Для улучшения финансовых показателей отчетности (финансовой устойчивости) компании необходимо наличие собственных оборотных средств. Одним из способов наращивания собственных оборотных средств является увеличения уставного капитала компании.
Увеличение уставного капитала компании, прежде всего, приводит к увеличению ее финансовой независимости.
Как увеличение уставного капитала влияет на финансовые показатели отчетности
В практике финансового анализа используется расчет коэффициента автономии, характеризующего независимость компании от заимствований.
В обобщенном виде расчет данного коэффициента можно представить формулой:
Коэффициент независимости = Собственный капитал / Активы.
Если использовать показатели бухгалтерского баланса, то формула будет иметь вид:
Коэффициент независимости = строка 1300 (раздел III «Капитал и резервы») / строка 1600 (Валюта баланса).
Соответственно, чем выше значение данного показателя, тем более финансово независима компания от внешних долговых обязательств.
При анализе международной отчетности используется показатель коэффициент финансовой зависимости, обратный показателю коэффициента автономии, показывающий соотношение структуры собственного и заемного капитала.
В том случае, если компанией остро ощущается нехватка собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности, а структура баланса не позволяет привлечь потенциальных инвесторов, получить банковские кредиты и иные внешние заимствования, компания может принять решение об увеличении уставного капитала.
Пути увеличение уставного капитала
Итак, общество приняло решение увеличить уставный капитал. Какими способами можно это сделать?
Увеличить уставный капитал можно за счет имущества общества, и (или) за счет дополнительных вкладов участников общества, и (или) за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество (если это не запрещено Уставом).
Вкратце обозначим процедурные моменты последних двух способов увеличения уставного капитала.
Увеличение уставного капитала за счет вкладов третьих лиц
3 этап. Принятие общим собранием участников решения об увеличении уставного капитала (на основании заявления третьего лица или заявлений третьих лиц о принятии его или их в общество).
Решение принимается только теми участниками, сведения о которых как об участниках имеются в ЕГРЮЛ на момент принятия такого решения.
4 этап. Принятие решений (одновременно с решением об увеличении уставного капитала и внесении вклада) о включении третьих лиц в общество, о внесении в устав общества изменений (в связи с увеличением уставного капитала), об определении номинальной стоимости и размера доли третьего лица, а также об изменении размеров долей участников общества.
Такие решения принимаются всеми участниками общества единогласно.
При этом номинальная стоимость доли, приобретаемой каждым третьим лицом, принимаемым в общество, не должна быть больше стоимости его вклада.
Срок внесения дополнительных вкладов в уставный капитал общества третьими лицами - не позднее шести месяцев со дня принятия общим собранием решения.
Для третьих лиц изменения в устав компании приобретают силу с момента их государственной регистрации. Если третьими лицами не будут соблюдены сроки внесения дополнительных вкладов, то увеличение уставного капитала признается несостоявшимся.
Увеличение уставного капитала за счет дополнительных вкладов участников общества
1 этап. Уведомление участников общества о проведении общего собрания участников.
2 этап. Проведение собрания участников общества.
Общее собрание участников общества проводится в порядке, установленном уставом общества и его внутренними документами.
3 этап. Принятие общим собранием участников решения об увеличении уставного капитала за счет дополнительных вкладов его участников.
Решение об увеличении уставного капитала принимается большинством не менее 2/3 голосов от общего числа голосов участников общества, если необходимость большего числа голосов для принятия такого решения не предусмотрена уставом общества.
Срок внесения дополнительных вкладов участников в уставный капитал общества – в течение двух месяцев со дня принятия обществом соответствующего решения (если уставом общества или решением не установлен иной срок).
4 этап. Принятие решений (в срок не позднее месяца со дня окончания срока внесения дополнительных вкладов) об утверждении итогов внесения дополнительных вкладов и о внесении в устав общества изменений, связанных с увеличением размера уставного капитала.
При этом дополнительный вклад каждого участника не должен превышать часть общей стоимости дополнительных вкладов, пропорциональную размеру его доли в уставном капитале общества.
Например
Размер уставного капитала общества составляет 50 000 руб. Доля первого участника – 10% (5 000 руб.), второго участника – 90% (45 000 руб.). На общем собрании участников было принято решение об увеличении уставного капитала в 2 раза, т.е. на 50 000 руб. Каждый из двух участников общества вправе внести дополнительный вклад пропорционально своей доли участия в уставном капитале, т.е.:
1 участник - 50 000 руб. х 10% = 5 000 руб.;
2 участник - 50 000 руб. х 90% = 45 000 руб.
То есть сумма, на которую увеличится номинальная стоимость доли:
для 1 участника – 5 000 руб.;
для 2 участника – 45 000 руб.
5 этап. Государственная регистрация изменений в связи с увеличением уставного капитала.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
Сущность структуры капитала, концепции управления им. Методология расчета совокупного капитала. Анализ состава, структуры и коэффициентов собственного и заемного капитала ЗАО "Стирол Пак", основные направления повышения эффективности их использования.
курсовая работа , добавлен 08.09.2010
Экономическая сущность, методика прогнозирования и информационное обеспечение анализа собственного капитала. Анализ динамики, состава и структуры собственного капитала, финансовых коэффициентов и эффективности использования собственного капитала.
курсовая работа , добавлен 16.01.2014
Экономическая сущность капитала предприятия, основные характеристики и принципы формирования. Понятие и состав собственного капитала. Процедура увеличения уставного капитала. Образование добавочных средств. Расчет поступлений от финансовой деятельности.
курсовая работа , добавлен 26.11.2009
Изучение состава, структуры капитала конкретного предприятия, рассмотрение различных подходов к определению оптимальной структуры капитала. Расчет соотношения собственного и заемного капитала, а также оптимальной структуры капитала данного предприятия.
курсовая работа , добавлен 23.12.2012
Понятие капитала предприятия, анализ структуры, состава и динамики, эффективности использования. Оценка оптимальности соотношения собственного собственного и заемного капитала на предприятии. Совершенствование управления структурой финансов организации.
курсовая работа , добавлен 17.10.2009
Структура и основные задачи анализа заемного капитала. Анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала предприятия, оценка его кредиторской задолженности. Оценка эффективности использования заемного капитала, эффект финансового рычага.
курсовая работа , добавлен 28.09.2012
Значение собственного капитала в деятельности организации, методика оптимизации его структуры. Анализ собственного капитала ОАО "КамАЗ", его динамика и эффективность использования. Рекомендации по совершенствованию структуры собственного капитала.
курсовая работа , добавлен 17.10.2013
Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, виды и классификация собственного и заемного капитала, источники его формирования. Основные задачи при проведении анализа структуры пассива баланса, источников формирования и размещения капитала.
контрольная работа , добавлен 30.08.2010
Для улучшения финансового состояния и совершенствования организации собственного капитала ОАО «Вимм-Билль-Данн» могут быть использованы следующие пути ускорения оборачиваемости капитала:
- 1) сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей организации, трудовых и материальных ресурсов и др.);
- 2) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
- 3) ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
- 4) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
- 5) повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.);
- 6) увеличение уставного капитала общества с целью повышения его финансовых гарантий;
- 7) создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе.
Как показывают данные проведенного анализа, фактический прирост собственного капитала за исследуемый период оказался недостаточным для обеспечения запасов предприятия собственными источниками.
Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.
Уставный капитал может быть увеличен либо за счет дополнительной эмиссии акций, либо без привлечения дополнительных инвестиций. Последний вариант возможен только в пределах суммы нераспределенной прибыли. Это можно сделать следующим образом: увеличить номинальную стоимость выпущенных ранее акций, с обязательным изъятием из обращения старых или выпустить новые, дополнительные акции.
Можно предложить следующие принципы формирования собственного капитала ОАО «Вимм-Билль-Данн»:
- - Учет перспектив развития хозяйственной деятельности данной организации. Процесс формирования объема и структуры капитала подчинен задачам обеспечения его хозяйственной деятельности не только на начальном этапе, но и на продолжении и расширении этой деятельности в будущем. Обеспечение перспективности достигается путем включения всех расчетов, связанных с формированием капитала, в бизнес-план создания нового предприятия.
- - Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов организации. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах.
- - Обеспечение оптимальной структуры капитала с позиции эффективного его функционирования. Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в деятельности предприятия. Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития организации и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности, однако, в большей мере генерирует финансовый риск.
- - Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников. Такая минимизация осуществляется в процессе управления стоимостью капитала, под которой понимается цена, уплачиваемая предприятием за его привлечение из различных источников.
- - Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для организации уровне финансового риска.
Структура источников финансирования характеризуется удельным весом собственного, заемного и привлеченного капитала в общем его объеме. При формировании структуры капитала, как правило, на многих российских организациях определяют долю собственного и заемного капитала. Оценка данной структуры очень важна. Минимальным будет риск у тех организаций, кто строит свою деятельность преимущественно на собственном капитале, но доходность деятельности таких организаций невысока, так как эффективность использования заемного капитала в большинстве случаев оказывается более высокой. Оптимальным вариантом формирования финансов организации считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а боля заемного капитала - меньше или равна 40%.
Не менее важным для оценки банка является показатель доли собственного капитала в совокупных пассивах банка.
УСК - доля собственного капитала в валюте баланса банка (упрощенный показатель достаточности капитала);
Ск - величина собственного капитала банка;
ВБ - валюта баланса банка.
Данный показатель позволяет узнать, насколько пассивы банка покрываются собственными средствами. УСК по своему содержанию является неким ограничителем деятельности банка в части привлечения, поэтому его расчет является очень важным этапом в процессе анализа. Значимость этого показателя объясняется тем, что, по указанию Банка России, ни один коммерческий банк не может осуществлять деятельность на рынке, если его собственный капитал покрывает рисковые активы менее, чем на 10%. Таким образом, величина рисковых активов и собственного капитала определяет способность банка оперировать на рынке - чем больше рисковых активов, тем больший собственный капитал должен иметь банк. Однако мы знаем, что активы финансируются привлеченными средствами банка, поэтому можно сказать, что банку следует привлекать средства для размещения в рисковые активы до тех пор, пока они покрываются собственным капиталом в размере 10 коп. на 1 привлеченный рубль. В действительности банк может привлекать и больше, но размещать их в доходные, а, следовательно, рисковые активы при неизменном собственном капитале не представится возможным.
В процессе анализа могут быть получены следующие выводы.
Доля собственного капитала в валюте баланса растет. Причины данного увеличения могут быть различны, в зависимости от этого и комментарии по результатам анализа тоже различны. В случае если рост обусловлен увеличением объема собственного капитала более высокими темпами, чем валюты баланса, то данное обстоятельство свидетельствует о повышении надежности банка. Если же рост доли обусловлен снижением объема валюты баланса, то комментарии в данном случае будут носить негативный оттенок, т.к. снижение объемов привлеченных средств может привести к потере доли рынка, а, следовательно, конкурентных преимуществ банка.
Доля собственного капитала снижается. Вне зависимости от причины выявленное обстоятельство деятельности банка является отрицательным, и данный вопрос требует своего решения в краткосрочном периоде.
Проведем расчет доли собственного капитала на примере банков и исследуем возможности банков в дальнейшем привлекать ресурсы на рынке.
| Доля собственного капитала, % | 2007 | 2008 | 2009 |
| Банк А | 12,0 | 10,9 | 13,0 |
| Банк Б | 13,0 | 13,0 | 12,0 |
| Банк В | 19,0 | 18,8 | 19,0 |
Итак, анализ показал, что банком, имеющим наибольшую долю собственного капитала в пассивах, является Банк В. Покрытие привлеченных средств его собственным капиталом составляет 18-19%, что является высоким показателем. Отсюда можно сделать вывод, что у банка существует еще значительный потенциал привлечения, который ограничиться тогда, когда данный показатель достигнет величины 10%.
Банк А имел в 2008 г. крайне низкую долю собственного капитала, в результате чего был вынужден приостановить свою деятельность на рынке, что и отразилось на объеме валюты баланса (в частности привлеченного капитала), который в 2009 г. снизился на 9%. Одновременно банк увеличил объем собственного капитала на 7,3%. Данные действия банка позволили ему действовать в рамках нормативных значений - доля собственного капитала выросла до 13%. Естественно, банк может продолжить увеличивать объемы привлечений на рынке, но для этого ему следует еще нарастить объемы собственного капитала.
Банк Б является пропорционально растущим банком, объемы его привлекаемых ресурсов растут одновременно с собственным капиталом, поэтому доля собственного капитала сохраняется на стабильном уровне - 13%, при этом банк имеет запас для дальнейшего расширения своих привлеченных фондов.
Каждый из банков имеет свою структуру собственного капитала, которая в каких-то статьях имеет сходство банков друг с другом, в каких- то - различия.
Итак, сходным для всех анализируемых банков является то, что нераспределенная прибыль в их структуре собственного капитала имеет крайне низкое значение - не более 10%. Наиболее низкую долю нераспределенной прибыли в структуре собственного капитала имеет Банк А- 3,1%, но с учетом прибыли текущего периода этот показатель будет равен 4,66%. Прибыль является крайне важным источником формирования собственного капитала и свидетельствует о собственном потенциале развития банка. Низкий объем прибыли Банка А определяет и его невысокую долю резервного фонда - 12,5%. Банком, имеющим наиболее высокий собственный потенциал роста, можно назвать Банк В- доля его нераспределенной прибыли составляет 5,1% (с учетом прибыли текущего периода 6,1%), а резервный фонд- 36,7%. Анализируя прибыль как источник формирования собственного капитала, необходимо отметить то, что лишь Банк Б имеет прибыль прошлого года в размере 122 904 тыс. руб., что составляет 3,5% в структуре капитала банка. Этот факт объясняется тем, что данный банк давно осуществляет эффективную деятельность на рынке, в результате чего и была сформирована прибыль.
Уставный капитал, являясь наиболее надежным источником средств, также занимает различные веса в анализируемых банках. Наиболее крупную долю уставного капитала имеет Банк В, которая составляет 57,4%. Вероятно, столь высокая доля объясняется тем, что данный банк создан посредством капитала крупного завода, поэтому имеет значительную поддержку со его стороны.
Краткие выводы по банкам можно занести в более усеченную таблицу, используя которую можно дать оценки собственному капиталу каждого из представленных банков
* суммирование уставного и добавочного вытекает из того, что по существу понятие «добавочный» произошло от «добавить к уставному».
Итак, данная таблица позволяет, в первую очередь, определить степень диверсификации источников собственного капитала банка. Банком, имеющим наиболее оптимальный по структуре собственный капитал, является Банк Б. Собственный капитал этого банка сформирован приблизительно в равных долях за счет уставного капитала (плюс добавочный) и за счет прибыли. Как мы уже указывали, прибыль является крайне значимым источником собственного капитала банка, который позволяет капитализироваться банку за счет внутренних ресурсов. Банк В, несмотря на то, что величина его собственного капитала является наименьшей в выборке банков, также имеет достаточно пропорционально структурированный собственный капитал. Хотя величина его прибыли составляет всего лишь 6,1%, банк имеет значительный по величине резервный фонд, источником формирования которого является чистая прибыль. Таким образом, доля прибыли в собственном капитале банка занимает также важное место.
Банком, имеющим наибольшие перекосы в структуре капитала, является Банк А - основную долю в его капитале занимают средства собственников, что свидетельствует о том, что банк имеет крайне ограниченные собственные источники роста.
Оценивая банки, кратко можно сделать следующие предварительные выводы:
1. Наиболее стабильным по своему развитию банком является Банк Б, так как он:
Является лидером на рынке по величине валюты баланса;
Имеет наибольший объем собственного капитал, растущий в динамике;
Его структура собственного капитала оптимально сбалансирована; в частности, значительную долю занимает прибыль текущего периода, прибыль прошлых лет и нераспределенная прибыль, при этом банк еще имеет эмиссионный доход как дополнение к уставному капиталу, что в сумме составляет 57,11%.
2. Стабильно растущим банком является Банк В, так как он:
Имеет активно растущую валюту баланса (в результате активного привлечения денежных средств клиентов);
Банк можно назвать агрессивно растущим, так как темпы прироста его валюты баланса равны 46,6%, а собственного капитала - 48%;
Банк имеет очень высокий потенциал роста ресурсной базы, так как доля собственного капитала составляет 19%;
В структуре капитала банк имеет: а) наибольшую в сравнении с прочими банками долю уставного капитала, равную 57,4%; б) наибольшую долю резервного капитала (36,7%); в) наибольшую долю нераспределенной прибыли (5,1%).
3. Слабо развивающимся банком можно назвать Банк А (поэтому банк предлагает наиболее высокие ставки по вкладам, что было указано как первоначальные условия сравнения банков в выборке), так как:
Величина его собственного капитала не позволяла банку увеличивать объемы предоставляемых услуг, в связи с чем банк был вынужден увеличить объем собственного капитал и снизить объемы привлекаемых ресурсов:
Увеличение собственного капитала произошло за счет вложения дополнительных средств собственников, в результате доля его уставного и добавочного капитала в совокупности составили 69,0%;
Доля прибыли в структуре собственного капитала занимает крайне низкое значение, что свидетельствует об отсутствии в банке собственных источников развития.
Еще раз хотелось бы акцентировать внимание читателей на том, что данная оценка является лишь предварительной и условной, имеющей значительные погрешности, т.к. рассчитать собственный капитал с учетом всех статей не представляется возможным.
Очень важной обязательной оценкой собственного капитала, дополняющей представление о состоянии банка, является достаточность собственного капитала. В общем понимании, достаточность капитала банка - это способность собственного капитала банка покрыть убытки, связанные с наступлением риска. Иными словами, это способность банка защищаться от риска. Таким образом, данный показатель позволяет определить, способен ли банк выжить при наступлении рисковых событий.
Величина собственного капитала регулируется и контролируется Банком России. Конечно, контроль за размером собственного капитала значительно бы упростился, если бы Банк России установил единую величину собственного капитала для всех банков. Но банки разные, и риски у них тоже различны, поэтому установить какую-то единую величину собственного капитала невозможно, т.к. для кого-то эта величина будет достаточна, а для кого-то слишком велика или слишком мала. Только поэтому регулятор использует для контроля банков относительную величину собственного капитала, где его размер ставится в зависимость от риска (точнее, рисковых активов). Поэтому в науке говорят, что достаточность отражает устойчивость банка, его надежность, степень его подверженности риску и позволяет дать общую оценку банку.
Однако показатель достаточности собственного капитала не является строгим показателем надежности банка и защиты интересов его вкладчиков и кредиторов. Величина данного показателя имеет реальное значение только при системном анализе деятельности банка, то есть лишь в совокупности с другими аналитическими показателями. Данная оговорка представлена в данном уроке потому, что ряд банков, деятельность которых в настоящее время прекращена Банком России, имели достаточность капитала в пределах нормативных значений, однако прочие показатели не позволили этим банкам вести дальнейшую деятельность. Поэтому, используя лишь показатель достаточности капитала, невозможно дать объективную оценку надежности банка.
Итак, возвращаясь к показателю достаточности собственного капитала, следует сказать, что регулятором было установлено, что собственного капитала должно быть у банка не менее 10% от величины его рисковых активов, где под рисковыми активами будем понимать денежные средства, которые размещены с определенным риском их невозврата. Таким образом, чем больше таких рисковых активов, тем больший собственный капитал должен иметь банк, чтобы соблюдать соотношение 10 коп. капитала на 1 рубль рисковых активов.
Расчетная формула достаточности капитала (норматив Н1) указана Банком России в Инструкции №110-И «Об обязательных нормативах банка».
К- собственный капитал банка; Кр i - коэффициент риска i-того актива; А i - i-й актив банка; Рк i - величина резерва на возможные потери или резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности i-го актива; КРВ - величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера; КРС - величина кредитного риска по срочным сделкам; РР - величина рыночного риска; код 8930-требования банка к контрагенту по обратной срочной части сделок, возникшие в результате приобретения фин.активов с одновременным принятием обязательств по обратной продаже; код 8957- требования, к связанным с банком лицам; код 8992- резервы по срочным сделкам, созданные в соответствии с требованиями положения №254-П
Знаменатель формулы - это и есть риски банка, состоящие из значительного числа слагаемых. Наиболее значимое из этих слагаемых Аi, т.е. конкретный актив, степень риска которого определена Инструкцией 110-И . В данном документе Банк России классифицировал все активы банка на 5 групп, каждая из которых принимается в расчет формулы лишь в определенном проценте, например:
В каждую из групп включены определенные виды активов, которые участвуют в расчете норматива Н1. Например, к активам 1 группы риска относят:
| Средства на корреспондентском и депозитном счетах в Банке России |
| Обязательные резервы, перечисленные в Банк России |
| Средства банков, депонированные для расчетов чеками |
| Касса и приравненные к ней средства, драгоценные металлы в хранилищах и в пути |
| Счета расчетных центров ОРЦБ в учреждениях Банка России |
| Средства на накопительных счетах при выпуске акций |
| Счета кредитных организаций по кассовому обслуживанию филиалов |
| Вложения в облигации Центрального банка Российской Федерации (Банка России), не обремененные обязательствами |
| Вложения в государственные долговые обязательства стран из числа "группы развитых стран", не обремененные обязательствами |
| Денежные средства Уполномоченных банков, имеющих разрешение на открытие и ведение специальных счетов типа "С", депонируемые в Банке России |
По мнению Банка России, активы данной группы являются наименее рисковыми, поэтому собственного капитала для их покрытия требуется немного; в этой связи установлен столь низкий коэффициент риска - не более 2%.
Однако банк имеет различные активы, и самыми рисковыми, которые полностью включены в расчет норматива Н1, являются активы 5 группы риска. Эта же группа является самой значительной по объемам ресурсов, т.к. сюда включены кредиты юридическим и физическим лицам, не имеющим залогов в виде государственных ценных бумаг, поручительств Правительства РФ, гарантии «материнских» иностранных банков.
Вышеуказанная нами формула хороша всем, кроме одного - ее практическое использование нашими читателями может осуществляться лишь при наличии обширной информационной базы, представляющей в большинстве случаев банковскую тайну. Но расчет достаточности капитала является очень важным этапам анализа состояния банка. Для решения данной проблемы можно использовать уже рассчитанный показатель достаточности капитала, представленный конкретным банком в открытом доступе. Однако эти данные, как правило, представлены в режиме «off line» (т.е за прошлые периоды), а, следовательно, не отражают настоящего состояния банка (примером такой информации может служить форма отчетности № 0409135 : см. окончание документа под порядковым номером 2- Норматив Н1).
Для получения собственной оценки достаточности капитала в настоящем периоде мы будем использовать коэффициент, который с большой долей условности позволяет сделать оценку.
где Кд - коэффициент достаточности;
Ск - величина собственного капитала банка;
Ар - активы работающие (рисовые).
Показатель Кд показывает, какая доля собственного капитала приходится на один рубль работающих активов или насколько работающие активы покрыты собственным капиталом банка.
Особенностью данной формулы является то, что в расчете принимаются не конкретные статьи активов, имеющие коэффициент риска, а совокупные работающие активы, где под работающими активами понимаются вложения банком денежных средств с целью получения дохода. Предлагая данную формулу для расчета, мы исходили из того, что любые размещенные средства (работающие активы), по существу, представляют для банка риск, и условно мы приняли, что этот риск равен 100%, т.е. в знаменателе мы учитываем все работающие (читай - рисковые) активы, отраженные в форме №101 банка.
Мы согласны с тем, что полученный результат будет иметь высокие погрешности, и будет значительно ниже того результата, как если бы мы использовали формулу Банка России. Поэтому, если мы в результате применения нашей формулы получаем коэффициент Кд в пределах 10-11%, то Н1 обязательно будет выше, т.к в знаменателе Н1 используются не все активы. В том же случае, если показатель Кд ниже 10%, нам будет необходимо очень осторожно принимать решение о сотрудничестве с банком, т.к. результат Н1 Банка России будет находиться в критическом значении - где-то рядом с 10%, а то и ниже.
Итак, проведем расчет коэффициента достаточности собственного капитала банков А, Б и В.
| Банк А | Банк Б | Банк В | |
| Собственный капитал (тыс руб) | 2 563 978 | 3 423 560 | 1 561 783 |
| Активы, взвешенные по степени риска* (Ар) (тыс руб) | |||
| Коэффициент достаточности капитала (Кд , %) | 14,3 | 13,6 | 19,6 |
* В расчет объема активов рисковых принимаются остатки по счетам формы №101: 20311, 20312, 20315, 20316, 30110, 30114, 30118, 30119, 319, 320, 321, 322, 323, 441, 442, 442, 444, 445, 446, 447, 448, 449, 450, 451, 452, 453, 545, 455, 456, 457, 460, 461, 462, 463, 464, 465, 466, 467, 468, 469, 470, 471, 472, 473, 501, 502, 503, 506, 507, 512, 513, 514, 515, 516, 517, 518, 519. При расчете суммы рисковых активов счета резервов (пассивные счета) в расчет не принимаются.
Как показал анализ, Кд находится в пределах нормативных значений, что не вызывает осторожности в сотрудничестве с банками. Но для более развернутой оценки данный анализ следует дополнить исследованием динамикой коэффициента Кд за несколько периодов, что позволит определить тенденции развития банка в части управления собственным капиталом. В результате анализа могут быть получены такие данные:
Коэффициент достаточности в динамике растет. В данном случае следует определить причины роста, которые могут быть следствием таких действий банка: 1) кредитная организация увеличивает собственный капитал при одновременном снижении объемов активов рисковых; 2) банк увеличивает собственный капитал более высокими темпами, чем активы рисковые. В первом случае, несмотря на то, что устойчивость растет, банк рискует недополучить доход в результате снижения объемов размещаемых активов. Второй случай позитивно характеризует банка, т.к. наблюдается сбалансированный рост и собственного капитала и портфеля активов.
Коэффициент достаточности падает; вне зависимости от причин данный факт отрицательно характеризует деятельность банка.
Итак, используя данные подходы к оценке банка, проведем анализ динамики коэффициента достаточности капитала Банков А, Б и В.
Анализ полученных данных показал, что банком, имеющим наибольшее значение достаточности капитала является банка В, у которого Кд составляет 19,6%. Столь высокое значение Кд сформировалось, вероятно, потому, что банк, являясь «карманным» банком, имеет высокий объем средств собственников и незначительные рисковые активы, т.к. ориентирован на узкий круг клиентов, ограниченный рамками финансово-промышленной группы, участником которой является. Высокое значение Кд Банка В наблюдается на протяжении всего анализируемого периода.
Банк А в анализируемый период имеет Кд равный 14,3%, что не выходит за рамки допустимых значений. Такой уровень Кд был достигнут банком в результате снижения объемов активов рисковых (что показало снижение валюты баланса банка) и увеличение собственного капитала. Исследуя Кд Банка А в динамике, можно сказать, что в период 2008 г. данный показатель имел критическое значение -11,3%, что не позволяло банку осуществлять наращивания активов в дальнейшем. Вероятно в этой связи руководством было принято решение приостановить деятельность по привлечению и размещению ресурсов и увеличить объемы собственного капитала.
Банк Б, являясь стабильным банком, не имеет колебаний Кд, что позволяет позитивно оценить проводимую политику управления ресурсами в данном банке.
Анализ достаточности капитала можно расширить, используя, например, коэффициент надежности (КН).
Важность данного показателя состоит в том, что именно он позволяет оценить основной капитал как запас наиболее высокого качества, который должен составлять более половины собственного капитала банка. Поэтому позитивно будет характеризоваться тот банк, у которого КН составляет от 6% и более.
Однако в нашем случае использовать данную формулу не представляется возможным, т.к. мы не имеем группировки собственного капитала на основной и дополнительный. Но такие данные получить можно, если в открытом доступе размещена 135-я форма отчетности банка, или, например, используя ресурс http://www.miko-bank.ru/files/reports/F134-0907.rtf .
Однако, проводя анализ собственного капитала, нужно понимать, что мы используем уже готовую форму отчетности, которую банк приукрасил, а вот выяснить, в каком месте проведена «косметическая операция», отчетность, к сожалению, не позволяет. На практике улучшить показатели капитала можно, например, за счет «недосоздания» резервов под кредиты II-V групп риска. Или путем «макияжа» плохих кредитов, например, сделав так, чтобы погашения по ним производились не равномерными платежами в течение всего срока, а в конце действия договора. Таким образом, банк, не получая платежей от заемщика, может не фиксировать ухудшение качества ссуды в течение года. В результате таких действий процентные платежи продолжают учитываться на балансе банка, а отсутствие необходимости досоздавать резервы уменьшает давление на капитал. Еще один распространенный «безденежный» способ увеличить капитал - переоценка учтенной в капитале недвижимости. Недавно это уже сделали Сбербанк и «Уралсиб» . Кроме переоценки существует еще множество кредитно-депозитных схем, при которых банки формируют капитал за счет средств связанных структур, получивших в банке кредиты.
В деятельности собственный капитал банка является значимым источником ресурсов, однако не вся его величина может быть использована в обороте банка как работающий ресурс. В этой связи при анализе собственных средств необходимо различать собственные средства-брутто и собственные средства-нетто.
Собственный капитал-нетто (СК нетто) рассматривается в качестве собственных средств, которые могут использоваться как ресурс кредитования или проведения других активных операций, приносящих доход банку. Понятие собственный капитал - брутто (СК брутто) шире, т.к. включает в себя средства-нетто и иммобилизованные (отвлеченные) собственные средства.
Расчет собственного капитала нетто осуществляется по формуле:
Чем выше величина СК нетто , тем более эффективно работает банк, так как имеет возможность использовать собственные ресурсы в активных операциях для получения дохода.
В результате расчета собственный капитал-нетто может быть отрицательной величиной. Это означает, что банк осуществляет формирование портфеля материальных и нематериальных активов за счет средств вкладчиков, что отрицательно характеризует развитие банка. В данном случае можно сделать вывод, что банк «проел» себя и начал использовать денежные ресурсы клиентов.
К иммобилизованным средствам относят денежные средства, отвлеченные от оборота, приносящего банку реальный доход.
1. Капитализированные активы включают материальные и нематериальные активы за вычетом начисленной амортизации, деловую репутацию, а также вложения в создание (изготовление) и приобретение нематериальных активов (счета формы №101: (60401 минус 60601); 60402; 60701; (60901 минус 60903); 60905).
2. Финансовые вложения банка в акции (доли):
2.1. часть вложений кредитной организации в акции (доли) дочерних и зависимых юридических лиц (в том числе кредитных организаций - нерезидентов), приобретенные для инвестирования (в случае если принадлежащие кредитной организации акции составляют более 20% от величины уставного капитала организации-эмитента, зарегистрированного в установленном порядке на дату расчета капитала кредитной организации);
2.2. вложения в уставный капитал кредитных организаций - резидентов в организационно-правовой форме общества с ограниченной (или дополнительной) ответственностью, а также закрытого акционерного общества;
2.3. вложения в уставный капитал кредитных организаций - резидентов в организационно-правовой форме открытого акционерного общества, за исключением вложений, не превышающих 1% от величины уставного капитала кредитной организации - эмитента акций, определяемой на основании данных последней публикуемой отчетности кредитной организации - эмитента акций, при одновременном соблюдении следующих условий: а) акции обращаются на организованном рынке ценных бумаг Российской Федерации; б) кредитная организация - инвестор и кредитная организация - эмитент акций не входят в одну банковскую (консолидированную) группу; в) вложения кредитной организации - инвестора в уставный капитал кредитной организации - эмитента не превышают 5% от величины собственных средств (капитала) кредитной организации - инвестора, определенной на дату, предшествующую дате расчета собственных средств (капитала);
2.4. вложения в акции (доли), указанные в подпунктах 2.1 - 2.3, проданные с одновременным обязательством их обратного выкупа с одновременным предоставлением контрагенту права отсрочки платежа.
Указанные вложения кредитной организации в акции (доли) принимаются в уменьшение основного капитала на основании данных балансовых счетов 50605, 50618, 50705, 50718, 601А, 60201, 60202, 60203, 60204 (счета принимаются в расчет основного капитала за минусом резервов на возможные потери).
Таким образом, можно сказать, что величина иммобилизованных активов может быть рассчитана по формуле:
ИмР - иммобилизованные ресурсы: ФА - финансовые активы; КА - капитализированные активы.
Сумма иммобилизованных средств выступает как отрицательный фактор банковской деятельности, и чем она больше, тем ниже уровень доходности банковских операций , т.к увеличение объема иммобилизованных ресурсов ведет к сужению всей ресурсной базы банка, а следовательно, к повышению затрат на ее пополнение.
Для оценки качества собственных средств следует определить коэффициент иммобилизации (Ким), который показывает, какая доля иммобилизованных активов приходится на один рубль собственного капитала банка.
где ИмР - иммобилизованные ресурсы, СК брутто - собственный капитал- брутто.
Считается, что банк можно отнести к разряду финансово устойчивых, если Ким составляет не более 0,5 (или 50%). Это объясняется тем, что оставшаяся часть собственного капитала, вложенного в активные операции, может приносить банку доход.
Проведем анализ иммобилизованных активов анализируемых нами банков
| Банк А | Банк Б | Банк В | ||
| 1 | Капитализированные активы, в том числе | 812 643 | 947 912 | 264 595 |
| 1.1 | Основные средства (плюс 60401) | 853 486 | 1 066 255 | 280 588 |
| 1.2 | Земля (плюс 60404) | 0 | 0 | 0 |
| 1.3 | Амортизация основных средств (минус.60601) | 69 751 | 213 033 | 15 993 |
| 1.4 | Вложения в сооружения, создание основных средств и нематериальных активов (плюс 60701) | 24 814 | 34 832 | 0 |
| 1.5 | Нематериальные активы (плюс.60901) | 4 654 | 72 764 | 47 |
| 1.6 | Амортизация нематериальных активов (минус 60903) | 560 | 12 906 | 2 |
| 2 | Финансовые инвестиции | 0 | 205 863 | 0 |
| 2.1 | Средства, внесенные в уставные капиталы других организаций (плюс 60202) | 0 | 205 863 | 0 |
| Итого иммобилизованных ресурсов (стр.1+стр.2) | 812 643 | 1 153 775 | 264 595 | |
| Объем собственного капитала банка | 2 563 978 | 3 423 560 | 1 561 783 | |
| Коэффициент иммобилизации (Ким) | 0, 31 | 0, 33 | 0,17 | |
| Собственный капитал- нетто | 1 751 335 | 2 269 785 | 1297 188 |
Как видно из таблицы, коэффициент иммобилизации в анализируемых банках ниже 0,5, что соответствует заданным нормам. Следовательно, более половины собственного капитала банки направляют в доходные операции, что позитивно оценивает политику управления капиталов банков. В структуре иммобилизованных активов наблюдается превалирующая доля капитализированных активов в основные средства и нематериальные активы. А если рассматривать динамику объемов иммобилизованных активов, то можно отметить, что их рост/ снижение связан с ростом основных средств.
| 2007 | 2008 | 2009 | ||||
| Иммобил.активы, | Ким | Иммобил.активы, | Ким | Иммобил.активы, | Ким | |
| Банк А | 843 054 | 0,38 | 797 992 | 0,33 | 812 643 | 0,31 |
| Банк Б | 1 425 932 | 0,44 | 1 066 255 | 0,31 | 1 153 775 | 0,33 |
| Банк В | 200 638 | 0,19 | 205 432 | 0,19 | 264 595 | 0,17 |
Анализ данных таблицы показал, что во все исследуемые периоды коэффициент иммобилизации находился в рамках допустимых значений, т.е. не достигал 0,5. Лишь Банк Б в 2007 г. имел критически высокую долю иммобилизованных активов, уменьшающую собственный капитал- нетто - 0,44. Однако в 2008 г. ситуация изменилась к лучшему, банк снизил объем капитализированных активов за счет продажи имущества, и Ким стал равен 0,31. Банк Б за все анализируемые периоды имел незначительный объем иммобилизованных активов, которые оказывали незначительное давление на доходность собственного капитала. Данный факт объясняется, вероятно, тем, что банк, входящий в состав финансово- промышленной группы, не нуждается в основных средствах, т.к. получает их от головного предприятия в аренду.
В заключение анализа необходимо дать оценку каждому из выбранных для исследования банков, объединив полученные результаты анализа.
Итак, Банк Б - лидер на рынке по величине валюты баланса;
Имеет стабильно растущие темпы прироста предоставляемых на рынке услуг;
Имеет потенциал роста ресурсной базы по отношению к собственному капиталу;
Имеет наибольший объем собственного капитал, стабильно растущий в динамике;
Структура собственного капитала оптимально сбалансирована;
Имеет стабильное среднее значение достаточности капитала;
Коэффициент иммобилизации в норме, однако, в целом, имеющий тенденцию к снижению.
Стабильно растущим банком является Банк В , так как:
Имеет активно растущую валюту баланса;
Имеет очень высокий потенциал роста ресурсной базы;
В структуре капитала банк имеет наибольшую в сравнении с прочими банками долю уставного капитала, равную 57,4, и наибольшую долю нераспределенной прибыли (5,1%);
Имеет стабильно высокий показатель достаточности собственного капитала - выше 19%;
Имеет низкое значение коэффициента иммобилизации, что позитивно характеризует банк.
Банк А можно характеризовать как имеющий потенциал роста:
Банк сужает сферу влияния на рынке в результате сокращения объемов привлекаемых ресурсов (валюта баланса имеет снижающуюся динамику);
Величина его собственного капитала не позволяла банку увеличивать объемы предоставляемых услуг, в связи с чем банк был вынужден увеличить объем собственного капитал и снизить объемы привлекаемых ресурсов;
Увеличение собственного капитала произошло за счет вложения дополнительных средств собственников; в результате доля его уставного и добавочного капитала в совокупности составляют 69,0%;
Доля прибыли в структуре собственного капитала занимает крайне низкое значение, что свидетельствует об отсутствие в банке собственных источников развития;
Налицо неустойчивая динамика показателя достаточности капитала банка, доходящая до критического значения - 11,3%, после чего произошло увеличение в связи с получением дополнительных ресурсов собственников;
Снижающийся коэффициент иммобилизации (с 0,38 до 0,31) позитивно характеризует банк.
Таким образом, исследования показали, что среди банков выборки наиболее надежным и стабильно развивающимся банком, который представляется для клиента наименее рискованным, является Банк Б. Банк В, занимающий на рынке крайне незначительную долю, также можно рассматривать в качестве обслуживающего банка, так как его основные финансовые характеристики позитивно его характеризуют. Банк Б в настоящее время имеет потенциал роста, и вероятно поэтому назначает высокие процентные ставки по вкладам с целью восстановления утерянной в кризисное время клиентской базы. Однако банк находится в стадии выхода из кризисной ситуации, поэтому мы бы не советовали клиентам заключать с ним длительные соглашения.
В заключение анализа собственного капитала можно рассчитать ряд коэффициентов, характеризующих его качество (табл.3).
Таблица 3. Показатели, характеризующие собственный капитал банка
| Название показателя и его код | Формула расчета показателя | Интерпретация показателя |
| Коэффициент использования собственных средств | СК/Сзад, Сзад- ссудная задолженность, СК - собственный капитал банка | Показывает, насколько собственный капитал используется в работающих операциях |
| Коэффициент защищенности капитала | Кз/СК, где Кз- защищенный капитал Кз= Основные средства+Активные остатки капитальных вложений |
Показывает, насколько капитал банка защищен от инфляции за счет вложений в недвижимость |
| Излишек (недостаток) источников собственных средств | СК/Иа, где Иа- иммобилизован. активы | Оптимальное значение более 1, рост показателя в динамике свидетельствует о целенаправленной деятельности банка в сторону улучшения фин.положения |
| Коэффициент доли прибыли в капитале | (СК-Уф)/СК, где Уф - уставный капитал | Показывает, какая часть банковского капитала сформирована за счет прибыли |
| Коэффициент привлеченных вкладов населения | СК/Вн, где Вн- вклады населения | Характеризует уровень защищенность банковских вкладов собственным капиталом банка |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | Пр/СК, где Пр- прибыль банка (принимается для расчета из ф.102 «Отчет о прибылях и убытках») | Показывает эффективность использования собственного капитала |
Предложенные подходы к анализу собственного капитала в первую очередь решают проблемы оценки банка будущими клиентами, инвесторами, акционерами, контрагентами, желающими составить предварительное мнение о банке как об объекте будущего финансирования, кредитования или сотрудничества. Преимущество данного метода состоит в том, что для получения предварительной оценки пользователю нет необходимости искать подробную финансовую отчетность банка, что, как правило, представляет сложности; он может ограничиться лишь доступными для получения формами №101 и №102. Естественно, для принятия решения о финансировании или сотрудничестве необходима более точная и подробная информация о банке, однако использование данного метода пользователем будет достаточным для выбора банка среди многих.
Продолжение следует.
Оценить:
2 0
Финансовая устойчивость является одним из критериев успешного бизнеса. Высокий уровень финансового здоровья успешного предприятия обеспечивается достаточной долей собственного капитала. Поэтому многие руководители стремятся к увеличению доли собственного капитала, используя для этого разные способы.
При достаточной доле собственного капитала заемные источники используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. Уровень независимости предприятия от заемных средств показывает коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по следующей формуле:
Если показатель коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 (10%), то структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным. Данный норматив установлен распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.09.94 №56-р.
Как же повысить долю собственного капитала?
Аналитик сервиса Эксперт Екатерина Карсакова для увеличения доли собственного капитала советует следующие операции:
- дооценка основных средств — переоценка группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости проводится не чаще одного раза в год. Она производится на первое число отчетного года, и её результаты закреплены в балансе только в отчетном году (а не на конец предыдущего года). Нужно учесть, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль.
- увеличение уставного капитала;
- взносы учредителей в имущество общества — производятся без изменения уставного капитала. В этом случае возвратность вложенных средств (к примеру, заем) не предполагается, а средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль (пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ). В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.
Не забывайте, что существует понятие предельно допустимой доли собственного капитала, а излишняя доля капитала может быть вредна для вашего бизнеса.
Для того чтобы отслеживать динамику изменений доли собственного капитала, вы можете воспользоваться сервисом Эксперт от СКБ Контур. Вы сможете регулярно получать актуальные отчеты о финансовом состоянии предприятия, выявлять вероятность выездной налоговой проверки, возможность банкротства и уровень кредитоспособности. С помощью индивидуальных советов по улучшению бизнеса, Эксперт расскажет, какие необходимо сделать шаги для улучшения финансовых показателей фирмы и увеличения прибыли.
Подробнее о сервисе вы можете узнать на сайте Эксперта или по телефону бесплатного консультанта сервиса 8 800 500-88-93 .
Документы
