Вместе с первым снегом и морозами многие частные трейдеры и инвесторы задались распространенными вопросами: что будет с курсом рубля, доллара и евро в ноябре 2016 года, а также в январе и феврале 2017 года? В какой валюте хранить деньги и какие финансовые инструменты стоит включить в свой инвестиционный портфель в конце 2016 года? Будет ли девальвация рубля?

Какой прогноз курса рубля к доллару и евро в конце 2016 года?

Российский рубль с начала 2016 года прибавил более 16% по отношению к доллару США - это второй наилучший результат среди так называемых “развивающихся” валют. Первое место занимает бразильский реал, показавший рост в 25% за первые три квартала 2016 года. Все ли так безоблачно? Отвечаем сразу: к сожалению, в конце 2016 года существует высокий риск ослабления курса российского рубля.

В декабре 2016 года цена доллара может вырасти до 80 рублей за одну единицу американской валюты. Курс евро в декабре 2016 может подняться выше 90 рублей за одну единицу европейской валюты.

Однако многие эксперты предупреждают: за ослаблением рубля зимой может последовать новая волна укрепления, которая начнется уже весной 2017 года. Например, п о мнению аналитиков банка ING, в конце 2016 - начале 2017 курс доллара может резко снизиться, а цена на нефть - упасть до $40 за баррель. Тем не менее, избавляться от российской валюты не стоит, полагают аналитики: в новом календарном году пара USD/RUB может опуститься до 58 рублей.

Какие факторы будут влиять на курс рубля зимой 2016 года?

Цена на нефть: вероятно снижение

В первую очередь, рубль будет реагировать на изменение цены на нефть. Осенью 2016 года стало очевидно, что не стоит надеяться на рост нефтяных котировок в ближайшие месяцы. Несмотря на то, что в сентябре страны-члены ОПЕК договорились о необходимости заморозки производства нефти для стабилизации цен, рынок больше не верит пустым обещаниям. По итогам октября страны ОПЕК вышли на новый рекорд по объемам добычи, Россия также не отстает, и даже сланцевые компании в США возобновляют производство. Это происходит потому, что текущий уровень цен не является критически низким, а значит, нефтяные компании по всему миру будут наращивать добычу.

Ключевое событие для нефтяного рынка - встреча стран-членов ОПЕК в Вене, которая запланирована на 30 ноября. Еще за месяц до встречи стало понятно, что Ливия, Нигерия и Ирак не намерены ограничивать производство. Даже если некое формальное соглашение и будет достигнуто, рынок вряд ли поверит в его эффективность.

Ставка ФРС: ожидается повышение в декабре 2016

Несмотря на то, что 2 ноября Федеральная резервная система США приняла решение сохранить ставку по федеральным фондам без изменений, американские чиновники почти убедили рынок в том, что в декабре ставка будет повышена. В III квартале экономика США выросла почти на 3%, а инфляция находится выше 1,5%. Последняя статистика по рынку труда США за октябрь также подтверждает оздоровление американской экономики. По данным Чикагской биржи, в декабре ставка будет повышена на 25 б.п. с вероятностью более 70%, а некоторые участники рынка уже сейчас ждут второго повышения подряд в феврале 2017 года.

В ожидании заседания в декабре вероятен резкий рост курса американской валюты, так как решение ФРС еще не полностью учтено в цене. Дальнейшая динамика курса доллара будет, конечно же, зависеть от риторики ФРС и от обновленных экономических прогнозов. На сколько повышений ставки в 2017 году намекнет американский регулятор? По нашим прогнозам, ФРС постарается смягчить влияние своего решения по повышению ставки на рынки и воздержится от излишне оптимистичных оценок на следующий календарный год. В этом случае, рост доллара в январе и феврале 2017 будет носить ограниченный характер, однако опуститься ниже 65 рублей за один доллар паре доллар/рубль будет не просто.

В какой валюте хранить деньги зимой 2016 (ноябрь, декабрь, январь)?

Несмотря на все рыночные колебания, частным инвесторам не стоит забывать золотое правило диверсификации рисков: самый надежный способ - поделить сбережения на три части и разместить их в рублях, евро и долларах на депозите в банке. Если вы располагаете суммой менее полумиллиона рублей, попытки сыграть на динамике курсов валют могут сработать против вас, поэтому выбирайте классические и проверенные подходы.

Конечно, выбор валюты инвестирования зависит и от ваших целей, и от сроков, на которые вы планируете инвестировать. Например, если валюта нужна вам к новогодним праздникам, лучше купить ее сейчас, в ноябре. До того, как российский валютный рынок вступил в фазу зимней “болтанки”, которая уже стала для нас привычной за последние два года.

Курс доллара растет с каждым днем и на пике уже достигал 83 руб. за одну американскую банкноту. Что ожидать дальше и какие свежие прогнозы дают эксперты аналитики валютного и фондового рынка?

Давайте посмотрим на графики 1 и 2, на них мы можем наблюдать как менялся курс USD и цена на нефть марки Brent за последний год.

Если внимательно присмотреться, то можно увидеть прямую зависимость — чем меньше стоит нефть, тем больше обесценивается рубль.

Рисунок 1

Рисунок 2

Казалось бы что все понятно. Но нет. Теперь обратите внимание на графики 3 и 4. Здесь мы видим совсем иную картину.

«Черное золото» и Доллар на протяжении нескольких лет показывают одинаковую динамику роста и падения и только последний год мы видим обратное их расхождение.

Рисунок 3

Рисунок 4

Так значит дело не в нефти, наверное есть какие-то другие причины такого падения национальной валюты РФ.

Первое что приходит в голову — это санкции против России. Нестабильность политической ситуации и конфронтация с нашими западными партнерами. Есть мнение что рубль искусственно занижается в цене с помощью рычагов Мировой банковской системы. Таких как:

• Война на Украине и Сирии.
• Повышение ключевой процентной ставки Центральным банком.
• Ограничение бизнес коммуникаций с нашей страной при помощи санкций.
• Общее создание паники для запугивания инвесторов.
• Спекуляции, производимые крупными игроками на валютном рынке.

Предлагаю посмотреть статистику поисковых систем Яндекс и Google по запросу курс доллара:

Рисунок 5

Рисунок 6

На графиках видно, что по сравнению с первой волной роста, сегодняшний интерес к данной теме достаточно низкий, и на Российском валютном и фондовом рынке нет никакой паники. Профессиональные игроки увлечены своими коммерческими интересами. Кто-то купил доллары и ждет время, чтобы выгодно их продать, кто-то скупает Акции компаний по более низким ценам или же просто ожидает когда ситуация стабилизируется.

Во времена экономической нестабильности люди ищут способ сохранить, а лучше преумножить свои сбережения. Поэтому аналитика от профессионалов рынка сейчас как никогда актуальна. Кое что из общего тренда их умозаключений мы попытались собрать в данном обзоре.

Степан Демура

У рубля нет дна. Следующее его падение будет в районе 125 р. за доллар. Это связано как с экономическими, так и с политическими причинами. И не стоит искать какую-то привязку к нефти, это просто общее направление падения нашей экономики. Дешевая нефть просто послужила катализатором.

Еще одна причина роста $ в том, что нашими рынками управляют потоки капитала. Если приходит капитал — рубль растет, если уходит — падает. В настоящее время идет сильный отток капитала. А чтобы поддержать курс нац. валюты у Центрального банка просто нет денег.

Владислав Жуковский

Американская валюта в ближайшее время продолжит свой рост и я не вижу предпосылок для каких-то изменений в пользу Рубля. 8 секторов Российской экономики сейчас находятся в состоянии системного кризиса, который будет продолжаться от 3 до 5 лет. Правительство в свою очередь предпринимает в корне неправильные меры по стабилизации сложившейся ситуации.

В плюсе окажуться только несколько отраслей, таких как:

1. Металлургия.
2. Финансы.
3. Добывающая и нефтеперерабатывающая промышленности.

Остальные же будут фиксировать спад доходности и убытки.

Внимание конкурс!!!

А что вы думаете по этому поводу, какой курс доллара будет на конец 2016 года? Напишите свой прогноз в комметариях. Авторы трех самых точных прогнозов получат по 500 руб. на счет банковской карты или мобильного телефона .

Обязательное условие — комментарий должен быть развернутым (не менее 50 слов с учетом предлогов), объясните почему вы думаете так, а не иначе. При совпадении мнений предпочтения отдадим первым участникам.

С каждым месяцем размножаются прогнозы курса доллара — каким он будет в конце 2016 года и к чему в итоге придет. Никуда от этого не деться. Прогнозов достаточно много — их делают как отечественные специалисты, так и зарубежные.

Прогнозы по доллару — любимое занятие большинства экспертов мира. Всем интересно, как он изменится за неделю, месяц, квартал или даже год. Но часто бывает, что прогнозы меняются не по дням, а по часам. Вчера был один, сегодня — новый, кардинально отличающийся от предыдущего. Поэтому разобраться в прогнозах на курс доллара может быть достаточно проблематично.

Основные прогнозы курса доллара в Украине

На сегодня особенно популярна одна теория, каким будет курс доллара в конце 2016 года. Об этом упорно твердит большинство аналитиков, в числе которых и Александр Паращий, директор аналитического департамента ИК Concord Capital.

Согласно его мнению, стоимость этой валюты не поднимется выше, чем 27,5 грн./$. Это в противовес мнениям иностранных аналитиков, которые готовы повысить планку вплоть до 28 грн./$. Но вряд ли американская валюта будет выше, даже учитывая зимние расходы на энергоносители и отопление домов.

В марте-апреле прогнозы были ещё выше. Они задирались даже украинскими экспертами вплоть до 30 грн./$, а иногда поднимались и выше. Но ситуация на межбанковском рынке и в обменниках валют по городам позволила несколько понизить планку. Это еще раз отразило один из важных принципов в мире финансов — некорректно делать прогнозы дальше, чем на полгода. Все еще может неоднократно поменяться.

Что может повлиять на курс

На ситуацию рынка межбанка влияет достаточно большое количество факторов. Здесь можно учитывать как политическую, так и экономическую составляющую. Например, после Brexit, когда курс британского фунта резко упал, американский «бакс» подскочил в цене. Следовательно, и курс доллара к гривне заметно приподнялся, пусть и ненадолго.

То же касается и экономики. Влияние стоимости нефти на курс американской и прочих валют достаточно весомое. Не говоря о ежесезонных закупках энергоносителей для отопления городов.

Весомо на курс доллара в Украине влияет . Его политика ближайшее время направлена на сдерживание роста курса гривны и, соответственно, падения доллара и дальше. Нацбанку пока невыгодно повышать цену валюты страны по нескольким причинам:

1. Ориентированность экономики на экспорт.
2. Возможность пополнять золотовалютные резервы.
3. Общая нестабильность финансов в мире.

НБУ не хочет допускать серьезного укрепления гривны, потому что в таком случае будет труднее наладить экономическую ситуацию. Украина поставляет товары на экспорт, и если они будут стоить дороже в нацвалюте по отношению к доллару, то выкупать их почти не будут. А это весьма губительно для экономики страны. А под прикрытием удержания доллара «на плаву» можно достаточно активно делать «заначки» на будущее в виде аукционов по скупке валюты. Лишними деньги в золотовалютном резерве никогда не бывают.

Сегодняшняя ситуация

Сегодня курс доллара удерживается достаточно стабильно. Но можно заметить достаточно крупную разницу, если обращать внимание и на официальные котировки, и, например, на . На последнем обмен валют имеет выгодный курс в 25,00-25,15 грн./$, а межбанк продвигает курс доллара в Днепропетровске сегодня по минимальным 24,81-24,82 грн./$.

За последние две недели можно пронаблюдать достаточно активный подъём котировок. Курс доллара обменники и банки постарались поднять, увидев недавнюю панику и состояние «маятника» на рынке. Но теперь вполне возможен, так как ситуация межбанка уже почти стабилизировалась.

Ну что? Начну этот год с очень важной публикации, которую, как я знаю, уже ждут многие – прогноз курса рубля на 2016 год . Что будет с рублем в 2016 году, каким будет курс доллара в России, какие факторы окажут на это наибольшее влияние – все это вы узнаете из данной статьи. Надеюсь, она поможет вам принять верные решения, чтобы максимально защитить в этой ситуации.

Сразу хочу оговориться, что все, что вы здесь прочитаете, носит характер моего личного мнения, которое я буду подкреплять фактами и аналитикой. Не нужно воспринимать это мнение за 100% истину: сопоставляйте его с собственными суждениями и делайте выводы. В любом случае, ответственность за ваши нести только вам, а не мне.

Выводы по прогнозу курса рубля на прошлый год.

Итак, перед тем как давать прогноз курса рубля на 2016 год, я хочу вспомнить свой и кратко пробежаться по нему: что сбылось, а что нет. Итак, в начале предыдущего года я писал, что курс рубля будет продолжать падать. После этого в первом квартале года он, наоборот, начал укрепляться, и в меня “полетели камни”: мол, вот, посмотрите, как все хорошо у нас, а дальше будет еще лучше. Думаю, что наблюдая за дальнейшим развитием ситуации с курсом рубля, те, кто это утверждал, поняли, что были неправы.

Тренд на падение рубля, начавшийся в 2014 году, подтвердился в 2015 и, вероятнее всего, продолжится в 2016. Временные укрепления, которые мы могли наблюдать – это корректировочные движения, неизбежно возникающие при изменениях котировок любых активов. Не нужно воспринимать их, как изменение тренда, ведь один из постулатов знаменитой гласит, что тренд действует до тех пор, пока не появится четких сигналов о его развороте. Так вот, четкие сигналы о развороте тренда курса рубля пока не появлялись.

О чем я писал в предыдущем прогнозе курса рубля, и что из этого сбылось?

1. Внешняя политика России при отсутствии изменений будет оказывать пагубное влияние на курс рубля (сбылось, санкции, как и антисанкции, не ослабляются и продолжают оказывать свое пагубное влияние на российскую экономику: отток капитала, снижение экспорта и импорта, отсутствие доступа к выгодным внешним займам и т.д.);
2. Цены на нефть продолжат падение, опустятся до 30+, а затем скорректируются до 40+ (Можно считать, что сбылось – цену 30+ мы уже имеем, хотя многим год назад она казалось нереальной, в том числе и ведущие мировые аналитики давали прогноз минимум до 50-60 долларов за баррель);
3. Экономические показатели страны будут ухудшаться: ВВП снижается, инфляция и безработица растут и т.д. (сбылось);
4. ЦБ не будет особо вмешиваться в регулирование курса рубля, отпустив его в “свободное плавание” в пользу поддержки экономики относительно низкой и сохранения (сбылось);
5. Как минимум, в периоды сильных курсовых колебаний мы увидим трехзначные отметки курса доллара и евро (не сбылось).

Итак, общая тенденция курса рубля оказалась такой, как я и предполагал. Однако, падение было менее динамичным, и менее сильным, поэтому прогнозируемых отметок он пока не достиг. Нужно проанализировать, почему. На мой взгляд, этому помешали новые, внезапно возникшие сильные фундаментальные факторы, сдерживающие падение цен на нефть: военные действия в “нефтяных” странах – сначала в Йемене, а потом в Сирии.

Динамика курса рубля в 2015 году.

Давайте проанализируем, как вел себя курс рубля к доллару в ушедшем году. Смотрим на график:

Основной тренд на падение рубля зародился летом 2014 года и начал набирать обороты, достигнув пиковых значений уже в декабре. Затем последовали экстренные меры Центрального банка (учетная ставка была повышена почти в 2 раза), что позволило краткосрочно сбить динамику, но уже в январе рубль продолжил падать, и опустился до отметок около 70 рублей за доллар. На тот момент большое влияние на динамику рубля оказывало обострение военного конфликта на Донбассе и опасения об усилении давления на Россию, связанные с этим.

Затем были подписаны Минские соглашения, и курс рубля начал укрепляться. Одновременно этому способствовала небольшая корректировка цен на нефть, но она не была настолько существенной, как укрепление рубля.

Далее тренд вернулся в свое направление. В мае последовала небольшая разворотная свеча, затем в летние месяцы 3 восходящих свечи и в сентябре снова был достигнут локальный максимум около 70 рублей за доллар, который валютная пара снова не смогла преодолеть и слегка откатилась назад. После небольших колебаний в осенние месяцы, в декабре курс рубля к доллару резко пошел вниз и с третьей попытки смог преодолеть сопротивление на уровне 70 и устремиться к новым вершинам.

Прогноз курса рубля – 2016.

Ну и теперь, непосредственно, перейдем к самому главному: что будет с рублем дальше и каким будет курс доллара в 2016 году. Традиционно рассмотрим основные факторы, которые оказывают влияние на курс рубля и спрогнозируем, какими они могут быть в этом году.

Цены на нефть.

Как мы видим, по нефти, как и по рублю, действует четко сформировавшийся долгосрочный тренд на падение. Несмотря на то, что некоторые нефтяные страны продают нефть себе в убыток, на что любят ссылаться сторонники подорожания нефти. Цены на нефть, как и на любой товар формируются по . Так вот, в последнее время предложение нефти превышает спрос на нее, поэтому ее котировки и падают, и будут падать до тех пор, пока ситуация не поменяется на противоположную.

Более подробно о причинах падения нефти я писал в большой отдельной статье – рекомендую тоже с ней ознакомиться, т.к. она самым прямым образом связана и с прогнозом курса рубля на 2016 год.

К этому можно добавить, что Иран с этого года уже начал поставлять свою нефть на мировые рынки, США тоже сняли запрет на экспорт нефти, действовавший ранее 40 лет. Это очень сильные факторы, указывающие на вероятное дальнейшее падение нефтяных котировок, что найдет свое негативное отражение и на курсе рубля.

Примечателен и тот факт, что Саудовская Аравия в своем бюджете на следующий год заложила цену на нефть из расчета 29 долларов за баррель. Что как бы недвусмысленно указывает на средний уровень цен на нефть в 2016 году. Россия, для сравнения, заложила в свой бюджет цену нефти 50 долларов за баррель. Кто был ближе – время покажет.

Почему курс рубля так сильно зависит от цен на нефть? Ответ очень прост: потому что экспорт нефти, нефтепродуктов и другой, связанной с этим, продукции занимает основополагающую часть российского бюджета. Вот посмотрите на бюджет, и вы сами все увидите. Поступления валютной выручки в страну происходят преимущественно от продажи нефти и всего, что с ней связано. Чем ниже цены на нефть – тем меньше валюты поступает в страну, тем, соответственно, больше ее дефицит, и тем, соответственно, дороже она стоит.

Кстати, есть такое интересное наблюдение зависимости цен на нефть и курса рубля, советую обратить на него внимание. Когда нефть стоила 100 долларов за баррель, курс рубля к доллару был 36, в пересчете на рубли цена нефти была 3600 рублей за баррель. Когда нефть опустилась до 60 долларов за баррель, курс рубля к доллару был 60, в пересчете на рубли цена нефти была все те же 3600 рублей за баррель. То есть, в пересчете на рубли бюджет России от этого ничего не терял, это важно!

Когда нефть стала стоить 40 долларов за баррель, курс рубля к доллару стал 70. В пересчете на рубли цена нефти стала 2800 рублей за баррель, то есть, на 22% меньше! Бюджет от этого несет существенные потери… А вот чтобы он не нес эти потери, курс рубля к доллару должен быть… высчитываем… 90 рублей за доллар! Это при цене нефти 40.

А при цене нефти 35 – 103 рубля за доллар. А при цене нефти 30 – 120 рублей за доллар. При цене нефти 20 – 180 рублей за доллар, а при цене нефти 10 (можно услышать и такие прогнозы) – 360 рублей за доллар.

То есть, чтобы сохранить свой бюджет, Россия должна или отпускать валютные курсы до таких уровней (как она это делала уже долгое время на протяжении 2014-2015 годов), или компенсировать потери из каких-то других источников. Лично я этих источников не вижу, поэтому длительное время при низких ценах на нефть курс рубля на “завышенных” (с точки зрения бюджета) отметках оставаться не сможет. Так что, делайте выводы…

Почему, как вы думаете, Россия вмешалась в военный конфликт в Сирии и ведет там активные боевые действия? Как мне кажется, как минимум, одной из причин является оказание психологического давления на рынок нефти, которое первое время имело некоторый эффект: цены на нефть затормозили в своем падении. Однако этот этап, похоже, уже пройден, и рынок уже не так реагирует на войну в нефтяной стране.

Если до этого момента цены на нефть и курс рубля снижались преимущественно пропорционально друг-другу, то сейчас нефтяные котировки уже достигли критических для рубля отметок, и дальнейшее их снижение или даже длительное нахождение на нынешних уровнях уже может вызвать более сильное падение рубля.

Санкции, антисанкции и мировая изоляция России.

Вторым и тоже очень весомым фактором, влияющим на курс рубля – 2016 продолжит оставаться финансовая, прежде всего, изоляция России, вызванная ее внешней политикой. Причем, важно отметить, что негативное влияние оказывают и санкции, введенные против России, и санкции, введенные в ответ самой Россией. Как можно часто услышать по центральным каналам, что Европа сама страдает от своих санкций, так вот в России происходит то же самое. Давайте рассмотрим это подробнее.

Итак, что потеряла Россия от санкций?

1. Обороты экспорта и импорта. К примеру, за первое полугодие 2015 года внешнеторговый оборот России снизился на 34% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, экспорт снизился на 31%, а импорт – на 40%. Скоро будет подсчитана годовая статистика, и она может оказаться еще более удручающей. В динамике можно наблюдать тренд на снижение внешнеторговых оборотов. В то же время, надо отметить, что сальдо торгового баланса продолжает оставаться положительным (экспорт превышает импорт), но его денежное значение стабильно снижается. При этом потребление товаров и услуг внутри страны тоже падает. То есть, никакой переориентации на внутреннего потребителя, никакого импортозамещения нет, есть банальное падение товарооборота (внутреннего и внешнего), а это важнейший показатель, влияющий на курс рубля.
2. Иностранные инвестиции. За первое полугодие 2015 года в сравнении с первым полугодием 2014 года объем иностранных инвестиций в Россию снизился на 46% (почти в 2 раза), динамика также негативная: практически каждый месяц наблюдаем отток, годовой показатель может оказаться еще хуже. О чем это говорит? Из России постоянно утекает иностранная валюта, ее становится меньше, соответственно, по закону спроса и предложения, ее цена растет, а курс рубля падает.
3. Источники финансирования. В период экономического спада, когда товарооборот падает, доходы бюджета снижаются, а расходы растут из-за инфляции и девальвации, любой хозяйствующий субъект должен искать какие-то дополнительные источники финансирования, которые бы позволили ему “пережить” это сложное финансовое время. Такие источники могут быть только двух видов: собственные или заемные. У России есть свой накопленный Фонд Национального Благосостояния (ФНБ), который она уже начала использовать на покрытие различных расходов. Уже звучали заявления некоторых высокопоставленных чиновников и аналитиков о том, что ФНБ может полностью истощиться в 2016-2017 году. В таком случае останутся только варианты займов, а доступ к ним в мировые кредитные организации для России закрыт. Кроме того, этот доступ закрыт не только государству, но и его крупнейшим корпорациям, которые тоже переживают тяжелые кризисные времена и нуждаются в источниках финансирования, уже закрытых для них. В результате финансовое состояние как страны в целом, так и ее ведущих субъектов ухудшается, а это негативно влияет на курс ее национальной валюты.

Макроэкономические показатели и их динамика.

Давая прогноз курса рубля на 2016 год, необходимо учесть и динамику основных макроэкономических показателей России, которые, как и в любой стране, являются индикаторами состояния экономики, и поэтому оказывают самое прямое воздействие на валютный курс.

1. ВВП. Скоро мы увидим годовую цифру, а пока есть квартальные, которые показывают снижение на 4-5% в сравнении с кварталами 2014 года. Динамика негативная. И, обратите внимание, ВВП рассчитывается в рублях, а если рассчитать его в долларах? Мы увидим падение, сопоставимое с девальвацией рубля за этот период, то есть, в 2 и более раз.
2. Инфляция. Второй важнейший показатель, влияющий на курс рубля – уровень инфляции, и здесь тоже видна ярко выраженная негативная динамика. Также, можно с большой долей уверенности предположить, что в начале следующего года мы увидим ухудшение этого показателя, поскольку всегда “ходят рядом”, но инфляция отстает от девальвации на 2-3 месяца. Сейчас мы видим усиление девальвации, значит следует ждать и усиление инфляции, а оно “по кругу” негативно повлияет на курс рубля в 2016 году.
3. Безработица. Не менее важный макроэкономический показатель, который также на протяжении последнего времени стабильно ухудшается. Так, на ноябрь 2015 года в сравнении с ноябрем 2014 года уровень безработицы вырос на 12%, динамика продолжает оставаться негативной, курс рубля падает и поэтому в том числе.

Доверие населения к рублю.

Удивляет тот факт, что несмотря на серьезное падение, которое рубль продемонстрировал и в 2014, и в 2015 году, доверие населения к национальной валюте продолжает оставаться высоким, что, конечно же, оказывает определенную поддержку рублю. Люди продолжают держать рубли на , несмотря на то, что их доходность существенно уступает потерям от девальвации.

В то же время, это доверие может пропасть очень быстро. Так, например, в конце декабря уже можно было наблюдать определенный ажиотаж на покупку валюты, который далее может усилиться, если рубль продолжит свое падение.

Политика Центрального банка.

Прогноз курса рубля на 2016 год не будет полноценным, если не рассмотреть, как Центральный банк РФ регулирует валютный курс, как он использует имеющиеся у него для этого инструменты, ведь поддержание курса рубля является одной из его ключевых функций, согласно Конституции и Уставу банка.

В целом надо отметить, что на протяжении 2015 года Банк России занимал наблюдательную позицию по отношению к валютному курсу, и даже производил действия, направленные не на укрепление, а на снижение курса рубля (что было логично для сохранения доходов от продажи нефти на таком же уровне в рублевом эквиваленте, о чем я писал выше).

То есть, ЦБ на протяжении года несколько раз снижал учетную ставку и пополнял свои валютные резервы, скупая на торгах крупные партии валюты, чем провоцировал рост ее стоимости. С одной стороны, такие действия, конечно, имели и положительный эффект для экономики в целом, но на курсе рубля отразились негативно.

Такая тенденция показывает, что в 2016 году ЦБ вряд ли будет финансовыми инструментами способствовать укреплению курса рубля, поскольку государству это не выгодно при низких ценах на нефть, да и может не оказать желаемого эффекта (как это было при в конце 2014 года: резервы существенно потратили, а курс не сбили).

Но, в то же время, при усиливающейся девальвации рубля, он вполне может бороться с ней какими-то административными методами. И здесь уже есть “первая ласточка”: норма по проведению анкетирования клиента при покупке валюты на сумму свыше 15000 рублей. Конечно, это еще нельзя назвать жесткой мерой, но если рубль будет падать сильнее, то и административные меры могут последовать более жесткие. Так, например, в соседних государствах уже не раз вводились ограничения на покупку валюты населением, большие налоги на покупку валюты, нормы по обязательной продаже валютной выручки экспортерами и т.д. Всего этого можно ожидать и в России.

Каким будет курс доллара в России в 2016 году?

Сразу скажу, что в этой ситуации более-менее точно определить, каким будет курс рубля в 2016 году, вообще невозможно. Дело в том, что сейчас курс вышел уже туда, где его практически ничего не сдерживает – отсутствуют сильные , поскольку до этих пор на таких “высотах” курс рубля еще практически не был, если не считать один день 16 декабря 2014 года, где очень краткосрочно он подскочил до 80 рублей за доллар.

Таким образом, основными уровнями, на которых курс рубля к доллару в 2016 году может задержаться, можно считать этот максимум 16.12.2014 около 80 и психологическую отметку в 100 рублей за доллар.

Почему так важны уровни поддержки и сопротивления? Можно привести такую аналогию: когда камень катится по склону горы вниз, его всегда что-то тормозит: кочки, ямы, другие камни. Всегда есть то, что может замедлить его движение или даже вообще остановить. Это и есть наши уровни сопротивления на валютном рынке. Но когда склон заканчивается, а за ним обрыв – при падении с обрыва камень уже ничто не остановит. Он обязательно куда-то упадет, а вот куда – это зависит от высоты обрыва.

Составить приблизительный прогноз курса рубля на 2016 год может помочь и такое направление технического анализа как волновой анализ, инструмент, который получил название Волны Эллиота. К сожалению, пока о нем на сайте нет отдельной статьи (когда-то она обязательно появится, а пока можете поискать в интернете).

Так вот, согласно теории Эллиота, сейчас идет третья волна падения рубля, которая, по этой теории, должна быть самой длинной (первая – с июля 2014 по январь 2015, затем вторая, корректировочная, с февраля по апрель 2015, и с мая 2015 по сегодняшний день – третья). Третья волна должна быть длиннее первой. Если первая была примерно с отметки 35 до отметки 70 (35000 пунктов), то третья должна пройти более 35000 пунктов – с отметки 50 до отметки более 85, возможно, как раз в район 100. Далее должна последовать корректировка вниз, затем еще одна волна вверх, схожая по размерам с первой, после чего тренд развернется в противоположном направлении и пройдет две волны вниз с корректировкой между ними, при этом не достигнув тех отметок, с которых начался восходящий тренд.

Определить, до каких отметок вырастет курс рубля, после того, как закончит свое падение (его окончание, вероятнее всего, еще не скоро), лучше всего поможет инструмент технического анализа : скорее всего котировки скорректируются на 50% или 61,8% от предшествующего падения. Но это все будет происходить, как вы понимаете, на протяжении долгих месяцев и даже лет.

Вот, пожалуй, и весь прогноз курса рубля на 2016 год. Возможно, он покажется вам недостаточно конкретным, но я всегда говорил и повторюсь, что не хочу “тыкать пальцем в небо”: действительно в этой ситуации определить какие-то более-менее точные котировки нереально. Но вот об общей динамике и факторах, которые на нее влияют, можно говорить вполне уверенно, что я, собственно, и сделал.

Получилась очень большая статья, надеюсь, вы извлечете из нее для себя что-то полезное и сделаете выводы. Как всегда, буду рад подискутировать с вами в комментариях или на форуме сайта.

Желаю всем вам верных финансовых решений! До новых встреч на ! Традиционно предлагаю вам принять участие в опросе.

Бизнес идеи