Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО

«Всероссийский заочный финансово-экономический институт»

Кафедра экономической теории

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по мировой экономике на тему:

Теории международной миграции капитала

Преподаватель

Работа выполнена

Финансово-кредитный факультет

№ личного дела

Введение

Неоклассическая, неокейнсианская и марксисткая теории миграции капитала

Современные теории миграции капитала: теория «экономии масштаба», теория размещения, теория бегства капитала

Введение

В современных условиях возрастающее значение приобретает изучение потоков движения капиталов между странами. Данный процесс служит условием интернационализации производства, превращает финансовые рынки в важнейший фактор мирового хозяйства.

Одним из характерных явлений мировой экономики является международная миграция капитала, основанная на его разделении как одного из факторов производства. Как фактор производства капитал обладает физической и денежной формой. Физический капитал – это инвестиционные товары, используемые для производства других товаров. Такой капитал, т.е. машины, оборудование и пр., перемещается между странами в рамках международной торговли. Когда же говорят о международном движении капитала, имеют в виду перемещение денежного капитала в различных формах.

Международная миграция капитала – это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт и его функционирование за рубежом.

Любая страна мира вывозит капитал, например, путем открытия в зарубежных банках корреспондентских счетов своих банков. И каждая страна ввозит капитал из-за рубежа. Поэтому можно говорить о международном движении капитала применительно к любой стране, подразумевая двустороннее движение. Но отнюдь не то, что каждая страна ввозит капитала ровно столько, сколько вывозит.

Причины международной миграции капитала неоднозначно трактуются экономистами различных направлений экономической мысли. Подходы к объяснению данного процесса эволюционируют с изменением экономических условий, масштабов, форм, механизма, последствий международного капитала.

Почему вывозится и ввозится капитал? На этот простой, казалось бы, вопрос пытались и пытаются ответить многие теории, прежде всего так называемые традиционные. Под ними обычно понимают неоклассическую и неокейнсианскую теории международного движения капитала; к ним же можно отнести и марксистскую теорию.

Цель данной контрольной работы состоит в рассмотрении теорий международной миграции капитала.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

Изучить неоклассическую, неокейнсианскую и марксисткую теории миграции капитала;

Рассмотреть современные теории миграции капитала: теория «экономии масштаба», теория размещения, теория бегства капитала

Неоклассическая, неокейнсианская и марксисткая теории миграции капитала

Неоклассическая теория опиралась на воззрения Дж. Ст. Милля, известного английского экономиста 19 века, разделявшего рикардианский принцип сравнительных преимуществ в международной торговле. Классическая теория А. Смита и Д. Риккардо, обосновывая причины международной мобильности товаров и услуг, исходила из предпосылки, что факторы производства, в том числе капитал, в международном плане не мобильны. Однако в 30-40-х годах 19 века внимание Дж. Ст. Милля привлек быстрый рост масштабов вывоза капитала из Англии. Причины этого явления связываются им в «Принципах политической экономики» (1848 г.) с тенденцией нормы прибыли к понижению по мере экономического прогресса. Дж. Ст. Милль полагал, что экспортируется та часть капитала, которая содействует снижению нормы прибыли. Как правило, капитал направляется в колонии для производства сырья на экспорт в метрополии. Это снижает издержки производства товаров в метрополиях и ослабляет тенденцию нормы прибыли к понижению. По мысли Дж. Ст. Милля, ввоз капитала улучшает производственную специализацию стран и способствует расширению внешней торговли. Он впервые показал, что как готовые изделия, как и капитал являются мобильными в международном плане. Исследования Дж. Ст. Милля предшествовали появлению теории международной миграции факторов производства (1; с. 265)

Позднее экономисты стали увязывать теории международной торговли с различными аспектами концепции факторов производства. Дж. А. Гобсон и Дж. Кейнс, разделяющие взгляды Ж. Б. Сэя о равноправном значении всех факторов производства, обладающих самостоятельной производительностью, перенесли проблему этих факторов на международный уровень.

Новый аспект исследования международного движения капитала состоял в том, что оно увязывалось с международной торговлей. Дж. Кейнс полагал, что при устранении причин, препятствующих международному перемещению капитала, последнее могло бы заменить торговлю товарами.

Представления экономистов неоклассиков о международной миграции капитала оформились в теоретическую систему в 20-х годах 20 века. Основные положения неоклассической теории изложены в трудах Э. Хекшера, Б. Олина, Р. Нурксе, К. Инверсена. Неоклассики интегрировали процесс движения факторов производства, в том числе и капитала, в теорию международной торговли. С позиций современной экономической теории это оправдано, поскольку внешняя торговля и международное движение капитала имеют одинаковый экономический смысл. Так, движение капитала в форме внешних займов представляет собой растянутую во времени торговлю. Она представляет собой не обмен товара на товар, а обмен потребления в настоящем на потребление в будущем.

Э. Хекшер и Б. Олин разработали теорию факторных пропорций, согласно которой страны в различной степени обеспечены факторами и используют их в разных пропорциях при производстве товаров. Избыток или недостаток капитала рассматривается неоклассиками как причина его международной миграции. При этом, опираясь на концепцию маржинализма, они акцентируют внимание на предельной производительности капитала, выражающейся в ставке процента.

Э. Хекшер обосновал тенденцию к международному выравниванию цен на факторы производства в долгосрочной перспективе. Такая тенденция реализуется в процессе международного обмена и международной миграции капитала, привел Б. Олина к выводу, что в данном процессе нужно учитывать факторы, мешающие вывозу товаров и тем самым стимулирующие вывоз капитала, а также стремление фирм к более прибыльному вложению капитала за рубежом, риск инвестиций и др. Он полагал, что движение капитала происходит из мест, где его производительность низка, в места, где она высока. Международная интеграция капитала продолжается до тех пор, пока не выровняется предельная производительность капитала в разных странах.

По мнению Р. Нурксе, вывоз капитала объясняется перепадом в уровнях процентных ставок и выступает в качестве альтернативы товарному экспорту. Он разработал модели, в которых международное движение капитала связывалось с техническими открытиями, развитием внешней торговли, увеличением предложения капитала.

К. Иверсен проанализировал не только сущность международного движения капитала, но и его механизм. Международное движение капитала он разграничил на реальное и уравновешивающее. Реальное движение капитала связано с неодинаковым уровнем предельной производительности факторов в разных странах. Уравновешивающее движение капитала обусловлено потребностями регулирования платежного баланса. Ученый исследовал также последствия вывоза капитала, такие, как повышение эффективности факторов производства вследствие их более рациональной комбинации, рост национального дохода в странах, связанных международной миграцией капитала.

Неокейнсианская теория, как и неоклассическая, базируется на макроэкономическом анализе. В этом главный недостаток обеих теорий, так как они не исследуют поведение индивидуальных инвесторов.

Особый интерес неокейнсианская теория проявляет к связи между движением капитала и состоянием платежного баланса страны. Сам Кейнс исходил из того, что движение капитала вообще возникает из неравновесия платежных балансов разных стран. В полемике с Олином он подчеркивал, что вывоз капитала из страны осуществляется, когда экспорт товаров и услуг превышает их импорт, а при нарушении этого правила необходимо вмешательство государства (2; с. 485)

Р. Харрод в своей модели «экономической динамики» подчеркивает, что чем ниже темпы экономического роста страны, богатой капиталом, тем сильнее тенденция к вывозу последнего из нее.

Неокейнсианская теория стала одной из основ так называемой политики помощи развитию государств Африки, Азии и Латинской Америки со стороны стран с рыночной экономикой. Ведь согласно этой теории экспорт капитала в развивающиеся страны стимулирует деловую активность как в странах-экспортерах, так и в странах-импортерах. Однако поскольку этому вывозу мешают сильный риск и другие препятствия во многих развивающихся странах, западным правительствам необходимо поощрять этот экспорт капитала, в том числе за счет вывоза государственного капитала.

К. Маркс обосновывал вывоз капитала избытком его в стране, экспортирующей капитал. Под избытком капитала он (вслед за классиками экономики) понимал такой капитал, применение которого в стране вело бы к понижению нормы прибыли. Избыточный капитал выступает в трех формах: товарной, производительной (избыточные производственные мощности и рабочая сила) и денежной. Через товарный экспорт и экспорт капитала этот избыток (реальный или потенциальный) вывозится за рубеж. Подобная возможность появляется после втягивания большинства стран в орбиту мирового капитализма и создания в них предварительных условий (прежде всего производственной инфраструктуры, хотя часто сам иностранный капитал и создает эту инфраструктуру). Активный рост монополий с конца XIX в. стимулировал вывоз капитала, и поэтому В. И. Ленин даже назвал вывоз капитала одним из главных признаков современной стадии капитализма, его типичной чертой (3; с. 215)

Последующие поколения экономистов-марксистов, не отходя от постулата избытка капитала, выделили еще несколько причин его экспорта (иногда называя их условиями): растущая интернационализация производства, усиливающееся соперничество монополий, повышение темпов развития (что ведет к усилению зарубежного спроса на капитал со стороны как развивающихся, так и экономически развитых стран). Ряд экономистов марксистской школы подчеркивали, что ускорение темпов развития после Второй мировой войны в индустриальных странах увеличило финансовые и организационные возможности монополий для экспорта капитала из этих стран, несмотря на отсутствие тенденции нормы прибыли к понижению. Однако идея Маркса о главной причине экспорта капитала осталась основополагающей в марксистской теории.

Современные теории миграции капитала: теория «экономии масштаба», теория размещения, теория бегства капитала

Среди современных теорий важное место занимают теории международной корпорации. В них существенное место занимают обоснование причин выхода к компании за национальные границы, а также разработка моделей прямых инвестиций.

Теория «экономии масштаба» делает акцент на эффекте, полученном от роста масштаба производства при переносе его в другие страны. Эффект масштаба снижает производственные издержки. Международные корпорации делают ставку на организацию производства с меньшими издержками.

Теория размещения сосредоточена на выяснении причин, в силу которых фирма размещает производство одного итого же товара и, стало быть, капитал в различных странах и не сосредоточивает его в одной стране. В числе подобных причин называются возможности доступа к более дешевым ресурсам, более низкие транспортные расходы, создание экспортного рынка, возможность обойти таможенные барьеры и др. Теорию размещения считают продолжением теории международной торговли. Причины, определяющие место размещения производства, схожи с теми, которые определяют развитие международной торговли. Кроме того, прямые инвестиции могут либо замещать торговлю, либо стимулировать ее посредством продажи комплектующих изделий, оборудования или дополняющих товаров (1; с.269)

Теория бегства капитала. Вотдельных странах и регионах мира периодически наблюдается специфический феномен - отток предпринимательских капиталов за рубеж, получивший название бегства капиталов. С подобной ситуацией столкнулась и Россия. Данная проблема является предметом международных исследований.

Существуют различные трактовки содержания рассматриваемого понятия. Дж. Каддингтон понимает под бегством капиталов отток краткосрочных частных капиталов спекулятивного характера. Эксперты Всемирного банка трактуют этот феномен как массовый отток капиталов любого характера и любой срочности. Л. Красавина рассматривает бегство капиталов как ускоренный отток больших объемов капиталов, вывозимых по легальным и нелегальным каналам, при разной срочности и функциональном назначении активов.

В качестве причин этого явления рассматриваются экономическая нестабильность, неблагоприятный инвестиционный климат, опасения обесценения национальной валюты, политическая нестабильность, криминальная деятельность. Масштабное бегство капиталов сокращает ресурсы для экономического роста (считает Р. Дорнбуш), подрывает финансово-инвестиционный потенциал страны (отмечает М. Дули).

Массовое бегство капиталов может не только дестабилизировать экономику, но и вызвать потрясения в других странах в силу высокой интегрированности финансовых рынков. В качестве мер противодействия оттоку капиталов экономисты предлагают прежде всего создание благоприятного инвестиционного и предпринимательского климата, укрепление доверия к правительству, финансовым институтам. Разработка таких мер весьма актуальна в условиях постоянно увеличивающихся объемов перемещения капиталов между государствами.

Международное движение капиталов - важный генератор экономического роста, эффективное средство повышения конкурентоспособности экспорта, укрепления положения страны в мировой экономике. В то же время международное движение капиталов занимает определенную нишу в мировом экономическом пространстве и определяет специфику мирового рынка капиталов.

Наиболее полно явление «бегство капитала» характеризуют:

1. миграция капитала;

   вывоз капитала по причине его избытка в стране;

   перемещение капитала в иную национальную экономику вследствие его незаконного происхождения;

   вывоз капитала из страны с целью его сохранности и безопасности.

Правильный ответ: в), г)

Укажите основные причины вывоза капитала:

1. невозможность эффективного вложения капитала в вывозящей стране;

   стремление вложить капитал по более высокой норме прибыли;

   освоение новых и удержание завоеванных «ниш» на диверсифицированных международных рынках;

   возможность влиять на политику принимающей страны.

Правильный ответ: б), в)

Представители неоклассической теории международной миграции капитала:

1. Э. Хекшер;

   Р. Харрод;

   Дж. Каддингтон;

Правильный ответ: а), д)

Список использованной литературы

Мировая экономика: Учебное пособие для вузов/Под редакцией И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ, 2005

Мировая экономика: Учебник/Под редакцией А.С.Булатова. – М.: Экономистъ, 2005

Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002

Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну в целях получения дохода. Так как любая страна мира не только вывозит, но и ввозит капитал из-за рубежа, т.е. происходят так называемые перекрестные инвестиции, то речь должна идти о международном движении капитала (миграции капитала).

Международная миграция капитала – это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам доход. Согласно современным теориям основными причинами миграции капитала являются:

Относительный его избыток в данной стране, перенакопление капитала;

Разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой. Капитал движется оттуда, где его производительность ниже, туда, где она выше;

Наличие таможенных барьеров, которые мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;

Стремление фирм к географической диверсификации производства;

Растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на капитал;

Несовпадение спроса на национальный капитал и его предложение в различных сферах и отраслях экономики страны;

Возможность монополизации местного рынка;

Наличие в странах ввоза капитала более дешевого сырья или рабочей силы;

Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

Вывозимый (ввозимый) капитал можно характеризовать по разным признакам.

По источникам происхождения перемещающийся капитал делится на официальный, предоставляемый правительством одной страны другой, а также капитал международных экономических организаций (МВФ, Мирового банка, ООН и др.) и частный – средства негосударственных фирм, банков и т.п., перемещаемые по их собственным решениям.

По форме вывоз (ввоз) капитала может осуществляться в денежном или товарном виде. Вывоз машин, оборудования, патентов, ноу-хау в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой фирмы представляет собой вывоз капитала в товарной форме, а предоставление, например, займов или кредитов зарубежным фирмам или правительству – это вывоз капитала в денежной форме.

По характеру использования капитал делится на предпринимательский и ссудный.

Предпринимательский капитал – это средства, прямо или косвенно вкладываемые в какое-либо зарубежное производство в целях получения прибыли. В свою очередь предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые зарубежные инвестиции – это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями. Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспортером капитала производства на территории другой страны. Создаваемые за рубежом предприятия могут иметь форму:

Филиала – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;

Дочерней компании – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют более 50%;

Ассоциированной компании – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее.50%.

В современных условиях основная часть прямых зарубежных инвестиций приходится на долю международных корпораций. Именно прямые зарубежные инвестиции – важный признак международной корпорации. Сегодня на долю 100 крупнейших транснациональных корпораций (ТНК) приходится около трети всех прямых иностранных инвестиций.

Портфельные зарубежные инвестиции – это вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования. Портфельные инвестиции осуществляются путем приобретения акций, облигаций, казначейских векселей, опционов, фьючерсов, варрантов, свопов и т.п. Цель портфельных инвестиций – получение дохода за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг и выплачиваемых дивидендов.

На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в доходности ценных бумаг в разных странах, степень риска по этим вложениям, желание фирм диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения.

Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми заключается в том, что они обладают более высокой ликвидностью, т.е. возможностью быстрого превращения в валюту.

Вывоз капитала в ссудной форме предполагает предоставление средств взаймы на определенный срок в целях получения процента за их использование. Ссудный капитал, вывозимый за границу, может выступать в виде кратко-, средне- и долгосрочных займов и кредитов или банковских депозитов и средств на счетах других финансовых учреждений.

Движение ссудного капитала происходит в виде международного кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектом одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности.

Международные кредиты можно характеризовать по разным признакам:

по целевому назначению различают: коммерческие кредиты, предназначенные для закупки товаров; инвестиционные, используемые для финансирования строительства определенных объектов; финансовые кредиты – не имеющие строго целевого назначения;

по видам: товарные, предоставляемые экспортерами импортерам и валютные, предоставляемые банками в денежной форме;

по валюте займа: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международных счетных единицах (СДР, ЭКЮ).

по обеспеченности: обеспеченные (товарными документами, недвижимостью, векселями, ценными бумагами) и бланковые (необеспеченные);

по срокам: сверхсрочные (от одного дня до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные и долгосрочные.

Бóльшая часть краткосрочных кредитов используется для обслуживания внешнеторгового оборота. Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта. Среднесрочные и долгосрочные кредиты предоставляются, как правило, путем выпуска и продажи облигаций. Облигации выпускаются обычно крупными банками, объединяющимися в международные консорциумы.

Международные займы различаются также по субъектам кредитных отношений. Должниками и кредиторами по внешним займам могут быть: частные предприятия и банки, правительства, муниципалитеты, международные валютно-кредитные организации. В зависимости от того, кто является должником, международный долгосрочный кредит подразделяется на частный и государственный.

Международная миграция капитала в денежной форме породила мировой рынок ссудных капиталов. Мировой рынок ссудных капиталов – это экономический механизм аккумуляции и перераспределения ссудного капитала в мировом масштабе. Основные операции мирового рынка ссудных капиталов – это эмиссия и купля-продажа ценных бумаг, преимущественно в виде облигаций, предоставление и получение банковских кредитов.

На межстрановое перемещение капитала в любой форме большое влияние оказывают инвестиционный климат в стране и инвестиционные риски.

Инвестиционный климат – ситуация в стране с точки зрения иностранных предпринимателей, вкладывающих в ее экономику свой капитал. При оценке инвестиционного климата учитываются: социально-политическая, внутриэкономическая, внешнеэкономическая ситуация в стране и перспективы их развития.

Существует методика определения предпринимательских рисков, согласно которой рассчитываются взвешенные значения 11 наиболее важных факторов риска, включая задолженность, наличие средств на текущих счетах, политическую стабильность и др. На основе этих показателей строится 100-балльная шкала, где наивысшая степень риска оценивается в 100 баллов. Чем меньше степень риска, тем лучше инвестиционный климат. По этой шкале в 1994 г. первое место занимал Ирак (100 баллов), Россия – 82 балла. Наиболее благоприятный инвестиционный климат характерен для Сингапура.

Существуют различные способы снижения инвестиционных рисков:

Добавление «премии за риск» к стоимости проекта;

Создание резервного фонда фирмы в качестве страховки от возможных потерь от инвестиционной деятельности за рубежом;

Страхование от политического риска через разного рода государственные и частные страховые компании;

Подбор такого проекта, в котором заинтересована принимающая сторона;

Диверсификация риска через географическое рассредоточение портфеля зарубежных активов фирм.

По своим последствиям вывоз капитала оказывает двоякое воздействие на мировую экономику и экономику стран-экспортеров и стран-импортеров. С одной стороны, вывоз капитала в условиях интернационализации производства увеличивает масштабы мирового производства, повышает эффективность использования капитала, международных экономических связей. С другой стороны, неконтролируемый перелив капитала вызывает нарушения равновесия платежных балансов стран и ведет к существенным колебаниям валютных курсов, значительный импорт иностранного капитала может вести к вытеснению национального капитала.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

2. Факторы, определяющие миграционные процессы

4. Миграция капиталов в мировой экономике

Заключение

Список литературы

Введение

В эпоху формирования и господства крупного капитала, в котором превалирующую роль начинает играть финансовый капитал, происходит постепенная переориентация с международного обмена товарами на вывоз капитала. В результате международные экономические отношения получили дополнительный источник своего развития, когда экспортируется не товар с целью реализации его стоимости и получения прибыли, а вывозится стоимость с целью авансирования производства товаров в других странах, т.е. создания новых стоимостей, их реализации и получения прибыли. Таким образом, вывоз капитала - это такой вид международных экономических отношений, когда за границу вывозится стоимость в денежной или иной форме с целью производства и присвоения прибыли, получения других экономических и политических выгод.

Однако данный феномен в международных экономических отношениях не означает вытеснения собственно мировой торговли. Речь идет о возникновении качественно нового явления в международных экономических отношениях, которое с одной стороны, развивалось параллельно с международным обменом товарами, с другой - развития мировой торговли.

Международная миграция капиталов представляет собой сложное экономическое явление, состоящее из множества взаимосвязанных процессов и затрагивающий многие сферы экономики. В то же время миграция капитала позволяет налаживать сотрудничество между разными странами и все больше способствовать процессу глобализации.

1. Определение и сущность международной миграции капитала

Международная миграция капиталов - это трансграничное перемещение одного из важнейших факторов производства, вытекающее из его исторически сложившегося или приобретенного сосредоточения в отдельных странах, создающего экономические предпосылки для более эффективного производства товаров и услуг в других странах.

При вывозе капиталов за рубеж переносится уже не акт реализации прибыли, заключенной в цене экспортируемых товаров, а сам процесс ее создания. Объективную причину международной миграции капиталов составляет неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается в неравномерности накопления капиталов в различных странах и несовпадении спроса на капитал с его предложением в отдельных звеньях мирового хозяйства.

Классификация форм международного движения капиталов отражает различные стороны этого процесса и может проводиться по различным показателям.

По источникам происхождения. Различают частные и государственные капиталовложения.

Государственные капиталовложения - это государственные займы, ссуды, ранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями.

Частные капиталовложения - это средства из не государственных источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (Физическими или юридическими).

По форме вывоза.

Выделяют движение капиталов в денежной и товарных формах. Так, вывозом капиталов могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада или компонентов уставного капитала создаваемой или приобретаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.

По характеру использования.

Зарубежные капиталовложения могут быть ссудными и предпринимательскими. Ссудная форма вывоза капитала заключается в предоставлении отдельным государствам, городам, банкам, предприятиям и их объединениям займов под согласованные проценты. Источником ссудной формы вывоза капитала также могут быть самые разнообразные субъекты хозяйственной деятельности: государства, международные финансовые и экономические организации, банки, корпорации, компании.

Преимущества предпринимательской формы вывоза капитала по сравнению со ссудной определяются: неограниченностью во времени его функционирования, сохранением собственности на капитал, распоряжением вывезенным капиталом. Однако надо заметить, что при использовании ссудной формы ввоза капитала субъект импорта имеет гораздо более широкие права в отношении его использования.

Кроме того, преимущество предпринимательской формы вывоза капитала, заключается в том, что он сопровождается импортом новых технологий и оборудования, зарубежного опыта и знаний в технико-производственной и организационно-управленческой деятельности, повышением уровня квалификации отечественных специалистов, подготовкой и переподготовкой рабочей силы.

По целевому назначению.

Иностранные вложения капиталов подразделяются на прямые, портфельные и прочие инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - приобретение пакета акций (10 и более процентов) иностранной компании в целях участия в управлении предприятием. К прямым инвестициям также относят кредиты головных организаций своим зарубежным филиалам. В основном прямые инвестиции являются частным предпринимательским капиталом.

Портфельные инвестиции представляют собой сугубо финансовую операцию по приобретению иностранных ценных бумаг, не дающих возможность непосредственного контроля над деятельностью зарубежного объекта инвестирования, а лишь дающие право на доход.

В прочие инвестиции входят в основном международные займы банковские депозиты.

По субъектам миграции.

Различают макро- и микроуровень.

Макроуровень - межгосударственный перелив капиталов. Статистически он отображается в платежном балансе страны.

Микроуровень - движение капиталов внутри международных компаний по внутрикорпорационным каналам.

По направлениям потоков.

Валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг. международный миграция капитал ссудный

Зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал.

Операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами.

Валютные операции.

Перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.

Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет международные инвестиции - вложение средств в ценные бумаги эмитентов из других стран, номинированные в иностранной валюте, а также в финансовые инструменты, приобретаемые за иностранную валюту.

Интернационализация инвестиционной деятельности направлена на упразднение неэкономических барьеров и формирование таких условий, при которых для инвесторов фактически исчезают различия между осуществлением инвестиций в собственной стране и за рубежом.

Риски, связанные с международными инвестициями, включают риски национальных рынков, общие для всех инвесторов - резидентов и нерезидентов. При этом инвесторы из развитых стран при международных инвестициях могут столкнуться с рисками, отсутствующими на их национальных рынках. Существуют дополнительные риски для нерезидентов, связанные с возможным введением ограничений на их деятельность и на вывоз капиталов и дохода. Особенностью любых международных инвестиций является риск падения курса иностранной валюты, что приводит к уменьшению доходности инвестиций в пересчете на валюту инвестора.

На международном рынке меняется структура источников финансирования инвестиций: постепенно сужается международный рынок государственных облигаций, что связано, с одной стороны, с ориентацией развитых стран на последовательное сокращение дефицита государственного бюджета и соответствующим уменьшением новых эмиссий, а с другой - с изменением предпочтений инвесторов в условиях падения доходности государственных ценных бумаг и ростом трансграничного доступа к операциям на растущем рынке корпоративных ценных бумаг.

Тем самым сложившиеся тенденции растущей взаимозависимости секторов международного рынка инвестиций ведут к сближению двух существующих в мировой практике противоположных моделей инвестирования - американской (с ведущей ролью фондового рынка) и континентальной (с преобладанием в финансировании инвестиций банковской системы). Формируется интегрированная модель, которая позволяет обеспечить рост потребности в инвестиционных ресурсах за счет деятельности диверсифицированных финансовых институтов, сочетающих функции инвестиционных и коммерческих банков, активизации биржевого и внебиржевого рынков ценных бумаг, распространении новых финансовых институтов.

На микроуровне процесс миграции капиталов идет через взаимодействие капитала отдельных хозяйствующих субъектов (предприятий, фирм) близлежащих стран путем формирования систем экономических объединений государств и согласования национальных политик.

Бурное развитие межфирменных связей порождает необходимость межгосударственного (а в ряде случаев негосударственного) регулирования, направленного на обеспечение свободного движения товаров, услуг, капиталов и рабочей силы между странами в рамках данного региона, на согласование и проведение совместной экономической, научно-технической, финансовой и валютной, социальной внешней и оборонной политики. В результате происходит создание целостных региональных хозяйственных комплексов сединой валютой, инфраструктурой, общими экономическими пропорциями, финансовыми фондами, общими наднациональными или межгосударственными органами управления.

Самая простая форма экономической интеграции - зона свободной торговли, в рамках которой отменяются торговые ограничения между странами-участницами и прежде всего таможенные пошлины.

Другая форма - таможенный союз - предполагает наряду с функционированием зоны свободной торговли установление единого внешнеторгового тарифа и проведение единой внешнеторговой политики в отношении третьих стран.

В обоих случаях межгосударственные отношения касаются лишь сферы обмена, с тем, чтобы обеспечить для стран-участниц одинаковые возможности в развитии взаимной торговли и финансовых расчетов.

Более сложной формой является общий рынок, обеспечивающий его участникам наряду со свободной взаимной торговлей и единым внешним тарифом свободу передвижения капиталов и рабочей силы, а также согласование экономической политики.

Но наиболее сложной формой межгосударственной экономической интеграции является экономический (и валютный) союз, совмещающий все вышеуказанные формы с провидением общей экономической и валютно-финансовой политики.

Экономическая интеграция обеспечивает ряд благоприятных условия для взаимодействующих сторон.

Во-первых, интеграционное сотрудничество дает хозяйствующим субъектам (товаропроизводителям) более широкий доступ к разного рода ресурсам: финансовым, материальным, трудовым, к новейшим технологиям в масштабах всего региона, а также позволяет производить продукцию в расчете на емкий рынок всей интеграционной группировки.

Во-вторых, экономическое сближение стран в региональных рамках создает привилегированные условия для фирм стран-участниц экономические интеграции, защищая их в определенной степени от конкуренции со стороны фирм третьих стран.

В-третьих, интеграционное взаимодействие позволяет его участникам совместно решать наиболее острые социальные проблемы, такие, как выравнивание условий развития остальных районов, смягчение положения на рынке труда, предоставление социальных гарантий малообеспеченным слоям населения, дальнейшее развитие системы здравоохранения, охраны труда и социального обеспечения.

2. Факторы, определяющие миграцию капитала

В основе вывоза капитала лежит целый ряд причин. К ним следует отнести, прежде всего, обеспечение доступа к сырью и гарантированность его стабильных поставок. Вместе с тем вывезенный капитал мог использовать в широких масштабах дешевую рабочую силу, что позволяло существенно снизить издержки производства и повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции.

Кроме того, необходимо учитывать и тот факт, что развернувшаяся конкуренция в рамках национальных рынков промышленно развитых стран вела к удешевлению производимой продукции. Понижению уровня доходности, а это ставило под сомнение новые капиталовложения. В результате возник избыток капитала, который искал более прибыльного своего приложения за границей. Вывоз капитала стал той «отдушиной». Через которую происходила утечка капитала в другие страны из-за трудностей его авансирования в национальную экономику.

Немаловажную роль в развитии экспорта капитала сыграла проводимая практически всеми странами мира протекционистская политика импорта, которая обеспечивала, с одной стороны, защиту национальной промышленности, с другой - приток иностранного капитала в интересах тех производств и отраслей, для которых не хватало национального капитала или они обладали достаточными технологическими возможностями, опытом и знаниями в организации производства тех или иных видов продуктов.

Вывоз капитала выполнял двуединую экономическую и политическую роль в отношении тех стран - реципиентов капитала. Во-первых, формирование транснациональных корпораций или межнациональных объединений капиталов, не говоря уже о росте внешнеторгового оборота между странами, привязывали такие страны в финансово-экономическом отношении к тем или иным промышленно развитым странам. Во-вторых, экономическая зависимость выступала тем инструментом, с помощью которого осуществлялось политическое влияние.

Следующей причиной дальнейшего наращивания вывоза капитала являлись различия в национальных условиях развития техники и технологий, совокупной рабочей силы. Необходимость иметь в виду, что наблюдается два, а порой встречных, потока капиталов. С одной стороны, речь идет о вывозе капитала с целью проникновения в другой национальный рынок на основе обладания технологиями, организацией, опытом и знаниями в области производства какой-либо продукции. В этом случае страна-реципиент капитала получает возможность развивать производство внутри страны на базе лучших достижений в области техники, технологий, организации и управления. Страна-экспортер получает дополнительный источник финансовых ресурсов в виде реэкспорта прибыли корпораций из-за рубежа.

С другой стороны, экспорт капитала может осуществляться как раз в связи с отсутствием национальных технико-технологических и организационно-управленческих достижений. В данном случае финансовый капитал устремляется в те страны, фирмы и корпорации, которые обладают такими достижениями. Вступая во взаимодействие с отечественным капиталом этих стран, иностранный капитал получает необходимые технико-технологические знания, опыт и другие практические сведения и информацию с целью их реэкспорта в свою страну и таким образом повышения технико-экономического уровня национального производства.

Огромную роль в экспорте капитала сыграли становление и развитие международной инфраструктуры, прежде всего транспортной и информационных систем, которая существенно «сблизила» и обеспечила условия для дальнейшего углубления и расширения интернационализации производства не только готовых продуктов, но и частичных продуктов. Полуфабрикатов, узлов и деталей. Это стало основой развития международной специализации и кооперирования производства.

К основным причинам миграции капиталов можно отнести такие как:

Разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой (капитал движется оттуда, где его производительность низка, туда, где она высока). Стремление фирм к международной диверсификации своей деятельности.

Наличие таможенных барьеров, которые мешают импорту товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капиталов для проникновения на рынок.

Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

К факторам, стимулирующим миграцию капиталов, относятся:

Международная промышленная кооперация, вложения ТНК в зарубежные дочерние компании. Интенсивное развитие в последние годы кооперирования между фирмами разных стран привело к появлению крупных международных производственно-инвестиционных комплексов, инициаторами создания которых чаще всего являются ТНК. Для них внутрифирменное разделение труда вышло за национальные границы и по существу превратилось в международное. На этой основе повышается степень открытости национальных экономик. Открытая экономика формируется на основе более полного включения страны в мирохозяйственные связи.

Экономическая политика промышленно развитых стран, направленная на привлечение значительных объемов капиталов для поддержания темпов экономического роста, уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности.

Экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся путем либерализации инвестиционного климата привлечь иностранный капитал для своего экономического развития.

Проведение международными организациями политики либерализации международного инвестиционного пространства, выработка универсальных норм инвестиционного сотрудничества.

Международные соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и капиталов между странами, способствующие развитию торговли и привлечению инвестиций.

Миграция капиталов имеет в своей основе ряд объективных факторов, среди которых важнейшее место занимают:

Интернационализация. Представляет собой процесс развития устойчивых экономических взаимосвязей и выхода воспроизводства за рамки национального хозяйства.

Международное разделение труда.

Научно-техническая революция.

Открытость национальных экономик.

3. Показатели участия в миграционных процессах и баланс движения капиталов

Участие страны в международном движении капитала оценивается рядом показателей. Одним из них является объем зарубежных активов (инвестиций) данной страны, отнесенный к ее ВВП (ВНП), т.е. доля зарубежных инвестиций в ВВП: где - инвестиционные активы страны за рубежом.

Другим показателем является соотношение объема прямых инвестиций данной страны за рубежом и объема иностранных прямых инвестиций на ее территории: где - зарубежные прямые инвестиции данной страны, - иностранные прямые инвестиции на территории данной страны.

Если значение показателя больше единицы, то это свидетельствует о положительном сальдо в миграционных потоках капитала из страны в страну, если меньше единицы, то указывает на повышение притока иностранного капитала над вывозом отечественного капитала из страны.

Следующим показателем оценки миграции капиталов является отношение внешнего долга страны к ВВП или объему экспорта данной страны, т.е показатель внешней задолженности: где - объем внешней задолженности.

Данный показатель важен для оценки платежеспособности страны в отношении зарубежных партнеров, а также для определения уровня финансово-экономической зависимости страны и возможности проведения независимой как внешней, так и внутренней экономической политики.

В балансе движения капиталов отражаются все международные сделки с активами.

В балансе движения капиталов отражены доходы от торговли активами, например от продажи акций, облигаций, недвижимости и компаний иностранцам, и расходы, возникающие в результате наших покупок активов за границей.

Баланс движения капиталов это поступления от продажи активов - расходы на покупку активов за границей.

Точно так же продажа товаров и услуг, продажа иностранных активов приводит к поступлениям иностранной валюты.

Покупка заграничных активов, наоборот, представляет собой расход иностранной валюты. Таким образом, баланс движения капиталов показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Баланс движения капиталов подробно показывает, как меняются наши зарубежные активы. Если поступления от продажи активов остальному миру больше, чем наши расходы на покупку активов за границей, то баланс движения капиталов сводится с положительным сальдо.

В этом случае капитал притекает в Россию, и мы говорим, что имеется чистый приток капитала.

Наоборот, когда мы покупаем за границей больше активов чем иностранцы покупают в России, имеет место чистый отток, или вывоз капитала, и баланс движения капиталов сводится с дефицитом.

Существует простое правило, помогающее отличить положительное сальдо от дефицита в текущем платежном балансе движения капиталов.

Когда соответствующие сделки ведут к чистым поступлениям иностранной валюты, то данный баланс сводится с положительным сальдо.

Когда страна покупает за границей товаров больше, чем продает, например когда люди тратят больше иностранной валюты, чем получают, то имеет место дефицит текущего платежного баланса. Когда продажи активов иностранцам и займы за границей в конечном счете превосходят закупки заграничных активов и выплаты кредитов, то страна приобретает иностранную валюту в результате чистого притока капитала и, следовательно, имеет место положительное сальдо баланса движения капиталов.

4. Миграции капиталов в мировой экономике

Для современной мировой экономики характерно непрерывное увеличение масштабов вывоза за рубеж прямых инвестиций, темпы вывоза которых существенно опережают темпы роста мирового ВВП и мирового экспорта. То есть на базе прямых инвестиций происходит формирование зарубежного производства, объединяющего экономики разных стран более тесными связями, чем это делает торговля.

Рост инвестиций наблюдается как в развивающихся странах, так и в развитых. Отмечается, что привлечению инвестиций содействовали благоприятный экономический климат, в том числе рост прибылей, и экономический рост. На международном инвестиционном рынке возникают новые, так называемые «договорные», формы инвестиций: договоры об обслуживании и управлении, договоры целевого долгосрочного займа, связанного с капиталовложениями, соглашения о франшизе, лицензионные договоры, договоры о финансовой аренде (лизинге), соглашения о разделе продукции. Эти операции не предусматривают передачи нерезиденту права собственности, чем отличаются от традиционно рассматриваемых категорий прямых и портфельных инвестиций, однако дают право на систематическое получение дохода (роялти, ренталса и др.).

Заключение

Таким образом, был изложен процесс миграции капиталов. Были рассмотрены теория, позволяющая определить, что представляет собой данный экономический процесс, рассмотрены причины и факторы, обуславливающие движение капитала.

Наиболее подробно были представлены движения капиталов в реальном мире, роль транснациональных корпораций, а также регулирование этого процесса.

Также, были выявлены проблемы, порождаемые движением капитала из одних стран в другие, и представлены новые тенденции, которые находят все большее применение в современных условиях.

В результате, в данной работе были решены поставленные задачи и достигнута поставленная цель.

В заключении, нужно добавить, что экономическая интеграция, в частности миграция капиталов, является быстро развивающимся процессом, что особенно имеет смысл в нашем меняющемся мире, во все более разворачивающимся процессе глобализации. Это позволяет не только налаживать экономические связи между государствами, но, что более важно, налаживать взаимоотношения, делиться и передавать опыт, накопленный временем.

Список литературы

1. Щербанин Ю.А, Мировая экономика / Ю.А. Щербанин - Москва, Юнити, 2010, стр. 415.

2. Спиридонов И.А, Мировая экономика / И.А. Спиридонов - Москва, Инфра-М, 2011.

3. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р., Экономика / С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи - Москва, Дело, 2011.

4. Добрынин А.И., Тарасевич Л.С. Экономическая теория 3-е издание, 2010.

5. Сафина И.Л. Проблемы бегства капитала из России // Вопросы экономики - №7. - 2011

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Формы международных связей. Миграция капитала. Предпринимательская форма вывоза капитала. Перекрестное перемещение капиталов. Структура мирового рынка капиталов. Международная миграция рабочей силы и ее тенденции. Производственное кооперирование.

реферат , добавлен 06.10.2008


Международная миграция капитала (ММК): сущность, этапы, факторы и причины развития. Показатели участия страны в процессе миграции. Формы ММК. Миграция ссудного капитала и тенденции его движения. Особенности миграции капитала в предпринимательской форме.

курсовая работа , добавлен 30.03.2008


Экономическое содержание миграции капитала: этапы и формы развития. Факторы развития международной миграции капитала. Причины международной миграции капитала. Влияние внешней миграции капитала на эффективность осуществления воспроизводственного процесса.

курсовая работа , добавлен 06.12.2010


Сущность, формы, причины и факторы международной миграции капитала. Географическое распределение прямых иностранных инвестиций и источники их регулирования. Проблемы, порождаемые интеграционными процессами и современные тенденции движения капиталов.

курсовая работа , добавлен 09.02.2013


Понятие и структура международного движения капитала. Становление и развитие международной миграции капитала. Характеристика прямых и портфельных иностранных инвестиций. Тенденции миграции предпринимательского капитала. Мировой рынок ссудных капиталов.

реферат , добавлен 18.10.2014


Аспекты международной миграции капитала, международные капиталовложения и их характеристика, инвестиционный климат и факторы, его определяющие. Государственное регулирование миграции капитала, анализ зарубежного опыта привлечения иностранного капитала.

курсовая работа , добавлен 10.10.2010


Функции современного рынка ссудных капиталов. Изучение процесса интеграции России в международный рынок ссудного капитала и его влияние на реальный сектор экономики. Проблемы развития российского рынка ссудных капиталов в контексте мировой экономики.

курсовая работа , добавлен 28.10.2015


Сущность международного движения капитала. Причины международной миграции капитала. Факторы, способствующие вывозу капитала и стимулирующие его. Основные аспекты государственного и межгосударственного регулирования движения капитала на современном этапе.

реферат , добавлен 24.07.2010


Международная миграция капитала - движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт и функционирование за рубежом, его формы. Текущее состояние экономики Китая, политика реформ и открытости; влияние ММК на обеспечение эффективности инвестиций.

доклад , добавлен 12.01.2012


Сущность мирового рынка капиталов, формы их движения между национальными экономиками. Мировые инвестиции и сбережения, принципы ценообразования на мировом рынке. Основные формы вывоза капитала и инвестиции, структура субъектов международного рынка.

Реферат выполнила студентка гр.6221 Цымбал О.Г.

Московский Государственный Индустриальный Университет

Кафедра ""Экономическая теория ""

Москва 2001г.

Теории международной миграции капитала.

Международная миграция капитала является одним из характерных явлений мировой экономики. Капитал, как фактор производства обладает физической и денежной формой. Физический капитал – это инвестиционные товары, используемые для производства других товаров.

Международная миграция капитала – это движение капитала между странами, включающие экспорт, импорт и его функционирование за рубежом.

Международная миграция капитала зависит от изменений в экономических условиях, масштабах, форм, механизмов. Теории международной миграции капитала получили развитие в рамках неоклассической теории международной торговли, неокейнсианской теории экономического роста, марксистской теории вывоза капитала, концепций развития международной корпорации.

Неоклассическая теория опиралась на воззрение Дж.Ст. Милля, известного английского экономиста XIX века. Он полагал, что экспортируется та часть капитала, которая содействует снижению нормы прибыли. По мысли Дж.Ст. Милля, ввоз капитала улучшает производственную специализацию стран и способствует расширению внешней торговли. Готовые изделия, как и капитал, являются мобильными в международном плане.

Новый аспект исследования международного движения капитала состоял в том, что оно связывалось с международной торговлей. Дж. Кейнс полагал, что при устранении причин, препятствующих международному перемещению капитала, последнее могло бы заменить торговлю товарами. Неоклассики интегрировали процесс движения факторов производства, в том числе и капитала, в теорию международной торговли. Это можно принять, поскольку внешняя торговля и международное движение капитала имеют одинаковый смысл. Избыток или недостаток капитала рассматривается неокласиками как причина его международной миграции. Предельная производительность капитала выражается в процентной ставке. Международная интеграция капитала продолжается до тех пор, пока не выровняется предельная производительность капитала в разных странах. Вывоз капитала выступает альтернативой к товарному экспорту.

К. Иверсен разграничил международное движение капитала на реальное и уравновешенное.

Реальное движение капитала связано с неодинаковым уровнем предельной производительности факторов в разных странах.

Уравновешивающие движения капитала обусловленно потребностями регулирования платёжного баланса.

Неокейнсианская теория движения капитала разработана под влиянием воззрения Д. Кейнса. Кейнсианская теория гласит, что макроэкономическое равновесие является равенство инвестиций и сбережений. Превышение сбережений приводит к спаду в экономике и к безработицы. В этой ситуации часть сбережений уходит за пределы национальных границ, но более существенной причиной международного движения капитала по кейнсианской теории является состояние платёжного баланса. Если экспорт товаров превышает их импорт, то страна может стать экспортёром капитала. По мнению Кейнса процесс международного движения капитала должен регулироваться государством.

Ещё одним основоположником кейнсианской теории был Ф. Махлум. Наиболее существенные выводы Махлупа состоят в следующем.

В странах, импортирующих капитал, стимулируется рост инвестиций, что увеличивает потребление и рост национального дохода.

Экспорт капитала, может ограничивать отечественные инвестиции. Это сокращает объём потребления и национальный доход. Вывоз капитала влияет на макроэкономическое равновесие национальной экономики.

По теории экономического роста созданной Р. Харродом экспорт капитала, формирование сбережений увязываются в его модели ""экономической динамики"" с темпами роста, зависящими от величины инвестиций. Темпы экономического роста замедляются, если сбережения превышают инвестиции, следовательно, усиливается тенденция к вывозу капитала для более прибыльного его использования. Неокейнсианская теория вывоза капитала акцентирует внимание на стимулировании деловой активности в странах, экспортирующих и импортирующих капитал, из этого следует, что иностранные инвестиции развитых стран ускоряют экономическое развитие развивающихся стран.

Марксистская теория движения капитала. Маркс считал, что капитал вывозится из страны не из – за того, что не может найти применения внутри страны, а то, что с него за границей можно получить более высокую прибыль. По марксистской теории причиной вывоза капиталов рассматривается рост интернационализации производства, усиление конкуренции между монополиями повышение темпов экономического роста. Теория интернационализации изучает проблему внутрифирменных связей международных корпораций. Для работы с концепциями мировых корпораций ведутся разработки моделей монополистических преимуществ, модели жизненного цикла продукта и эклектическая модель. Монополистические преимущества иностранных инвесторов обеспечивают им высокие доходы, чем доходы местной фирмы в стране её пребывания.

Теория ухода капитала. Отток предпринимательских капиталов за рубеж – называют бегством капиталов (вывоз активов). Данная проблема считается предметом международного исследования. Отток капитала происходит по легальным и нелегальным каналам. В качестве причин бегства капитала считается нестабильность экономики, национальной валюты, политики, инвестиционного климата и криминальная деятельность. Бегство капитала сильно влияет на экономический рост в отрицательную сторону, это может не только дестабилизировать экономику, но и вызвать потрясения и в других странах.

Международное движение капитала – важный генератор экономического роста, эффективное средство повышения конкурентоспособности экспорта, укрепления положения страны на мировом рынке и в мировой экономики в целом.

Мировые инвестиции и сбережения

Спрос на капитал существует в форме мировых инвестиций. Спрос возникает со стороны стран, у которых не хватает собственных возможностей для покрытия внутренних инвестиционных потреблений. Источником мировых инвестиций являются сбережения. Мировые сбережения – предложение финансовых средств со стороны стран, у которых они имеются в избытке. Такие страны называются экспортёрами или инвесторами. Величина мировых сбережений определяется разницей между внутренними сбережениями и внутренними инвестициями стран – экспортёров капитала. Величина мировых инвестиций определяется разницей между внутренними инвестициями и внутренними сбережениями стран – импортёров капитала и так же величина зарубежных инвестиций зависит от сбережений бизнеса, домашних хозяйств и правительства.

Разница между сбережениями и национальными инвестициями называют движение капитала. Движение капитала тесно связанно с движением товаров и услуг, оно взаимопротивоположно, а в идеале уравновешивают друг друга. Интенсивность движения капитала определяется степенью открытости экономики страны и величиной существующей в ней ставки процента.

Международные финансовые потоки и международные потоки товаров и услуг – два взаимосвязанных процесса. В стране с закрытой экономикой приток капитала равен нулю при любой внутренней ставке процента. В стране с малой открытой экономикой приток инвестиций может быть каким угодно при мировой ставке процента. В стране с большой открытой экономикой, чем выше у неё внутренняя ставка процента, тем более привлекательными становятся данные активы для зарубежных стран инвесторов, тем больше поток капитала, в общем. В действительности, существование крупных развитых стран оказывает огромное воздействие на мировой рынок капиталов. Величина мировой процентной ставки в значительной степени будет определяться проводимой в таких странах экономической политикой. Чем больше средств привлекается из – за границе, тем более высокий процент приходится платить за их использование, но чем выше ставка процента, тем привлекательнее становятся условия инвестирования, следовательно, средств из – за границы поступает больше. Фискальная политика правительств развитых стран определяет, являются ли мировые сбережения достаточными для инвестиций. Стимулирующая фискальная политика сокращает объём сбережений и уменьшает объём предложения капитала. Политика развитых стран в значительной степени определяет равновесие мирового рынка капиталов путём влияния на величину мировой реальной ставки процента. Именно ставка процента определяет цену, по которой инвестиционные ресурсы покупаются и продаются на мировом рынке капиталов. Чистый выигрыш страны от ввоза капитала будет определяться разницей между выигрышем бизнеса и потерями инвесторов.

Международная миграция капитала, уравновешивая мировые сбережения и инвестиции, обеспечивает выгоды, как экспортёрам, так и импортёрам капитала. Совокупный доход от мирового инвестирования определяется совокупным выигрышем страны- экспортёра и страны – импортёра капитала.

Вывоз капитала и его формы.

Вывозом капитала занимаются не только промышленно развитые страны, но и среднеразвитые и развивающиеся страны. Каждая страна является и экспортёром, и импортёром капитала. Это можно назвать перекрёстным движением капитала.

Денежный рынок определяет соотношение спроса и предложения на краткосрочные платёжные средства (международный коммерческий кредит). Среднесрочные и долгосрочные кредиты, являясь частью мирового кредитного рынка, одновременно составляются неотъемлемый элемент мирового рынка капиталов.

Мировой рынок капиталов регулирует движение долгосрочных активов в форме инвестиции. Основными субъектами, занимающимися вложениями средств, являются частный бизнес и государство. Потоки инвестиционных ресурсов перемещаются как на макроуровне, так и на микроуровне. На макроуровне осуществляется межгосударственный, или официальный, перелив капитала. Микроуровень – это движение частных капиталов.

Национальной экономики в другие. Внутренняя миграция капитала приводит к выравниванию нормы прибыли на вложенный капитал на предприятиях различных отраслей национального хозяйства .

Причинами внутреннего движения капитала могут быть:

• открытие и освоение новых видов ресурсов на территории страны, в частности месторождений полезных ископаемых ;
• созданием государством определённых льгот с целью реализации национальных программ экономического и социального развития отдельных территорий;
• другие причины.

Международная миграция капитала

Международная миграция капитала (ММК) представляет собой одну из форм международных экономических отношений , получившей ускоренное развитие, начиная со второй половины двадцатого века, и является в настоящее время определяющим элементом в функционировании мировой экономики , развитии других форм международных хозяйственных связей .

Причины международной миграции капитала

В рамках международной миграции капитала различают экспорт , или вывоз капитала, и импорт , или ввоз капитала. Каждая сторона в международной миграции капитала старается извлечь свои выгоды от экспорта или импорта капитала .

Экспортёр капитала старается получить бо́льшую норму прибыли на вложенный капитал в другой стране или получить другие экономические или политические выгоды. Причинами экспорта капитала также могут быть:

• Неравномерность накопления капитала в различных странах и появление относительного избытка капитала на некоторых национальных рынках;
• Невозможность эффективного вложения капитала или вложение его по высокой норме прибыли;
• Наличие таможенных барьеров, которые препятствуют экспорту товара, что приводит к замене экспорта товаров экспортом капитала для проникновения на товарные рынки;
• Приближение производителей к источникам сырья;
• Другие причины

Импортёр капитала также может преследовать экономические (привлечение капитала для развития определённых отраслей и производств, освоения природных ресурсов, повышении занятости населения, создания предпосылок для дальнейшего экономического роста) или политические выгоды. В частности причинами импорта капитала могут быть:

• Ввоз капитала из-за рубежа открывает возможности для развития новых производств, модернизации и расширения производства продукции, которая имеет значительный спрос;
• Внедрение мировых научно-технических достижений;
• Расширение или увеличение количества рабочих мест;
• Другие причины

Формы международной миграции капитала

В рамках международной миграции капитала происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и перемещение его в производство и обращение в другой стране. Перемещение капитала может осуществляться в товарной или денежной форме. Товарная форма движения капитала представляет собой экспортные кредиты , а также вклады в уставной капитал создаваемого или покупаемого за рубежом предприятия , фирмы в виде различных активов: машин, оборудования, транспортных средств, зданий .

С другой точки зрения ММК осуществляется в форме движения предпринимательского и ссудного капитала. Предпринимательский капитал может быть реализован путём организации (создания, или покупки) дочерних предприятий, филиалов или смешанных обществ, совместных предприятий .

Предпринимательский капитал выступает в форме прямых или портфельных инвестиций .

Ссудный капитал может быть государственным (официальным) и негосударственным (частным). Ссудный капитал может быть также представлен капиталом : Всемирного банка , Международного валютного фонда , других региональных международных финансовых организаций .

Ссудный капитал, привлекаемый из официальных и частных источников, может быть направлен для пополнения валютных резервов , покрытия бюджетного дефицита , обслуживания внешнего и внутреннего долга , осуществления мер макроэкономической стабилизации и структурных изменений, на социальные выплаты, закупки товаров в условиях товарного дефицита и другие нужды. Ссудный капитал в виде краткосрочных и долгосрочных синдицированных кредитов , предоставляемых синдикатом банков-кредиторов, используют и частные заёмщики .

Такого рода движение ссудного капитала зачастую весьма подвижно, часто связано с изменением или предстоящим изменением курса валют , изменением процентной ставки и других экономических условий и поэтому получили название "горячих денег". Значительное перемещение "горячих денег" в поисках лучших условий приложения может резко ухудшить состояние платежного баланса и вызвать кризис валюты данной страны.

Таким образом, международная миграция капитала может оказывать важное влияние на платежный баланс страны.

Регулирование миграции капитала

В связи с тем, что миграция капитала оказывает существенное влияние на экономическое развитие страны, она регулируется государством. Методами такого регулирования являются валютные ограничения и валютный контроль .

В последние годы в большинстве развитых стран преобладающей тенденцией является отмена и снятие ограничений на международное движение капитала благодаря соглашениям в рамках Всемирной торговой организации (ВТО), принятию Кодекса либерализации Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Европейской энергетической хартии.

Примечания

1. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. (рус.) . Современный экономический словарь. - 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с.. 1999.. Архивировано
2. Миграция капитала (рус.) . Современный экономический словарь. Архивировано из первоисточника 7 июня 2012. Проверено 10 мая 2012.
3. Миграция капитала (рус.) . Большая советская энциклопедия. Архивировано из первоисточника 7 июня 2012. Проверено 10 мая 2012.
4. Лоскутов В.А. Международная миграция капитала (рус.) . Основы современной экономической теории. Архивировано из первоисточника 7 июня 2012. Проверено 10 апреля 2012.
5. Ермишин П.Г. Международная миграция капитала, и ее современные особенности (рус.) . Основы экономической теории . Алминистративно-управленческий портал. Архивировано из первоисточника 7 июня 2012. Проверено 10 мая 2012.
6. Сущность и формы международного движения капитала (рус.) . Экономика . Федеральный фонд учебных курсов по гуманитарным и социально-экономическим дисциплинам. Архивировано из первоисточника 7 июня 2012. Проверено 10 мая 2012.

Литература

Внешнеэкономический толковый словарь / Под ред. И.П. Фаминского.-М., 2000

См.также

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Миграция капитала" в других словарях:

Движение капитала из одной отрасли в другую отрасль или из одной страны в другую страну. По английски: Flou of capital См. также: Денежный капитал Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

См. КАПИТАЛА МИГРАЦИЯ. Antinazi. Энциклопедия социологии, 2009 … Энциклопедия социологии

Перемещение капитала в пределах одного государства, а также из одного государства в другое с целью более прибыльного его использования или сохранения. М.к. может происходить вместе со своим собственником или без перемещения его собственника.… … Словарь бизнес-терминов

Движение капитала из одной отрасли в другую или из одной страны в другую. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 … Экономический словарь

МИГРАЦИЯ КАПИТАЛА - перемещение капитала из одной отрасли в другую или из одного государства в другое … Юридическая энциклопедия

МИГРАЦИЯ КАПИТАЛА - перемещение капитала в пределах территории одной страны, а также из одной страны в другую (международная М.к.) в поисках сфер более прибыльного приложения. Внутренняя миграция связана с открытием новых месторождений полезных ископаемых,… … Внешнеэкономический толковый словарь

Справочники