Миграция капиталов стала ускорятся в последней трети 19в. и стал заметным явлением к концу 19-началу 20вв.

Процесс движения капиталов на мировом рынке развивается очень неравномерно. Лишь с 60-70х г. этот процесс получил широкое распространение.

Особенности вывоза капиталов в современных условиях.

1. изменение соотношения между центрами притяжения мировых инвестиций. В данном случае особенность такова: индустриальные страны в 90-е годы стали в основном нетто-экспортерами капиталов (чистыми экспортерами), причем усилились взаимные потоки между самыми развитыми странами.

2. ускоряется процесс привлечения инвестиций развивающимися странами.

3. усиливается конкуренция за привлечением иностранных капиталов между развивающимися странами, странами Восточной Европы (бывшие соц.страны), а также Россией, но все равно основным объектом м/н движения капитала являются развитые страны.

2. Изменение в структуре форм и институтов инвестирования. Сейчас в общем объеме капиталов на мировом рынке преобладают портфельные инвестиции. 2/3 инвестиционных ресурсов приходится на облигации. Развитие портфельного инвестирования стимулирует в свою очередь развитие сферы деятельности институциональных инвесторов. В данном случае капитал сосредотачивается в учреждениях, фондах.

3. Усиление взаимопроникновения м/н инвестирования, то есть происходит объединение рынков капитала и валютных рынков.

4. Более быстрый рост движения капитала, чем движения товара,- так для удвоения мирового товарооборота нужны были последние 17 лет, а для удвоения финансовых потоков всего 4 года.

Особенность движения капитала в современных условиях связана с электронными средствами связи, упрощением инфраструктуры рынка капиталов. В настоящее время почти отсутствует национальная принадлежность капитала и он носит преимущественно спекулятивный характер. За границей вкладывают в реальный сектор только единицы, остальные носят спекулятивный характер. 9/10 операций на фондовых биржах мира не имеют никакого отношения ни к торговле, ни к долгосрочным инвестициям. В связи с разрастанием этого капитала, с усилением неуправляемости им, перед мировым обществом стала проблема усиления регулирования финансовой сферы, причем регулирования на национальном уровне и м/н регулирование.

29. Сущность, причины и формы международной миграции капитала.

На современном этапе развития мирового хозяйства одним из основных факторов развития МЭО считается вывоз капитала, его международные перемещения. Такие формы МЭО, как международная торговля товарами, услугами, технологиями затрагивают валютно-финансовые аспекты: при осуществлении экспортно-импортных операций проводятся международные расчеты или требуются международные кредиты, при международной миграции рабочей силы переводятся трансферты заработной платы. Таким образом, международные валютно-кредитные и финансовые отношения являются предпосылкой развития МЭО, и его следствием.

В настоящее время масштабы и значимость международного перемещения капиталов достигают такого уровня, что данный процесс можно рассматривать как особую форму МЭО. Современные темпы роста экспорта капитала во всех его формах опережают темпы роста товарного экспорта и темпы роста ВВП в промышленно развитых странах.

Становление и развитие ММК началось значительно позже таких форм МЭО, как международная торговля товарами, международная трудовая миграция. Для возникновения только возможности экспорта капитала требовались достаточно значительные накопления его в стране.

Вывоз капитала – это процесс изъятия части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

Вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся страны и бывшие социалистические страны.

Экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

Международная миграция капиталов – это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

Объективной основой ММК является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается:

· в неравномерности накопления капитала в различных странах; в «относительном избытке» капитала в отдельных странах;

· в несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства. По оценкам специалистов, на начало 90-х годов размер «относительного избытка капитала» достиг 180-200 млрд. долл.

На развитие процесса ММК влияют две группы факторов, среди которых:

1) факторы экономического характера:

· развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

· глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран (особенно с воздействием НТР и развитием мирового рынка услуг);

· углубление международных специализации и кооперации производства;

· рост транснационализации мировой экономики (так, объемы производства продукции зарубежными филиалами ТНК США в 4раза превышают объем товарного экспорта из самих США);

· рост интернационализации производства и интеграционных процессов;

2) факторы политического характера:

· либерализация экспорта (импорта) капитала (СЭЗ, оффшорные зоны и др.)

· политика индустриализации в странах «третьего мира»;

· проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса);

· политика поддержки уровня занятости.

Вышеперечисленные факторы предопределяют ММК на макроэкономическом уровне. Наряду с этим имеет место экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая субъекты к экспорту и импорту капитала.

Международное перемещение капиталов имеет важное значение для развития мирового хозяйства, так как ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран, увеличивает их внешнеторговый оборот, ускоряет экономическое развитие и способствует росту объёмов производства, повышает конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке, повышает технический потенциал стран-импортеров, увеличивает занятость в стране.

Формы международной миграции капитала.

ММК имеет целый ряд форм реализации, которые на практике классифицируются по нескольким признакам, представленным в таблице:

Классификационный признак	Формы ММК
По форме собственности мигрирующего капитала	Частный; государственный; международных (региональных) валютно-кредитных и финансовых организаций; смешанный.
По срокам миграции капитала	Сверхкраткосрочный (до 3-х мес.); краткосрочный (до 1-1,5 лет); среднесрочный (от 1 года до 5-7 лет); долгосрочный (свыше 5-7 лет и до 40-45)
По форме предоставления капитала	Товарный; денежный; смешанный
По цели и характеру использования мигрирующего капитала	Предпринимательский; ссудный.

Ввоз и вывоз капитала

Ссудный капитал

Предпринимательский капитал

Займы и кредиты

Банковские депозиты и средства на счетах в др. финансовых институтах

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Основными формами ММК являются ввоз и вывоз предпринимательского и ссудного капитала (см. рисунок ниже)

Под международной миграцией капитала (от лат. migratio - перемещение) понимают перемещение капитала из одной страны в другую.

Международная миграция капитала выступает в двух формах :

• вывоз, или экспорт, капитала, при этом он размещается за пределами данной страны;
• ввоз, или импорт, капитала, при этом в экономику данной страны вкладываются инвестиции из-за рубежа.

В зависимости от форм собственности различают три вида мигрирующего капитала:

• частный;
• государственный;
• международный.

По характеру использования выделяют две основные формы мигрирующего капитала:

• предпринимательский капитал;
• ссудный капитал.

Миграция

предпринимательского капитала

Предпринимательский капитал - это инвестиции в предприятия, как в новые, так и в уже действующие.

Различают два вида инвестиций:

• 1) прямые инвестиции - капиталовложения непосредственно в машины, оборудование и другие факторы производства;
• 2) портфельные - вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги зарубежных предприятий.

Особой формой портфельных инвестиций является участие иностранного капитала в совместных предприятиях, в которых контрольный пакет акций остается у национальных государственных или частных фирм. Взамен иностранный капитал получает причитающуюся ему долю прибыли, которую он вывозит из страны или использует для инвестиций на месте.

Сегодняшняя миграция инвестиционного капитала весьма разнообразна, отличается от прежней. Если в конце XIX - начале XX в. преобладал вывоз капитала в колониальные и зависимые страны, в настоящее время большая часть прямых частных инвестиций приходится на промышленно развитые страны. При этом имеет место перекрестное (встречное) перемещение капиталов, при котором каждая страна выступает в двух ролях:

• 1) экспортера-инвестора;
• 2) импортера капитала.

Причинами вывоза капитала являются:

• относительно низкая доходность капитала в какой-либо сфере национальной экономики;
• более благоприятные условия приложения капитала в другой стране - дешевле ресурсы, ниже налоги и т.д.;
• объединение фирм разных стран для увеличения финансовых возможностей с целью осуществления сложных дорогостоящих проектов, разделения хозяйственного риска;
• расширение рынка сбыта собственной продукции.

Ввоз капитала оправдан, когда страны, испытывающие потребность в дополнительном капитале, создают благоприятные условия для инвестиций, получения дополнительных прибылей за счет дешевых факторов производства и др.

Причины ввоза капитала :

• 1) возможность получения дополнительных средств для развития бизнеса;
• 2) внедрение передовой зарубежной техники, технологий и организации производства в национальную экономику;
• 3) расширение и диверсификация своего производства, повышение его эффективности;
• 4) создание дополнительных рабочих мест на новых или расширяющихся предприятиях.

Активные процессы ввоза и вывоза капитала привели к возникновению и развитию взаимовыгодных совместных предприятий (предприятий с использованием иностранного капитала), ведущих свою деятельность в мировом масштабе. Прежде всего, это транснациональные корпорации (ТНК), национальные по капиталу, но интернациональные по сфере деятельности. С одной стороны, они являются стержнем эффективной интернациональной деятельности, с другой - могут монополизировать рынки тех или иных товаров, перераспределять доходы в свою пользу, допускать экологические и другие злоупотребления.

Миграция ссудного капитала

Чрезвычайно важная роль в современных экономических отношениях принадлежит ссудному капиталу. Важнейшие формы заимствования: вклады в иностранные банки (при вывозе капитала) и внешние займы (при ввозе капитала).

Развитой современной формой ссудного капитала является международный кредит. В его основе - предоставление странами друг другу денежных или товарных ресурсов в долг на условиях возвратности, платности, срочности. При этом участниками сделок могут выступать отдельные частные фирмы, государственные учреждения, правительства стран, а также международные организации. Наиболее известными мировыми финансово-кредитными центрами являются Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР) или Всемирный банк, сегодня играющие важную роль в интеграционной деятельности.

Неэффективное использование кредитов может превратить страну в несостоятельного должника. Поэтому МВФ и другие влиятельные структуры, прежде чем предоставить кредит, тщательно изучают финансовые возможности страны и целевую направленность заимствований.

Как правило, чрезмерные внешние долги при высоких процентных ставках истощают страну, подрывают перспективы ее дальнейшего самостоятельного социально-экономического развития.

Новые формы заимствования

В условиях глобализации экономики, наряду с увеличением кредитных потоков через традиционные каналы Западной Европы и Северной Америки, набирают силу новые финансовые центры в развивающихся странах (Сингапур, Гонконг, Кувейт и др.), появляются новые формы кредитных отношении. В частности, возрастает число так называемых кредитных линий, т.е. долгосрочных соглашений между кредиторами и заемщиками, благодаря которым осуществляется гарантированное кредитование хозяйственных проектов на длительную перспективу.

Новая форма заимствований - кредитование стран крупными международными союзами - Парижским, Лондонским клубами и т.д.

Международная миграция трудовых ресурсов

Под международной миграцией трудовых ресурсов понимают перемещение трудоспособного населения из одних стран в другие в поисках работы и лучших условий жизни. Главными факторами, способствующими миграции населения, выступают:

• 1) неравномерность хозяйственного развития стран, в результате в одних странах образуются избыток трудовых ресурсов и безработица, в других - их нехватка;
• 2) различия в условиях и оплате труда в разных странах.

Как и другие факторы, международная миграция трудовых ресурсов имеет свои плюсы и минусы. Исследователи представляют ряд противоречивых оценок, характеризующих ее по агрегированным позициям.

Для самих мигрантов :

• возможные выгоды от получения работы, лучших условий труда и его оплаты (+);
• потери, связанные с переездом и устройством на новом месте (-);
• проблемы адаптации (приспособления) к новой культуре, языку, климату и т.д. (-).

Для выпускающих стран :

• пополнение доходной части бюджета (+);
• смягчение проблем занятости и социальной напряженности в обществе (+);
• утрата части трудовых ресурсов общества (утечка мозгов) (-);
• потеря части национального дохода и налоговых поступлений в бюджет (-).

Для принимающих стран :

• экономия расходов на образование и обучение работников (+);
• эмигранты берутся за более тяжелую, опасную и грязную работу, трудятся дольше, получают меньшую заработную плату (+);
• увеличение доходов работодателей в связи с использованием более дешевой иностранной рабочей силы (+);
• возможные социальные конфликты между местным населением и иммигрантами (-).

Для мира в целом:

• сокращение безработицы, увеличение мирового выпуска продукции (+);
• укрепление взаимодействия между государствами в глобальном масштабе (+);
• сближение культур и народов (+);
• укрепление мира и согласия в мировом сообществе (+);
• не всегда рациональное размещение трудовых ресурсов, способствующее усилению антагонизма и противоречий между странами, (-) и др.

При этом в классическом представлении, как очевидно, имеются и плюсы, и минусы, в принципе заслуживающие внимания, однако нейтрализующиеся в условиях противоречивости современного мирового развития.

Поскольку проблема миграции трудовых ресурсов затрагивает интересы не только работников, но и государств, их выпускающих и принимающих, формируется законодательная база, регламентирующая процессы миграционной политики, - достаточно многогранная, ориентированная на разные уровни взаимосвязанности. Сегодня возникло много проблем, связанных с динамикой населения, миграционными процессами, неразрешимых на уровне отдельных стран, требующих усилий мирового сообщества. Соответственно разрабатываются и принимаются международные правовые нормы, ориентированные на мировое сообщество, по важнейшим параметрам распространяемые на уровень национальных государств, вместе с тем не исключающие приоритетности права национальных государств по принципиальным для населения стран позициям, ориентированные на предотвращение отрицательного воздействия найма иностранных работников на занятость местного населения. В связи с чем делается ставка на отражение, в частности в российском законодательстве, приоритетности права российских граждан на занятие вакантных рабочих мест, наряду с обеспечением иностранцам равных с гражданами России условий оплаты труда и др.

В условиях рыночных преобразований приоритетность предоставления рабочих мест россиянам представляется очень важной, поскольку одна из важнейших проблем, возникших в ходе преобразований, - проблема занятости российских граждан, которая, прежде всего, должна решаться в национальном масштабе.

Иностранные государства чаще всего предъявляют спрос на квалифицированную рабочую силу, вместе с тем утечка мозгов, в частности из нашей страны, не отвечает интересам национальной экономики.

Миграция капитала и трудовых ресурсов в определенных условиях явились основой интернационализации производства , конкретной формой которой выступила международная экономическая интеграция.

Международная экономическая интеграция

Международная экономическая интеграция представляет собой объединение национальных хозяйств ряда стран на основе взаимопереплетения их экономик и образования общего рынка. Интеграция, с одной стороны, углубляет международное разделение труда, с другой - интенсифицирует обмен товарами, услугами, капиталом, рабочей силой, приводит к повышению уровня обобществления производства, требующего специального межгосударственного регулирования.

К 1970-м гг. в различных регионах мира сложилось несколько интеграционных объединений. Прежде всего, это Европейское экономическое сообщество (ЕЭС), или Общий рынок, первоначально рассматриваемое как ограниченное образование, включающее шесть западноевропейских государств - Францию, Италию, ФРГ, Бельгию, Нидерланды, Люксембург, подписавших в 1957 г. два римских соглашения о создании ЕЭС. Первоначальная ориентация - на сотрудничество в области торговли (таможенной политики). В рамках интеграции предусматривалось установление льгот для взаимной торговли с перспективой образования общего рынка без каких-либо ограничений и пошлин. Важными интеграционными элементами явились единая торговая политика по отношению к третьим странам, общая аграрная политика и т.д. С целью создания регионального комплекса предусматривалось финансирование разнообразных видов хозяйственной деятельности.

Позже страны интегрировали и другие сферы хозяйства - научно-техническую деятельность, программирование и т.д.

Интеграция позволила западноевропейскому капиталу на равных противостоять своим основным конкурентам - США и Японии.

В настоящее время ЕЭС, трансформировавшийся в Европейский союз, объединяющий 28 стран Западной, Северной и Центральной Европы, рассматривается как своего рода эталон экономической интеграции. Входящие в него страны продвигаются к полной интеграции деятельности практически по всем направлениям. Европейский союз решает задачу проведения скоординированной международной политики и т.д.

Однако в последнее время ситуация меняется.

Санкции как против России, так и ответные - со стороны России - обусловливают противоречивость отношений между Россией и странами - членами ЕС, а также другими странами. Наряду с этим формируется конфликтность между самими европейскими странами, неоднозначно относящимися к проблеме беженцев.

Наибольшую лояльность по отношению к беженцам проявляет Германия. Другие страны - по-разному. В частности, негативно относящаяся к их приему Великобритания даже решилась на выход из ЕС. Сегодня эту идею вынашивает Чехия. Таким образом, сложилась противоречивая ситуация.

В 1990-е гг. активизировались процессы создания новых союзов во всех крупнейших экономических центрах - Азиатско-Тихоокеанском регионе, Южно- и Североамериканских регионах и т.д.

Что касается России, она так же активизировала деятельность по участию в интеграционных союзах. В частности, на базе бывших советских республик сформирован Евразийский экономический союз, ориентированный на скоординированную деятельность по целому ряду направлений. Участники - Россия, Белоруссия, Казахстан, Армения, Азербайджан, рассматриваются другие заявки.

Наряду с этим на уровне межнационального сотрудничества Россия является участником новых объединений - БРИКС (от англ. BRICS - сокращение от Brazil , Russia, India, Chinese national Republic, South Africa - стран, входящих в группу), Шанхайская организация сотрудничества (ШОС) и других, играющих важную роль в современной мировой экономике и интегрирующих крупнейшие страны мира, производящие, по оценкам, более половины мирового продукта.

Дальнейшее углубление интеграционных процессов требует решения значительного круга важных экономических проблем.

Итак, достаточно очевидно, что международная экономическая интеграция способствует усилению международных экономических связей, является важной ступенькой перехода к глобализации экономики.

В современном мире, наряду с интенсивной торговлей товарами и услугами, происходит активное движение между странами и производственных ресурсов: капитала и труда. Это перемещение производственных ресурсов называют миграцией.

Миграция капитала объединяет в себе два потока: 1) вывоз, или экспорт, капитала за пределы данной страны; 2) ввоз, или импорт капитала в экономику данной страны. Вывоз и ввоз капитала приобретает вид зарубежных (иностранных) инвестиций и банковских вкладов. Существуют различные формы миграции капитала (рис. 20.2).

Рис. 20.2.

За субъектом собственности капитал, который мигрирует по миру, имеет три формы:

частный (принадлежит частным лицам и компаниям);

государственный (принадлежит государству);

международный (обладают международные организации, например, МВФ, ВБ). По характеру использования он имеет две формы:

1) ссудный - это вклады в зарубежные банки (при вывозе капитала) и внешние займы (при ввозе капитала);

2) предпринимательский капитал - это инвестиции в предприятия (сооружения новых или приобретения уже существующих, их обустройство).

В свою очередь, предпринимательский капитал имеет две формы инвестирования:

- прямые инвестиции (вложения непосредственно в зарубежные предприятия, которые дают право контролировать их деятельность);

- портфельные инвестиции (вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий с целью получения доходов от владения ими).

Соотношение прямых и портфельных инвестиций является показателем роли иностранного капитала в национальной экономике. Если преобладает доля прямых инвестиций, то это может быть предпосылкой модернизации отечественных предприятий, использования передового управленческого опыта, увеличения занятости и тому подобное. Если же иностранные инвесторы отдают предпочтение лишь приобретению ценных бумаг как таковых, то есть повод говорить об их временные интересы этой страны, то есть чисто спекулятивные намерения получить доход от перепродажи ценных бумаг в подходящий момент.

География миграции капитала сегодня очень разнообразна и отличается от той, которая была раньше. Так, если в первой половине XX века. капиталы вывозились преимущественно в экономически отсталые страны Азии, Африки, Латинской Америки, то теперь большинство прямых инвестиций направляется в индустриально развитые страны. Сегодня почти три четверти прямых иностранных инвестиций приходится именно на развитые страны и лишь около четверти - на развивающиеся страны. Причем наблюдается перекрестный (встречное) движение капиталов, при котором каждая страна выступает одновременно экспортером и импортером капитала. Ба больше, донорами экономически состоятельных стран стали уже даже развивающиеся страны. Разумеется, такую "роскошь" позволяют себе страны, богатые природными ресурсами (в частности, нефтедобывающие арабские страны), к ним также подключились уже новые индустриальные страны (Южная Корея, Китай, Тайвань и др.). Однако, есть и такие бедные страны, правители которых считают безопаснее хранить свои (семейные) огромные капиталы в авуарах надежных иностранных банков или других активах.

Основные мотивы международной миграции капитала:

Относительный избыток капитала в данной стране, который приводит к снижению степени прибыльности его применения в ней;

наличие более благоприятных условий ведения бизнеса за границей (дешевое сырье и рабочая сила, низкие налоги и мягкие социальные и экологические требования, слабая конкуренция и тому подобное);

Возможности объединения капиталов нескольких стран для осуществления крупных и сложных бизнес-проектов, уменьшение экономических рисков и др;

Расширение рынков сбыта своей продукции (путем переноса производства в другие страны);

"бегство капиталов" за границу (может иметь двоякое значение: 1) как естественная реакция бизнеса на чрезмерное налоговое давление, политическую нестабильность в данной стране и т. п; 2) как способ укрытия от налогообложения доходов в оффшорных зонах, оплата за фиктивный импорт, платежи по фиктивным операциям с ценными бумагами).

"Бегство капиталов", к сожалению, особенно характерна для нынешней Украины несмотря на то, что наша страна уже длительное время переживает острый "инвестиционный голод" по модернизации производства, развития инноваций. Так, прямые зарубежные инвестиции из Украины в 2012 г. составляли 4,1 млрд. долл., но почти все они (95%) вложенные на Кипре (оффшор в Средиземном море). По некоторым экспертным оценкам, за два десятка лет государственной независимости из Украины вывезено капитала на сумму 167 мрлд. долл. При этом, по официальным данным, на начало 2013 г. в Украину (начиная с 1991 г.) поступило всего-54,5 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций, но, что примечательно, больше всего (почти треть) из Кипра - 17,3 млрд. долл. Получается, что капитал, который бежит из нашей страны, частично возвращается, но уже под видом иностранных инвестиций, кредитов и коррупционных платежей (финансирования избирательных кампаний и тому подобное). В предыдущие годы такие псевдоіноземні инвестиции имели вдобавок еще и налоговые преференции от коррумпированного государства. Для сравнения: Китай ежегодно получает прямых иностранных инвестиций в размере почти 60 млрд. долл. Такая разная "цена" инвестиционного климата в Украине и в коммунистическом Китае.

Конечно, для каждой открытой страны желательными являются иностранные капиталовложения в ее экономику. И наиболее продуктивными являются именно прямые инвестиции, поскольку они способствуют обновлению и развитию производства. Для активного привлечения прямых иностранных инвестиций правительства разрабатывают специальную экономическую политику, которая включает финансовые и нефинансовые стимулы. Среди финансовых стимулов для иностранных инвесторов практикуют, в частности, такие средства, как: прямые налоговые льготы; отсрочки от уплаты налогов; освобождение от таможенных платежей импорта оборудования, комплектующих изделий, сырья; предоставление субсидий, льготных кредитов и тому подобное. Нефинансовые методы поощрения ввоза капитала могут включать: обеспечение информацией, транспортными и другими коммуникациями и тому подобное.

Одной из эффективных форм государственного содействия привлечению иностранного капитала в реальный сектор экономики является организация свободных (или специальных) экономических зон. в Свободная экономическая зона (СЭЗ) - это определенный государством район или территория, где благодаря льготному налоговому, таможенному и законодательному режимам для инвесторов создаются особенно благоприятные условия для предпринимательской и внешнеэкономической деятельности.

Основные цели создания свободных экономических зон:

1) ускорение социально-экономического развития определенного региона (развитие производства, прежде всего экспортного, занятости, уровня жизни населения);

2) использование мирового опыта (путем привлечения иностранного капитала и организации совместных предприятий, внедрение передовых технологий, форм и методов организации и управления производством);

3) расширение внешнеэкономических связей и включения региона (а через него и всей страны в систему мирового хозяйства;

4) экспериментальный эффект (апробация производственных, экономических и организационно-управленческих новаций).

В зависимости от конкретных целей возможны различные виды СЭЗ, в частности такие:

- зоны свободной торговли (без таможенного контроля и взимания пошлин);

- зоны экспортного производства (районы сосредоточения предприятий, работающих на экспорт);

- научно-технические зоны ("технопарки", "технополисы" (от греч. polis - город), "научные парки" и другие образования, ориентированные на активное проведение научно-исследовательских и экспериментально-конструкторских работ (НДЕКР), разработку и внедрение инновационной продукции);

- открытые районы и города (обычно формируются вокруг воздушных, морских и речных портов, других крупных транспортных узлов).

Сегодня в мире действуют сотни различных СЭЗ. В США, например, распространены зоны свободной торговли. Особенно большим успехом пользуются СЭЗ в Китае: их там сегодня насчитывается шесть. Примечательно, что китайцы начали СЭЗ еще в конце 1970-х гг. и, быстро протестировав с их помощью свою модель экономического развития страны, приняли политику "открытых дверей" и приступили к экономическим реформам.

Украина в 1990-е гг. пережила эйфорию относительно перспектив создания СЭЗ, в частности курортных зон в Карпатском регионе и в Крыму. Однако в коррумпированном государстве этим планам не суждено было осуществиться. А те отдельные экономические зоны, которые все же были созданы с благой целью помощи депрессивным регионам, на самом деле использовались для наживы дельцов от бизнеса и политики, а потому, когда афера раскрылась, их ликвидировали.

Впрочем, оценивая в целом положительную роль вывоза капитала, нужно учитывать и то, что именно этот фактор в современных условиях породил могущественные транснациональные компании.

Открывая на территории других стран с менее конкурентной экономикой новые предприятия или поглощая уже действующие, ТНК ввозят туда обычно не новейшее оборудование и назначают руководить ими не наиболее квалифицированных менеджеров. Следовательно, ориентируясь только на иностранные инвестиции, пусть и прямые, стране-импортеру крайне трудно пробиться в число ведущих стран мира, которые используют новейшие достижения НТП. Кроме того, засилье иностранного капитала со временем оборачивается для страны-импортера другим "сюрпризом" - часть ее ВВП в виде прибыли иностранных инвесторов будет выводиться за рубеж, отрицательно сказываясь на темпах роста национальной экономики. И, наконец, как показывает практика, даже грядущие из демократически развитых стран производители тоже могут выискивать противозаконные способы своего обогащения, а то и вмешиваться во внутренние дела других государств.

Так, в 2008 г. в ходе судебных расследований немецкий концерн "Siemens AG", который является вторым в мире и крупнейшим в Европе производителем электротехники, электроники и других известных изделий, признал свою вину в подкупе государственных чиновников целого ряда стран, в частности России, Ираке, Нигерии, Ливии. По приговору суда, ему пришлось оплатить штраф в сумме 1,6 млрд. долл. Два года спустя за такие же противоправные действия поплатился другой немецкий автомобильный концерн "DaimlerBenz AG": то взятками прокладывал путь своей продукции в 22 странах.

Широкие масштабы в современном мире приобрела международная миграция трудовых ресурсов, труда как фактора производства.

Международная миграция трудовых ресурсов - это перемещение трудоспособного населения из одной страны в другую в поисках работы и лучших условий труда и жизни. При этом, тех, кто навсегда покидает собственную страну, называют эмигрантами, а иностранцев, прибывших в данную страну на постоянное поселение, - иммигрантами.

Согласно исследованиям ООН, если в 1990 г. в мире насчитывалось 154 млн. мигрантов, то теперь их уже 232 млн. Самой популярной для иммигрантов страной являются США, где за период 1990-2013 pp. осело 23 млн. лиц. Далее следуют Россия (11 млн) и Германия (10 млн.). В Украине, по тем же данным, проживает 5 млн. иммигрантов.

Главные причины международной миграции трудовых ресурсов:

1) неравномерность экономического развития стран, результатом которой является относительный избыток трудоспособного населения и высокий уровень безработицы в одних странах и дефицит рабочей силы - в других;

2) различия в условиях и оплате труда в разных странах.

Миграция трудоспособных людей - явление сложное и достаточно противоречивое. Оно отражает плюсы и минусы (выгоды и потери) как для самих мигрантов, так и для стран и мира в целом.

Основные выгоды (+) и потери (-) самих эмигрантов:

Возможные выгоды от получения работы, лучших условий труда и большей зарплаты;

Потери, связанные с переездом и обустройством на новом месте;

Проблемы адаптации в новом языково-культурной среде, к другому климату и тому подобное.

Основные потери и выгоды для стран эмиграции:

Потеря части ВВП и налоговых поступлений в государственный бюджет;

Потеря части трудовых ресурсов, в том числе высококвалифицированных кадров; + получения валютных доходов в виде денежных переводов эмигрантов;

Снижение уровня безработицы и ослабление социальной напряженности.

Основные выгоды и потери для стран иммиграции:

Увеличение ВВП и налоговых поступлений государству;

Повышение прибыльности бизнеса за счет дешевого труда иммигрантов и ее давления на общий уровень оплаты труда в стране в сторону понижения; + экономия затрат на образование и профессиональную подготовку кадров;

Осложнения проблемы занятости местного населения;

Возможно возникновение социальной напряженности через различные конфликты между местным население и иммигрантами.

Основные выгоды для мировой экономики в целом:

Увеличение мирового производства продукции;

Сокращение безработицы;

Сближение народов и их культур, создания предпосылок для укрепления мира во всем мире.

Выгоды от использования дешевого труда иммигрантов, особенно из развивающихся стран усугубляет и тот фактор, что такие работники соглашаются на любые условия труда, берутся за тяжелую, грязную и опасную работу, от которой отказывается местное население, работают дольше, чем это разрешено в данной стране, да еще и лишенные надежной социальной защиты. Многие из них находятся там нелегально, а потому их в любой момент могут уволить.

Отдельно стоит заметить, что наибольшей потерей для страны трудовой эмиграции и одновременно наибольшей выгодой для страны иммиграции является "утечка мозгов". Это и понятно, ведь высококвалифицированный труд (ученых, инженеров, конструкторов, медиков, программистов и специалистов других творческих профессий), во-первых, требует немалых затрат на образование и профессиональную подготовку кадров, во-вторых, она дает наибольший прирост ВВП и, собственно говоря, обеспечивает научно-технический прогресс; в-третьих, формирует сердцевину среднего класса как гаранта стабильности в обществе.

Для примера, следствием того, что США смогли создать лучшие условия для научных исследований, эта страна имеет в своем активе наибольшее количество лауреатов Нобелевской премии. Причем, многие из них являются выходцами из других стран. В Силиконовой долине США треть компаний, занимающихся инновационными разработками, создали выходцы из Китая и Индии. Успех компании "Майкрософт" обеспечил не только лично ее основатель Бы. Гейтс, но и трудоустроены в ней "яйцеголовые" со всего мира, в том числе из постсоветских стран.

Проблема "утечки мозгов", к сожалению, уже длительное время остро стоит в Украине. Для ее решения наше общество должно наконец удосужиться обновить государственную власть и осуществить необходимые комплексные реформы, которые бы открывали широкие возможности использования квалифицированного труда с выгодой для самих людей и с пользой для Родины. Сохранить интеллект нации - это, значит, сохранить ее будущее.

Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну в целях получения дохода. Так как любая страна мира не только вывозит, но и ввозит капитал из-за рубежа, т.е. происходят так называемые перекрестные инвестиции, то речь должна идти о международном движении капитала (миграции капитала).

Международная миграция капитала – это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам доход. Согласно современным теориям основными причинами миграции капитала являются:

Относительный его избыток в данной стране, перенакопление капитала;

Разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой. Капитал движется оттуда, где его производительность ниже, туда, где она выше;

Наличие таможенных барьеров, которые мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;

Стремление фирм к географической диверсификации производства;

Растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на капитал;

Несовпадение спроса на национальный капитал и его предложение в различных сферах и отраслях экономики страны;

Возможность монополизации местного рынка;

Наличие в странах ввоза капитала более дешевого сырья или рабочей силы;

Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

Вывозимый (ввозимый) капитал можно характеризовать по разным признакам.

По источникам происхождения перемещающийся капитал делится на официальный, предоставляемый правительством одной страны другой, а также капитал международных экономических организаций (МВФ, Мирового банка, ООН и др.) и частный – средства негосударственных фирм, банков и т.п., перемещаемые по их собственным решениям.

По форме вывоз (ввоз) капитала может осуществляться в денежном или товарном виде. Вывоз машин, оборудования, патентов, ноу-хау в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой фирмы представляет собой вывоз капитала в товарной форме, а предоставление, например, займов или кредитов зарубежным фирмам или правительству – это вывоз капитала в денежной форме.

По характеру использования капитал делится на предпринимательский и ссудный.

Предпринимательский капитал – это средства, прямо или косвенно вкладываемые в какое-либо зарубежное производство в целях получения прибыли. В свою очередь предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые зарубежные инвестиции – это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями. Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспортером капитала производства на территории другой страны. Создаваемые за рубежом предприятия могут иметь форму:

Филиала – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;

Дочерней компании – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют более 50%;

Ассоциированной компании – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее.50%.

В современных условиях основная часть прямых зарубежных инвестиций приходится на долю международных корпораций. Именно прямые зарубежные инвестиции – важный признак международной корпорации. Сегодня на долю 100 крупнейших транснациональных корпораций (ТНК) приходится около трети всех прямых иностранных инвестиций.

Портфельные зарубежные инвестиции – это вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования. Портфельные инвестиции осуществляются путем приобретения акций, облигаций, казначейских векселей, опционов, фьючерсов, варрантов, свопов и т.п. Цель портфельных инвестиций – получение дохода за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг и выплачиваемых дивидендов.

На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в доходности ценных бумаг в разных странах, степень риска по этим вложениям, желание фирм диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения.

Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми заключается в том, что они обладают более высокой ликвидностью, т.е. возможностью быстрого превращения в валюту.

Вывоз капитала в ссудной форме предполагает предоставление средств взаймы на определенный срок в целях получения процента за их использование. Ссудный капитал, вывозимый за границу, может выступать в виде кратко-, средне- и долгосрочных займов и кредитов или банковских депозитов и средств на счетах других финансовых учреждений.

Движение ссудного капитала происходит в виде международного кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектом одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности.

Международные кредиты можно характеризовать по разным признакам:

по целевому назначению различают: коммерческие кредиты, предназначенные для закупки товаров; инвестиционные, используемые для финансирования строительства определенных объектов; финансовые кредиты – не имеющие строго целевого назначения;

по видам: товарные, предоставляемые экспортерами импортерам и валютные, предоставляемые банками в денежной форме;

по валюте займа: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международных счетных единицах (СДР, ЭКЮ).

по обеспеченности: обеспеченные (товарными документами, недвижимостью, векселями, ценными бумагами) и бланковые (необеспеченные);

по срокам: сверхсрочные (от одного дня до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные и долгосрочные.

Бóльшая часть краткосрочных кредитов используется для обслуживания внешнеторгового оборота. Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта. Среднесрочные и долгосрочные кредиты предоставляются, как правило, путем выпуска и продажи облигаций. Облигации выпускаются обычно крупными банками, объединяющимися в международные консорциумы.

Международные займы различаются также по субъектам кредитных отношений. Должниками и кредиторами по внешним займам могут быть: частные предприятия и банки, правительства, муниципалитеты, международные валютно-кредитные организации. В зависимости от того, кто является должником, международный долгосрочный кредит подразделяется на частный и государственный.

Международная миграция капитала в денежной форме породила мировой рынок ссудных капиталов. Мировой рынок ссудных капиталов – это экономический механизм аккумуляции и перераспределения ссудного капитала в мировом масштабе. Основные операции мирового рынка ссудных капиталов – это эмиссия и купля-продажа ценных бумаг, преимущественно в виде облигаций, предоставление и получение банковских кредитов.

На межстрановое перемещение капитала в любой форме большое влияние оказывают инвестиционный климат в стране и инвестиционные риски.

Инвестиционный климат – ситуация в стране с точки зрения иностранных предпринимателей, вкладывающих в ее экономику свой капитал. При оценке инвестиционного климата учитываются: социально-политическая, внутриэкономическая, внешнеэкономическая ситуация в стране и перспективы их развития.

Существует методика определения предпринимательских рисков, согласно которой рассчитываются взвешенные значения 11 наиболее важных факторов риска, включая задолженность, наличие средств на текущих счетах, политическую стабильность и др. На основе этих показателей строится 100-балльная шкала, где наивысшая степень риска оценивается в 100 баллов. Чем меньше степень риска, тем лучше инвестиционный климат. По этой шкале в 1994 г. первое место занимал Ирак (100 баллов), Россия – 82 балла. Наиболее благоприятный инвестиционный климат характерен для Сингапура.

Существуют различные способы снижения инвестиционных рисков:

Добавление «премии за риск» к стоимости проекта;

Создание резервного фонда фирмы в качестве страховки от возможных потерь от инвестиционной деятельности за рубежом;

Страхование от политического риска через разного рода государственные и частные страховые компании;

Подбор такого проекта, в котором заинтересована принимающая сторона;

Диверсификация риска через географическое рассредоточение портфеля зарубежных активов фирм.

По своим последствиям вывоз капитала оказывает двоякое воздействие на мировую экономику и экономику стран-экспортеров и стран-импортеров. С одной стороны, вывоз капитала в условиях интернационализации производства увеличивает масштабы мирового производства, повышает эффективность использования капитала, международных экономических связей. С другой стороны, неконтролируемый перелив капитала вызывает нарушения равновесия платежных балансов стран и ведет к существенным колебаниям валютных курсов, значительный импорт иностранного капитала может вести к вытеснению национального капитала.

Справочники