Как-точно определить время экспирации опциона. Экспирация – что это такое и как ее использовать в торговле? Досрочная экспирация коротких опционов

Для начинающих трейдеров особая сложность возникает при выборе экспирации опционов. Действительно, это очень важный параметр, без которого сделка не будет заключена. Если неверно указать время экспирации опционов, то сделка будет закрыта в минус. Часто бывает такое, что вы сделали верный прогноз и цена пошла в нужном направлении, но не хватило буквально каких-то 5 минут для разворота. Это и есть срок экспирации сделки.

Новички на первых порах пребывают в растерянности и бороздят интернет в поисках ответа на вопрос: «Как правильно установить сроки экспирации опционов?». Именно это играет важную роль в прибыльном закрытии сделки. Однако на этот вопрос не существует однозначного ответа, так как дата и время будут зависеть исключительно от вашей торговой стратегии и стиля торговли, а также психологии человека.

Правильный срок экспирации можно подобрать только с опытом и практикой, совершая ошибки и совершенствуя торговую стратегию. Иного пути, к сожалению, нет. Есть некие рекомендации к готовым стратегиям, но они тоже далеко от совершенства и требуют детальной обкатки на практике.

Экспирация опционов — это..

Итак, для начала разберем в том, что такое сроки экспирации опционов.

Экспирация — это время закрытия вашей сделки. Само слово произошло от латинского expiratio, которое в переводе означает «выход». То есть, устанавливая время экспирации опционов, вы указываете срок, когда произойдет выход из рынка в автоматическом режиме. Вам не нужно в ручную производить закрытие.

Различают три вида сроков экспирации:

краткосрочная экспирация (сделки заключаются от 30 секунд до 5 минут),
среднесрочная (от 15 минут до 2 часов),
долгосрочная (в этом случае сделка может длиться от 4 часов и до конца дня или месяца).

Для успеха в бинарных опционах совсем не обязательно, на сколько пунктов изменилась цена. Здесь нужно, чтобы цена была выше или ниже относительно цены открытия сделки на протяжении конкретного срока. Это и есть экспирация.

Среди новичков очень популярен краткосрочный трейдинг до 5 минут, или его еще по-другому называют скальпинг . Все дело в том, что начинающие трейдеры приходят на рынок бинарных опционов после заманчивой рекламы про легкие и огромные деньги, поэтому они совершенно не хотят ждать по несколько часов ради получения своей прибыли. Всего 60 секунд — и ты богат!

С психологической точки зрения в этом случае ими движет только жадность и азарт, а это самые злейшие враги, которые препятствуют успеху.

Краткосрочные сроки экспирации опционов обладают самыми высокими рисками . Но сложно препятствовать тем трейдерам, которые пришли в трейдинг исключительно за эмоциями, а не за успехом.

Среднесрочная торговля очень популярна уже у более опытных трейдеров. Здесь анализ рынка производится на основе технического анализа , анализа японских свечей , построения линий поддержки и сопротивления и торговли по тренду. За день в общей сложности может получиться заключать по несколько сделок. Это, конечно же, не по 20-30 штук, как в краткосрочном трейдинге, зато у сигналов будет гораздо выше эффективность.

Если вы предпочитаете более долгосрочную торговлю, то здесь нужно обязательно принимать во внимание экономические новости и различного рода отчеты. При сроках экспирации до месяца уже не особенно пригодятся индикаторы, здесь уже куда более важны фундаментальные факторы. Никаких рыночных шумов тут уже не будет, все они отсеиваются. Однако порой придется ждать по несколько дней, чтобы заключить сделку. Именно это и не особенно привлекает новичков, которые хотят как можно скорее войти в рынок.

Таим образом, трейдер сам определяет для себя, какое время экспирации опционов установить при заключении сделки. Все зависит от его стиля торговли.

Существуют общие советы и правила по правильной установки даты и времени экспирации опционов. Как вы уже поняли, каждый из типов экспирации опционов обладает своими преимуществами и недостатками. Порой сложно бывает определить, как лучше поступить — окунуться с головой в азартный мир краткосрочной торговли или развивать в себе дисциплину и усидчивость на более долгие сроки экспирации?

Если у вас появляются сомнения относительно правильного выбора даты и времени, то лучше остановиться на более долгосрочном сроке. Всем известно, что волатильность на турбо опционах очень высокая, что делает такую торговлю непредсказуемой и рискованной.
Всегда сравнивайте свой прогноз с более старшими таймфреймами, чтобы не заключить сделку против общего тренда. Таким образом, торгуя по 15-минутному графику, рекомендуется сверять свои данные с часовым и старше периодами.
Ну а для более долгосрочной торговли рекомендуется искать входы на более младших таймфреймах. К примеру, торгуя на H1 графике, вы определяете общее направление движения, а вот точку входа лучше всего получится определить именно на М15.
Заработать на опционах 60 секунд действительно можно, но для этого необходим опыт и знания, а также хладнокровие и без эмоциональность. Индикаторы и технический анализ здесь уже вряд ли помогут из-за преобладания рыночных шумов. По новостям тоже бессмысленно торговать, так как цена будет двигаться хаотично за некоторое время до и после публикации новости.
Если вы не уверены, что краткосрочный трейдинг будет вам комфортен, то лучше всего начать со среднесрочных. Здесь лучше всего учиться техническому анализу.
Для торговли на краткосрочных сроках экспирации опционов лучше всего выбирать не валютные пары , а товары или индексы. Котировки здесь уже не так хаотично скачут, поэтому будет гораздо удобнее спрогнозировать будущую динамику.
Если вы предпочитаете торговать по валютным парам, то рекомендуется выбирать среднесрочные сроки экспирации опционов от 30 минут.
Для торговли на фондовом рынке по акциям лучше всего выставлять время экспирации опционов от недели.

Дата и сроки экспирации опционов во многом зависят от выбранной стратегии . Никогда не начинайте торговать сразу на реальные деньги. Обкатайте выбранную тактику на демо счете. В большинстве случаев сразу после первого дня тестирования вы понимаете, что она бесполезна, и вы переходите на другую.

Существует один универсальный способ выставления экспирации в сделках. Вне зависимости от выбранного таймфрейма сделку заключаете на 3-5 последующих свечей после закрытия сигнальной.

Заключение

Правильно установленные сроки экспирации опционов — это важный аспект вашего будущего успеха в бинарном трейдинге. Нет четких и конкретных рекомендаций по этому вопросу, все подбирается индивидуально и на практике. Применяйте в работе все вышеописанные рекомендации и советы, описанные в статье. Они помогут вам определиться со стилем торговли, а после уже можно выбрать срок и время сделки, а также торговый актив.

Вы работаете и с какой периодичностью торгуете, оказывает непосредственное влияние на выбор длительности срока экспирации. Учитывая особенности прогнозирования ценовых движений, срок экспирации изменяет не только прибыльность торговли, но и принимаемые риски. В этом уроке мы попробуем поэтапно рассмотреть все общепринятые методы и правила, призванные помочь в выборе срока экспирации, наиболее подходящие стилю вашей торговли или условиям любимого .

Что такое экспирация бинарного опциона?

Время экспирации определяет момент, когда истекает срок действия бинарного опциона. Фактически, это означает, как долго после постановки ордера вы будете ожидать результата ставки. В зависимости от типа бинарного опциона или вашего брокера, для постановки ордеров можно использовать совершенно разные сроки экспирации. При этом, не все брокеры позволяют изменять срок экспирации уже после факта совершения сделки. В этом случае, после покупки опциона и выбора времени экспирации, вам остается только ждать его завершения. По истечении срока экспирации, торговая платформа проверит, соответствует ли текущая цена актива оговариваемым условиям. В случае положительного исхода, вы получаете определенный процент выплат, а при несоблюдении условий — теряете стоимость опциона. Выбор времени экспирации (на примере брокера Grand Capital):

Виды сроков экспирации

Брокеры бинарных опционов предлагают различные сроки экспирации, от сверхкоротких (от 60 секунд), до сроков длиною в месяц и более. Различия во временах экспирации играют важную роль как в размере профита, который трейдер может получить, так и в величине инвестиционных рисков. Поэтому, важно подходить к выбору времени экспирации с крайней осторожностью. Новички, как правило, делают этот выбор неосознанно, произвольным образом. Но если понимание рынка и выработка собственного торгового стиля приходит с опытом, то некоторые особенности торговли бинарными опционами важно знать заранее.

Когда есть сомнения по поводу выбора времени экспирации, трейдерам рекромендуется выбирать более длинный срок, поскольку это позволяет увидеть большую картину. Фокусирование только на самых последних данных является частой ошибкой. Тут можно провести аналогию с лошадью и шорами на глазах. Ограниченная картина не позволяет увидеть момента зарождения ценового тренда и других факторов, влияющих на формирование цены актива. Иногда бывает полезным уменьшить масштаб графика или перейти на более высокий таймфрейм.

Существует также и внутридневной тип торговли. Как правило, такая торговля занимает всего несколько часов в сутки и имеет свои особенности анализа. Важно помнить, что торговля короткими сроками обладает повышенными рисками. Особенно это касается сверхкоротких сроков в минуты и часы.

Такой тип торговли подходит для тех, кто любит рисковать и не боится этого делать. Новичков обычно привлекает перспектива получения быстрого результата и высокая доходность таких сделок. К сожалению, жажда быстрого заработка часто приводит только к убыткам.

На словах все достаточно просто. Вам всего лишь нужно предсказать, где окажется цена через 60 секунд. На практике же это нередко оказывается сверхсложной задачей. Традиционный технический анализ тут мало чем сможет помочь. Опираться только на макроэкономические показатели тоже не получится, большинство брокеров запрещают торговлю краткосрочными опционами в период выхода важных новостей. Ну и далеко не все торговые терминалы расположены к такому тонкому анализу. В этом случае окончательный результат сделки во многом зависит от удачного стечения обстоятельств. Цена же остается главным для трейдеров любого типа. К примеру, если цена начинает падать, возможно правильным решением будет поставить на снижение курса. Хорошим сигналом будет пробитие трендовой линии:

Все-таки, не зря многие опытные трейдеры советуют начинать знакомство с более длинных сроков экспирации. Долгосрочные опционы обладают гораздо меньшими рисками. Выбирая долгосрочные опционы, можно вовсе не полагаться на технический анализ, а больше на экономические новости и другие внешние события, которые каким-либо образом влияют на цену актива. Хотя долгосрочные опционы менее рискованны, в то же время они не обещают сверх высокой доходности. Лично я бы советовал выбирать некую золотую середину. А, по мере накопления опыта, придет и понимание, какой срок экспирации следует выбирать для конкретной ситуации.

По времени экспирации, бинарные опционы можно разделить на 4 категории. Побробуем разобрать особенности разных сроков экспирации бинарных опционов, а также их плюсы и минусы.

Срок экспирации также может зависеть от типа опциона. К примеру, в отличии от опциона европейского типа, американский опцион дает право сократить срок экспирации, даже когда трейдер уже начал торговлю. Это бывает очень полезно в случаях, когда вы сделали очевидно неправильное решение или по ошибке купили не тот контракт. Тут вам скорее всего захочется поскорее выйти из убыточной позиции и вернуть хотя бы часть стоимости опциона. Иногда брокеры дают такую возможность, что в какой-то мере служит страховкой от подобных ситуаций. То есть, если до истечения контракта осталось совсем немного времени, и уже понятно, что цена до цели не дойдет, лучшим решением будет сократить убытки и закрыть сделку заранее.

Некоторые брокеры позволяют отсрочить время экспирации. Это происходит путем замены на опцион с более далеким сроком исполнения. Если вы предполагаете, что цена актива еще не исчерпала весь свой потенциал, у вас появляется возможность продлить время исполнения сделки настолько, чтобы цена успела достичь поставленной цели. В том случае, когда до истечения срока действия опциона осталось минимум времени, это может оказаться не такой уж плохой идеей. Бывает, что как раз в это время выходит какая-либо важная новость, и вероятность достижения цели сильно повышается.

Как выбрать срок экспирации бинарного опциона

Если вы приверженец краткосрочной торговли, то и выбор срока экспирации стоит делать в пользу коротких сделок. Это позволит вам за небольшой период времени получить необходимый опыт и овладеть финансовой интуицией. Также, перспектива получения быстрой прибыли не оставляет равнодушными новичков. Но, в силу сложности данного вида торговли, начинающим инвесторам рекомендуется выбрать более долгие сроки экспирации.

Немногие знают, что выбор срока экспирации сильно зависит от торгуемого актива. Этот фактор часто упускают из виду, и я считаю зря. К примеру, для индексов и товаров больше подходят короткие периоды экспирации. Это связано с тем, что такие инструменты являются более устойчивыми, а значит делать предсказания на короткие периоды времени становится проще. К тому же, вы можете покупать больше контрактов за меньший промежуток времени, тем самым, делать больше денег.

С другой стороны, для инструментов рынка форекс рекомендуется выбирать средний или долгий срок экспирации. Все таки, курсы валют подвержены хоть и небольшим, но частым и неожиданным изменениям цены. При этом, прогнозирование курса на долгий период дается гораздо легче. Акции в этом плане не сильно отличаются. Поэтому для инструментов фондового рынка следует выбирать период экспирации от нескольких часов и более.

Зависимость периода экспирации от стратегии

Как правило, разработка торговой стратегии для бинарных опционов начинается с выбора срока экспирации. Поэтому, взяв стратегию из сети, задача сильно упрощается.

При выборе торговой стратегии нужно учесть некоторые ключевые факторы. Во-первых, не забываем, что на разных таймфреймах инструменты ведут себя по-разному. Поэтому, стратегии, рассчитанные на короткий срок будут иметь несколько иные особенности, чем стратегии для среднего и долгого срока. Основное различие кроется в видах анализа. Разные виды анализа требуют разной подготовки и предварительного опыта, что следует учитывать на этапе выбора стратегии.

Стратегии, использующие фундаментальный анализ не будут работь на малых сроках экспирации, т.к. предсказать последствия крупного события на коротком сроке экспирации равного, к примеру, нескольким минутам, практически нереально.

Короткие сроки экспирации требуют более продвинутых стратегий. Для таких сроков трейдеры обычно используют разные формы технического анализа. В отличие от фундамента, технический анализ основан на чтении и интерпретации графиков и показаний различных индикаторов.

Для правильной интерпретации этих значений все же не помешает некоторый опыт работы на финансовых рынках, поэтому новички обычно начинают с фундамента.

В этом случае, для успешной сделки вам нужно знать только время крупной новости и ее характер.

Ищем входы на 2 таймфрейма ниже

Если у Вас экспирация, допустим через час, то искать входы Вам необходимо на графике в 15 минут. Т.е один таймфрейм ниже это полчаса, два таймфрейма ниже это 15 минут. Если вы торгуете на D1 и ваша экспирация в конце дня, тогда Вы ищете входы на часовом графике H1. Опять таки, это не жесткое правило, а эмпирическая рекомендация основанная на собственном торговом опыте.

Новички иногда сильно заблуждаются, и принимают график таймфрейма в один час за отображение движение цены в течении одного часа. На самом деле, все не так! Часовой таймфрейм лишь означает, что для формирования одной свечи требуется 60 минут. А график, на самом деле, может отображать движение цены за недели и месяцы. Это особенно важно при использовании технического анализа. Ведь, анализируя движение цены за месяц, вас вряд ли будет интересовать часовая или пятиминутная цель. Этот способ поддается и обратному расчету. К примеру, если вы торгуете на таймфрейме 5 минут, то оптимальным временем экспирации для вас будет таймфрейм полчаса или час.

Заключение

Из этого урока мы выяснили, что для создания выигрышной стратегии на рынке бинарных опционов очень важен правильный выбор времени экспирации. Разница в сроках экспирации влияет не только на прибыльность вашей торговли, но и на принимаемые риски. Также, не стоит забывать о важности дисциплины. В этом вам поможет выработка собственной торговой стратегии и применение разных методов анализа. В любом случае, перед принятием решения о выборе времени экспирации не лишним будет сперва провести анализ графика. Если цена на актив только и падала в течении последних нескольких недель, очевидно, многие аналитики дадут прогноз в сторону продолжения тенденции. Но более подробный технических анализ способен выявить важный уровень поддержки или сигнал к развороту цены, что неподготовленный трейдер может сперва упустить из виду. Понимание технического подхода и даже базовое понимание графиков поможет вам понять ключевые аспекты торговли бинарными опционами. Также, корректное применение опции изменения срока экспирации позволит вам избежать нежелательных ошибок, а, в некоторых случаях, и умножить вашу прибыль.

С уважением, Алексей Вергунов

(от англ. expiration - конец, окончание, истечение срока) - процесс завершения обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже . Экспирацией фактически называется дата, когда исполняются обязательства по фьючерсам и опционым (т.е. происходил поставка актива и/или взаиморасчеты между сторонами сделки).

Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартизированные даты исполнения (экспирации).

Экспирация фьючерса на индекс РТС

Так, например, исполняется 4 раза в год, товарные фьючерсы на CME исполняются каждый месяц.
Даты экспирации установлены в спецификациях срочных контрактов.

В момент экспирации идёт борьба за свои доходы между продавцами и покупателями опционов. И в этой борьбе много вопросов:

1) объём рынка деривативов и его соразмерность рынку акций
2) распределение активов участников рынка
3) давление маркетмейкеров

Поэтому волатильность рынка в период экспираций возрастает, а конечный результат зависит от того, какая группа победила.
Когда экспирация ложится на минимум

Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартизированные даты исполнения (экспирации).

Экспирация фьючерса на индекс РТС

Что такое экспирация ? Это на самом деле не сложное для понимания понятие и ознакомиться с ним будет полезно любому современному человеку, ведь понимание сути торговли на бирже важно для предпринимателей. Давайте же подробнее рассмотрим этот термин и связанные с ним особенности!

Итак, экспирация - это:

дата, когда завершается сделка;
дата, когда подходит к концу срок действия опциона, последний день для реализации.

Понятие экспирации

Экспирация бывает у фьючерсов и опционов. Как экспирация опционов, так и экспирация фьючерсов – это момент времени, когда заканчивается срочный контракт и происходит исполнение обязательств.

У «горящих» контрактов на трейд-бирже имеется экспирация (датируемое время выполнения обещанных действий трейдерами). На индексе РТС такое время приходит 4 раза за 1 год. А на CME появляется с наступлением каждого месяца. Время экспирации указывается в документе об особенностях срочных контрактов.

В спецификациях фьючерсов РТС написано, что окончательно возможный торговый день - такое время, в которое возможно заключение контракта, приходится на 15-ый день месяца и полугодия исполнения, а если 15-ый день попадает на выходной день, то контрактный день переходит на ближайшие будние сутки.

Как определяется расчётная цена?

Расчётная цена рассчитывается исходя из средней цены в периоде с 15 до 16 часов мск. Критическая по изменениям стоимости опционов дата - дата экспозиции. Если экспирация опционов происходит во время экспирации фьючерсов, то опционная цена становится непредсказуемой. Фьючерсы выходят в 16 часов мск, а стоимость формируется с 15 до 16 часов.

Из-за этого с 15 до 15:40 мск стоимость на опционы может резко изменяться. Экспирация фьючерсов происходит тогда, когда обе стороны взаимно рассчитываются по установленным ранее обязательствам.

Спецификация

Для каждого контракта фьючерсов устанавливается собственное время экспирации, такое время указывается в документе под названием «спецификация». Спецификация – это поставленная биржей договоренность, описывающая главнейшие условия и особенности фьючерса.

Экспирация – это промежуток времени, во время которого текущий контракт приостановил действие. Чтобы определить месяц и год наступления экспирации фьючерсов, остановки контракта, вам следует знать код. Для большей узнаваемости у фьючерсов имеется два типа кодировки, хотя информация в них одна и та же, названия отличаются: краткое и полное.

Как влияют экспирации на торговые действия

Продолжительность действия большинства российских фьючерсов насчитывает три месяца, что говорит о том, что частотность такого явления, как экспирация фьючерсов, низка, лишь четыре экспирации за один год (чаще всего в весеннем сезоне — марте, летнем — августе, осеннем — сентябре, а также в зимнем — декабре). Стоит заметить, что чем ближе дата экспирации, тем быстрее начинают снижение торговые обмены истекающего контракта, и деньги за торги неторопливо переводятся на следующий по дате конца фьючерс.

В процессе действия ценовые критерии контракта практически повторяют подвижность стоимостей основного актива, но с приходом времени для экспирации соотношение ценовой стоимости обязательно имеет возможность глобально отличаться. Это происходит от того, что абсолютное количество массы участников этой торговли не ждут наступления экспирации контракта и покидают срочный контракт, при этом нарушив твёрдый курс, совершив спекулятивное действие. Как закономерность, экспирация бок о бок продвигается с противонатуральными шагами на фондовых рынках. По обычаю, участвующие в торгах называют данное явление так: действие кукловодов. Интересное явление – то, что участники одной отрасли опционов (покупатели) и участники другого типа деятельности (продавцы) неформально ведут борьбу за получение доходов. И во время этой неутешительной войны возникают сложности:

размер рыночных торгов дериватива и соотношение этого фактора с акциями;
люди, участвующие в рынке, разделяют актив;
давящее воздействие создателей маркета.

Из-за этих факторов при экспирации возрастает волатильность рынка, победа определённой группы прямо пропорциональна окончательному результату.

Экспирация влияет на минимальное значение суммы доходов опционов, данное явление прежде всего показывает полезные отношения между продающими и покупающими участниками. Это действие происходит во время продолжительного пребывания рынка на уравновешенных позициях.

Доверенности