Наличие у коммерческой организации собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, основными показателями которых являются:
- платежеспособность, т.е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
- ликвидность - способность в любой момент совершать необходимые расходы;
- возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.
Эффективное использование оборотного капитала играет
большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости, оказывают факторы кризисного состояния экономики:
- снижение объемов производства и потребительского спроса;
- высокие темпы инфляции;
- разрыв хозяйственных связей;
- нарушение договорной и платежнорасчетной дисциплины;
- высокий уровень налогового бремени;
- снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.
Все перечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия. Вместе с тем предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые оно может активно влиять. К ним относятся:
- рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);
- сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);
- эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности (Рок), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (#рп) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (Сок):
п Ярп 100 “ок _ р
""ОК
Пример. Подставляя условные данные, приведенные в табл. 6.6, можно рассчитать рентабельность оборотного капитала для базисного и планового периодов.
Таблица 6.6. Исходные данные расчета оборачиваемости оборотных средств
Показатели Условные обозначения Базисный
период Плановый
период Прирост (уменьшение)
1. Объем реализации продукции или выручка от реализации, тыс. руб. ВР 24 840 25 920 1 080
2. Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб. пРП 5 150 6 050 900
3. Средние оборотные средства, тыс. руб.* 10 074 10 080 6
4. Число дней в периоде Д 360 360
* Величина средних оборотных средств определяется как сумма оборотных средств на начало и конец года, деленная на 2.
„ „ 6050100%,п
Плановый период: -10 080- =
Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.
В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, вопервых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; вовторых, скорость оборота.
Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в дняхохватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.
Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях (Обок) определяется делением оборотного капитала (Сок) на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации (РП) к длительности периода в днях (Д) или же как отношение длительности периода к количеству оборотов (Код):
06ОК=СОК:^=^РП"Д=1^=Л"К3‘
Пример. Для расчета длительности одного оборота в днях используются 3 метода (табл. 6.7).
Период 1й метод
ПК г рп Обок = Сов. 2й метод О^ок =ДКоб 3й метод Обок=Д.Кг
Базисный, пт л.24 840,
10 0/4: = 146 дней
360 360:2,466 = = 146 дней 360*0,406 = = 146 дней
Плановый 25 920
10 080: * = 140 дней 360 360: 2,571 = * 140 дней 3600,389= 140 дней
Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.
Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени - год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной (или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период (как правило, год):
„ _ РП обТ,- »
""ок
т.е., подставив значения:
в базисном периоде: 24 840: 10 074 = 2,466;
в плановом периоде: 25 920: 10 080 = 2,571.
Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной (или товарной) продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:
- растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;
- на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.
Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Обратный коэффициент оборачиваемости, или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств (К3) показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Этот показатель называют также коэффициентом обеспеченности оборотными средствами. Рассчитывается он следующим образом:
к - ^°6 = ^
3 РП Ко6
Или, подставив значения:
в базисном периоде: 10 074: 24 840 = 0,406 или 1: 2,466 = 0,406; в плановом периоде: 10 080: 25 920 = 0,389 или 1: 2,571 = 0,389. Полученные данные показывают, что на предприятии произошел рост эффективности использования оборотных средств. Это выразилось в росте рентабельности оборотного капитала с 51,12% до 60,02%. Этот положительный сдвиг отразился на ускорении оборачиваемости оборотных средств.
Длительность одного оборота в днях снизилась со 146 до 140 дней, снизился коэффициент загрузки или обеспеченности производственного процесса оборотными средствами с 40,6 к. на 1 руб. реализуемой продукции до 38,9 к. Количество оборотов оборотных средств увеличилось и составило в плановом периоде 2,57 против 2,47 оборотов в год в базисном периоде, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки от реализации на каждый рубль вложенных оборотных средств.
Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.
Показатели оборачиваемости мадуг быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, средства в расчетах и дебиторская задолженность.
Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение затрат на производство к средней величине запасов; оборачиваемость незавершенного производства - как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства; оборачиваемость готовой продукции - как отношение отгруженной или реализованной продукции к средней величине готовой продукции; оборачиваемость средств в расчетах - это отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности.
Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств, их называют частными показателями оборачиваемости.
Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и как следствие на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.
Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств. Данные для расчета относительной экономии оборотных средств приводятся в табл. 6.8.?
Пример. Расчет относительной экономии оборотных средств. Таблица 6.8. Исходные данные
Показатели Условные Базисный Плановый
обозначения период период
1. Объем реализованной про
дукции или выручка от реа
лизации, тыс. руб. ВР 24 840 25 920
2. Коэффициент роста про
дукции К 1,044
Проста
3. Средняя величина оборот
ных средств, тыс. руб. ^ок 10 074 10 080
4. Оборачиваемость оборот
ных средств, дн. Обок 146 140
5. Коэффициент оборачи
ваемости К06 2,4657 2,5714
Расчет экономии оборотных средств (Эок) может производиться различными способами.
1й способ: Эок = Сок.плСок.баз " Проста»
Эок = 10 080 - 10 074 * 1,044 = - 432 тыс. руб.;
1 (О^ок.баз
25 920 (140146)
_ _ ВРт
^об.пл К ’ лоб.баз
25 920 25 920
2,5714 2,4657
= -432 тыс. руб.;
ок
Как видим, на предприятии в результате роста эффективности использования оборотных средств произошло относительное высвобождение оборотных средств. Финансовый результат от ускорения оборачиваемости составил 432 тыс. руб.
Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижении оптимального?
соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Исключительно важной задачей является также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

Длительность нахождения капитала в обороте зависит от влияния внешних и внутренних факторов.

К внешним следует отнести факторы, не зависящие от деятельности предприятия: экономическую ситуацию в стране и связанные с этим условия хозяйствования, отраслевую принадлежность и масштабы деятельности организации.

К внутренним относятся факторы, определяемые деятельностью самой организации: ценовая политика, структура активов, методика оценки запасов, условия и сроки расчетов, система материально-технического обеспечения, кредитная политика.

Экономическая эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью.

Оборачиваемость оборотных активов определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, нахождения их в процессе производства, до выпуска и реализации готовой продукции и поступления денег на счета организации.

К основным показателям эффективности использования оборотных средств относятся:

1. Коэффициент оборачиваемости - число оборотов, проделанных оборотными средствами за анализируемый период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства. Он рассчитывается как частное от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период (как правило, год):

К об = ВР/ОА.

Чем быстрее оборачиваются авансированные оборотные средства, тем лучше достижимый результат - с помощью одной и той же суммы средств производится и реализуется больше продукции.

2. Период оборота , или длительность одного оборота - число дней, за которые оборотные средства возвращаются на предприятие, проделав полный кругооборот заготовления, производства и реализации продукции. Рассчитывают период оборота путем деления длительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости. Поскольку производственно-коммерческий цикл заканчивается реализацией, то в расчете оборачиваемости участвуют показатели выручки от реализации и средней величины оборотных средств в анализируемом периоде:

Дл = Д/К об = Д × ОА/ВР.

3. Коэффициент загрузки (капиталоемкость) – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Рассчитывается он следующим образом:

К заг = ОА/ВР = 1/К об.

4. Рентабельность текущих активов - показатель, дающий комплексную оценку эффективного использования оборотного капитала:

Таким образом, если компания стремится сохранить или увеличить рентабельность вложенного оборотного капитала, то она должна при снижении рентабельности продаж ускорять оборачиваемость, а при замедлении оборачиваемости увеличивать рентабельность продаж. Другими словами, предоставляя покупателю отсрочку платежа (замедление оборачиваемости), нужно брать за это плату, а получая деньги вперед (ускорение оборачиваемости), можно предоставлять скидки. Нельзя одновременно и предоставлять скидки и давать отсрочку платежа, это приведет к падению рентабельности и потере платежеспособности предприятия-поставщика.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства организации.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия).

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производства продукции. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Нельзя допускать иммобилизации оборотных средств - отвлечения оборотных средств из оборота предприятия на затраты, не предусмотренные планом или не имеющие установленных источников покрытия.

Кроме этого, элементы оборотных производственных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, составляющего непрерывный процесс. В связи с этим различают понятия производственного и финансового циклов.

Производственный цикл начинается с момента закупки сырья и материалов и заканчивается отгрузкой готовой продукции. Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по формуле:

ПЦ = ПО ПЗ + ПО НЗП + ПО ГП,

где ПЦ – продолжительность производственного цикла предприятия, дн.;

ПО ПЗ – период оборота запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, дн.;

ПО НЗП – период оборота незавершенного производства, дн.;

ПО ГП – период оборота запасов готовой продукции, дн.

Финансовый цикл начинается с оплаты кредиторской задолженности по поставке сырья и материалов и заканчивается оплатой покупателем дебиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) в организации определяется по следующей формуле:

ФЦ = ПЦ + ПО ДЗ – ПО КЗ,

где ФЦ – продолжительность финансового цикла в организации, дн.;

ПЦ – продолжительность производственного цикла организации, дн.;

ПО ДЗ – средний период оборота дебиторской задолженности, дн.;

ПО КЗ – средний период оборота кредиторской задолженности, дн.

Между продолжительностью производственного и финансового циклов организации существует тесная взаимосвязь, отраженная в понятии «операционный цикл» (рис. 2).

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности , оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры .

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов любой организации, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы компании и, как следствие, получения прибыли. Использование оборотных средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

В практике анализа, для оценки оборотных активов применяют разнообразные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как по всему оборотному капиталу фирмы в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал элементам или их группам.

Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса .

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств.

Эффективность использования оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:

1. Длительность одного оборота (Д). Показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Определяется по формуле:

Д = Сср х Тпер / Vp

2. Коэффициент оборачиваемости (Коб). Информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами организации. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коб = Vp / Со

При анализе показателя необходимо уделить внимание сравнению уровня коэффициента оборачиваемости по данным анализируемого предприятия и родственных предприятий, а также компаний-конкурентов. Одним из главных направлений анализа является и изучение динамики показателя. Рост показателя говорит об ускорении оборачиваемости. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь организации для операционной деятельности.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз). Показатель характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции:

Кз = Сср / Vp = 1 / Коб

4. Рентабельность оборотных средств (Рс). Показатель рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) к среднегодовой стоимости оборотных средств по следующей формуле:

Рс = Пч/Сср х 100%

Где,
Тпер - число дней в периоде;
Vр - выручка;
Пч - чистая (валовая) прибыль;
Сср - среднегодовая стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года деленная на два).

Для наглядности расчета эффективности использования оборотных средств, можно свести показатели в обобщающую таблицу:

№ п/п	Показатели	Базовый период	Отчетный период	Динамика к базовому периоду
				тыс. руб.	%
1	Выручка от продаж, тыс. руб.
2	Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.
3	Стоимость реализованной продукции, тыс. руб.
4	Прибыль, тыс. руб.
5	Коэффициент оборачиваемости
6	Длительность одного оборота, дни
7	Коэффициент загрузки оборотных средств
8	Рентабельность оборотных средств, %

Ускорение оборачиваемости оборотных средств, т.е. сокращение времени прохождения оборотными средствами всего кругооборота и отдельных его стадий снижает потребность в этих средствах, происходит высвобождение оборотных средств из оборота. И наоборот, замедление оборачиваемости, сопровождается вовлечением дополнительных средств в оборот, что негативно влияет на эффективность использования оборотных средств.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств (С абс) происходит в тех случаях, когда объем реализации обеспечен меньшим использованием оборотных средств в отчетном периоде (С 1) по сравнению с базисным периодом или плановой потребностью (С 0):

С абс = С 1 - С 0

Относительное высвобождение оборотных средств (С отн) получается при ускорении оборачиваемости с ростом объема продаж или производства. Главное отличие от абсолютного высвобождения, это то что, при этом средства компании не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства. Относительное высвобождение оборотных средств определяется по формуле:

С отн = (С 0 * В 1)/В 0 - С 1

С отн = С 0 * I v - С 1

Где,
В 0 , В 1 - объем реализованной продукции в базисном (плановом) и отчетном периоде;
С 0 , С 1 - средний остаток оборотных средств в базисном (плановом) и отчетном периоде;
l v - темп прироста объема производства продукции, т.е. V 1 /V 0 .

Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатели их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости способствует сокращению потребности в оборотных активах, приросту объема продукции, увеличению суммы получаемой прибыли и, следовательно, повышению устойчивости финансового состояния.

Для получения максимально полной информации о состоянии оборотных средств рекомендуется рассматривать соответствующие показатели в динамике за определенный временной интервал (как правило, 3 периода), соблюдая требование сопоставимости показателей. Такой анализ позволяет охарактеризовать изменения, которые происходили в организации за анализируемые периоды, и спрогнозировать их на будущее.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Оборотные средства и их экономическое содержание. Источники формирования и контроль использования оборотного капитала. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Показатели эффективности использования оборотного капитала и доходности.

курсовая работа , добавлен 23.07.2011


Понятие оборотных активов, также основные критерии и показатели эффективности их использования. Анализ объема и структура оборотного капитала исследуемого предприятия, его оборачиваемости и факторов изменения, расчет резервов повышения эффективности.

курсовая работа , добавлен 07.04.2014


Понятие, состав и классификация оборотного капитала, его роль в производстве. Цели, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала. Анализ эффективности и интенсивности использования оборотного капитала, ускорение его оборачиваемости.

курсовая работа , добавлен 09.12.2015


Понятие, состав и структура оборотного капитала организации, его функции и значение. Определение показателей, характеризующих эффективность использования оборотного капитала, на примере ООО "Электрика". Резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств.

курсовая работа , добавлен 11.11.2010


Экономическая сущность оборотного капитала предприятия. Методы повышения эффективности его использования. Предложения по повышению эффективности использования оборотного капитала. Организационно-экономическая структура ООО "Краснодарторгтехника".

дипломная работа , добавлен 08.03.2012


Состав и источники формирования оборотного капитала. Нормирование оборотных средств. Метод прямого счета, аналитический и коэффициентный. Анализ продолжительности оборота капитала в ОАО "Птицефабрика "Юбилейная". Показатели ликвидности организации.

курсовая работа , добавлен 14.01.2015


Характеристика оборотного капитала промышленной организации и его роли в повышении рентабельности в условиях рыночных отношений. Состав и значение оборотного капитала. Пути повышения рентабельности за счет эффективного использования оборотного капитала.

курсовая работа , добавлен 23.03.2013


Понятие и структура оборотного капитала. Методы определения плановой потребности в оборотном капитале. Показатели эффективности использования оборотных средств. Способы интенсификация производства при неуклонном соблюдении принципа ресурсосбережения.

курсовая работа , добавлен 10.01.2015

Финансовые показатели эффективности использования оборотного капитала

С развитием рыночных отношений оптимизация использования оборотного капитала становится все более актуальной, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости организации и ее платежеспособности .

Эффективность использования оборотных средств характеризу­ется системой экономических показателей. Одним из них является соотношение размещения их в сферах производства и обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу и цикл производства (при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются. О степени ис­пользования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств. Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств - длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации (зачисления выручки на расчет­ный счет).

Оборачиваемость оборотных средств является разной на пред­приятиях как одной, так и различных отраслей экономики. Это зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машинострое­нии с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее; кругооборот в пищевой и добывающих отраслях про­мышленности совершается быстрее.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется тремя вза­имосвязанными показателями:

Длительностью одного оборота в днях;

Числом оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости);

Суммой занятых на предприятии оборотных средств на едини­цу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота средств в днях (О) исчисляется по формуле

где С - остатки оборотных средств (средние или на определенную дату).

Средние остатки оборотных средств рассчитываются по средней

хронологической: (½ остатка на начало + остаток на начало каждого

месяца + ½ остатка на конец периода): число месяцев в изу­чаемом

Т - объем товарной продукции;

Д - число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период или коэффици­ент оборачиваемости оборотных средств (Ко) исчисляется по фор­муле

Чем выше в данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (К3), обратный коэф­фициенту оборачиваемости, определяется по формуле

и характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. Этот пока­затель свидетельствует о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств только в сопостав­лении данных за несколько лет и исходя из динамики коэффициента.

Объем товарной продукции по себестоимости за прошедший год - 150 млн. руб. При сумме оборотных средств на конец этого года в 18 млн. руб. длительность одного оборота составит 43 дня, ((18 x 360): 150). Коэффициент оборачиваемости составит 8,3 (150: 18). Следовательно, данные оборотные средства совершили 8,3 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств при­ходилось 8,3 руб. реализованной продукции. Коэффициент загрузки со­ставит 0,12 (18: 150). Следовательно, на 1 руб. реализованной продук­ции приходится 0,12 руб. оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчис­ляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и от­дельным элементам, по плану и фактически.

Плановая оборачивае­мость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам , фактическая - по всем оборотным средствам .

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактичес­ких показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости обо­ротных средств выявляется ее ускорение или замедление. При уско­рении оборачиваемости из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вов­лекаются дополнительные средства. Оборачиваемость может быть определена как общая и как частная.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность исполь­зования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, но не отражает особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемо­сти средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением обо­рачиваемости на другой, и наоборот.

Рассмотренные выше взаимосвязанные показатели оборачивае­мости отражают общую оборачиваемость оборотных средств. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости исчисляется показатель частной оборачиваемости оборотных средств.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, группе, а так­же по отдельным элементам оборотных средств.

Для определения влияния структурных изменений сопоставля­ются остатки отдельных элементов оборотных средств с объемом то­варной продукции (Т), который принимался при исчислении общей оборачиваемости оборотных средств. При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, т. е. общей оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств по отдельным видам (сы­рье, материалы, топливо и др.), исчисляемая при расчете нормативов собственных оборотных средств, а также для конкретизации изменения общей оборачиваемости или других целей, определяется по тем же формулам, исходя из остатков этих видов товарно-материальных ценностей (С) и оборота по расходу их за соответствующий период. Так, за оборот (Т) для определенных видов производственных запа­сов принимается не объем товарной продукции, а расход данного вида оборотных средств в процессе производства за соответствующий период.

В результате ускорения оборачиваемости определённая сумма оборотных средств высвобождается. Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период. Абсолютно высвободившиеся оборотные средства могут быть направ­лены предприятием на дальнейшее расширение производства, освое­ние новых видов изделий, улучшение системы снабжения и сбыта и другие меры по совершенствованию предпринимательской деятель­ности.

Относительное высвобождение оборотных средств возможно в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предпри­ятии.

Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из обо­рота, так как находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства.

Пример расчета относительного высвобождения средств. Фактический объем товарной продукции по себестоимости в текущем году - 100,8 тыс. руб. Фактическая сумма всех оборотных средств на конец текущего года - 11,2 тыс. руб. Объем товарной продукции на планируемый год - 144 млн. руб. при намечаемом ускорении оборачиваемости оборотных средств на три дня.

При этих условиях оборачиваемость оборотных средств в текущем году составит 40 дней (11,2 х 360:100,8).

Сумма оборотных средств, исходя из объема товарной продукции в предстоящем году и оборачиваемости в текущем, будет определена в 16 млн. руб. (144 млн. руб. х 40: 360).

Сумма оборотных средств, исходя из, объема товарной продукции в предстоящем году, с учетом ускорения их оборачиваемости составит 14,8 млн. руб. (144 млн. руб. х: 360).

Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускоре­ния оборачиваемости в предстоящем году равно 1,2 млн. руб. (16 млн. руб.-- 14,8 млн. руб.).

Отчетность