 2083 тыс. р., и составили в 2011 году 11251 тыс.р.

Для более наглядного представления можно посмотреть на структуру источников формирования финансовых ресурсов, представленная на рисунке 1.

Рисунок 1 - Динамика источников формирования финансовых ресурсов, тыс.р.

Исследуя структуру источников формирования финансовых ресурсов можно сделать вывод исходя из того что собственные ресурсы превышают как заемные так и привлеченные, предприятие в своей деятельности с 2009 по 2011 года используют долгосрочные кредиты.

Анализируя состав и динамику финансовых ресурсов ЗАО «Стар» за 2099-2011 года, можно сделать вывод, что в основном происходит снижение собственных, заемных и привлеченных ресурсов предприятия. В свою очередь в 2011 году заемные ресурсы отсутствуют, а собственные и привлеченные ресурсы организация имеет в небольшом количестве.

Увеличение собственных ресурсов в 2009 году происходит в основном за счет наибольшего удельного веса по такому показателю как выручка от реализации, она составила - 21037 тыс.р. и второй показатель, за счет которого увеличились собственные ресурсы это капитал и резервы они составили 22327тыс.р. это 48,9% от всех собственных ресурсов. Общая сумма собственных ресурсов в 2009 году составила 46103 тыс.р. это в свою очередь больше на 11790 тыс.р. чем в 2010 году, и больше на 12311 тыс.р. чем в 2011 году. Отсюда можно сделать вывод, что собственные ресурсы имеют тенденцию к снижению. Аналогично 2099 году в 2010 и в 2011 году наибольший удельные вес от общей суммы собственных ресурсов составляет выручка от реализации и капитал и резервы. Если в 2009 и в 2010 годах наибольший удельный вес приходится на выручку от реализации то в 2011 году наоборот на выручку от реализации, так в 2011 году 58.5% было выручки от реализации и 48,4% - капитал и резервы.

Анализируя привлеченные ресурсы, в данном случае происходит увеличение и уже в 2011 году сумма привлеченных ресурсов составила - 11251 тыс.р.. привлеченные ресурсы состоят на 100% из кредиторской задолженности.

Финансовые ресурсы - денежные доходы, поступления и накопления, находящиеся в распоряжении организаций и государства, предназначенные для осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству, выполнения обязательств перед финансово-кредитной системой. Исходя из этого определения, основным источником финансовых ресурсов на макроуровне является стоимость валового национального продукта, которая используется на возмещение израсходованных в процессе кругооборота факторов производства. Для определения степени насыщенности реального производства финансовыми ресурсами используется показатель отношения капитализации к валовому внутреннему продукту. В условиях экономических кризисов в качестве финансовых ресурсов может выступать и часть национального богатства.

Таким образом оправления использования финансовых ресурсов, с точки зрения назначения финансовые ресурсы на макроуровне можно подразделить на две группы:

1. на расширение воспроизводства;

2. на выполнение финансовых обязательств.

Направления использования финансовых ресурсов ЗАО «Стар» представлены в таблице 2.

Направления использования финансовых ресурсов предприятия				Отклонение
	Сумма тыс.р.		Сумма тыс.р.		Сумма тыс.р.		Сумма тыс.р.
1. расширенное воспроизводство
1.1 затраты на основное производство в т.ч.
Материальные затраты
Затраты на оплату труда
Отчисления на социальные нужды
Амортизация
Прочие затраты
2. выполнение финансовых обязательств
2.1 долгосрочные обязательства
Займы и кредиты

Анализируя данные таблицы можно сделать вывод что основным направлением использования финансовых ресурсов за анализируемый период является финансирование расширенного воспроизводство. Удельный вес данного направления в общей структуре ресурсов в 2009 году составляет 99,5%, в 2010 году 95,8%, а в 2011 году 100,0%. Оставшаяся малая часть финансовых ресурсов идет на выполнение финансовых обязательств, а именно на долгосрочные обязательства. В основном средства направленные на расширение воспроизводства идут на финансирование затрат основного производства. Однако к 2011 году наблюдается снижение на 26196 тыс.р. Большую часть затрат основного производства составляют материальные затраты, удельный вес их составляет в 2009 году - 78,5%, в 2010 - 73,2%, и в 2011 году - 63,2%. В связи с этим можно говорить о расширении производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Уровень прибыльности ЗАО «Стар» требует корректировок так как система финансирования и стратегия использования финансовых ресурсов не в полной мере разработано.

Анализ структуры активов баланса и источников их формирования на примере ООО "ХХХ"

Анализ финансовых ресурсов

Анализ изменений источников средств за отчетный период показал, что увеличение может произойти как за счет внешних, так и за счет внутренних источников, т.е. самофинансирования. Предприятия заинтересованы в увеличении объема обоих источников...

Оптимизация управления финансовыми ресурсами предприятия (на примере ООО "Орион-С")

Капитал - это часть финансовых ресурсов, направляемая на производственно-хозяйственные цели (текущие расходы и развитие). Капитал предприятия, важная составляющая финансовых ресурсов формируется как за счет собственных (внутренних)...

Финансовое планирование на предприятии (на примере ОАО "Северное сияние")

Годовой финансовый план представляет собой баланс источников средств и направлений затрат. Он отображен в таблице 2.9. Прибыль в распоряжении предприятия (ПРПt), формула рассчитывается в табл. 2.6. Амортизация (Амt)...

Финансовые аспекты пенсионной реформы в РФ

Модель формирования государственного пенсионного страхования с поэтапным формированием накопления пенсионных прав предусматривает обеспечение сбалансированности доходов и обязательств Пенсионного фонда Российской Федерации в течение...

Анализ финансовой ситуации рассматриваемого предприятия и формирование выводов по финансовому положению; - разработка предложений по эффективному формированию и использованию финансовых ресурсов ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат»...

Финансовые ресурсы ОАО "Хабаровский грузовой автокомбинат"

Финансовые ресурсы организаций, особенности их формирования в рыночных условиях на примере ОАО "Минский маргариновый завод"

Финансовый анализ ОАО "Укрстальконструкция" за 2006-2008 годы

Для анализа структуры и динамики источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов предприятия воспользуемся данными о балансе предприятия за 2006, 2007 и 2008 годы (Приложение А...

Формирование и использование финансовых ресурсов в условиях рынка

Формирование и использование финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в условиях рынка

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятияи предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих, т.е. совокупность денежных средств строго целевого использования, обладающая потенциальной возможностью мобилизации или иммобилизации. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.

Организация, планирование и стимулирование использования финансовых ресурсов реализуется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм состоит из пяти взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Финансовые методы - это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.

Финансовые рычаги - это приемы действия финансовых методов.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает в себя законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма - это инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и др.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма - это различная экономическая, коммерческая, финансовая и другая информация. К финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется с помощью источников как собственных, так и заемных денежных средств. Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие или иной хозяйствующий субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществления денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Конкретное содержание финансов организации раскрывается в их функциях. Финансы предприятия выполняют в основном три функции :

Распределительную (стимулирующую);

Контрольную;

Обслуживающую (воспроизводственную).

Под распределительной функцией финансов организации следует понимать ее участие в процессе распределения доходов.

Распределительная функция финансов заключается в том, что с их помощью формируются и используются все денежные доходы и фонды, имеющиеся на предприятии в целях выполнения денежных обязательств перед контрагентами, персоналом, бюджетом и кредиторами. Правильное распределение денежных средств оказывает стимулирующее воздействие на улучшение работы фирмы.

Контрольная функция финансов организации состоит в отслеживании финансового состояния и проверке эффективности ее деятельности. Так, например, контроль за уровнем рентабельностипозволяет определить степень результативности хозяйственной деятельности организации. Наряду с этим финансы организации способны воздействовать на степень эффективности ее хозяйственной деятельности посредством так называемого контроля рублем, который осуществляется внутри организации, в ее взаимоотношениях с другими участниками делового оборота, вышестоящей организацией, государством и другими участниками финансовой системы. Внутри предприятия рублем контролируется качество и количество труда, использованиевнеоборотныхиоборотных активови т. д. Контроль рублем во взаимоотношениях с другими участниками делового оборота проводится при соблюдении договорных обязательств. Хозяйственная деятельность предприятия контролируется рублем в процессе выполнения обязательств перед бюджетом.

Контрольная функция реализуется двояким образом через:

Финансовые показатели в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности;

Финансовое воздействие, которое осуществляется с помощью экономических рычагов и стимулов (налоги, льготы, субсидии и т. д.).

Функция обслуживания движения доходов организации является второй функцией, раскрывающей содержание финансов предприятия. Так как движение доходов предприятия связано с возобновлением потребляемых ресурсов, то часто эту функцию называют воспроизводственной. Наличие этой функции связано с необходимостью обеспечения непрерывного движения доходов в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Эффективность процесса обслуживания финансами организации движения ее дохода зависит от соответствия потоков материальныхи денежных ресурсов, обеспечивающих хозяйственную деятельность организации. Во многом это соответствие определяетплатежеспособность предприятия, способность своевременного и полного выполнения своих обязательств перед другими субъектами финансовых отношений.

Распределительная, обслуживающая и контрольная функции раскрывают содержание финансов организации в процессе движения каждой из трех форм ее доходов - первичной, вторичной и конечной.

Функции финансов организации выступают во взаимосвязи и взаимообусловленности. Обслуживание движения дохода невозможно без его распределения, а обеспечение соответствия между потоками материальных и финансовых ресурсов достигается с помощью контрольной функции организации.

В составе финансовых отношений предприятий выделяются следующие группы денежных отношений предприятий:

С контрагентами по поводу формирования доходов и использования фондов;

С предприятиями по поводу распределения финансов; в не фондовой форме (уплата и получение штрафов при нарушении договорных обязательств, внесение различных паевых взносов, участие в распределении прибыли от совместной деятельности, приобретение ценных бумаг других предприятий и государства, получение по ним дивидендов и др.);

С потребителями продукции в соответствии с договорами;

Со страховыми организациями по поводу различных видов обязательного и добровольного страхования;

С банковской системой по поводу расчетно-кассового обслуживания в связи с получением и погашением ссуд, уплатой процентов, а также предоставлением банкам на временное пользование свободных денежных средств за определенную плату;

С государством по поводу образования и использования бюджетных и внебюджетных фондов;

С вышестоящими управленческими структурами вертикальные и горизонтальные взаимосвязи по поводу внутриотраслевых перераспределений финансовых ресурсов.

Эти группы денежных отношений и составляют в целом содержание финансов предприятий. Финансы фирмы представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования, и их использованием, выполнением обязательств перед финансовойи банковской системами, финансированием текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, социальному обеспечению и материальному стимулированию работающих.

Финансовые ресурсы предприятия - это его основной и оборотный капитал.

Формирование и пополнение - важная финансовая проблема.

Первичное формирование этих капиталов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал.

Уставный (акционерный) капитал - имущество предприятия, созданное за счет вкладов учредителей.

Финансовые ресурсы - это денежные средства, остающиеся в распоряжении предприятия после осуществления текущих затрат по покрытию материальных расходов и оплаты труда.

Основной источник формирования финансовых ресурсов - это прибыль.

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. д. (рис. 2).

Значительные финансовые ресурсы предприятия могут быть мобилизованы на финансовом рынке.

Основное направление использования финансовых средств - инвестирование в расширенное воспроизводство.

Рис. 2. Группировка финансовых ресурсов предприятия

Использование финансовых средств осуществляется по следующим направлениям:

Инвестирование в капитальные вложения на расширение производства;

Инвестирование в ценные бумаги;

Платежи в бюджет, банковскую систему, взносы во внебюджетные фонды;

Образование денежных фондов и резервов.

Основной источник финансовых средств предприятия - его прибыль (рис.3). Прибыль - часть валового дохода предприятия.

Важная составляющая валовой прибыли - прибыль от реализации основных фондов (рис. 4).

Рис. 4. Прибыль предприятия и формирование налога на добавленную стоимость

Рис. 3. Прибыль предприятия и формирование налога на добавленную стоимость

Валовой доход предприятия - выручка от продажи продукции за вычетом затрат.

Важная составляющая валовой прибыли - прибыль от реализации основных фондов (рис. 5).

Рис. 5. Прибыль от реализации основных фондов и иного имущества

Другая составляющая валовой прибыли - прибыль от внереализационной деятельности (сдача имущества в аренду, доходы по ценным бумагам и прочее).

Среди основных источников финансирования расширенного воспроизводства основных фондов находится амортизация. Это процесс перенесения стоимости основных фондов и нематериальных активов на производство и реализуемую продукцию по мере их износа. Накопленные суммы амортизационных отчислений должны использоваться для долгосрочного инвестирования.

Амортизация - основной источник самофинансирования на предприятиях.

На финансы предприятий оказывает сильное воздействие налоговая система. Три элемента налоговой системы наиболее важные для финансов предприятия: ставки налогов; налогооблагаемая база; сроки уплаты налогов в бюджет.

Формирование и использование финансовых ресурсов невозможны без системы управления финансами предприятий.

Управление финансами (финансовый менеджмент) - это деятельность, направленная на достижение стратегических и тактических целей функционирования данного предприятия.

Управление финансами предприятия включает в себя:

Организацию и управление отношениями предприятия в финансовой сфере с другими предприятиями, банками, страховыми компаниями, бюджетами всех уровней, а также финансовыми отношениями внутри предприятия;

Формирование финансовых ресурсов и их оптимизацию;

Размещение капитала и управление процессом его функционирования;

Анализ и управление денежными потоками на предприятии.

Основные функции финансового менеджера:

Финансовое планирование, составление бюджета предприятия, формирование ценовой политики, прогнозирование продаж;

Формирование структуры капитала и расчет его цены;

Управление капиталом (работа с ценными бумагами; контроль и регулирование денежных операций; инвестиционный анализ; управление основным и оборотным капиталом);

Анализ финансовых рисков;

Защита имущества;

Оценка и консультации.

Декларация по УСН