Ирина Шербул

#

Зачем нужен реверсивный факторинг и как его получить?

Реверсивный (обратный) факторинг хоть и не распространенное в России, но однозначно выгодное решение для предпринимателя, которому необходимо быстро закупить необходимый товар.

Навигация по статье

• Особенности реверсивного факторинга
• Преимущества реверсивного факторинга
• На что обратить внимание при заключении договора
• Реверсивный факторинг с регрессом и без права регресса
• Заключение

Малый бизнес постоянно нуждается в капитале, и кредит – не единственный способ удовлетворить такую потребность. Реверсивный факторинг – кредитный продукт, позволяющий покупателю получить товар с отсрочкой.

Типичными клиентами на услуги реверсивного факторинга становятся крупные дебиторы, работающие с большим количеством поставщиков. Комиссия при факторинге зачастую ниже, чем при покупке продукта в кредит.

К закупочному факторингу прибегают когда:

• На качество продукта влияет время – товар скоропортящийся.
• Важно не упустить сезонность продаж и запастись достаточной партией товара для реализации.
• Товар имеет эксклюзивный характер. Техника, предметы роскоши, популярные бренды.
• Условия товарного кредита , который готов предоставить поставщик, менее выгодны, чем комиссия по договору факторинга.
• Покупатель делает большие закупки у разных поставщиков (например, супермаркет). В этом случае дополнительно появляется возможность экономить на организационных издержках.

Товарный кредит в сфере предпринимательства – частое явление. В результате его предоставления возникают долговые отношения. Но проблема в том, что пока обязательства не будут погашены покупателем поставщику, он не сможет приобрести новую партию товара. В этот момент многие обращаются за помощью к факторингу .

Договор реверсивного факторинга заключают между собой фактор и дебитор, который дает гарантию стабильного оборота и своевременную оплату. Фактор, в свою очередь, оплачивает поставщикам дебитора выставленные счета-фактуры в оговоре

нном объеме.

Реверсивные сделки в России на сегодняшний момент имеют слабое нормативное регулирование. В гражданском законодательстве это понятие отсутствует. Такой вид кредитования менее развит в РФ, чем в европейских странах.

Лицензия на данный вид деятельности не нужна, поэтому в роли финансового агента могут выступать любые коммерческие организации, но чаще всего подобные услуги предоставляют все-таки банки.

Особенности реверсивного факторинга

Реверсивный или как его еще называют, закупочный факторинг, берет покупатель, он же платит комиссию фактору и несет возможные риски.

Рассмотрим схему работы реверсивного факторинга. Оформление взаимоотношений происходит в несколько этапов:

1. Поставщик заключает с дебитором (покупателем) договор купли-продажи (работ, услуг или товара).
2. Дебитор обращается в факторинговую компанию с просьбой рассмотреть объемы его реализации для определения лимита займа.
3. Между тремя сторонами (фактор, клиент, дебитор) заключается трехсторонний договор, учитывая выбранный тип факторинга.
4. Фактор устанавливает лимит средств, на которые может рассчитывать покупатель и оплачивается товар или услуга, необходимые клиенту. За предоставление финансов факторинговая компания берет процент, в зависимости от вида факторинга.
5. Поставщик направляет фактору реестр поставок (как правило, в электронном виде).
6. Дебитор дает фактору подтверждение осуществления поставки.
7. Фактор производит оплату поставленного товара.
8. Дебитор в оговоренные договором сроки компенсирует фактору уплаченные им суммы с учетом комиссии за услуги факторинга .

В классической схеме факторинга инициатором заключения договора чаще всего становится поставщик. Классический факторинг предполагает не только финансирование, но и комплекс услуг, включающий консалтинг, управление дебиторской задолженностью, ведение бухгалтерии, страхование и другое информационно-аналитическое обслуживание. В отличие от него, реверсивный – это только финансирование задолженности.

По сравнению с кредитом, процесс оформления факторингового договора довольно быстрый и не требует сбора большого количества документов.

При факторинге не нужен залог. Принимая решение о его выдаче, банк не будет привязываться к оборотам по счету. Лимит финансирования ограничивается только объемами отгрузок.

Реверсивный факторинг можно использовать одновременно с другими кредитными продуктами.

Преимущества реверсивного факторинга

Для каждой стороны факторингового договора есть свои плюсы. Для дебитора главными преимуществами являются:

• отсрочка платежа;
• возможность увеличить объемы продаж и расширить ассортимент;
• возможность договориться с поставщиком о скидках за счет ранней оплаты товара;
• высвобождение собственного капитала;
• привлечение новых клиентов;
• в работе обеспечивается непрерывность;
• укрепление позиций на рынке.

Комиссия за обслуживание по договору факторинга ложится на себестоимость товара и уменьшает базу налогообложения. Положительное влияние факторинг оказывает и на баланс компании, увеличивая прибыль и выручку, в отличие от кредита или овердрафта. Получение кредита отражается в пассиве баланса, уменьшая чистую стоимость компании. Для факторинговой компании плюсом является получение процента.

На что обратить внимание при заключении договора

Итак, вы решили воспользоваться услугами реверсивного факторинга. Следует учитывать, что это более сложный продукт по сравнению с кредитованием. На что обратить внимание при оформлении сделки:

• Просчитайте рентабельность факторингового финансирования для вашей компании. Учтите комиссию по договору и сравните ее с кредитными ставками.
• Изучите условия финансирования. Фактор может покрывать не всю стоимость накладной (это может быть 50–90%), оставшуюся сумму придется оплачивать из собственных оборотных средств.
• Обратите внимание на дополнительные комиссии. Фактор может требовать плату за обслуживание дебитора, администрирование дебиторской задолженности или нарушение условий договора.
• Организационные моменты. Выясните, в какой форме и в какое время принимаются документы для оплаты, возможно ли передавать их в электронном или факсимильном виде. Скорость документооборота – важная составляющая взаимоотношений сторон договора.

Наиболее распространено использование этого продукта в торговой сети. Таким образом обеспечивается максимальная отсрочка. Это дает возможность покрыть кассовые разрывы и получить дополнительные конкурентные преимущества.

Реверсивный факторинг с регрессом и без права регресса

Эти два основных вида факторинга имеют разные характеристики и отличаются друг от друга.

С регрессом. Предполагает возникновение права обратного требования долга у поставщика. Если покупатель вовремя не расплатится с фактором, тот будет требовать от поставщика возместить убытки. И покупатель в таком случае опять станет должен поставщику, а не факторинговой компании.

Заключение факторингового договора с регрессом позволяет фактору застраховать риски, связанные с опасностью просрочки платежа. В случае неплатежеспособности или отказа от выплаты, поставщик товара с отсрочкой разбирается с риском неплатежеспособности самостоятельно.

Из-за того, что факторинговая компания не испытывает особых рисков, процентная ставка значительно ниже, чем при других видах кредитования.

Минусы для поставщика очевидны: в случае неплатежеспособности покупателя, выплата кредита ложится на плечи клиента. Поэтому, чтобы избежать рисков, нужно уметь управлять дебиторской задолженностью.

Без регресса. Все риски в этом случае принимает на себя фактор. Право регресса к поставщику у него отсутствует. В случае неполной выплаты средств, факторинговая компания не имеет права требовать от поставщика возврата средств.

Этот вид факторинга выгоден для поставщика, если обслуживается большое количество мелких покупателей и если они часто меняются.

Минусы для клиента.

Закупочный или реверсивный факторинг называют также факторингом для покупателя . Именно такое понятие наилучшим образом характеризует этот тип услуг.

Закупочный факторинг - это разновидность факторингового обслуживания, при котором к банку обращается не поставщик товаров, а их покупатель (должник). В этом случае клиент банка преследует цель не финансирования, а получения товаров с отсрочкой .

Особенности и характеристики

Необходимо отметить, что классическая схема процесса в этом варианте договора сохраняется. Само соглашение также подписывается между банком и продавцом; единственное отличие - в том, кто проявляет инициативу и в том, какие интересы заставляют поставщика идти навстречу покупателю.

Заметим, что некоторые специалисты не ставят знак равенства между терминами "закупочный" и "реверсивный". Первый термин употребляется для обозначения договоров, которые обеспечивают оплату сделок, которые дебитор заключает, чтобы выполнить уже взятые заказы.

Проще говоря: закупочными будут услуги факторинга в том случае, если покупатель уже знает, кому продаст купленный с отсрочкой товар. Такие взаимоотношения характерны для цепочки оптовиков-посредников.

Легко понять, что в этом случае риска для поставщика практически нет.

Несколько иное дело - реверсивный факторинг: в этом случае покупателю нужна отсрочка для приобретения товаров, которые реализуются с некоторым риском, предварительных заказов на которые нет.

Когда прибегают к закупочному факторингу?

Причин может быть много, но все они объединены общими обстоятельствами. Покупатель заинтересован в сделке, однако не обладает на данный момент необходимыми средствами, при этом поставщик не идет навстречу (не готов предоставить товар в кредит).

• Поставищик продает эксклюзивный, особый товар (брендовые модели техники, предметы роскоши) или товар сезонного характера, когда важен фактор времени.
• Продавец готов предоставить партию в кредит, однако условия менее выгодны, нежели оплата комиссии банка.
• Покупатель работает с большим количеством разных продавцов (например, сеть супермаркетов закупает товары у различных партнеров). В этом случае подключение фактора позволяет еще и избежать чисто организационных издержек.

В РФ подобные операции пока непопулярны, чему есть несколько причин. Прежде всего, это относительная слабость малого бизнеса. Как показывает международный опыт, большинство сделок факторинга закупочного типа совершается в условиях, когда дебитором (покупателем) выступает крупная компания, а продавцами - множество мелких.

Кроме того, реверсивные сделки пока толком не прописаны в законодательстве РФ.

Реверсивный факториг с регрессом и без регресса

Нужно отметить, что в случае реверсии заключение регрессивного договора достаточно сильно бьет по интересам поставщика (кредитора) - на него ложатся кредитные риски. В частности, поэтому в РФ такая практика не пользуется популярностью, хотя банки склонны предлагать именно такую схему.

В статье разберем, что такое реверсивный факторинг, когда он применяется и как работает. Узнаем, эффективно ли использование факторинга с правом регресса и рассмотрим важные условия факторингового договора.

Что такое реверсивный факторинг

Реверсивный (закупочный) — это один из видов финансового обслуживания, при котором в факторинговую компанию обращается покупатель продукции, а не поставщик. Заемщик добивается не прямого финансирования, а оплаты стоимости товара поставщику со стороны факторинговой компании, с последующим возмещением долга. Стандартная схема заключения сделки сохраняется: это трехстороннее соглашение между финансовой компанией, продавцом и покупателем.

Когда может понадобиться

Причин использования реверсивного факторинга существует много, но все они объединяются несколькими факторами. В таком соглашении заинтересован прежде всего покупатель, поскольку он не имеет достаточной суммы для оплаты продукции, а поставщик не идет ему навстречу, т. е. не предоставляет товары в долг.

Примеры закупочного факторинга:

• Поставщик занимается продажей эксклюзивного товара, сезонной продукции или скоропортящимися продуктами.
• Продавец может выдать товар в кредит, но его условия не такие выгодные, как комиссия факторинговой компании.
• Покупатель сотрудничает с большим числом поставщиков (например, продуктовый магазин), поэтому использование факторинга позволит избежать большого количества организационных издержек.

Как работает

Порядок факторинга следующий:

• Покупатель, который хочет взять товар в долг или продлить отсрочку погашения долга, обращается в факторинговую компанию.
• Заключается сделка между заказчиком, финансовой организацией и поставщиком.
• После формирования денежного лимита кредитор финансирует последующие поставки продукции в адрес покупателя — инициатора соглашения.

Реверсивный факторинг с регрессом и без

Сделка с регрессом предполагает возникновение права обратного требования у кредитора по возврату вложенных средств. Если покупатель своевременно не выплатил долг, то финансовая компания может потребовать от поставщика возместить убытки. В такой ситуации покупатель становится должником поставщика, а не финансирующей компании.

Составление соглашения с регрессом позволяет финансовой структуре минимизировать свои риски, связанные с возможной просрочкой платежа. В случае отказа от выплаты долга покупателем или невозможности погасить его вовремя, поставщик товара с отсрочкой сам разбирается с риском неплатежеспособности. В этом случае финансирующая компания не несет каких-либо убытков. Процентная ставка для покупателя устанавливается на более низком уровне, чем при прочих разновидностях кредитования.

При регрессе очевидные минусы складываются только у поставщика: в случае невыполнения обязательств со стороны покупателя, выплата долга ложится на его плечи. Поэтому для минимизации рисков нужно правильно распоряжаться дебиторской задолженностью.

В случае сделки без регресса все риски берет на себя финансирующая компания. И даже в случае неполной выплаты долга со стороны покупателя такой договор не дает право кредитору требовать компенсации ущерба от поставщика. Этот вид сделки выгоден, прежде всего, для поставщика.

Преимущества сделки

Преимущества сделки для поставщика:

• Восполнение оборотных средств.
• Уменьшение количества кассовых разрывов.
• Исключение невозврата средств со стороны заказчика.
• Защита от резких колебаний курсов валюты.

Преимущества для покупателя:

• Возможность оформления товарного кредита.
• Оптимальное распоряжение оборотными средствами.
• Получение скидки по факту оформления отсрочки платежа.
• Оптимизация собственных расходов.

Важные условия договора

В процессе сделки заключается несколько договоров. Первый — это классическое соглашение купли-продажи между заказчиком и исполнителем.

Далее оформляется трехстороннее соглашение факторингового обслуживания между кредитором, заказчиком и поставщиком. В данном договоре отражаются условия финансирования сделки, проценты за пользование услугой, права, обязанности и ответственность всех сторон. Кроме этого, должна быть отражена цель заключения соглашения — предоставление отсрочки покупателю по расчету за товар. В этом случае расходы покупателя по выплате процентов можно отнести к расходам при налогообложении.

Реверсивный факторинг - это одна из форм факторинга, при котором инициатором заключения договора на факторинговое обслуживание является не поставщик, а покупатель.

Если при классическом факторинге Банк или факторинговая компания (Фактор) финансируют поставщика, который уступает им свои права требования к покупателю, то при реверсивном факторинге Фактор финансирует покупателя, устанавливая ему лимит финансирования поставок продукции (товаров) в его адрес от поставщика (поставщиков). Лимит финансирования поставок устанавливается Фактором на основании оценки финансового состояния и платежеспособности покупателя (дебитора). Оценка поставщика при реверсивном факторинге проводится Фактором по упрощенной схеме и, как правило, имеет целью оценку риска не исполнения поставщиком своих обязательств, в случаях возврата товара (продукции) по объективным причинам.

Риски неплатежа при реверсивном факторинге несет Фактор (т.е., факторинг без права регресса к поставщику).

Реверсивный факторинг может использоваться, если у покупателя нет реальной возможности по тем или иным причинам договориться об отсрочке платежа с поставщиком. Фактор, как новый кредитор покупателя, оплачивая до 100% суммы счета-фактуры, выставляемого поставщиком, может предоставить покупателю рассрочку, обычно до 120 дней.

Реверсивный факторинг интересен также и для крупных покупателей (например, торговых сетей) с множеством поставщиков.

Положительные стороны реверсивного факторинга:

1. Получения дополнительной рассрочки платежа.

Даже если поставщик имеет возможность предоставить покупателю рассрочку платежа, не всегда срок такой рассрочки может удовлетворить покупателя (дебитора), особенно, если последний имеет большой срок оборачиваемости товаров (продукции). Увеличить в таком случае срок рассрочки платежа можно, воспользовавшись реверсивным факторингом, когда к сроку рассрочки, предоставляемому поставщиком, добавляется срок отсрочки платежа, предоставленный фактором.

2. Возможность «разложения» затрат так, как удобно и поставщику и покупателю сторонам.

При классическом факторинге комиссии за факторинговое обслуживание удерживаются с поставщика. При реверсивном факторинге комиссия может быть удержана как с поставщика, так и с покупателя (либо полностью, либо частично).

Следует учесть, при реверсивном факторинге, в случае, если затраты на факторинговое обслуживание перекладываются на покупателя (полностью или частично), необходимо заключение трехстороннего договора: Поставщик – Фактор - Покупатель. Условием такого договора должно быть оговорено, что целью его заключения является предоставление рассрочки платежа покупателю. Таким образом, подтверждается экономическая обоснованность расходов покупателя (дебитора) по комиссиям за факторинговое обслуживание. В ином случае, у покупателя могут возникнуть проблемы с отнесением таких комиссий на расходы, учитываемые в целях налогообложения прибыли.

Реверсивный факторинг, как правило, дороже классического факторинга в среднем на 2-3% годовых, в основном за счет того, что реверсивный факторинг, по сути, является факторингом без регресса, т.е. фактор несет повышенные риски.

Условная схема реверсивного факторинга

1. Заключение договоров купли-продажи (поставки) между Покупателем и его поставщиками.

2. Заключение трехсторонних договоров: Покупатель – Фактор – Поставщик.

3. Поставка товара (продукции).

4. Предоставление фактору отгрузочных документов.

5. Оплата счета фактуры, выставленного поставщиком.

6. Оплата покупателем задолженности перед Фактором в установленный срок, с расчетом по комиссиям.

Сегодня мы расскажем, что такое факторинг, простыми словами. Термин имеет английское происхождение. На сегодняшний день эта процедура является наиболее востребованной и актуальной, и в последнее время она приобрела широкую известность.

Если продавец реализует продукцию в отсрочку, то нет необходимости в ожидании окончания срока, поскольку деньги могут быть получены продавцом по факту отгрузки товара. Возврат денег осуществляет не покупатель, а факторинговая компания, и при этом есть два основных способа работы:

• открытый. В этом случае происходит уведомление второй стороны о том, что одна из сторон имеет заключённый договор с факторинговой компанией, и что необходимо будет выплатить вознаграждение. В этом случае подписывается уведомление со стороны компании;
• закрытый. В данном случае нет уведомлений второй компании о то, что имеется определённое соглашение с третьей стороной;

Помимо этого, термин «факторинг» имеет классическое определение, которое звучит как комплекс услуг, связанных с финансами, которые предоставляет фактор клиенту в обмен на уступку задолженности по дебету.

Договор факторинга предоставляет поставщику следующие преимущества:

• финансирование поставок (сумма вплоть до 90% передается в день поставки);
• полное страхование рисков, связанных с несвоевременной оплатой задолженности дебитором – безрегрессный факторинг;
• частичное страхование рисков в льготный период (30-120 дней) в случае факторинга с регрессом;
• контроль состояния задолженности по дебету;
• проведение работ с дебиторами по поводу своевременной оплаты всех необходимых услуг;

Основные виды факторинга

Как уже было упомянуто выше, существует несколько схем факторинга. В случае факторинга с регрессом, страхование неплатежа дебитора присутствует только в льготный период, а при безрегрессном варианте фактор берет на себя риски даже после его окончания. Но обо всем по порядку.

Факторинг с регрессом

Этот вид факторинга наиболее популярен, и это вызывается в первую очередь его актуальностью, так как неплатёж дебитора встречается достаточно редко, поскольку на него происходит давление со стороны кредитора и со стороны факторинга. Этот вид является выгодным, и выгода заключается в том, что его цена ниже, чем стоимость того, при котором все риски на себя принимает факторинговая компания.

Данное направление финансовых отношений представляет собой целый комплекс по оказанию финансовых услуг:

• оплата поставок (порядка 90% в первый день поставки);
• проведение страхования всех рисков, и срок колеблется в зависимости от отдельных оговариваемых условий;
• проведение всех видов информационного обслуживания, в том числе учёт дебиторской задолженности;
• проведение работы по поводу своевременной оплаты.

Факторинг с регрессом работает приблизительно по следующей схеме:

1. Происходит заключение договора клиента с компанией – фактором, затем клиент доставляет товар покупателю при том условии, что платёж будет отсрочен. Далее дебитору направляется специальное уведомление об уступке прав требования.
2. Используется специальная документация – реестр уступленных требований, счёт-фактура, накладная для проведения уступок прав требования.
3. Фактор обязуется выплатить 85-90% от всей стоимости товаров в первый день их доставки.
4. Дебитор оплачивает товар, предоставляя средства на счёт фактора.
5. Фактор осуществляет Клиенту второй платёж в размере оставшейся суммы (остаток после первого платежа 10-15%) за вычетом собственных комиссионных. Платеж осуществляется в течение 1-2 дней после получения средств от покупателя.

Факторинг без регресса

Изображение принципа работы по факторинговой схеме

Этот вид факторинга подразумевает получение клиентом финансирования и полноценной защиты от всех недобросовестных покупателей. То есть все риски того, что платёж будет просрочен – несёт факторинговая компания.

Безрегрессный факторинг подразумевает оказание следующих услуг клиенту:

• финансирование поставок (суммой от 85% до 90%);
• страхование всех рисков неплатежей дебитора;
• проведение работ по информационному обслуживанию;
• проведение всех работ со сторонами, которые будут иметь отношение к своевременной оплате.

В этом случае схема факторинга будет выглядет так:

1. Заключается договор между клиентом и компанией — фактором, товар поступает дебитору на тех условиях, что платёж будет отсрочен на срок от 10 до 120 календарных дней.
2. Происходят уступки дебиторской задолженности клиента фактору, и для этого предоставляются все накладные, реестр уступленных требований.
3. Далее происходит оплата фактором суммы размером 85-90%.
4. Оплата дебитором товара на счёт факторинговой компании.
5. После того как фактор получает оплату, в течение 1-2 дней фактор осуществляет второй платёж на счёт клиента. Это 10-15%, которые остались после первого платежа за вычетом комиссионного вознаграждения фактора. Если дебитор не выплатил сумму долга, то второй платёж компанией не осуществляется.

Реверсивный факторинг

Этот тип также называют закупочный факторинг. А реверсивный он потому, что в отличии от двух ранее рассмотренных схем, в этой инициатором является не поставщик, а покупатель. Фактором предоставляется 100% средств поставщику, не зависимо от каких-либо других условий и обязательств. Отличительные особенности реверсивного факторинга следующие:

• договор заключается с дебитором (покупателем), а не с поставщиком;
• вознаграждение факторинговой компании выплачивает дебитор;
• все риски ложатся на дебитора, а не на поставщика.

В России этот вид используется очень редко, поскольку рынок покупателя находится в наиболее выгодных условиях, а с поставщиком можно и без того договориться об отсрочке.

Итак, мы рассмотрели несколько видов факторинга, и каждый из них обладает своими достоинствами и недостатками. Право выбора остается как у поставщика, так и у покупателя. В любом случае, при грамотном использовании этих схем, можно повысить эффективность собственного бизнеса.

Полезные инструменты