«…доказано, что он может возникать как из-за роста цен на фондовом рынке, так и из-за роста цен на жилье. Когда высокие расходы начинают влиять на ВВП, видимость экономического успеха заставляет людей загонять рынок еще выше. Более высокий уровень ВВП интерпретируется как свидетельство более здоровой и сильной экономики, нежели пузыря, чем это все является в конечном счете. Другая форма обратного влияния – «цены–корпоративные прибыли–цены». Когда цены на фондовом рынке растут, люди тратят больше; это подгоняет прибыли корпораций, что подается как фундаментально хорошие новости о самих корпорациях; а это, в свою очередь, обнадеживает инвесторов, ожидания которых относительно фондового рынка растут, что ведет за собой дальнейший рост цен… Люди привыкли думать, что существует некое базовое 2здоровое» состояние экономики и что, когда фондовый рынок идет вверх, когда растет ВВП или когда увеличиваются корпоративные прибыли, экономика становится здоровее, не больше и не меньше»

25) Колебания рынков объясняются либо изменяющейся по времени рисковой премией, либо неэффективностью.

Меняющаяся рисковая премия может отражать либо меняющийся риск актива, либо меняющуюся риск-несклонность инвестора, либо и то, и то. В любом случае, при меняющихся во времени возможностях активная торговля может быть неоправданной для инвесторов, схожих с рынком. Возможности для покупки лучше в плохие времена, когда риск или риск-несклонность соразмерно высокие. Инвесторы, отличающиеся от рынка либо более длинным горизонтом инвестирования, либо большей терпимостью к риску могут быть естественно покупателями рисковых активов в плохие времена, когда оценки привлекательны.

Меняющаяся рисковая премия может генерировать «эффект дисконтирования»: изменение рыночной требуемой доходности вызывают противоположное движение реализованной доходности. Этот эффект делает экстраполяцию предыдущих доходностей вдвойне опасной. Падение требуемой доходности может обусловить рост средних выборочных доходностей.

Рыночные неэффективности, обусловленные поведенческими ошибками должны иметь предсказуемый срок существования: снижая возможности однажды, неэффективность становится известной. (Меняющаяся во времени премия не должна иметь такого предсказуемого срока существования). Если инвесторы находят неэффективность, они хотят воспользоваться ей и могут устранить ее. Однако, арбитражный капитал иногда незначителен для того, чтобы устранить эту возможность.

Арбитражный капитал может быть более недостаточным для медленных и сложно диверсифицируемых макро-возможностей (рыночно-ориентированные покупатели),чем для микро-возможностей (покупатели относительной стоимости). Обратная сторона, это то, что последняя более вероятно станет переполненной и емкость ограничится. Закономерности, основанные на эффекте недостаточной реакции на новости, также более легко исчезают с рынка, чем стоимостные и моментные эффекты. Более того, некоторые рыночные неэффективности могут трансформироваться в факторы систематического риска.

Оба рассмотренных объяснения часто эмпирически неразличимы, оба имеют место быть.

26. Что такое «peso problem». Приведите примеры?

Наблюдающаяся в странах с высоким уровнем инфляции в прошлом тенденция к сохранению более высоких, чем за границей, процентных ставок . Это происходит там, где инфляционный опыт и обесценение валюты в прошлом приводят к ожиданиям того же в будущем. Даже если такая страна преуспеет в стабилизации уровня цен и валютного курса, до тех пор, пока ожидаемый объем сбыта приспособится к новой стабильной обстановке, процентные ставки останутся выше, чем в странах, чьи валюты, как ожидается, должны оставаться стабильными. Необходима надбавка к ставке процента для компенсации как для внутренних, так и внешних инвесторов за тот риск, которому они подвергаются, когда имеют на руках валюту, в стабильности которой сомневаются. Название "песо проблема" связано с Мексикой, но многие другие страны, включая Великобританию, сталкивались с такой же ситуацией.

Peso problems тесно связаны с экономическим прогнозированием. Хорошие прогнозы в отношении будущих событий имеют два важных свойства: они являются объективными, это означает, что ошибки прогноза равны нулю в среднем, и ошибки прогноза сами по себе являются непредсказуемыми. Прогнозные модели, как правило, изготовлены и испытаны с историческими данными, которые, как предполагается, точно представляют статистические распределения величин в стадии рассмотрения. Когда статистическое распределение инвариантно во времени, исторические данные могут быть использованы для оценки вероятности будущих результатов и создавать прогнозы с хорошими свойствами. Если распределение результатов меняется с течением времени, то прогнозы, обусловленные историческими данными, могут быть неточными или иметь предсказуемые ошибки прогноза, так как исторические данные не могут дать точное представление о меняющемся статистическом распределении.

Peso problems могут возникнуть, когда экономика сталкивается с некого рода нестабильности. Использование исторических данных, чтобы предсказать будущее становится все более трудным, если вероятность будущих результатов, существенно отличается от того, что наблюдалось в прошлом. Например, войн и серьезных политических потрясений чрезвычайно трудно предсказать, которые могут привести к существенным изменениям в экономической среде. Если экономические агенты полагают, что есть достаточно большая вероятность того, что такие редкие события могут произойти, не может быть существенного влияния на прогноз и прогноз ошибок. Для внешнего наблюдателя, это может произойти, когда forecasters делают постоянные ошибки, даже если они используют лучшие практики в создании условий на такие редкие и трудно предсказываемые события.

Технически peso problems могут быть истолкованы как отказ методологии рациональных эконометрических ожиданий. Рациональные эконометрические ожидания требуют, чтобы фактические или целевые распределения экономических переменных были равным распределениям ожидаемых экономических агентов, когда они принимают решения. Ожидаемое распределение может быть взвешено по событиям, которые впоследствии не могут быть реализованы, и поэтому не могут быть точно представлены в прошлых распределениях. При таких обстоятельствах, предсказания модели рациональных ожиданий может оказаться в противоречии с данными.

27) Анти Ильманен в своей книге говорит об альтернативных объяснениях предсказуемости доходностей:

Наблюдаемая предсказуемость доходности во времени может отражать меняющуюся во времени рисковую премию, рыночную неэффективность или «мираж». Параллельно существуют объяснения (рациональные, иррациональные, шумовые) сильных различий средних доходностей различных активов.

Каждое объяснение имеет разные предпосылки об инвестициях. Однако часто невозможно эмпирически отличить эти объяснения друг от друга, все они могут быть значимы.

«Мираж» - это общий термин для объяснений, которые не предполагают инвестиционных возможностей на будущее: сбор данных и ошибки выборки (Data-snooping bias и Data selection bias), peso problems, рыночные помехи (market frictions) и структурные изменения.

Data mining: Любые интересные эмпирические закономерности могут быть иллюзорными. Когда тысячи академиков и практиков изучают одни и те же данные, все мотивированы найти какие-то прибыльные стратегии. Они обязаны найти эмпирические связи, которые только что случились и работают хорошо на выборке, но работают плохо вне выборки. Чрезмерно близкая подгонка может быть случайной – суммированный результат очевидно незначительных выборов развития и комбинирования торговых стратегий – однако кумулятивное влияние может быть весомым. Ошибки Data Mining – врожденные, однако стремление академиков публиковаться и практиков привлекать капитал ухудшают их. Продвижения в области компьютерной техники усиливают эти эффекты. Также тенденция непубликации отрицательных результатов (о том, что тестируемый эффект не существует) усиливает влияние data mining.

Market frictions: Большинство исследований предсказуемости не принимают во внимание торговые издержки и остальные рыночные помехи. Неудивительно, что только эффективные трейдеры с низкими издержками могут извлечь выгоду из таких торговых стратегий, и только в ограниченном масштабе.

28)Разница между номинальными облигациями и индексируемыми на инфляцию называется breakeven spread. Какие премии в ценообразовании облигаций не позволяют утверждать напрямую, что это подразумеваемая инфляция?

Облигации, индексируемые на инфляцию, отличаются от обычных облигаций тем, что купоны скорректированы на инфляцию, то есть какая бы ни была инфляция, она будет выплачена.

Разница между доходностями обычных гос.облигаций и индексируемых на инфляцию называется breakeven spread. Данный спрэд не является подразумеваемой инфляцией, так как график доходностей облигаций искажен из-за наличия рисков. Риск неликвидности добавляет премию ликвидности у индексируемых облигаций, а риск высокой инфляции образует соответсвующую премию у обычных государственных облигаций.

29)Поясните понятия «грязная цена», НКД, дюрация

Нако́пленный купо́нный дохо́д (НКД) - это часть купонного процентного дохода по облигации, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода.

Формула расчета НКД подразумевает необходимость вычисления количества календарных дней от одной даты до другой или длительности периода, определяемого двумя датами. В зависимости от типа облигации, существует несколько базисов для расчета данных показателей, например «365/366», когда длительность периода от даты T1 до даты T2 определяется как разность дат: T2 – T1.

Размер накопленного купонного дохода можно выразить через размер купона в денежных единицах либо через ставку купона в процентах и номинал.

Стандартная формула для расчёта НКД по российским облигациям от ставки выглядит следующим образом:

НКД = N*С*T/B/100 , где:

§ N - номинал

§ C - ставка текущего купона (в процентах годовых)

§ T - число дней с момента начала купонного периода по текущую дату

§ B - база расчёта (365 дней).

Конец работы -

Эта тема принадлежит разделу:

Поясните что понимается под принципом безарбитражного ценообразования на примере фьючерсов на акции.. в чем логика формулы расчета форвардного курса на валюту.. при каких условиях безарбитражный принцип определения форвардной фьючерсной цены не работать..

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Облигации, кредитные спрэды
28. Разница между номинальными облигациями и индексируемыми на инфляцию называется breakeven spread. Какие премии в ценообразовании облигаций не позволяют утверждать напрямую, что это подразумеваем

Альтернативные инвестиции
73. Что называется альтернативными инвестициями? Дайте краткую характеристику каждому из названных видов. 74. Зачем инвестировать в альтернативные активы? На какие выгоды рассчитывают инве

Оценка гибкости
90. Поясните, почему дисконтированные денежные потоки могут не учитывать стоимость гибкости (на уровне идеи или, лучше, на примере, см. лекции или учебник McKinsey) 91. Утверждается, что о

В чем логика формулы расчета форвардного курса на валюту
Форвардный курс иностранной валюты Fв определяется: гдеS - текущий спот-курс валюты,

Поясните принцип расчета справедливой стоимости опциона типа кол с помощью Монте-Карло
Модель Монте-Карло или модель статистических испытаний – универсальная модель, которая рассчитывает стоимость опционного контракта на основе распределения вероятностей по всей исто

Как связаны наблюдаемая на рынке (историческая) волатильность и подразумеваемая волатильность
Волатильность любого инструмента, а по-другому - изменчивость его цены, принято оценивать статистическими методами, для чего существует математический аппарат. Волатильность базового актива: акции,

Как связаны цены опционов с подразумеваемой волатильностью
Волатильность – это отклонение цены актива. Чем выше волатильность, тем больше диапазон, в котором могут колебаться цены. Историческая волатильность показывает какие колебания цена соверша

Колл опцион (Call Option) – дает право, но не обязанность, купить базовый актив по фиксированной цене (страйк, цена исполнения) через определенный промежуток времени (европейский т

Описание стратегии
Продавец опциона пут делает прогноз на рост рынка. Данная стратегия используется, когда ожидается, что стоимость базового актива не изменится или повысится. Продавец опциона получает премию и обяза

Как формируется паритет между ценами опционов и базовым активом. Поясните на графике прибылей и убытков (payoff diagram)
ВСОк – ВСОп=РКа- ВСОк – внутренняя стоимость опциона «колл» ВСОп – внутренняя стоимость опциона «пул» РКа- - рыночный курс базисного актива &nbs

Какие 4 стратегии согласно Ильманену исторически показывали неплохой результат
Поясните, вкратце, в чем они заключаются. Стили, которые приносили повышенную отдачу: Value, Carry, Momentum, Option writing Value– если покупать акции, у которых мультипликатор P

Загадка волатильности фондового рынка
· Статистика демонстрирует, что волатильность реальной нормы доходности капитальных активов (rt+1) на порядок выше волатильности реальной краткосрочной безрисковой ставки процента (rr

Вера в цифры
Рынки становятся волатильными, когда инвесторы «сорят деньгами» только на основании новых финансовых цифр и прогнозов аналитиков, при этом ничего толком не зная о тех компаниях, к которым это относ

Вера в прошлое
Когда инвесторы верят, что прошлое равно будущему, они действуют так, как если бы на рынке полностью отсутствовала неопределенность. К сожалению, неопределенность всегда есть. Всегда есть взлеты и

Эгоистичное смещение
Это явление напоминает упоминавшуюся самоуверенность. Инвесторы охотно берут кредиты, чтобы повысить доходность портфеля, но при этом столь же яростно проклинают убытки от внешних факторов, таких к

Эффект псевдоуверенности
Это наблюдение касается восприятия инвесторами риска. Инвесторы часто ограничивают подверженность портфеля риску (рычаг), если ожидают положительного инвестиционного результата, пытаясь сохранить п

Отклонения, выявленные позже
отклонении из-за излишней самоуверенности (over-confidencebias). Ввиду этой предрасположенности люди склонны занижать риск и увеличивать вероятность выигрыша. В инвестиционной деят

Решение
Накопленный купонный доход (НКД).Когда облигация продается до наступления даты купонного платежа, купон уходит от продавца. В этом случае покупатель должен предоставить продавцу ко

Дюрация облигации
Дюрация помогает определить степень зависимости рыночной цены облигации от изменения процентной ставки. Дюрация облигации приблизительно равна величине изменения цены облигации при изменении процен

Практическое применение
Дюрация используется в частности для оценки процентного риска и риска реинвестирования по купонным облигациям. Как правило, инвесторы стараются поддерживать средневзвешенную дюрацию портфеля, равну

Z-кривая -кривая доходности безкупонных облигаций
Для анализа ситуации на рынке большую роль играет кривая доходности, построенная на основе облигаций с нулевым купоном. Она представляет собой зависимость между уровнем доход-ности

Кредитные спреды
Спред с нулевой волатильностью (Z-спред) –англ. Zero-Volatility Spread (Z-spread), постоянный спред, который делает стоимость ценной бумаги

Дайте краткое описание теорий, объясняющих форму кривой доходности
Существует несколько теорий, объясняющих форму кривой доходности. Теория ожиданий (expectations theory) утверждает, что инвестор выбирает се

Поясните, как могут быть связаны инфляционная премия и временная премия (BRP) облигаций
BRP или «временная премия» – ожидаемое превышение доходности длинных облигаций над краткосрочными (однолетними) облигациями IRP или «инфляционная премия» – отражает дополнительную доходнос

Установление Delta-нейтральной позиции
Как правило, когда вы торгуете волатильностью, Вы первоначально устанавливаете позицию, которая является нейтральной. То есть позиция не имеет бычьего или медвежьего уклона относительно движения по

Стилизованная декомпозиция
Смотрим график с конца. Общий спред составляет 100-130 базисных пунктов. Часть спреда завышена, так

Поясните идею структурной модели Мертона для корпоративных облигаций
Суть модели в целом. Модель Мертона обеспечивает связь кредитного риска со структурой капитала фирмы. Р. Милтон применил теорию опционов к проблеме оценки обязательств фирмы при наличии дефолта. Да

Реальный фондовый рынок не соответствует нормальному закону распределения
Рассмотрим основные принципы, всем известной, эконометрики, которую в основном используют для анализа эволюционных систем, в частности поведение фондового рынка. Ее основу составляет предп

Почему трудно зарабатывать избыточную доходность на факторе стоимости
Трудность заключается в том, что акции стоимости часто переоценены. И следовательно сложно составить верный прогноз о состоянии финансовой стороны компании. Соответственно и зарабатывать акциях эти

Приведите аргументы за использование модели ДДП и против
Модель дисконтированного денежного потока на акции чрезвычайно проста в теории, но гораздо сложнее в практическом применении. В этой модели стоимость оценивается дисконтированием денежного п

Приведите аргументы за использование мультипликаторов и против
Плюсы: использования мультипликаторов в том, что проведение сравнительной оценки требует меньшего числа предположений, чем оценки на основе дисконтирования денежных

Поясните с использованием формул
Модель на капитал фирмы EVA = IC(ROIC-WACC) = NOPAT – WACC*IC Мультип

Связь отдачи и требуемой ставки дисконтирования
ROE>>COE – рубль инвестированный в капитал «умножается» рынком – стимулируются инвестиции в отрасль, растет предложение услуг, прибыль падает ROE = COE. "Fair game&

Приведите аргументы против использования исторической акционерной премии
Историческая премия за риск - премия, которую создают акции сверх премии свободных от риска дефолта ценных бумаг на длинных промежутках времени. - Вопрос какой временной период брать для р

Как модели ДДП связаны с концепцией стоимостного инвестирования (value investing)
Value investing – суть инвестировать в покупку акций, чья стоимость ниже их внутренней ценности. Внутренняя ценность – стоимость дисконтированных денежных потоков Есть несколько подходов к

Инвестиции в вино
В случае удачного инвестирования в винные коллекции, данный вид инвестирования может обеспечить вкладчику около 30% ежегодного дохода. Эксперты данного рынка, советуют в первую очередь обр

Детали показателя
Индексы S&P Case Shiller – ценовые индексы отслеживающие изменение стоимости жилой недвижимости в крупнейших городах Соединенных Штатов. Индекс поддерживается агентством Standard and Poor’s.

Дайте краткое описание теории спекулятивных пузырей по Роберту Шиллеру
Профессор Йельского университета Роберт Шиллер Спекулятивные пузыри в сфере недвижимости, на фондовых биржах и товарных рынках, которые сопровождали нынешний глобальный финансовый кризис,

Поясните как связана гипотеза жизненного цикла с ценами активов в общем и недвижимости в частности
На рынке недвижимости с 50х годов наблюдался устойчивый тренд роста. Это можно объяснить с демографической точки зрения. Гипотеза жизненного цикла предполагает, что молодое поколение живет в долг и

Дайте краткую характеристику инвестициям в инфраструктуру, искусство и лесные угодья
Инвестиции в инфраструктуру делятся на два вида. Первый - приобретение объектов инфраструктуры, то есть покупка хозяйственных активов, которые существуют и приносят доход. К примеру, проект "А

Дайте краткую характеристику инвестициям в инфраструктуру, искусство и лесные угодья (timberland)
Для пенсионных фондов прямые инвестиции в инфраструктуру становятся способом диверсификации портфелей. Однако вложения в подобные проекты не всегда оправдан

Утверждается, что оценка гибкости больше подходит отдельным проектам или компаниям одного проекта, нежели большому бизнесу. Поясните
Правильно утверждается. Для оценки гибкости необходимо знать информацию о проекте, то есть какие исходы будут в каких случаях и от чего они зависят. Необходима детальная информация о производстве,

Существует два подхода к оценке гибкости, дайте краткое описание каждому
1. ROV – оценка с помощью реального опциона 2. DTA – анализ дерева решений DTA Основной плюс метода в том, что он не такой сложный, как ROV и к тому же бол

ROV (real option valuation)
Реального оценки опционов теоретически превосходит DTA Оно не может заменить традиционные DCF .Потому, что ROV еще зависит от стоимости базовых активов ROV подход хорошо подходит для сырьев

Нейрохирургия

События, которые происходят в мозге, связаны с тем, что гипоксический мозг высасывает ликвор жидкость, фактически это вода по химическому строению, из желудочковой системы. Наблюдается выход ликвора за пределы желудочковой системы, развивается перивентрикулярная лейкомаляция - размягчение белого вещества вокруг желудочковой системы. Это очень тяжёлые поражения, связанные с задержкой психического и психоречевого развития. Это попытка организма спасти себя с целью компенсации недостатка притока кислорода и восстановления внутриутробного нарушенного метаболизма в момент родов.

При кратковременном гипоксическом моменте этот выход не является патологическим, это защитная мера. В случае длительной задержки или повреждения мозга, выход ликворы приводит к формированию рубцового процесса, к формированию рубцов вокруг желудочковой системы. Формируется нейробиологический субстрат, который отвечает в головном мозге за формирование ДЦП.

Вариант 1

1) Окружающая среда - это совокупность компонентов природной среды, природных и антропогенных объектов.

2) Продуценты – это организмы производящие органическое вещество из неорганического.

3) Рецепиентный способ представления ущерба - отражает перечень объектов и видов понесенных ими потерь. В идеале стоимостная сумма рецепиентных ущербов должна быть равна совокупному ущербу.

4) Назовите основные виды загрязнения окружающей среды : загрязнение окружающей среды подразделяют на природное, вызванное какими-то естественными причинами: извержение вулканов, разломы земной коры, стихийные пожары, пыльные бури и т. д. и антропогенное, возникающее в связи с хозяйственной деятельностью человека.

5) Экологическая экспертиза – это установление соответствия намечаемой хоз. деятельности экологическим стандартам и нормативам в целях предупреждения возможных негативных последствий для окружающей среды.

Объекты:

1.Проекты предприятий2.Ген. планы городов 3. Законопроекты, если их реализация может привести к негативному воздействию на окружающую среду.4. Проекты схем развития отраслей экономики5.Обосновывающая документация для получения лицензии на осуществление деятельности, воздействующей на окружающую среду.

6) Импактный мониторинг – это слежение за антропогенным воздействием в особо опасных зонах.

7) лицензирование природопользования – выдача на эксплуатацию природных ресурсов, например, месторождений нефти

8)Эффект порога воздействия - Установление нормативов качества окружающей среды и продуктов питания основывается на концепции порога воздействия (минимальная доза вещества, при воздействии которой в организме возникают изменения, выходящие за пределы физиологических и приспособительных реакций).

9) К местным налогам относится: земельный налог

10) . Платные виды негативного воздействия на окр. среду:

Выбросы в атмосферн. воздух загрязняющих веществ
Сбросы загрязняющих веществ и микроорганизмов в поверхностные водные объекты
Загрязнение почвы и недр
Размещение отходов производства и потребления
Загрязнение окр среды шумом, теплом, электромагнитными, радиационными и ионизирующими излучениями и др видами физических воздействий.

Основные группы экологических нормативов в монографическом подходе.

1.нормативы выбросов и сбросов 2.норм. шума и вибрации 3.норм. биологических загрязнений 4. норм радиации 5. норм. Использования хим вещ-в в хоз-ве 6. стоительные и градостр правила.

12) Основной закон в РФ, регулирующий природоохранную деятельность, – ФЗ "Об охране окружающей среды". Принят в 1991 году в связи с тем, что был осуществлен переход к рыночным отношениям. Новая редакция принята в 2002 году.

Метод анализа затрат и выгод

При выборе управляющих воздействий применяется в случаях, когда уровни ущерба и меры по его сокращению могут быть однозначно выражены в стоимостном виде.

Метод сопоставления уровней риска и выгод

При невозможности получения стоимостной характеристики используется метод сопоставления уровней риска и затрат, необходимых для его снижения в расчете на единицу риска и выгод, выраженных в стоимостной форме.

Пример: риск выражается вероятностью гибели человека, а затраты на его сокращение объемом средств, необходимых для снижения этой вероятности с 10^(-4) на 10^(-5).

Метод анализа эффективности затрат

Часто используется при выборе лучшего набора мероприятий, необходимых для достижения заданной цели.

Глобальный ландшафт

В чем заключается механизм административного управления природоохранной деятельностью

Административное регулирование предлагает введение соответствующих нормативных стандартов и ограничений, а также прямой контроль и лицензирование процессов природопользования, указывающих предпринимателю рамки, которые он должен соблюдать.

16) Приведите примеры «гигиенических» стандартов и кратко опишите методы их определения: ПДК = 1/агрессивность

· ПДК вредных химических веществ

· ПДК вредных физических воздействий

· ПДК вредных биологических воздействий

· ПДУ (уровень радиации)

· ПДК химических веществ в продуктах

· Нормативы санитарных и защитных зон

17) В качестве меры устойчивости используют индекс устойчивости

Это относительные изменения обобщенного состояния экосистемы (по перечню определяющих его характеристик).S 0 - исходное состояние экосистемы, а S 1 – текущее состояние.

Это относительные изменения уровня нагрузки на экосистему (ее обобщенный показатель). F 0 -предыдущий уровень нагрузки, а F 1 – текущий уровень нагрузки.

Экосистема является устойчивой, если значение индекса устойчивости близко к 1, т.е. если <<

18) В общем виде для объектов-виновников загрязнения величина ущерба складывается из 2-х частей:

1) Собственный ущерб

2) Ущерб, понесенный 3-ей стороне.

В зависимости от содержания, вкладываемого в понятие «3-я сторона», различают состав нанесенного ей ущерба. Выделяют три его уровня:

1) Народное хозяйство;

2) Предприятие;

3) Индивидуумы

19) Зона экологического кризиса – территории, разрушения на которых могут быть устранены только при полном прекращении антропогенной нагрузки и проведении необходимого комплекса восстановительных работ. Меры по снижению риска, предпринимаемые хозяйствующими субъектами в данной зоне оказываются недостаточными для избежания рисков экономических потерь.

20) Назовите динамические нормативы оценки силы антропогенного воздействия на ОС

1. Предельно допустимый выброс / сброс (ПДВ/ПДС)

2. Временно согласованный выброс / сброс

	\|	следующая лекция ==>

Вопрос 8. В чем заключается механизм влияния вежливости на процесс общения?

Вежливость - одна из главных внешних привлекательностей характера и один из основных принципов этикета. Она служит истинным украшением действий и поступков. Это счастливый образ действий, украшающий жизнь в мельчайших ее подробностях и способствующий сделать ее приятной в целом. Вежливость смягчает и придает приятность отношениям людей. Вежливость нередко имеет больше влияния в управлении людьми, чем все другие, гораздо более глубокие и существенные качества. Изящество и приветливость в обращении являются одними из лучших помощников на пути к успеху, и многим случалось не достигать его только из-за отсутствия вежливости в обращении с людьми. Многое зависит от первого впечатления, которое бывает благоприятно или неблагоприятно для человека, в зависимости от того, вежливо ли его обращение или нет.

Настоящая вежливость основана на искренности и доброжелательности, так как она - одно из проявлений искренней, бескорыстной благожелательности по отношению ко всем другим людям, с которыми человеку приходится встречаться на работе, в доме, где он живет, в общественных местах. С коллегами по работе, со многими знакомыми вежливость может перейти в дружбу, но органическая благожелательность к людям вообще - обязательная база вежливости. Подлинная культура поведения человека обуславливается его темпераментом и в особенности его расположением к веселому нраву, доброжелательности, - его услужливостью, приветливостью в обхождении, его готовностью сделать приятное другим.

Одним из главных элементов вежливости считают умение запоминать имена.

Д. Карнеги считал очень важным для человека умение слушать. Хорошо воспитанные люди иногда обеспечивают себе уважение других простым умением терпеливо выслушивать то, что им говорят или рассказывают. Они терпеливы, снисходительны, и одарены искусством воздерживаться от резких суждений. Резкие суждения о других почти всегда вызывают резкие суждения о нас самих. Проявляется вежливость и в готовности способствовать счастью ближнего и во избежание всего того, что могло бы его огорчить. Не менее доброты свойственна вежливости и признательность: она охотно признает добрые дела.

126) -{00}1) нарушается синтез нейромедиатора, вследствие чего блокируется передача импульса по нервному волокну;

127) -{00}2) инактивируется нейромедиатор, вследствие чего блокируется передача импульса по нервному волокну;

128) +{00}3) блокируются натриевые каналы и нарушаются процессы деполяризации;

129) -{00}4) молекулы анестетика увеличивают трансмембранный потенциал.

Time 0:00:00

Больного 50 лет оперируют по поводу грыжи белой линии живота. Наркоз масочный галотан-кислородной смесью. АД - 130/60 мм рт.ст., ЧСС - 78 в минуту, ЧД - 18 в минуту. Зрачки - до 2 мм, реакция на свет вялая, роговичный рефлекс снижен. Определить стадию наркоза.

138) -{00}2) II;

139) +{00}3) III 1-2 ;

140) -{00}4) III 3 .

Time 0:00:00

Выберите основной механизм нарушения нервно-мышечной передачи миорелаксантами «короткого действия».

148) -{00}1) деполяризация постсинаптической мембраны и замедление реполяризации;

149) +{00}2) блокирование холинорецепторов без деполяризации постсинаптической мембраны;

150) -{00}3) нарушение выброса ацетилхолина;

151) -{00}4) ингибирование ацетилхолинэстеразы.

Time 0:00:00

158) 42. Какие из перечисленных видов местного обезболивания относятся к проводниковой анестезии? а) футлярная анестезия; б) анестезия по Оберсту-Лукашевичу; в) паранефральная блокада; г) блокады нервных сплетений и стволов; д) перидуральная анестезия. Выберите правильную комбинацию ответов:

159) +{00}1) б, г, д;

160) -{00}2) а, б, в;

161) -{00}3) б, г;

162) -{00}4) в, г, д;

163) -{00}5) б.

Time 0:00:00

Какой из внутривенных анестетиков предпочтителен для вводного наркоза у лиц с кровопотерей более 1000 мл, гиповолемией, низким АД?

171) -{00}1) гексобарбитал;

172) -{00}2) тиопентал натрия;

173) +{00}3) кетамин;

174) -{00}4) фентанил + дроперидол.

Time 0:00:00

Какое положение тела является правильным при проведении операции под спинномозговой анестезией раствором совкаина?

182) +{00}1) с опущенной верхней половиной тела (положение Тренделенбурга);

183) -{00}2) с приподнятой верхней половиной тела;

184) -{00}3) горизонтальное;

185) -{00}4) на боку горизонтальное;

186) -{00}5) в положении сидя, согнувшись вперёд.

Time 0:00:00

193) 45. Для эфирных анестетиков характерно: а) быстрое гидролитическое разрушение в тканях; б) продолжительность эффективной регионарной анестезии при однократном введении в ткани; в) допустимость повторного введения значительных доз препарата для продления анестезии; г) практически не вызывают аллергических реакций в максимально допустимых дозах; д) выводятся из организма в неизмененном виде или подвергаются частичному разрушению в печени. Выберите правильную комбинацию ответов:

194) +{00}1) а, в;

195) -{00}2) б, г;

196) -{00}3) а, б;

197) -{00}4) в, г;

198) -{00}5) г, д.

Time 0:00:00

205) 46. Определите последовательность проведения обследования больного с острой патологией органов брюшной полости: а) выяснение жалоб и анамнеза больного; б) обзорная рентгенография органов брюшной полости; в) экстренное лабораторное исследование крови и мочи; г) оценка состояния больного и физикальное обследование по органам и системам; д) УЗИ органов брюшной полости; е) экстренная лапароскопия. Выберите правильную комбинацию ответов:

206) -{00}1) а, б, в, г, д, е;

207) -{00}2) д, а, г, в, б, е;

208) -{00}3) г, д, е, а, б, в;

209) -{00}4) б, г, е, а, в, д;

210) +{00}5) а, г, в, б, д, е.

Time 0:00:00

217) 47. Различают следующие виды смещения отломков: а) комбинированные; б) под углом; в) эпифизарные; г) по длине; д) боковые. Выберите правильную комбинацию ответов:

218) +{00}1) б, г, д;

219) -{00}2) а, б, г;

220) -{00}3) а, в, д;

221) -{00}4) в, г, д;

222) -{00}5) б, в, г.

Time 0:00:00

229) 48. Свежими называют вывихи давностью:

230) +{00}1) до 2 сут;

231) -{00}2) 1–2 нед;

232) -{00}3) до 1 нед;

233) -{00}4) до 3–4 нед;

234) -{00}5) более 4 нед.