Как можно оценить положение предприятия? Только провести анализ его дел на основании имеющихся данных. Этим занимается такая дисциплина, как финансовый анализ. Он позволяет внимательно оценить доступные данные и вынести свой вердикт. Инструментом в этом процессе выступают методы финансового анализа. Какие они бывают? Для достижения каких целей подходят?

Общая информация

Первоначально разберемся с тем, что собой представляет финансовый анализ предприятия. Методы и особенности необходимо изучать только после того, как нашли определение самому термину. Это позволит избежать путаницы и неясности.

Итак, финансовый анализ - это процесс исследования состояния и основных результатов деятельности предприятия, который преследует цель выявления резервов и обеспечения эффективного развития в будущем. Его результаты служат основой для принятия управленческих решений, выработки стратегии и адекватной работы коммерческой структуры. Поэтому не следует недооценивать методы и приемы финансового анализа. Описание всех существующих проблем и недостатков позволяет оперативно разбираться с ними до того, как они примут угрожающую форму и размер. Что в этом может помочь?

Какие основные методы финансового анализа существуют?

Их насчитывают шесть штук:

1. Горизонтальный анализ. Предполагает проведение сравнения позиций отчетности с предыдущим периодом.
2. Вертикальный анализ. Используется для выявления удельного веса конкретных статей в рамках итогового показателя, который принимается за 100 %.
3. Трендовый анализ. Предполагает сравнение всех позиций отчетности с целым рядом предыдущих периодов. Это позволяет определить тренд, то есть основную тенденцию динамики показателей, что очищена от индивидуальных особенностей и случайных влияний отдельных периодов. Используется для формирования и прогнозирования возможных значений в будущем.
4. Анализ относительности коэффициентов (показателей). Представляет собой расчет соотношений между конкретными позициями отчетности. Используется для определения взаимосвязей показателей.
5. Пространственный (сравнительный) анализ. Используется для изучения показателей дочерних фирм или крупных подразделений, а также конкурентов или среднеотраслевой ситуации.
6. Предназначен для определения степени влияния отдельных причин на результат. Может быть прямым или обратным. В первом случае результат делят на составляющие части и изучают их. Во втором случае отдельные элементы соединяют, пока не получат имеющийся результат.

Конечно, разобраться в том, что собой представляют методы анализа финансового состояния предприятия на основании небольшого краткого описания, довольно проблематично. Поэтому, давайте рассмотрим пример их использования.

Что и как чаще всего используется на предприятии?

Допустим, у нас есть коммерческая структура, которую необходимо исследовать. Какие методы финансового анализа предприятия выбрать для конкретных ситуаций? Вот небольшой перечень:

1. Вертикальный анализ. Благодаря своему механизму реализации часто еще называется структурным. Может быть проведен в случае, когда необходимо определить структуру итоговых финансовых показателей и выявить, насколько они влияют на конечный результат хозяйственной деятельности. Для лучшего понимания ситуации суммы по отдельным статьям могут быть представлены в виде процентного отношения. Такой подход позволяет успешно организовать сравнение экономического потенциала, оценить результаты деятельности при наличии разных величин используемых ресурсов и позволяет сгладить негативное влияние инфляции, которая искажает абсолютные показатели отчетности.
2. Горизонтальный анализ. Благодаря своему механизму реализации часто еще называется динамическим. Базируется на изучении изменений отдельных финансовых показателей на определенном временном промежутке. Обычно проводится после вертикального анализа. Горизонтальный позволяет определить, по каким статьям и разделам были зафиксированы изменения. Важным является изучение различных коэффициентов, что базируются на разных абсолютных показателях финансовой деятельности. Для этого используется бухгалтерская отчетность. При этом выделяются целые группы показателей, которые дают информацию об определенных моментах. Что встречается чаще всего? Это показатели: ликвидности, рентабельности, платежеспособности и финансовой устойчивости, рыночной активности, оборачиваемости (деловой активности). При этом необходимо учитывать ряд специфических моментов. В первую очередь то, что на финансовые коэффициенты значительно влияет учетная политика, проводимая предприятием. Во-вторых, диверсификация деятельности существенно затрудняет проведение анализа по отраслям, ведь нормативные значения в этих случаях могут существенно варьироваться. И в-третьих, необходимо учитывать, что коэффициенты, выбранные в качестве базы, могут быть неоптимальными и не соответствовать поставленным задачам.

Что еще?

Пожалуй, благодаря своей популярности внимания заслуживают еще некоторые методы анализа финансовой деятельности предприятия. Это:

1. Сравнительный анализ. Он позволяет сопоставлять значения отдельных групп, аналогичных за природой показателей между собой. Что подразумевается в данном случае? В качестве отдельных групп можно выделить показатели предприятия и конкурентов, отдельных подразделений и структурный единиц, среднеотраслевые, отчетные и плановые.
2. Факторный анализ. Благодаря своему механизму реализации часто еще называется интегральным. Используется для получения наиболее полной и детализированной оценки финансового состояния предприятия.

Остальные методы анализа не так популярны. Хотя и они в определенных случаях используются. Вопрос только в том, какие цели стоят. Ведь если говорить в общих чертах, то необходимо получить определенное количество ключевых параметров, которые предоставят точную и объективную информацию о финансовом состоянии. В этом плане интерес представляют прибыли и убытки, изменения пассивов и активов, расчеты с кредиторами и дебиторами.

Об объектах, субъектах и методике

Финансовый анализ используется для определения положения хозяйствующих предприятий за определенный период времени, а также для прогнозирования ближайшей и долгосрочной перспективы. Также он позволяет всесторонне оценить состояние объекта исследований, выявить факторы и причины, приведшие к достигнутому состоянию, подготовить и обосновать рекомендуемые управленческие решения, выявить и мобилизовать резервы для улучшения результатов деятельности. Итак, с чем работаем? В первую очередь необходимо поговорить об объектах. В их роли выступает финансовая отчетность, которая должна быть достоверной, открытой, понятной, значимой, полезной, полной, последовательной, сравнимой, осмотрительной и нейтральной. Безусловно, она освещает события, которые были в прошлом. Но их данные нужны для составления планов, а также прогнозов на будущее.

Изучая эту информацию, можно установить наличие определенных недостатков в предприятии или отдельных направлениях его деятельности, а также выявить резервы для улучшения процесса руководства коммерческими, финансовыми и производственными операциями. Субъектами в данном случае выступает две группы пользователей, что заинтересованы в работе структуры. В первую входят собственники, руководство, налоговые органы, заимодавцы, клиенты и поставщики, которые интерпретируют ее зависимо от своих интересов. Вторую группу составляют юристы, аудиторы, консультанты, биржи, профсоюзы, ассоциации и пресса. Они защищают представителей первой.

А что можно сказать о методике? В нее включено три взаимосвязанных блока: анализ финансовых результатов, состояния и эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Рассматривать их по отдельности можно, но значительно повышается вероятность формирования неверных выводов.

О наборах данных

Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности не имеют цены, если нет к чему их использовать. Где, как и какие данные для этого получают? Условно, в этом случае можно выделить три группы:

1. Статистические. Сюда относятся результаты наблюдения, относительные и абсолютные показатели (они же коэффициенты), ряды динамики, расчеты средних величин, сводка и группирования данных по каким-то признакам, проведение сравнений, детализация, графические методы, индексы.
2. Бухгалтерские. Это метод двойной записи, составление баланса и прочее. Все, чем занимается бухгалтерская служба предприятия.
3. Экономико-математические. Это, пожалуй, самый сложный момент, который, тем не менее, может показывать отличные результаты. Сюда относят элементарную математику, анализ, статистику, экономические методы, программирование, исследование операций, расчет технического износа, теории игр и расписания и много чего другого.

Так уж вышло, что нужно учитывать определенные факторы, ведь от них зависит, насколько эффективно имеющиеся наборы данных будут использованы. О чем конкретно речь? Это и методы планирования, и различные методы учета, и достоверная бухгалтерская информация, статичность используемых коэффициентов, а также диверсификация деятельности предприятия. Несмотря на кажущуюся простоту, методы финансового анализа деятельности имеют множество небольших моментов и нюансов, которые могут кардинально повернуть картину и показать (или сокрыть) чрезвычайно важную информацию. Поэтому специалистам необходимо быть очень внимательным. Ведь хотя их не много, информация, подготовленная ими, оказывает влияние на принимаемые управленческие решения, что отображается на будущем всего предприятия.

Об исследовании и изучении

На методы анализа финансового состояния предприятия существенное влияние оказывает содержание и особенности целей, предметов, задач и требований. Он представляет собой комплексное и системное исследование, что строится на объективной оценке. При этом необходимо постоянно искать пути повышения эффективности путем мобилизации резервов. Также необходимо использовать по максимуму все доступные финансовые ресурсы и принимать оптимальные решения по управлению ими. Ведь нет смысла создавать и формировать систему показателей, позволяющую охарактеризовать деятельность коммерческой структуры, если этим никто не интересуется из руководящего звена. Правильно выбранные методы анализа финансовых результатов позволят сделать оптимальное решения и удержаться на рынке или даже расширить свою деятельность. Конечно, в основном все зависит от принятых руководством позиций, но хорошо изученные и исследованные данные, с приведенной аргументацией могут позволить скорректировать (при необходимости) их поведение и уберечь от возможных ошибок. Следует понимать, что и другие подобные специалисты выступают именно в качестве советников.

В целом же, существует большое количество факторов, которые бывает проблематично описать с помощью формул, и их необходимо учитывать высшему руководящему звену. Например, это могут быть личные отношения между директорами разных предприятий, договоренности с государственными служащими и прочее. Не брать это во внимание нельзя. Тогда как и отобразить их в виде формул и расчетов довольно проблемно. Но ведь это и не нужно (правда, только вспомогательным службам). Ведь главная цель - это изучить большие массивы данных, чтобы подготовить основу для принятия правильных и адекватных решений.

О неформализованных методах

До сих пор основное внимание уделялось жестким аналитическим взаимосвязям и зависимостям, математическому аппарату и точному подсчету. Следует отметить, что это не весь доступный инструментарий. Существуют еще неформализованные методы анализа финансовых показателей. В качестве примера можно привести построение систем показателей (психологических, морфологических, сравнительных) или аналитических таблиц, экспертных сценариев и оценок. Как видите, они делают упор не на цифры и точность подсчета, а на «человеческий фактор». Конечно, это не значит, что математику можно спокойно отбросить и не использовать. Эти методы имеют довольно ограниченные возможности применения. Возьмем, к примеру, метод экспертных оценок. Если предоставить им краткую информацию о положении предприятия, то будет сложно добиться приблизительно одинаковых заключений с их стороны. А это ведет к высоким рискам при принятии решений, которые решают его судьбу.

Одновременно их рекомендации могут быть полезны при разработке определенного продукта, когда необходимо узнать, будет ли полезен и востребован определенный продукт на рынке. Но, увы, даже эксперты ошибаются. Неформализованные методы финансово-экономического анализа несут в себе значительные риски, и данные, полученные с их помощью, в большей мере используют как рекомендательные. Это всегда необходимо учитывать.

Можно рассмотреть еще пример. Вот взять опросы, которые проводятся с целью выяснения, являются ли люди представителями среднего класса. Как показала практика, многие считают, что относятся к этой группе общества. Хотя по факту, если использовать показатели, предлагаемые международными финансовыми структурами, то в процентном отображении наблюдается разница, которая составляет несколько раз! Так что использовать их в качестве жесткой основы не рекомендуется.

О моделировании

Методы анализа финансовой отчетности предполагают использование значительного инструментария для получения максимально качественных данных. Одним их них является построение моделей. Они позволяют идентифицировать и структурировать связи между основными показателями. Различают три основных типа:

1. Дескриптивные модели. Имеют описательный характер. В основном, используются для оценки финансового состояния коммерческой структуры. К ним относятся система отчетных балансов, создание аналитических разрезов, исследование относительных показателей и ряд других. Все они строятся на бухгалтерских данных.
2. Предикатные модели. Имеют прогностический характер. Используются для того, чтобы узнать, на какой уровень доходов и расходов можно рассчитывать. Оценивают финансовое состояние. В качестве самых известных можно вспомнить расчет точки критического объема продаж и модели ситуационного анализа. Требуют довольно сложных расчетов.
3. Нормативные модели. Позволяют сравнивать фактические результаты с планируемыми. Используются для внутреннего финансового анализа с целью выявления отклонений в работе или поиске ошибочных предположений в ранее сделанных выводах.

Модели необходимо широко использовать, ведь они позволяют предугадать результат и избежать возможных ошибок.

Заключение

Вот и были рассмотрены методы анализа финансовой устойчивости, эффективности и дееспособности предприятия. Конечно, эта тема слишком обширна, чтобы поместить ее в рамки одной статьи. Следовало бы упомянуть и рассмотреть математические формулы, используемые в определенных случаях, процесс построения математических моделей и много чего другого, позволяющего более детализировано разобраться в финансовом анализе. Но для этого необходим не размер статьи, а целая книга. Что, увы, не предоставляется возможным. Хотя для ознакомления предоставленной информации достаточно.

А затем каждый самостоятельно принимает решения о том, в какую сторону ему необходимо двигаться и что изучать дальше. Можно сконцентрироваться на моделях. В таком случае подойдет поскольку именно эта наука специализируется на них. Если есть необходимость разобраться в базовых формулах, то это следует поручить эконометрике. Безусловно, освоить все это с наскока будет проблематично, но, как говорят, упорство и труд все перетрут. Не следует сдаваться и опускать руки, нужно действовать и работать, тогда все будет.

Основная цель финансового анализа - получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния компании, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Существуют различные классификации методов финансового анализа . Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методики) анализа финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Кроме перечисленных методов существует также сравнительный и факторный анализ.

Сравнительный анализ финансового состояния предприятия

Сравнительный анализ - это как внутрипроизводственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной компании с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними производственными показателями. Сравнительный анализ позволяет проводить сравнения:

• фактических показателей с плановыми, что дает оценку обоснованности плановых решений;
• фактических показателей с нормативными, что обеспечивает оценку внутренних резервов производства;
• фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет для выявления динамики изучаемых параметров;
• фактических показателей организации с отчетными данными других предприятий (лучших или среднеотраслевых).

Факторный анализ

Позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Эти методы используются на всех этапах финансового анализа, который сопровождает формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности организации. В ходе формирования этих показателей делается: оценка технико-организационного уровня и других условий производства; характеристика использования производственных ресурсов: основных средств, материальных ресурсов, труда и заработной платы; анализ объема структуры и качества продукции; оценка затрат и себестоимости продукции.

Горизонтальный и вертикальный финансовый анализ

Данный вид анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно здесь используются базисные темпы роста за несколько периодов. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный финансовый анализ актива и пассива баланса, который позволяет судить о финансовом отчете по относительным показателям, что в свою очередь дает возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.

Взаимно дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс, все показатели которого можно разбить на три группы: показатели структуры баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса. Сравнительный аналитический баланс лежит в основе анализа структуры имущества и источников его формирования.

Трендовый финансовый анализ

Вариантом горизонтального анализа является трендовый финансовый анализ (анализ тенденций развития). носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная - временной интервал. Уравнение регрессии дает возможность построить линию, отражающую теоретическую динамику анализируемого показателя рентабельности.

Коэффициентный финансовый анализ

Анализ относительных показателей () - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей. Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами.

Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:

платежеспособность через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;

финансовую зависимость или финансовую автономию через долю собственного капитала в валюте баланса;

деловую активность через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;

эффективность работы - через коэффициенты рентабельности; рыночные характеристики акционерного общества - через норму дивиденда.

Абсолютные показатели финансовой отчетности являются фактическими данными. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть: нормативными, плановыми, учетными, аналитическими.

Для анализа абсолютных показателей используется чаще всего метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.

Такова общая принципиальная схеме формирования экономических и, в том числе финансовых показателей хозяйственной деятельности организации.

Список литературы:

1. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000.
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2001.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: ФиС, 2002.
4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: Юристъ, 2010.
5. Cавицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2010.

Методы экономического анализа - это совокупность способов обработки экономической информации, аналитических приемов и количественных методов, направленных на решение аналитических задач. Также методы экономического анализа являются аналитическим инструментарием, который позволяет технически реализовать цели анализа.

В экономическом анализе используются такие общенаучные теоретические методы познания как - диалектика, а также эмпирические методы - экономико-статистический анализ, структурирование и моделирование.

Все приемы анализа взаимосвязаны и применяются одновременно в различных сочетаниях, что позволяет комплексно анализировать деятельность хозяйствующего субъекта и выявлять резервы повышения эффективности.

К приемам анализа относятся сравнение, детализация и группировка, обобщение, балансовый способ и факторный анализ.

1. Сравнение - сопоставление однородных объектов для выявления закономерностей изменения показателей.

Наиболее распространенными являются такие виды сравнения как:

• · отчетных показателей с плановыми / выполнение бизнес-плана как критерий для оценки результатов деятельности.
• · отчетных показателей с показателями предыдущих периодов / наблюдение за динамикой показателей и определение тенденций развития.
• · плановых показателей с показателями предыдущих периодов / возможность определения оптимальности плановых заданий и качества бизнес-плана.
• · показателей работы внутренних структурных подразделений, которые могут выступать как центры ответственности
• · отчетных показателей со среднеотраслевыми / обеспечение объективной оценки результатов и выявление неиспользованных резервов.

Для обеспечения этого приема необходимо сравниваемые показатели привести к сопоставимости, то есть:

• а) устранить влияние изменения цен или выразить сравниваемые объемные показатели в одинаковых ценах (например, фактические объемы продаж предыдущего и отчетного года - в ценах отчетного периода);
• б) устранить влияние различий в объеме и ассортименте продукции при сопоставлении качественных показателей (например, показатель себестоимости пересчитывается на одинаковый объем за отчетный и предыдущий года);
• в) применение единой методики исчисления показателей;
• г) сравнение тождественных периодов времени.

Результаты сравнения можно представить в следующем виде:

· Абсолютные отклонения

Они определяются как разность между показателями, причем можно сравнивать как количественные, так и качественные показатели.

Количественные показатели - характеризуют размер, величину хозяйственных процессов. Например, численность работников, стоимость основных производственных фондов, выручка от продаж, прибыль и т.д.

Качественные показатели - отражают экономическую эффективность хозяйственных процессов. Например, себестоимость продукции, производительность труда, рентабельность.

В зависимости от применяемых измерителей абсолютные отклонения могут быть:

• - натуральными (штуки, тонны, килограммы, метры и т.д.);
• - трудовыми (человеко-часы);
• - денежными.
• · Относительные отклонения

Определяются как соотношение величин, выраженные в виде процентов или коэффициентов.

Темп прироста показывает, на сколько увеличился (если больше единицы) или уменьшился (если меньше единицы) показатель.

Абсолютные и относительные отклонения определяются путем проведения горизонтального анализа.

· Индексы

Представляют показатели - факторы, которые оказали влияние на достигнутые результаты.

Таким образом, сравнение - важнейший прием, т.к. именно с него начинается процесс экономического анализа.

2. Детализация - прием, обеспечивающий всесторонний характер исследования, конкретность познания изучаемых процессов и позволяющий выявить причины, влияющие на конечный результат.

Детализация показателей проходит последовательно по нескольким направлениям:

а) по времени совершения операций (кварталы, месяцы, декады, дни, смены).

Позволяет проследить за равномерностью отдельных процессов и выявить тенденции в их динамике.

б) по месту совершения хозяйственных процессов, то есть отраслевые показатели расчленяются по организациям, внутри организаций - по отдельным структурным подразделениям.

Дает возможность выявить ведущие и отстающие подразделения.

в) по составным частям

Необходима для изучения структуры совокупностей, выявления значения отдельных частей в формировании сложных показателей и их изменении. Например, себестоимость продукции детализируется по элементам затрат, статьям калькуляции, видам продукции.

Группировки - прием, заключающийся в делении изучаемой совокупности объектов на количественно однородные группы по соответствующим признакам.

Группировка информации дает возможность изучать зависимость между показателями и систематизировать материалы анализа.

Взависимости от цели анализа используются:

· типологические группировки

Например, группы предприятий по форме собственности, группы основных средств и т.д.

· структурные группировки

Позволяют изучить внутреннее строение показателей, соотношение в нем отдельных частей. Например, группировка оборотных активов.

· аналитические группировки

Используются для определения наличия направления и формы связи между показателями. Индивидуальные показатели заменяются средними с целью обобщения.

3. Обобщение - завершающая стадия изучения финансово-хозяйственной деятельности организации.

Включает в себя:

· выводы (оценка деятельности)

Могут быть представлены таблицами, графиками, диаграммами, что позволяет отражать закономерности, содержащиеся в числовой информации.

• · сводка резервов
• · рекомендации по использованию резервов, т.е. организационно - технические мероприятия.
• 4. Балансовый способ - используется для отражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественными. Например, баланс трудовых ресурсов, платежный баланс.

Также способ применяется для проверки правильности определения влияния различных факторов на прирост величины результативного показателя.

5. Факторный анализ - анализ влияния факторов на изменение результативного показателя.

Основные задачи факторного анализа:

• · отбор факторов для анализа исследуемых показателей;
• · классификация и систематизация факторов с целью обеспечения системного подхода;
• · моделирование взаимосвязей между результативными и факторными показателями;
• · расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя;
• · практическое использование результатов анализа в управлении для принятия обоснованных решений.

Широко распространены способы цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц. Кроме них, могут применяться индексный метод, интегральный и способ логарифмирования.

· Способ цепной подстановки

Может использоваться для расчета влияния факторов во всех типах моделей. Заключается в постепенной (последовательной) замене базисной величины каждого факторного показателя на фактическую (подстановка). Фактор, влияние которого необходимо определить рассматривается как переменный, а все другие, по отношению к нему - как постоянные. Результат влияния определяется как разность между условной (рассчитанной) величиной результативного показателя и его предшествующим значением. От порядка подстановки зависят результаты расчетов.

· Способ абсолютных разниц

Базисный показатель заменяется не полной величиной отчетного, а только абсолютным отклонением.

· Способ относительных разниц

Для расчета влияния первого фактора базовая величина результативного показателя умножается на относительный прирост первого фактора, выраженного в виде коэффициента или процента. Для расчета влияния второго фактора к базовой величине результативного показателя прибавляется изменение его за счет первого фактора и полученная сумма умножается на относительный прирост второго фактора и т.д.

Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Между внутренним и внешним финансовым анализом существуют определенные отличия. Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий установить или продолжить взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать. Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации.

В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета. В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.

Финансовый анализ можно отнести к одному из наиболее значимых элементов финансового менеджмента и аудита. Он активно применяется пользователями финансовых отчетов предприятий для принятия решений по оптимизации интересов.

Особенности процесса

Лица, заинтересованные в оценке деятельности предприятия, детально анализируют финансовые отчеты, что позволяет повысить доходность капитала и обеспечить стабильность компании. Кредиторы вместе с инвесторами рассматривают полученные в результате анализа данные для минимизации рисков по вкладам или займам. Качество принятых решений в отношении конкретного предприятия будет зависеть от аналитического обоснования. Методы финансового анализа в последнее время приобретают огромную популярность. Что, собственно, подтверждается многочисленными публикациями по данному вопросу, в том числе и западными СМИ. Современные методы финансового анализа адаптированы под условия рыночной экономики. Процедура осуществляется на основании бухгалтерской отчетности предприятия партнера, которая относится к категории публичной документации. Анализ финансовых показателей и отчетность компаний позволяют установить связь не только с деловыми партнерами, но и с инвесторами, общественностью.

Непосредственно заинтересованные субъекты

В роли субъектов анализа выступают непосредственно и опосредованно заинтересованные в развитии конкретного предприятия лица. К непосредственно заинтересованным лицам можно отнести собственников предприятия, сотрудников компании, банки-кредиторы, поставщиков и покупателей, налоговые органы и руководство. Для каждого из субъектов характерно изучение информации в соответствии с имеющимися интересами. К примеру, владельцы компаний определяют, исходя из анализа, рост или сокращение доли частного капитала, оценивают эффективность использования имеющихся ресурсов администрацией учреждения. Кредиторы и поставщики определяют на основе информации рациональность предоставления кредита, его сроки и гарантии возврата. Потенциальные собственники и кредиторы, изучая финансово-хозяйственный анализ предприятия, уточняют для себя, насколько выгодно им будет предоставить свой капитал компании. Руководство любой компании оставляет за собой право углублять анализ на основании данных из производственного учета.

Опосредованно заинтересованные субъекты

Опосредованно заинтересованные субъекты анализа - это лица, которые отстаивают и защищают интересы непосредственно заинтересованных субъектов. В категорию заинтересованных лиц входят аудиторские компании и консультанты, биржи и юристы, пресса, ассоциации и профсоюзы. Деятельность этих субъектов оправдана тем, что они обладают специфическими знаниями и, используя самые распространенные методы финансового анализа, преподносят своим клиентам информацию в такой форме, которая будет им понятна. Именно на основании уже переработанных данных и выставленных оценок непосредственно заинтересованные в деятельности компании лица принимают свои решения. Цель финансового анализа будет зависеть исключительно от того, какая группа субъектов заинтересована в его проведении.

Что помогает реализовать анализ?

В достаточно большом количестве ситуаций для реализации целей процесса бухгалтерской отчетности бывает недостаточно. В частности, кредиторы и аудиторы привлекают к финансовой оценке компании, данные по производственному и финансовому учету. При этом основными критериями оценки по-прежнему всегда остается годовая отчетность и квартальная отчетность.

Методика финансового анализа включает три связанных меджу собой этапа:

• Анализ финансового состояния компании.
• Анализ и оценка финансовых итогов деятельности компании.
• Оценка и анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

В связи с тем, что решающую роль при финансовом анализе отыгрывает бухгалтерский баланс, процесс принято называть еще и анализом баланса. Базовой бумагой для проведения расчетов выступает отчет о финансовых результатах и их применении. Дополнительные данные могут черпаться из дополнительных приложений.

Какова цель финансового анализа?

Цель финансовой оценки - это получение определенного количества ключевых параметров, максимально информативных, которые помогают сделать объективную оценку и сформировать точную картину финансового положения предприятия, с прибылями и убытками включительно. Процедура позволяет определить и оценить структуру активов и пассивов при расчете с кредиторами и дебиторами. Анализ финансовых показателей позволяет и аналитикам, и руководящим лицам не только определить инвестиционную привлекательность объекта. Он дает возможность сделать максимально точный прогноз на ближайшую перспективу. Достижение цели анализа становится возможным благодаря выполнению целого комплекса аналитических задач. Принятие решений в разных отраслях деятельности происходит за счет постоянной осведомленности в определенном вопросе на основании отбора, анализа и оценки исходной сырой информации.

Методы проведения процедуры

Методы финансового анализа, которые помогают реализовать его цель, формировались на протяжении многолетней мировой практики. Сегодня выделяют шесть основных направлений.

• Горизонтальный, или временный анализ. Он подразумевает сравнение каждой позиции отчета с аналогичным, но за предшествующий период.
• Вертикальный, или структурный анализ. Это изучение структуры финансовых параметров с параллельной оценкой воздействия каждого из параметров на итог работы предприятия.
• Трендовый анализ происходит при сравнении каждой из позиций отчета с данными предшествующих периодов. Определяется тренд, динамика развития конкретного предприятия. Случайные влияния на каждый конкретный период работы компании отсеиваются. Методика позволяет сделать аналитический прогноз на будущее.
• Анализ коэффициентов. Это подсчет отношений между позициями отчета или позициями по разным формам отчета. Проводится поиск связей между параметрами оценки.
• Сравнительный и факториальный анализы.

Сравнительный и факториальный методы

Наиболее масштабные и сложные методы оценки ситуации - это сравнительный и факториальный. Сравнительная методика финансового анализа представляет, по своей сути, внутрихозяйственный анализ сводных параметров по отдельным позициям компании, по филиалам, подразделениям и цехам. Тут же осуществляется сравнительная оценка полученных данных с аналогичными данными, но у других компаний. Это позволяет определить уровень конкурентоспособности предприятия. В учет берутся среднеотраслевые и среднехозяйственные параметры. Факториальная оценка финансового анализа является процессом изучения воздействия отдельных причин на итоговый показатель. Тут используются детерминированные или стохастические приемы исследования. Анализ может быть проведен как комплексно, так и в формате отдельных процедур, имеющих одну цель.

Внешний и внутренний анализы

При проведении внешнего анализа используется открытая финансовая информация по предприятию. Процедура проводится путем применения типичных методик. Исследования проводятся на основании ограниченного числа базовых параметров. Данный финансовый анализ, пример проведения которого можно наблюдать на первой стадии знакомства инвесторов и кредиторов с проектом, сконцентрирован на сравнительных методиках. Сжатый формат исследований позволяет определить, стоит ли в дальнейшем работать с предприятием. Внутренний тип характера процедуры определяется высокими показателями требовательности к базовой информации, которая находится в бухгалтерских отчетах. Внутренний анализ невозможен без использования информации из внутреннего управленческого учета.

Финансовый анализ (ФА) представляет собой процесс исследования финансового состояния предприятия на основании некоторых приоритетных показателей.

Назначение финансового анализа

ФА представляет интерес для менеджеров и аналитиков, поскольку позволяет выявить резервы повышения рыночной стоимости организации. Все важнейшие управленческие решения принимаются с учетом результатов ФА. А выработка стратегии дальнейшего развития предприятия невозможна без информации о текущем его финансовом состоянии.

Классификация методов финансового анализа

На практике применяются различные методы ФА. Все они подразумевают использование данных бухгалтерского учета и финансовой отчетности за

текущий и прошедший периоды. Полная классификация включает в себя следующие методы:

• вертикальный (структурный);
• горизонтальный (динамический);
• сравнительный;
• интегральный (факторный);
• трендовый;
• метод коэффициентов.

Первые четыре метода используются наиболее часто.

Вертикальный анализ

Цель вертикального анализа заключается в определении удельного веса статей в общем итоге баланса и последующем сравнении результата с данными предыдущего периода. Вертикальный анализ проводится по исходной или агрегированной отчетности. Он позволяет рассмотреть соотношения между активами, собственным и заемным капиталом , а также определить структуру капитала по отдельным элементам.

Горизонтальный анализ

Цель горизонтального анализа – в выявлении изменений величин различных статей отчетности за определенный период с последующей оценкой этих изменений. При проведении этого вида ФА требуется построение нескольких аналитических таблиц, в которые вносят как абсолютные балансовые показатели, так и относительные темпы роста (снижения). Исходными данными служат базисные темпы роста (снижения) за несколько периодов.

Сравнительный анализ

Этот вид ФА строится на основе вертикального и горизонтального анализа. Аналитическое сравнение проводят по трем группам показателей:
структуры баланса;
динамики баланса;
структурной динамики баланса.
Сравнительный анализ часто применяется для анализа структуры имущества и .

Интегральный анализ

Под интегральным анализом понимается процесс изучения влияния отдельных факторов на общий показатель. При его проведении применяют детерминированные и статистические приемы исследования. Интегральный анализ может быть прямым и обратным. В последнем случае он представляет собой не анализ, а синтез – отдельные его элементы соединяются в одно целое.

Трендовый анализ

При проведении трендового ФА рассчитывают относительные отклонения параметров отчетности от базисного уровня. По сути, трендовый анализ представляет собой вариант горизонтального ФА. Он носит перспективный характер, поскольку позволяет спрогнозировать изменение ряда показателей в будущем. Проведение трендового ФА подразумевает использование соответствующего математического аппарата.

Метод коэффициентов

Этот метод представляет собой расчет отношений показателей отчетности (финансовых коэффициентов) и определение их взаимосвязей.
Финансовые коэффициенты характеризуют следующие стороны экономической деятельности предприятия:

• платежеспособность;
• финансовая зависимость или финансовая автономия;
• деловая активность;
• эффективность работы;
• рыночные характеристики организации.

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти

Бизнес идеи