Финансовые отношения предприятий - система взаимоотношения с государственными органами, налоговой системой, бюджетами, банками и другими кредитными учреждениями, страховыми компаниями и так далее, а также денежных отношений, выражающих формирование и использование денежных фондов в процессе кругооборота ресурсов предприятия, формирование его денежных доходов и накоплений.

Финансовые отношения делятся на внутренние и внешние.

Внутренние финансовые отношения:

• - формирование уставного капитала субъектов хозяйствования;
• -формирование и распределение денежных доходов: выручки, валового и чистого дохода, прибыли, денежных средств предприятия;
• - отношения с работниками по выплате заработной платы.
• -финансовые отношения с собственными структурными подразделениями
• -отношения внутри производственных объединений и отношения предприятия со своими дочерними структурами.

Внешние финансовые отношения

отношения с другими хозяйствующими субъектами в процессе формирования и распределения выручки (нематериальные отношения);

• - штрафы, пени, неустойки; - отношения аренды;
• - выпуск и реализация ценных бумаг;
• - совместная деятельность;
• - коммерческое кредитование;

Организация финансов хозяйствующих субъектов осуществляется на основе ряда принципов, которые отвечают в рыночных условиях сути предпринимательской деятельности:

Хозяйственная самостоятельность. Реализация этого принципа обеспечивается тем, что хозяйствующий субъект, независимо от формы собственности, самостоятельно определяет направления своих расходов, источники их финансирования, руководствуясь стремлением к максимизации прибыли.

Самофинансирование. Данный принцип означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия.

Материальная ответственность. Означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников предприятия.

Материальная заинтересованность. Этот принцип объективно предопределен основной целью предпринимательской деятельности -извлечением прибыли.

Обеспечение финансовых резервов. Данный принцип связан с необходимостью формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности.

Принцип финансового контроля. Реализация данного принципа на уровне предприятия предусматривает такую организацию финансов, которая обеспечивает возможность осуществления внутрифирменного финансового контроля на основе внутреннего анализа и аудита.

Таким образом, финансы организаций являются основным звеном финансовой системы. Финансы предприятий- совокупность денежных или финансовых отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления.

Все принципы организации финансов хозяйствующих субъектов находятся в развитии и для их реализации в каждой конкретной экономической ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие уровню развития производительных сил и производственных отношений.

В современных экономических условиях, коммерческие банки становятся важным элементом рыночной инфраструктуры.

Поскольку коммерческие банки создаются и функционируют в форме товариществ с ограниченной ответственностью или акционерных обществ, их деятельность возможна только при условии получения собственной прибыли. Таким образом, взаимоотношения предприятий и банков строятся с учетом взаимных интересов и должны приносить пользу обеим сторонам.

Отношения между организацией и банком возникают по поводу расчетно-кассового и кредитного обслуживания, а так же в связи с появлением новых услуг, характерных для рыночной экономики. Важной особенностью этих отношений является их договорной характер. Инициатива заключения договоров исходит от предприятия, которое самостоятельно выбирает банк для своего расчетно-кассового и кредитного обслуживания.

Для расчетного обслуживания предприятие заключает с банком договор банковского счета, что является необходимым для организации безналичных расчетов. В соответствии с договором банк открывает предприятию как клиенту расчетный и другие счета, зачисляет на них денежные средства, поступающие как от предприятия, так и предприятию, списывает со счета предприятия по его поручению суммы на счета поставщиков, кредиторов, соответствующих бюджетных и внебюджетных фондов. Кроме этого, банк обязуется принимать от предприятия-клиента и выдавать ему или по его поручению наличные деньги, выплачивать проценты за хранение денег на счетах.

Основной счет предприятия как юридического лица - расчетный счет. Предприятие вправе открыть несколько расчетных счетов в разных банках. На расчетный счет зачисляется выручка от реализации продукции (работ, услуг), по нему осуществляются расчеты по обязательствам предприятия. Другие счета - текущий, ссудный, валютный - организация вправе открыть в любом количестве в разных банках. Расчетный субсчет открывается предприятию, которое имеет отдельные структурные подразделения вне места своего нахождения. По месту их расположения в банках открываются счета на имя предприятия. Поскольку расчетный субсчет имеет подсобное значение, на нем аккумулируется выручка от подразделения для последующего перечисления на основной расчетный счет предприятия.

Текущие счета открываются филиалам, отделениям и другим нехозрасчетным подразделениям предприятия. По ним проводятся ограниченные расчетные операции, связанные в основном с оплатой труда и административно-хозяйственными расходами.

При открытии в банке текущего валютного счета автоматически открывается транзитный валютный счет, на который поступают валютные перечисления от внешнеэкономической деятельности предприятия. После продажи части валютной выручки остаток валютных средств перечисляется на текущий счет.

В процессе расчетно-кассового обслуживания между предприятием и банком складываются определенные финансовые отношения, сопровождающиеся движением денежных средств и затрагивающие формирование доходов предприятия и банка.

Многие банки взимают плату за оформление счетов клиентов и проведение расчетных и кассовых операций, чтобы возместить расходы по их проведению. Другие, для привлечения клиентуры, открывают расчетные счета бесплатно. Каждый банк за хранение у него денежных средств предприятий выплачивает в пользу последних определенную плату (исключение составляет транзитный валютный счет). Размер платы устанавливается по взаимному соглашению, если речь идет о расчетном счете. На срочные депозитные счета предприятие помещает временно свободные средства на условиях банка, который устанавливает проценты по вкладам в зависимости от сроков хранения денег.

Расходы организации по оплате услуг банка включаются в себестоимость продукции (работ, услуг), доходы, полученные от хранения средств на счетах банков, учитываются в составе балансовой прибыли предприятия как внереализационные доходы. Банки не вправе контролировать расчеты предприятия с бюджетом, другими предприятиями или иные безналичные расчеты, хотя они проводятся в установленных формах. Однако банк несет определенную ответственность за соблюдение правил расчетной дисциплины, которая установлена нормативными актами Центрального банка РФ и определяется договорами между предприятием и коммерческим банком. За несвоевременное либо неправильное списание средств со счетов предприятия, а так же за несвоевременное или неправильное зачисление средств, поступивших предприятию, оно вправе требовать от банка уплатить штраф в свою пользу в размере 0,5% этих сумм за каждый день задержки. В договоре банка и предприятия могут быть так же предусмотрены другие (дополнительные) формы ответственности.

Ответственность предприятий перед банком устанавливается в договорах банковского счета и вклада, кредитных договорах.

Отметим, что роль кредита в обеспечении нормального функционирования предприятия в современных условиях безусловно немаловажна.

Кредиты банка являются важнейшим источником обеспечения финансовыми ресурсами потребностей предприятий, связанных с производством и реализацией продукции. Временная потребность в денежных средствах особенно часто возникает у предприятий, где имеют место сезонные колебания объемов производства и реализации продукции. Но она может возникнуть в результате временного разрыва между поступлением источников определенных видов затрат и потребностью в средствах на эту цель, например, про осуществлении ремонтных работ. Объединения и предприятия промышленности, работающие в условиях самофинансирования, кредитуются по совокупности материальных запасов и производственных затрат.

Общий принцип проверки обеспечения кредита заключается в следующем. Фактическая задолженность сравнивается с суммой сверхнормативного оплаченного остатка запасов ценностей и затрат производства в пределах плана и товаров отгруженных в размере их остатка по балансу.

Практически проверку обеспечения учреждения банка осуществляют одновременно по совокупности запасов и затрат и товарам отгруженным. При превышении задолженности над плановым размером кредита учреждение банка совместно с предприятием рассматривает причины, вызвавшие сверхплановую потребность в кредите.

Может быть принято решение о предоставлении кредита на временные нужды на полную или частичную сумму сверхплановых материальных запасов и производственных затрат, а также товаров отгруженных. Если эти меры позволяют довести задолженность до планового периода, то учреждение банка может предоставить кредит на временные нужды.

В случае невозможности доведения в установленные сроки задолженности по ссуде до планового уровня, а также при возникновении просроченной задолженности по ссудам банка вводится ограничение кредитования в пределах планового размера кредита.

При превышении планового размера кредита из-за сверхпланового роста товаров отгруженных, сроки оплаты которых еще не наступили, они принимаются к кредитованию без ограничения суммой и сроком. Санкции в этом случае банк не применяет.

При проверке остатки незавершенного производства, готовой продукции и товаров отгруженных принимаются к кредитованию по фактической стоимости, но не выше плановой, а все другие запасы и затраты - по балансовой оценке. Стоимость запасов уменьшается на суммы износа ценностей, резерва на покрытие предстоящих расходов или потерь, а также торговых скидок, если товары учитываются на балансе по розничным или оптовым ценам.

Банк может предоставлять кредиты на затраты в основные фонды при недостатке у предприятия средств фондов стимулирования. Анализ взаимоотношений предприятия с банком по таким кредитам заключается в проверке целевого использования кредитов и эффективности проведенных за счет них мероприятий.

Кредитование - это метод возвратного финансирования предприятия. Он является традиционной услугой банков. Предприятие имеет право на получение кредита и в том банке, где ему открыт расчетный счет, и в любом другом банке. Кредитование осуществляется на основе кредитного договора, определяющего права и обязанности сторон, а так же ответственность за нарушение условий договора с учетом характера предоставляемого кредита и финансового состояния предприятия-заемщика.

В зависимости от характера потребностей предприятия в заемных средствах различают краткосрочный кредит (до года), среднесрочный (от года до трех лет) и долгосрочный кредит (свыше трех лет).

За пользование кредитом, который необходимо вернуть в установленный договором срок, предприятие уплачивает банку проценты. Процентные ставки зависят от срока использования заемного капитала с учетом спроса и предложения. В разных банках процентные ставки могут различаться.

Практика российских банков в сфере кредитования свидетельствует, что их деятельность в этой области почти целиком состоит из краткосрочных ссуд, сконцентрированных в сфере торгово-закупочного бизнеса. В основном заемные средства имеют направленность на посреднические операции, для которых характерна быстрая оборачиваемость средств и высокая прибыль.

Поскольку банки осуществляют кредитование на коммерческой основе, принципами кредитования являются обеспеченность кредита, целевой характер, срочность, платность и возвратность ссуды. В данном случае это и определяет предпочтения конкретных видов кредитных операций и их подавляющее численное превосходство. Отношения с финансово-кредитной системой многообразны. Прежде всего, это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений. Налоговая система России несовершенна и не способствует нормальной производственной деятельности. Мировой опыт показывает, что снизить высокие темпы инфляции можно только через поддержку производства и развитие инвестиций. На это должна быть направлена в основном налоговая, а также кредитная и таможенная политика. В частности, во многих странах определенная часть или весь прирост производства налогами не облагается. Это выгодно и предприятию, и государству, так как налоги от таких предприятий поступают в полном объеме, а через год они резко увеличиваются.

Отношения со страховым звеном финансовой системы состоят из перечислений средств на социальное и медицинское страхование, а также страхование имущества предприятия.

Финансовые отношения предприятий с банками строятся как в части организации безналичных расчетов, так и при получении и погашении краткосрочных и долгосрочных кредитов. Организация безналичных расчетов оказывает непосредственное влияние на финансовое положение предприятий. Кредит является источником формирования оборотных средств, расширения производства, его ритмичности, улучшения качества продукции, способствует устранению временных финансовых трудностей предприятий.

В настоящее время в отношениях предприятий с банками существует ряд проблем. Практика безналичных расчетов примитивна: предоплата, бартер, наличные деньги, большие неплатежи. Кредит очень дорогой, поэтому его удельный вес при формировании оборотных средств предприятий очень низкий (в среднем не более 10%). Долгосрочный кредит на финансирование инвестиций практически не применяется. Нетрадиционные банковские услуги также не получили развития.

Коммуникационные функции финансового менеджмента.

Влияние инфляции на процесс инвестирования.

Влияние инфляции на процесс инвестирования в основном негативно. Оно проявляется в том, что происходит обесценивание амортизационного фонда, а следовательно, выявляется недостаток средств для обновления основных фондов. В результате уменьшается инвестиционный фонд, снижаются инвестиционные возможности предприятия. Подобное влияние можно уменьшить, используя метод ускоренной амортизации основных фондов, а также ограничивая рост фондов потребления. Негативное влияние проявляется и в том, что доходы от инвестиций в будущем инвесторы получат обесценившимися деньгами, а затраты на инвестиции осуществляются в настоящее время. В условиях инфляции предпочтение должно отдаваться инвестиционным проектам с быстрым сроком окупаемости. Также разумны инвестиции в наиболее защищенные от нее сферы с быстрым оборотом капитала - это финансовые рынки, спекулятивные операции с ценными бумагами, торговля, операции с недвижимостью и т.п.

Лекция № 5 , 6. Коммуникационная функция - осуществление внешних финансовых отношений.

В современных концепциях стратегического управления предприятием одну из основных ролей играют динамика его развития и поведение во внешней среде. Одним из главных факторов коммуникативности выступает финансовый менеджмент. Коммуникационная функция финансового менеджмента состоит в осуществлении финансовых взаимоотношений с федеральными, субфедеральными и муниципальными органами, контрагентами, клиентами, кредиторами, заемщиками, инвесторами, учредителями и т.д. Эти отношения как минимум должны быть бесконфликтными, а в идеале - должны способствовать развитию предприятия и решению его стратегических целей. Управление финансами на предприятии должно быть адекватным требованиям внешней среды.

Финансовая среда предпринимательства - это комплекс взаимных многосторонних деловых связей предприятия с субъектами и объектами финансовых отношений. Система финансовых взаимоотношений хозяйствующего субъекта включает в себя отношения в сфере образования, формирования, распоряжения и использования финансовых ресурсов. Эти отношения могут быть как в рамках хозяйственной горизонтали, так и вертикали. В настоящее время отношения с вышестоящими организациями развиты на предприятиях с федеральной и муниципальной собственностью и на государственных предприятиях. Подобные отношения возродили на новой основе и внутри финансовых холдингов. Это отношения дочерних и зависимых предприятий с головной компанией - держателем их контрольного пакета акций (паев). В рыночных условиях отношения финансовой горизонтали имеют превалирующее значение. Каждый хозяйствующий субъект является, с одной стороны, поставщиком продукции (работ, услуг), а с другой - их покупателем. Элементы, формирующие предпринимательскую среду.

Предпринимательская среда - общественная экономическая ситуация, включающая в себя степень экономической свободы, наличие предпринимательского корпуса, доминирование рыночного типа экономических связей, возможность формирования предпринимательской среды и использование необходимых ресурсов. Формирование предпринимательской среды - процесс управляемый. В основе методов управления - меры, связанные не с воздействием на субъектов предпринимательской деятельности, а с конструированием благоприятных условий для появления и быстрого становления таких субъектов. Формирование предпринимательской среды включает в себя следующие элементы:

Принятие национальной программы стимулирования предпринимательства, создание предпринимательской инфраструктуры (всех институтов предпринимательской деятельности);

Изменение общественного экономического и социально-экономического мышления;

Изменение общественной психологии. Развитие предпринимательства ведет к росту национального богатства и благосостояния нации.

Сущность любой экономической категории, в том числе и финансовой системы, проявляется в ее функциях. Функция (от лат.functio - исполнение, осуществление) - внешнее проявление свойств какого-либо объекта (явления) в данной системе отношений.

В экономической литературе имеются различные теоретические представления о функциях финансовой системы. Это обусловлено прежде всего спецификой подходов к определению финансов и финансовой системы существующих экономических школ и направлений, которая, в свою очередь, связана с конкретно-историческими и страновыми особенностями функционирования финансовых систем.

Финансовые системы характеризуются динамичным развитием, в процессе которого модифицируются их структурные формы, возникают новые финансовые инструменты и услуги, соответствующие целям и задачам функционирования финансовых систем на том или ином этапе общественной эволюции. Финансовые системы разных стран могут иметь определенные отличия в силу воздействия многих факторов, в числе которых используемая экономическая модель, масштабы страны, степень развития финансовых институтов и уровень конкуренции среди них, применение инноваций и технологий, культурные, исторические, географические, демографические и иные. В странах с административной экономикой функции финансовой системы сводятся в основном к распределению финансовых ресурсов, а институты играют роль государственного рычага. В экономически развитых странах функции финансовой системы более дифференцированы и многообразны.

В западной экономической литературе, где преобладает институциональный подход к определению сущности финансовой системы, в соответствии с которым финансовая система рассматривается как совокупность институтов, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства с учетом оценки активов и управления риском, выделяются такие функции финансовой системы, как информационная, контроль и мониторинг, управление рисками, аккумуляция сбережений, снижение издержек обращения, расчетно-платежное обслуживание и др.

Так, Р. Левин относит к функциям финансовой системы информационную функцию, контроль и мониторинг, управление рисками, аккумуляцию сбережений, снижение издержек обращения ; Р. Мертон и 3. Боди - платежно-расчетную, объединение ресурсов и выделение долей в предприятии, временное, межотраслевое и межстрановое перераспределение экономических ресурсов, управление риском, информационную, преодоление или смягчение проблем, связанных с информационной асимметрией . При этом Р. Мертон и 3. Боди считают, что главной функцией финансовой системы является временное, межотраслевое и межстрановое перераспределение экономических ресурсов.

В работе Дж. Стиглица приведен следующий состав функций финансовой системы: передача ресурсов (капитала) от сберегающих агентов к заемщикам и инвесторам; агломерация капитала, поскольку проекты требуют больше капитала, чем может быть у одного или группы сберегающих агентов; отбор проектов; мониторинг использования средств по проекту; обеспечение выполнения контрактов (возврата); передача, разделение, агрегирование рисков, диверсификация рисков .

В отечественной экономической литературе ряд авторов (А. Г. Грязнова, Л. А. Дробозина, Е. В Маркина и другие) в соответствии с традиционным пониманием категорий «финансы» и «финансовая система» выводят функции финансовой системы из функций финансов, выделяя распределительную и контрольную .

Некоторые исследователи считают, что финансовая система имеет и другие функции: оперативную, стимулирующую, перераспределительную, воспроизводственную .

По мнению других исследователей (В. Н. Горелик, А. 3. Дадашев, Д. Г. Чер- ник), финансовая система призвана обеспечивать, во-первых, распределение и перераспределение валового внутреннего продукта посредством осуществления комплекса коммерческих, финансовых и фискальных операций, воздействующее на темпы и направления социально-экономического развития государства; во-вторых, координированное взаимодействие между государственными органами управления, хозяйствующими субъектами и населением в процессе формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, создание предпосылок для перехода к более высокому уровню деловой активности .

Анализ представленных позиций свидетельствует о том, что основной функцией финансовой системы является распределительная. Такой подход соответствует принятому как в отечественной, так и западной экономической литературе. Финансовая система не выполняет иных функций, если она не выполняет главную из них .

Состав этих иных функций определяется представителями различных научных школ по-разному, исходя из теоретических представлений о сущности финансовой системы.

• - распределительную, охватывающую перемещение экономических ресурсов во времени и пространстве;
• - регулирующую, включающую финансовое регулирование экономики, управление рисками экономической деятельности и ликвидностью финансовых активов, снижение издержек обращения, обеспечение оптимальных способов осуществления расчетов;
• - мобилизационную, обеспечивающую аккумуляцию сбережений;
• - контрольную, предполагающую контроль и мониторинг денежных доходов и фондов;
• - информационную, направленную на смягчение информационной асимметрии.

Характеристика функций финансовой системы

Ключевой функцией финансовой системы является распределительная.

Распределительная функция финансовой системы проявляется в процессе распределения и перераспределения между различными экономическими субъектами валового внутреннего продукта, его важнейшей составляющей - национального дохода, части национального богатства, а также внешних поступлений в виде внешних государственных займов, иностранных инвестиций, других межгосударственных трансфертов и реализуется через перемещение финансовых ресурсов во времени и пространстве.

По мере совершенствования механизмов распределения и перераспределения, развития финансовых рынков, сети финансовых посредников, спектра финансовых инструментов формы ее реализации становятся все более многообразными.

Перемещение финансовых ресурсов во времени связано с существованием разрыва во времени между получением и использованием денежных средств экономическими субъектами. С помощью финансовых инструментов происходят реализация приоритетов в формировании и использовании финансовых ресурсов во времени, синхронизация финансовых потоков, более равномерное во временном аспекте распределение налогового бремени, диверсификация страховых и иных рисков, инвестирование капитала.

Финансовая система способствует перемещению финансовых ресурсов не только во времени, но и в пространстве - между экономическими субъектами, регионами, странами. Процессы глобализации экономических отношений, отражающие радикальные изменения в мировом и национальных хозяйствах, сопровождаются усилением взаимосвязи финансовых систем и пространственной экспансии финансового капитала. Прорыв в развитии информационных технологий и коммуникационных средств, внедрение всемирных компьютерных сетей, интеграция торговых систем в единый «электронный» глобальный рынок обусловливают высокую мобильность финансового капитала.

В условиях внедрения инноваций, усиления глобального характера современных финансовых рынков и взаимопереплетения финансовых систем происходит ускорение процессов движения финансовых ресурсов во времени и пространстве при сокращении транзакционных издержек и увеличении эффективности финансовых операций. Глобальный рынок имеет комплексную, высокотехнологичную сеть каналов связи, потоков ресурсов и информации, опоясывающую весь мир; он работает в круглосуточном режиме, во всех часовых поясах, в форме организованных биржевых площадок и электронных торговых систем, что обеспечивает возможность доступа к финансовым ресурсам в режиме реального времени из любой точки Земли, совершения сделок, минуя посредников, предоставления полного пакета финансовых услуг всем категориям инвесторов.

Регулирующая функция финансовой системы показывает, в каком направлении происходит перераспределение финансовых ресурсов, формирование воспроизводственных, отраслевых и территориальных пропорций. Ее действие нацелено на обеспечение устойчивых темпов социально- экономического развития путем использования финансовых методов и инструментов макроэкономического регулирования, управления рисками экономической деятельности и ликвидностью финансовых активов, реализации экономически эффективных проектов, обеспечения оптимальных способов осуществления расчетов.

В сфере макроэкономического регулирования воздействие на экономические и социальные процессы осуществляется через бюджетную, налоговую, таможенную, инвестиционную и денежно-кредитную политику путем концентрации финансовых ресурсов в одних сегментах экономики и ограничения роста объема финансовых ресурсов в других. Оно направлено на предотвращение возможных или устранение имеющихся диспропорций, обеспечение развития передовых технологий, достижение социальной стабильности.

В части управления рисками экономической деятельности регулирующая функция финансовой системы обеспечивает возможность субъектам экономических отношений снизить риски своей деятельности путем привлечения услуг специализированных институтов и инструментов финансового рынка. Институты, принимающие на себя эти риски, используют различные формы и методы управления рисками, соответствующие их роли в финансовой системе. Основным институциональным элементом финансовой системы, обеспечивающим реализацию рассматриваемой функции, традиционно являются страховые организации, которые по договоренности сторон принимают на себя риски и оплачивают страховые требования. Государственные внебюджетные фонды, решающие задачи обеспечения социальной защиты населения, используют методы перераспределения национального дохода в пользу незащищенных социальных групп населения. Инвестиционные компании, управляющие фондами денежных средств, способствуют диверсификации рисков вкладчиков при сохранении и приумножении вложений и т.д. Для управления рисками применяются такие методы, как страхование, диверсификация и хеджирование, а также спектр приемов, которые позволяют перенести риск, предотвратить или возместить ущерб, избежать риска полностью, либо частично.

Регулирующая функция финансовой системы в части управления ликвидностью финансовых активов обеспечивает возможность смены формы финансового актива в зависимости от требований экономического субъекта к степени его ликвидности. Разные категории финансовых активов, обращающиеся на рынке, имеют различный уровень ликвидности. Известно, что наибольшей ликвидностью обладают деньги. Акции считаются менее ликвидными, чем облигации; долгосрочные ценные бумаги - менее ликвидными, чем краткосрочные; корпоративные ценные бумаги - менее ликвидными, чем государственные. Валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы обеспечивают оборот, хранение и накопление финансовых активов, а также эффективность их использования. Реализация рассматриваемой функции способствует выбору экономическими субъектами наиболее подходящих форм хранения и применения своих финансовых активов, сокращая время и упрощая проведение деловых операций.

Регулирующая функция финансовой системы способствует, помимо прочего, реализации экономически эффективных проектов путем выбора приемлемых способов и источников финансирования. Эффективность проекта во многом зависит от модели его финансирования. Выбор способов и источников финансирования определяется рядом факторов, и прежде всего степенью доступности тех или иных источников финансирования, их стоимостью. Регулирующая функция финансовой системы обеспечивает экономическим субъектам, реализующим проект, возможность выбора оптимальной модели финансирования, предполагающей наилучшее сочетание способов и источников финансирования при минимизации средневзвешенной стоимости финансовых ресурсов.

Реализация регулирующей функции финансовой системы в осуществлении расчетов и платежей заключается в оказании расчетных услуг, опосредующих движение финансовых ресурсов между экономическими субъектами. По мере развития научно-технического прогресса внедряются новые платежные системы и применяются все более совершенные платежные средства, что увеличивает скорость движения финансовых ресурсов и масштабы их пространственного перемещения. С развитием платежных систем традиционные двусторонние отношения расчетного обслуживания в рамках договора трансформируются в сетевую структуру взаимосвязей, построенную на многосторонней основе.

Контрольная функция финансовой системы предполагает контроль и мониторинг на всех стадиях формирования и использования денежных доходов и фондов и объективно отражает ход распределительного процесса. Она проявляется в контроле соблюдения законодательства, распределения валового внутреннего продукта, части национального богатства, внешних поступлений, а также расходования финансовых ресурсов по целевому назначению. Финансовый контроль направлен на обеспечение развития производства, ускорение научно-технического прогресса, улучшение качества работы во всех сферах и звеньях экономики, стимулирование, рациональное и бережливое расходование материальных, трудовых, финансовых ресурсов и природных богатств, сокращение непроизводительных расходов и потерь, пресечение бесхозяйственности и расточительства.

Мобилизационная функция финансовой системы обеспечивает возможность формирования сбережений, накопления богатства и доходов. Она реализуется путем накопления капитала и его аккумулирования с помощью финансовых институтов в интересах участников рынка и общества в целом. Данная функция позволяет за счет накоплений противодействовать инфляционным и кризисным процессам в экономике, обеспечивать устойчивость и ликвидность национальной валюты, формировать ресурсы для их дальнейшего инвестирования.

Функция широкого финансового информирования, которую выполняет финансовая система, способствует принятию экономическими субъектами оптимальных решений благодаря информационному обеспечению.

В России функция широкого финансового информирования реализована через различные печатные издания, статистические справочники и базы данных по финансовому сектору, финансовому состоянию организаций, структурам, оказывающим финансовые услуги, и пр. Самую доступную и оперативную информацию обеспечивают интернет-ресурсы, где в режиме реального времени отражаются изменения котировок, биржевых курсов, курсов валют и иных финансовых индикаторов. Среди наиболее известных интернет-ресурсов, такие как Alpari.ru; cbr.ru; ru.investing. corn; stocknavigator.ru; vedi.ru. Кроме того, ряд компаний, работающих на финансовом рынке, представляет информацию в виде аналитических обзоров и докладов: «Альфа-Капитал. Аналитика»; «Анализ рынков от ВТБ 24»; «Инвесткафе. Пульс рынка»; «Интерфакс»; «РосБизнесКонсалтинг» (РБК); «ВТБ 2 4. Те ха нал и: j Fo rex »; «Норд-Капитал. Аналитика»; «Прайм-ТАСС»; «Финам»; «Финмаркет»; «Рейтинговое агентство АК&М»; «Alpari. Аналитика Forex»" «Forexpf. Forex»; «FusionMedia. Обзор рынка»; «TeleTrade. Мнения экспертов»; «TeleTrade. Теханализ» и пр.

Информация является важным фактором, определяющим направления движения финансовых ресурсов. К такой информации относятся процентные ставки, курсы валют, курсы акций, индексы фондового рынка, цены, тарифы и пр. Так, динамика процентных ставок на финансовых рынках выступает индикатором экономического развития, свидетельствующим о его общем тренде, а рыночная оценка тех или иных активов - ключевым инструментом минимизации рисков операций, сопряженных с движением капитала. Детальный анализ и учет финансовой информации способствуют принятию экономическими субъектами хозяйственных решений, эффективность которых во многом обусловлена полнотой, достоверностью и своевременностью этой информации. Однако информация несовершенна, кроме того, ее асимметрия порождается действиями самих экономических субъектов. В этой связи деятельность инфраструктурных институтов финансовой системы позволяет упростить процесс получения и обработки информации для всех участников экономических процессов и тем самым понизить уровень информационной асимметрии.

Рубцов Б. Б., Селезнев П. С. Современные тенденции развития и антикризисного регулирования финансово-экономической системы: монография. М.: ИПФРА-М, 2015. С. 18.

Финансы представл/ собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизированных и де-централизированных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

Финансовые отношения могут возникать между:

1)государством и юридическими, физическими лицами (уплата налогов);

2)между физическими и юридическими лицами (оплата студента за обучение);

3)между юридическими лицами (аренда одного предприятия здания, принадлежащему другому предприятию);

4)между отдельными государствами (международные финансовые отношения).

Основные признаки финансов:

1_денежные отношения между двумя субъектами, т. е. деньги выступают материальной основой существования и функционирования финансов (где нет денег, не может быть и финансов);

2)субъекты обладают разными правами в процессе этих отношений: один из них (государство) обладает особыми полномочиями;

3)в процессе этих отношений формируется общегосударственный фонд денежных средств – бюджет (следовательно, можно сказать, что эти отношения носят фондовый характер);

4)регулярное поступление средств в бюджет не может быть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера, что достигается посредством правовой нормотворческой деятельности государства, создания соответствующего фискального аппарата.

24. Сущность финансов и их функции

Финансы – система отношений в обществе по поводу образования и использования денежных фондов в соответствии с функциями и ролью категорий входящих в состав финансов.

К финансам относят:

1)Гос/ финансы (гоc. бюджет, налоги, государственный кредит, внебюджетные фонды, финансы государственных предприятий, государственное страхование)

2)Кредитная система (операции Центрального Банка, операции коммерческих банков, выпуск денег, коммерческая страховая система, инвестиционные фонды, коммерческие пенсионные фонды)

3)Финансы отраслей (финансы организаций производственной сферы, финансы предприятий непроизводственной сферы, финансы других хозяйствующих субъектов)

4)Финансовый рынок (операции с ценными бумагами, операции с драгоценными металлами и камнями, операции с недвижимостью, прочие операции)

5)международные финансы (финансы транснациональных корпорации)

Финансы – экономические отношения, возникающие между экономическими субъектами в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств.

Функции финансов

Функции любой экономической категории характеризуют род или виды осуществляемой с её помощью деятельности. Функции финансов характеризуют форму выражения их общественного значения; к функциям финансовотносят:1.распределительная; 2.контрольная; 3.накопительная; 4.регулирующая; 5.стабилизационная

На микроуровне финансы выполняют след. функции:

1.формирование финансовых ресурсов

2.использование финансовых ресурсов

3.регулирование денежных потоков

ФМ представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

Успешное функционирование ФМ во многом определяется эффективностью его организации, т.е. созданием структуры управления финансовой деятельностью предприятия, которая в свою очередь представляет собой взаимосвязанную совокупность внутренних структурных подразделений предприятия, обеспечивающих разработку и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности и несущих ответственность за результаты этих решений.

В максимизации благосостояния путём увеличения рыночной стоимости компании - рыночной стоимости акций предприятия.

В качестве субъекта управления выступают собственник (цели и стратегии), финансовый директор (общее управления финансами); финансовый менеджер (выполняет функции ФМ).

объекты управления :

1. Финансовые ресурсы предприятия – совокупность аккумулируемых предприятием собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде, источники формирования и конкретные направления использования которых имеют четко установленную регламентацию.

2. Источники формирования финансовых ресурсов : собственные, привлеченные и заемные.

3. Финансовые отношения : всегда опосредованные денежными средствами. По своему характеру вся совокупность финансовых отношений предприятия подразделяется на внешние и внутренние

§ Система внешних финансовых отношений предприятия включает:

1. Финансовые отношения предприятия с органами государственных финансов (государственными и местными бюджетами; государственными внебюджетными целевыми фондами; другими органами государственных финансов).

2. Финансовые отношения предприятия с партнерами по операционной деятельности (поставщиками сырья, материалов и полуфабрикатов; покупателями готовой продукции; предприятиями производственно-коммерческой инфраструктуры).

3. Финансовые отношения предприятия с партнерами по финансово-инвестиционной деятельности (коммерческими банками; финансово-кредитными небанковскими институтами; инвестиционными фондами и компаниями; страховыми компаниями; органами финансово-инвестиционной инфраструктуры).

4. Финансовые отношения предприятия с другими хозяйствующими субъектами и домашними хозяйствами.

§ Система внутренних финансовых отношений предприятия включает:

1. Финансовые отношения предприятия в рамках объединения (холдинга, союза, ассоциации ). Эта группа финансовых отношений предприятия отнесена к внутренним в связи с тем, что они в значительной степени регулируются внутренними нормами, действующими в конкретном объединении (т.е. представляют собой форму внутриотраслевых финансовых связей). Кроме того, в таком объединении предприятие может выступать в роли головного, имея финансовые отношения с другими, дочерними предприятиями.

2. Финансовые отношения в рамках предприятия (с учредителями - акционерами, участниками; с персоналом; между органами управления предприятием и его структурными подразделениями; между различными структурными подразделениями предприятия - его "центрами ответственности").

Финансовый менеджмент выполняет совокупность функций: общих – менеджмента и специальных финансов:

Общие: - разработка целей и стратегии;

Создание организационной структуры управления;

Создание информационной системы;

Анализ результатов финансовой деятельности;

Финансовое планирование;

Разработка системы стимулирования;

Финансовый контроль;

специальные: - управление активами;

Управление капиталом;

Управление денежными потоками;

Управление инвестициями;

Управление финансовыми рисками и антикризисное управление.

Для достижения целей и выполнения функций необходим механизм:

Финансовый механизм: представляет собой совокупность основных элементов:

1) Система регулирования финансовой деятельности: гос. нормативно-правовое, рыночный механизм и внутренний в рамках самого предприятия (учетная политика)

2) Система внешней поддержки финансовой деятельности: внешнее финансирование, кредитование, страхование;

3) финансовые методы: бюджетирование, планирование, контроль, экспертная оценка, балансовые;

4) финансовые рычаги (показатели): ставки кредитования, налогообложения, цены, выручка, прибыль, дивиденды;

5) информационное обеспечение необходимо для выработки и оценки реализации управленческих решений;

6) организационное обеспечение (персонал).

Полезные инструменты