Часть имущества предприятия, включающая материальные и денежные ресурсы предприятия, используемые в каждом производственно-финансовом цикле, образует его оборотные средства . Капитал, обеспечивающей бесперебойность указанного цикла, финансовые ресурсы, авансированные в оборотные активы, называется оборотным капиталом .
Оборотные средства выполняют две функции :- производственную - обеспечение непрерывности процесса производства, и - платежно-расчетную. В связи с этим оборотные средства состоят из 2-х важнейших частей, каждая из которых имеет свою экономическую сущность.
Оборотные производственные фонды - это часть производственных фондов предприятия, которая участвует только в одном технологическом цикле и целиком переносит свою стоимость на себестоимость производимой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла. Они состоят из предметов труда еще не задействованных в производстве и уже запущенных в производство.
Для нормальной деятельности предприятия кроме оборотных производственных фондов нужны средства, обслуживающие сферу обращения – фонды обращения.
Фонды обращения - ресурсы предприятия, которые могут находиться в товарной и денежной форме и обеспечивающие процесс обращения. Они включают имущество в форме готовой продукции и товаров (имущество готовое к продаже), уже отгруженных, а также денежные средства, как уже имеющихся у предприятия, так и тех, которые должны поступить за уже проданную продукцию и товары.
Указанная классификация называется функциональной .
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения
Размещение оборотных средств по статьям активов обуславливает их состав, а соотношение отдельных элементов и обшей совокупности, образует структуру оборотных средств на предприятии (рисунок).
Рисунок. Состав оборотных средств предприятий
Если состав оборотных средств представляет собой достаточно устоявшийся перечень элементов, то структура довольно динамична и зависит от ряда факторов: конъюнктуры рынка, структуры производственной программы, условий снабжения и сбыта, уровня цен и т.п. Также имеют место значительные различия и структуре в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия и сферы деятельности.
В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются (классифицируются) по следующим признакам :
А) в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения (рисунок).
Б) по экономическим элементам оборотные средства подразделяются на:
материально-производственные запасы (сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты, комплектующие, тара)
незаконченная продукция (незавершенное производство и расходы будущих периодов)
готовые изделия и товары (на складе и отгруженные потребителю)
дебиторская задолженность
денежные средства (на счетах, в кассе, во вложениях).
В) По месту и роли в процессе воспроизводства подразделяются на:
Средства, вложенные в производственные запасы;
Средства, вложенные в незавершенное производство, и расходы будущих периодов;
Средства, вложенные в готовую продукцию;
Г) По степени планирования оборотные средства подразделяются нормируемые и ненормируемые.
К ненормируемым относятся:
Товары отгруженные;
Денежные средства и средства в расчетах.
Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию.
Д) В зависимости от источников формирования оборотные средства делятся на три группы:
1. собственные оборотные средства :
Фонды накопления;
2. заемные оборотные средства:
Краткосрочные кредиты банков;
Краткосрочные займы;
Коммерческие кредиты;
Инвестиционный налоговый кредит;
Инвестиционные взносы работников;
3. дополнительно привлеченные оборотные средства:
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам по оплате труда, по страхованию, расчеты с бюджетом; целевое финансирование и поступление из отраслевых и внебюджетных фондов;
Резервы предстоящих расходов и платежей;
Резервы по сомнительным долгам;
Прочие краткосрочные обязательства;
Благотворительные и прочие поступления.
Д) В зависимости от скорости превращения в денежные средства
(ликвидности) оборотные средства делятся на:
Наиболее ликвидные: денежные средства (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства), краткосрочные денежные вложения;
Быстро реализуемые: товары отгруженные, дебиторская задолженность (за товары, работы, услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами), прочие оборотные активы;
Медленно реализуемые: запасы (без расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям).
Деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые активы не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации. Может случиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого конкретного предприятия и для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.
Е) В зависимости от степени риска вложения капитала оборотные средства делятся на следующие группы:
1. Оборотные средства с минимальным риском вложения:
Денежные средства (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства);
Краткосрочные финансовые вложения.
2. Оборотные средства с малым риском вложения :
Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительных долгов);
Производственные запасы (за вычетом заложенных);
Остатки готовой продукции и товары (за вычетом не пользующихся спросом).
3. Оборотные средства со средним риском вложения :
Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного);
Расходы будущих периодов.
4. Оборотные средства с высоким риском вложения :
Сомнительная дебиторская задолженность;
Залежалые производственные запасы;
Сверхнормативное незавершенное производство;
Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом;
Прочие элементы оборотных средств.
Ж) В зависимости от материально-вещественного содержания оборотные средства делятся на:
1. предметы труда (сырье, материалы, незавершенное производство);
2. готовая продукция и товары;
3. денежные средства и средства в расчетах.
Оборотные средства (оборотный капитал) обеспечивают непрерывность процесса воспроизводства, постоянное возобновление процесса производства.
Рисунок. Кругооборот оборотных средств предприятия
Кругооборот капитала Д-T...T-П-T"...T"- Д" состоит из трех стадий:
1) денежной (снабжение): Деньги – Товар. Стадия заканчивается формированием материально-производственных запасов;
2) производительной: Товар - Производство - Новый товар. В ходе этой стадии капитал находится в форме незаконченной продукции;
3) товарной (реализация): Товар - Деньги. Структура этой стадии может включать следующие этапы:
Готовая продукция на складе – Продукция, отгруженная потребителю – Средства в расчетах – Денежные средства на счетах и в кассе.
Завершив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, то есть кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотные средства функционируют одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации.
Таким образом, оборотные средства представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.
Выделяют следующие основные принципы организации оборотных средств:
Нормирование,
Целевое использование,
Обеспечение сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости.
Обеспечение достаточности оборотных средств для ритмичной и эффективной деятельности предопределяет необходимость нормирования оборотных средств, то есть определения оптимальной нормы их запаса. Большая часть оборотных средств может и должна нормироваться. К ненормируемым оборотным средствам относятся только товары отгруженные, денежные средства на счетах и дебиторская задолженность.
Нарушение принципа целевого использования и отвлечение оборотных средств на покрытие убытков, потерь от брака и т.п. приводит к перебоям в производстве или дополнительным затратам в снабжении и сбыте. «Проедание» оборотных средств приводит к росту задолженности поставщикам за сырье и материалы, топливо и энергию, а также рабочим и служащим - по оплате труда, бюджету - по налогам, и в конечном итоге может привести к полному банкротству организации.
Потери в связи с порчей и хищением имущества приводят убыткам и падению рентабельности. Ускорение оборачиваемости, наоборот, в конечном счете проявляется в росте рентабельности.
I РАЗДЕЛ
Теоретические основы
оборотного капитала
Руководитель дипломного проекта
_________Л.Н. Сорокина
Понятие и состав оборотного капитала
Понятие оборотного капитала
В условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо важное значение. Ведь он представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотный капитал являются важным критерием в определении прибыли предприятия.
Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.
Овеществленные средства производства называют капиталом предприятия. Капитал, как средство производства делится на средства и предметы труда, которые участвуют в создании продукции и услуг, но различаются по их функциям в процессе производства. Средства труда составляют вещественное содержание основных производственных фондов, т.е. основного капитала, предметы труда – оборотных производственных фондов, т.е. оборотного капитала. Независимо от того, разделяется ли капитал предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он находится в процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота.
Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется,
не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
Авансирование означает, что использованные денежные средства
возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции – ее реализацию – получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.
Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения
непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть
охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Состав оборотного капитала
По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные
производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления
оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в
оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие
непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.
Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:
Производственные запасы - это предметы труда, необходимые для начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;
Незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;
Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных
производственных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение
новой продукции.
Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.
Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это – в течение одного производственного цикла или кругооборота.
Другой элемент
оборотных средств – фонды обращения.
Они
непосредственно не участвуют в
процессе производства. Их назначение
состоит в обеспечении ресурсами процесса
обращения, в обслуживании кругооборота
средств предприятия и достижении
единства производства и обращения.
Фонды обращения включают: готовую
продукцию на складах, товары в пути,
денежные средства и средства в расчетах
с потребителями продукции, в частности,
дебиторскую задолженность.
Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства – это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.
Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.
1.2 Кругооборот оборотного капитала и источники финансирования недостатка оборотных средств
Кругооборот оборотного капитала
Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого
оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства
совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном
возобновлении процесса производства.
Движение оборотного капитала может быть представлено в классической форме:
Д-Т Т-П’ Т’ - Д’
Как всякий капитал вкладываемый в производство, оборотный капитал
предприятия начинает свое движение с авансированного определенной суммы денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья., материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров.
На первой стадии (Д-Т), денежной или подготовительной, оборотный
капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных
запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращении в сферу
производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производственную (Д-ПЗ). Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.
Вторая стадия кругооборота (Т-П-Т’) совершается в процессе производства. Она состоит в передаче ценностей, производственных запасов,
купленных материальных ценностей в соединении средств и предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость.
На этой стадии кругооборота авансированная стоимость снова меняет свою форму. Из производительной формы она переходит в товарную, а по
вещественному составу из материальных производственных запасов вначале
превращается
в незаконченную продукцию, а затем –
готовые изделия
(ПЗ-П-ГП).
Третья стадия кругооборота (Т’ - Д’) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и авансированная стоимость из товарной формы переходит в денежную. Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Разница между Д’ и Д составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.
Кругооборот – процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах – денежной, производительной, товарной.
На том основании можно сделать вывод, что оборотные средства
выполняют две функции: производственную и платежно-расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, обеспечивают непрерывность производственного процесса и переносят свою стоимость на произведенный продукт. После завершения производственного процесса оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют платежно-расчетную функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.
Источники финансирования недостатка оборотных средств
Для формирования оборотных средств предприятие использует собственные, заемные и привлеченные ресурсы. Собственные средства играют главную роль, так как предприятие должно обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью. В месте с тем, привлеченные и заемные средства стимулируют стремление к более эффективному использованию оборотных средств.
Первоначально оборотные средства формируются при создании предприятия как часть его уставного фонда. Источники формирования здесь почти те же что и у основных средств: акционерный капитал, паевые взносы, бюджетные средства. Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. До момента оплаты готовой продукции потребителем предприятие испытывает потребность в денежных средствах. Поэтому предприятие может использовать и другие источники пополнения оборотных средств – заемные. К ним относятся: кредиторская задолженность, кредиты банков, устойчивые пассивы и других кредитов.
Устойчивые пассивы приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд и фонд обязательного медицинского страхования; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность поставщикам по поставкам; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по налогам.
В качестве заемных источников формирования оборотных средств
используются краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит, целевой государственный кредит на пополнение оборотных средств. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов.
Планирование кредитов и займов для текущего оборота средств зависит от множества внешних факторов, прежде всего от состояния рынка ссудных капиталов, темпов инфляции, ставок процента за кредит и др.
В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве
источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием,
которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.
С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в
условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.
В числе прочих источников формирования оборотных средств можно назвать временно неиспользуемые остатки децентрализованных фондов специального назначения, образованных за счет прибыли.
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. Прирост собственных оборотных средств, их излишек или недостаток.
Нормирование оборотных средств
Обязательность использования нормативов зависит от их экономическойцелесообразности. Превышение нормативов ведет к дополнительному привлечениювнеплановых источников и, в следствии этого, росту кредиторскойзадолженности. Ошибочная практика коммерческих организаций отказ отнормирования оборотных средств, является одной из причин кризисапроизводства и расчетно-платежной дисциплины.
Целью нормирования является определение рационального размера
оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.
Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств:
Метод прямого счета;
Аналитический и коэффициентный метод.
Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив).
Аналитический (экономический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.
Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяют на:
Зависящие от изменения объема производства - сырье, материалы, затраты
на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;
Не зависящие от роста объема производства - запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.
По зависящим от объема производства элементам оборотных средств
потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средне фактических остатков.
Основным методом определения плановой потребности в оборотных
средствах является метод прямого счета. Процесс нормирования включает:
1) разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;
2) определение частых нормативов по каждому элементу оборотных средств;
3) расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным
средствам.
Нормы оборотных средств - это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, и ритмичной работы. Нормы - это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода.
Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных средств:
Производственным запасам;
Незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления;
Расходам будущих периодов;
Запасам готовой продукции на складе предприятия.
Рассмотрим расчет норм на примере производственных запасов и готовой продукции.
Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:
Выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготовительный запас);
Нахождения сырья и материалов на складе в виде текущего и страхового
(гарантийного) запаса;
Подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой,
разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический
Нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный
Основным в промышленности является текущий складской запас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя очередными поставками. Его величина прямо связана с частотой и
равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Величина этого запаса устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения.
К следующему по значимости относится страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Величина страхового запаса устанавливается в пределах 1/2 складского запаса.
Общая норма запаса на сырье, основные материалы, покупные
полуфабрикаты складывается из перечисленных видов запасов.
Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:
Подбора отдельных видов и марок изделий;
Упаковки и маркировки;
Хранения на складе до отгрузки;
Комплектования изделий до транспортной партии;
Погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;
Времени подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.
После установления норм запасов следует определить частный норматив затрат по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норматив показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия.
В основном частный норматив по отдельному элементу собственных
оборотных средств НЭЛ. ОС рассчитывается по схеме:
НЭЛ.ОС = Норма запаса (Nз) в днях Однодневный расход или выпуск по данному элементу ОС, где
Однодневный расход = Затраты или выпуск IV квартала/ 90 дней.
Норматив производственных запасов НПЗ:
НПЗ=NПЗ СПЗ,
где NПЗ - норма производственных запасов (в днях запаса);
СПЗ - однодневный расход производственных запасов, рассчитываемый по
СПЗ = Материальные затраты IV квартала/90 дней.
Норматив незавершенного производства ННП:
ННП=NНП CВП,
где NНП - норма оборотных средств по незавершенному производству;
СВП - однодневные затраты на производство валовой продукции.
Норма оборотных средств по незавершенному производству устанавливается
исходя из продолжительности производственного цикла ПЦ и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат КН. Однодневные затраты на производство валовой продукции рассчитывают по формуле:
СВП= Себестоимость валовой продукции IV квартала/90 дней.
Норматив оборотных средств на готовую продукцию НГП:
НГП=NГП ВГП,
где NГП - норма оборотных средств по готовой продукции;
ВГП - однодневный выпуск товарной продукции IV квартала:
ВГП= Производственная себестоимость товарной продукции IV квартала/90
Расчет норматива по расходам будущих периодов НР.БП складывается из расходов будущих периодов на начало года РБП.НГ и расходов в плановом году PБП.ПГ за минусом расходов будущих периодов, списываемых а затраты в плановом периоде РБП.СП:
НР.БП= РБП.НГ+ PБП.ПГ - РБП.СП
Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств НОС путем сложения частных нормативов: по
производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции:
НОС=НПЗ+ННП+НР.БП+НГП
Далее необходимо сравнить полученный результат с совокупным нормативом прошлого периода, с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.
Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия.
Капитала Оборотный капитал предприятий (1)Курсовая работа >> Финансы
Основными фондами и оборотными фондами. Оборотный капитал (оборотные средства) - это часть капитала фирмы (предприятия), ... капиталом в виде основного и оборотного капитала . Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну...
Капитал является одним из факторов производства. Капитал нередко трактуется как сумма денег, инвестиционные ресурсы, используемые в производстве товаров и услуг, их доставке потребителю.
Внешне капитал представлен в конкретных формах - средства производства (производительный капитал), деньги (денежный), товары (товарный).
Часть производительного капитала (здание, сооружения, машины, оборудование) носит название основного капитала .
Другая часть производительного капитала (сырье, материалы, энергетические ресурсы и др.) представляют собой оборотный капитал.
Основной капитал участвует многократно в производственном процессе и переносит свою стоимость на готовый продукт частями, постепенно.
Оборотный капитал расходуется в производстве лишь один раз и полностью переносит свою стоимость на готовый продукт.
Процесс движения основного, оборотного и совокупного производительного капитала, охватывающий его авансирование, применение в производстве, реализации произведенной продукции и возвращение капитала к исходной денежной форме, называется кругооборотом капитала.
Основной и оборотный капитал проходит цикл кругооборота и возвращается фирме в разные сроки. Затраты на основной капитал не могут быть возмещены быстро.
Состав основного капитала.
Каждый вид основного капитала (средств) имеет определенное назначение и сферу применения. Современные крупные и средние фирмы осуществляют разнообразные виды деятельности, что обуславливает потребность в разных видах основных средств.
Прежде всего основные средства по назначению и сфере применения делятся на производственные и непроизводственные.
Производственные основные средства используется для выпуска конкретной продукции. Непроизводственные основные средства сосредоточены в инфраструктуре фирмы (социальная сфера, бытовое обслуживание и т.п.).
Процесс производства продукции состоит из большого числа различных этапов, операций, требует определенных условий. Поэтому детальная классификация основных средств производственного назначения строится с учетом их функций в производстве.
В России применяется следующая типовая классификация объектов основных средств:
Сооружения.
Передаточные устройства.
Машины и оборудование.
Транспортные средства.
Инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и другие виды основных средств.
Соотношение различных групп основных средств к общей их стоимости называется структурой основных средств .
Объекты основных средств различаются не только по их роли в производственном процессе, но и по конструктивным особенностям, происхождению, сроку службы, и другим признакам. Это позволяет оценивать производственный потенциал фирмы.
В зависимости от конкретной роли в процессе создания продукта основные производственные средства делятся на активную и пассивную часть. Отнесение объектов к активной или пассивной части зависит от специфики отрасли.
Общий размер основных средств в силу многообразия их видов может быть определен только в денежном выражении. Для этого применяют различные способы оценки основных средств в зависимости от времени их приобретения (изготовления) и состояния.
Варианты оценки основных средств можно представить в виде следующей схемы видов оценки основных средств.
Состав оборотного капитала.
Источником образования основного капитала являются долгосрочные финансовые вложения, а отличительным признаком - достаточно продолжительный период использования средств, вложенных в основной капитал в целях извлечения прибыли; оборотный капитал - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).
Для удобства и упрощения внутрифирменного бухгалтерского учета к числу объектов, включаемых в состав оборотного капитала, относят предметы, имеющие срок службы не более года, независимо от их стоимости, а также предметы (инструмент, инвентарь, оснастка) стоимостью ниже установленного лимита (в настоящее время 500 тыс. руб.) независимо от стоимости. В бухгалтерском балансе фирмы все такие предметы отражаются по счету "Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы".
В составе оборотного капитала, образующего более или менее значительную часть всего имущества (активов) фирмы, прежде всего выделяют материально-вещественные элементы имущества (оборотные средства), денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные; депозиты; займы, предоставленные контрагентам фирмы; векселя, выданные клиентам и т.п.), которые в принципе могут быть источником дополнительного дохода фирмы - владельца указанных финансовых вложений.
Именно этот критерий позволяет отличать краткосрочные финансовые вложения от элементов, включаемых в состав оборотных средств фирмы в виде средств в расчетах, остатки которых по соответствующим счетам отражаются в активе бухгалтерского баланса, а также от остатков собственных денежных средств фирмы (наличных в кассе, безналичных в чеках, аккредитивах, на расчетных и других счетах в банках).
Ориентируясь на структуру действующего плана счетов бухгалтерского учета, состав оборотного капитала фирмы по более или менее укрупненным позициям классификации можно представить в виде следующей схемы.
Источниками образования элементов оборотного капитала фирмы являются во всех случаях финансовые ресурсы. В их составе выделяют собственные средства (входящие в состав уставного капитала, специальных фондов и образуемые за счет прибыли) и привлеченные средства. К привлеченным относят полученные в коммерческих банках ссуды (кредиты), коммерческий кредит, кредиторскую задолжность поставщикам и привлеченные средства юридических и физических лиц.
Структура основного и оборотного капитала
На основании бухгалтерской отчетности (бухгалтерского баланса) и определенного раньше состава основного и оборотного капитала покажем и проанализируем их структуру. Но перед этим произведем группировку статей бухгалтерского баланса для выделения основного и оборотного капитала:
Можно выделить две основные черты обуславливающие необходимость и целесообразность проведения структурного анализа финансовых средств предприятия:
1. переход к относительным показателям позволяет проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности ряда предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.
2. относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляции на абсолютные показатели финансовой отчетности.
Структура стоимости основного и оборотного капитала дает некоторое представление о финансовом состоянии предприятия и отражает специфику его деятельности.
По таблице 1-3 (приложение 1 ) и диаграммам 1,2 (приложение 2 ), а также рис. 1 , где показана структура основного и оборотного капитала за 1995 год и ее изменение, видно что в течении года произошли сильные изменения как в структуре основного, так и в структуре оборотного капитала. Значительно выросла доля незавершенного производства (+14,66%) и дебиторской задолжности (+25,12%), что является негативной тенденцией. Произошло перераспределение - с уменьшением денежных средств и прочих активов, увеличились запасы и затраты. Возросли, причем значительно, долгосрочные финансовые вложения (+77,07%), уменьшилась доля основных средств (-25,32%).
По таблице 1-4 (приложение 1 ), диаграммам 3,4 (приложение 2 ) и рис. 2 видно, что в течении 1996 года в структуре основного и оборотного капитала произошли незначительные изменения. Незначительно увеличилась доля основных средств (+8,09%), уменьшилась доля дебиторской задолжности (-2,01%), но все еще остается на достаточно высоком уровне (23,12%). Уменьшилась доля денежных средств.
Рисунок 1.
Рисунок 2.
Любая организация, ведущая производственную иди иную деятельность, должна располагать определенным реальным функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Оборотный капитал тождествен оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.
В экономической литературе не прослеживается очевидная грань между понятиями «оборотные средства» и «оборотный капитал», не наблюдается единообразия в терминологии. При рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала логичным представляется учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества организации, в частности, его оборотные, или текущие, активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом - пассив баланса, показывающий, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность (собственный и заемный капитал).
Оборотный капитал - это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов организации. Оборотные средства - это средства, обслуживающие процесс текущей хозяйственной деятельности, участвующие одно временно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности, ритмичности процесс производства и обращения заключается основное назначение обПо функциональному назначению, роли в процессе производства и обращении оборотные средства организации подразделяют
на оборотные производственные фонды и в фонды обращения. Исходя из этого деления оборотные средства можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, совершающие непрерывный кругооборот в процессе текущей хозяйственной деятельности.
На рис. 5.1 представлена структура оборотного капитала. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда - сырье, материалах, топливе и пр. и частично - в средствах труда в виде малоценных инструмента, инвентаря, имеющих ограниченный срок службы, и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.
Рис. 5.1. Структура оборотного капитала
Наряду с перечисленными элементами, задействованными в производственных запасах или незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также невещественным элементом - расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.
Производственные фонды составляют материальную основу Производства. Они необходимы для обеспечения процесса производства
продукции, образования стоимости. Основные и оборотные производственные фонды организации различаются характером воспроизводства и способом переноса своей стоимости на вновь созданный продукт. Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму в течение одного производственного цикла или кругооборота.
Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами воспроизводственного процесса, в обслуживании кругооборота средств и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.
Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию - «оборотные средства» обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства - это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения, вновь возвращаются в производство и т.д. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.
Движение средств, взятое как постоянно возобновляемый процесс, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем, - оборотными. Кругооборот фондов может совершаться толь-, ко при наличии определенной авансируемой стоимости, которая вступает в кругооборот и не покидает его. Особенность оборотного капитала с позиции формирования финансирования заключается том, что оборотный капитал не расходуется, не потребляется, авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующее субъекта. Цель авансирования - создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. На рис. 5.2 приведена структура собственных оборотных средств организации.
Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются организации после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего циклы «снабжение - производство - реализацию», т.е. получение выручки продаж. Именно из выручки происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.
Таким образом, оборотный капитал, предназначенный обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств
средств, авансируемых для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства (рис. 5.3). Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства и реализации продукции.
Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными Производственными фондами. 
Оборотные фонды - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт. Наличие у организации достаточных оборотных средств - необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.
Оборотный капитал (оборотные средства)- это часть капитала предприятия, вложенного в его оборотные (текущие) активы, которые возобновляются с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности и, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотный капитал занимает по свой величине второе место после основного капитала в общем объеме ресурсов, определяющих экономику хозяйствующего субъекта. Особенностью оборотных средств является то, что они не потребляются, а авансируются. Этим обеспечивается непрерывность процесса купли-продажи товаров. В отличие от основного капитала оборотный капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою стоимость на вновь созданный продукт, возмещается после каждого кругооборота в денежной форме, а затем в натурально-вещественной. Часть оборотного капитала изменяет свою натурально-вещественную форму (сырье, материалы), часть бесследно исчезает как отработанная энергия, газ.
Оборотный капитал - совокупность денежных средств авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. Оборотный капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою стоимость на вновь созданный продукт, возмещается после каждого кругооборота в денежной форме, а затем в натурально-вещественной. Часть оборотного капитала изменяет свою натурально вещественную форму в процессе кругооборота (сырье и материалы), часть бесследно исчезает как отработанная энергия, газ. Оборотный капитал, представляет собой подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотный капитал проходит три стадии: подготовительную, производственную и сбытовую. На первой стадии денежные средства предприятия используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. Производственная стадия представляет собой непосредственный процесс производства, на этой стадии продолжает авансироваться стоимость использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а так же переносится стоимость основных фондов на производственную продукцию. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после него наступает стадия ее реализации. На третей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производственной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости производственной продукции в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Остальную сумму составляют денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения в части накоплений (прибыли), предназначенных для расширения оборотных средств, присоединенных к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.
Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота этих средств. Оборотный капитал находится одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия.
Оборотный капитал по своему составу подразделяется на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды - это предметы труда, сырье основные материалы, полуфабрикаты, вспомогательные материалы, а так же средства труда со сроком службы не более 1 года или стоимостью не более 50-ти кратного установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные или быстроизнашивающиеся предметы и инструменты); незавершенное производство и расходы будущих периодов. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - детали, узлы и изделия не прошедшие всех стадий обработки, сборки и испытаний, укомплектования и приемки, а так же предметы труда, изготовление которых полностью законченно в одном цехе и подлежит дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.
Расходы будущих периодов - затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, произведенной в данный период, но подлежащие погашению в будущем.
Вторую часть основного капитала составляют фонды обращения. Фонды обращения - средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное назначение фондов обращения - обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения .
Величина основного капитала находящегося в составе фондов обращения, определяется маркетингом исследований, условий реализации продукции, системы товародвижения, способов расчета за продукцию.
После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.
Соотношение между отдельными элементами оборотного капитала выраженное в процентах, называется структурой оборотного капитала. В различных отраслях она имеет существенные различия и выражает специфические особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условий реализации продукции, экономии материальных ресурсов. Для этого необходимо обеспечить строгое соблюдение правил хранения и перевозки продукции, рационально подготовить топливо, сырье, материалы, к дальнейшей переработке в процессе производства, усилить внимание трудовых коллективов к вопросам качества работы и выпускаемых изделий, структурных затрат на производство .
Структура оборотного капитала в товарно-материальных ценностях по разным предприятиям различна. Наиболее высокий удельный вес производственных запасов на предприятиях легкой промышленности (преобладает сырье и полуфабрикаты-70 %; высока доля расходов будущих периодов в химической промышленности - 9 %. В машиностроении по сравнению с промышленностью в целом доля производственных запасов ниже, а незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления выше. Это обусловлено тем, что в машиностроении производственный цикл более длительный, чем в среднем по промышленности. По этой же причине на предприятиях тяжелого энергетического и транспортного машиностроения доля завершенного производства значительно выше, чем в среднем по промышленности. Суммы оборотного капитала представленные в производственных запасах на различных предприятиях и организациях являются преобладающими оборотными средствами, размещенными в сфере производства. На их долю приходится более 70% всего оборотного капитала.
По источникам формирования оборотные средства делятся:
Собственные;
Заемные.
Собственный оборотный капитал - средства постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыли и др.) В процессе движения собственный оборотный капитал может замещаться средствами, являющимися, по сути, частью собственных, например авансированных на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты по заработной плате и другими выплатами). Эти средства называются приравненные к собственным или устойчивыми пассивами.
Заемные оборотные средства это кредиты банка, кредитная задолженность (коммерческий кредит) и прочие пассивы .
Классификация оборотного капитала по степени его ликвидности в степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте.
По степени управляемости оборотные средства подразделяются:
Нормируемые;
Ненормируемые.
К нормируемым средствам относятся все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах продукция. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения. Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотного капитала могут изменяться произвольно и беспредельно и, что за ними отсутствует контроль. Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.
Группировка оборотного капитала по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие группы:
а) материальные оборотные средства в запасах. Сюда входят производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы.
б) дебиторская задолженность. В ее состав включаются товары отгруженные, расчеты с дебиторами, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы.
в) краткосрочные финансовые вложения.
г) денежные средства. Сюда входят следующие статьи: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства .
Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.
Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.
Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат Источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др..
Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.
Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:
Кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;
Временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
Осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
С переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.
Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельные руководителей приспособиться к новым условиям; искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.
В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.
Указанные причины обусловливают, повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.
С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.
Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.
Таким образом, оборотный капитал представляет собой стоимостную сценку совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла.
Налоги и платежи
