I. Общие положения

1. Настоящие Правила размещения страховщиками страховых резервов (да­лее - Правила) разработаны в соответствии с подпунктом «г» пункта 3 статьи 30 Закона Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерации и Верховного Совета Российской Федерации, 1993, № 2, ст.

56, Собрание законо­дательства Российской Федерации, 1998, № 1, ст. 4).

В целях настоящих Правил под размещением страховых резервов понимаются активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов.

2. Настоящие Правила устанавливают требования к активам, принимаемым в покрытие (обеспечение) страховых резервов.

3. Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовле­творять условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

4. Действие настоящих Правил не распространяется на деятельность страхо­вых медицинских организаций в части резервов, сформированных по обязатель­ному медицинскому страхованию.

5. Контроль за соблюдением страховщиками требований, установленных на­стоящими Правилами, осуществляется Министерством финансов Российской Федерации.

Неисполнение страховщиком требований настоящих Правил является осно­ванием для применения к страховщику санкций в соответствии с Положением о порядке выдачи предписания, ограничения, приостановления и отзыва лицен­зии на осуществление страховой деятельности, утвержденным приказом Феде­ральной службы России по надзору за страховой деятельностью от 19 июня 1995 г. № 02-02/17, зарегистрированным Минюстом России 26 июня 1996 г., регистраци­онный № 882.

II. Виды активов, принимаемых в покрытие страховых резервов

6. В покрытие страховых резервов принимаются следующие виды активов:

3) муниципальные ценные бумаги;

4) векселя банков;

6) облигации, кроме относящихся к подпунктам 1 -3 настоящего пункта;

7) жилищные сертификаты, кроме относящихся к подпунктам 1-3 настоя­щего пункта;

8) инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

9) банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;

10) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

11) доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере,

12) недвижимое имущество;

13) доля перестраховщиков в страховых резервах;

14) депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

15) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, пере­страхователей, страховщиков и страховых посредников;

16) денежная наличность;

17) денежные средства на счетах в банках;

18) иностранная валюта на счетах в банках;

19) слитки золота и серебра.

7. В покрытие страховых резервов принимается недвижимое имущество, за исключением отдельных квартир, а также подлежащих государственной регистра­ции воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания и космических объ­ектов.

8. В покрытие страховых резервов не принимаются акции, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков.

9. По согласованию с Министерством финансов Российской Федерации в покрытие страховых резервов могут быть приняты активы, не перечисленные в пункте 6 настоящих Правил.

III. Требования к активам, принимаемым в покрытие страховых резервов

10. Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, не могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных сумм по обяза­тельствам гаранта (поручителя).

11. В покрытие страховых резервов могут быть приняты только:

1) вклады (депозиты) в банки, имеющие лицензию (разрешение) на осущест­вление банковских операций, выданную соответствующим уполномоченным ор­ганом;

2) ценные бумаги, которые отвечают следующим требованиям:

а) допущенные к выпуску и обращению на территории Российской Федера­ции, прошедшие государственную регистрацию в органах, определенных закона­ми и другими правовыми актами Российской Федерации, и получившие в уста­новленном порядке государственный регистрационный номер, если иное не пре­дусмотрено законодательством Российской Федерации;

б) выпущенные иностранными эмитентами и допущенные к обращению на фондовых биржах или иных организаторах торговли на рынке ценных бумаг, имеющих лицензию (разрешение) на осуществление деятельности по организа­ции торговли на рынке ценных бумаг, выданную соответствующим уполномочен­ным органом;

3) векселя банков, имеющих лицензию (разрешение) на осуществление бан­ковских операций, выданную соответствующим уполномоченным органом;

4) инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, проспект эмиссии инвестиционных паев и правила которых зарегистрированы Федеральной комис­сией по рынку ценных бумаг, состав активов которых, определенный правилами и проспектом эмиссии инвестиционных паев, ограничивается активами, указан­ными в подпунктах 1-7, 9, 12, 16-18 пункта 6 настоящих Правил, после оконча­ния первичного размещения, инвестиционных паев;

5) депозитные сертификаты банка, условия выпуска и обращения которых утверждены выпускающим банком и зарегистрированы в Центральном банке Рос­сийской Федерации;

6) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестра­хователей, страховщиков и страховых посредников, платежи по которой ожида­ются в течение трех месяцев после отчетной даты, не являющаяся просроченной и возникшая в результате операций страхования и перестрахования;

7) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления, зарегистрированных в установленном порядке в Центральном банке Российской Федерации, инвестиционная декларация которых ограничивается активами, ука­занными в подпунктах 1-7, 9, 12, 16-18 пункта 6 настоящих Правил;

8) доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере, в учредительных документах которых не предусмотрено никаких правовых оснований, препятствующих изъя­тию средств в разумно короткие сроки;

9) слитки золота и серебра, находящиеся на территории Российской Федера­ции;

10) доля перестраховщиков, являющихся резидентами Российской Федера­ции и имеющих лицензию на проведение страховой деятельности и не являющих­ся резидентами Российской Федерации, имеющих представительство на террито­рии Российской Федерации.

12. В целях настоящих Правил активами, расположенными на территории Российской Федерации, считаются:

1) государственные ценные бумаги Российской Федерации;

2) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

3) муниципальные ценные бумаги, выпущенные органами местного Само­управления;

4) ценные бумаги, выпущенные резидентами Российской Федерации;

5) денежные средства на счетах в банках, банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами, сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления, доверительное управление в ко­торых осуществляется банками, являющимися резидентами Российской Федера­ции;

6) доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере, являющихся резидентами Российской Федерации;

7) недвижимое имущество, расположенное на территории Российской Феде­рации;

8) доля в страховых резервах перестраховщиков, являющихся резидентами Российской Федерации;

9) депо премий по рискам, принятым в перестрахование, у перестраховате­лей - резидентов Российской Федерации;

10) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестра­хователей, страховщиков и страховых посредников, являющихся резидентами Российской Федерации;

11) денежная наличность в рублях;

12) слитки золота и серебра, находящиеся на территории Российской Феде­рации.

IV. Требования к структуре активов, принимаемых в покрытие страховых

резервов

13. Соответствие деятельности страховщика принципам, перечисленным в пункте 3 настоящих Правил, определяется выполнением структурных соотноше­ний, указанных в Таблице «Структурные соотношения активов и резервов» (при­ложение к настоящим Правилам).

Активы, перечисленные в пункте 6 настоящих Правил и удовлетворяющие требованиям настоящих Правил, но не указанные в структурных соотношениях в Таблице, принимаются в покрытие страховых резервов без ограничений на сум­марную стоимость.

Общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов.

14. При расчете соотношений по Таблице под стоимостью активов понима­ется их балансовая стоимость.

Еще по теме Приложение 9. ПРАВИЛА РАЗМЕЩЕНИЯ СТРАХОВЩИКАМИ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ:

1. 2. Страховые резервы, правила размещения страховых резервов. Инвестиционная деятельность страховой компании
2. Приказ Минфина РФ от 22 февраля 1999 г. № 16н «Об утверждении Правил размещения страховщиками страховых резервов»

В целях обеспечения финансовой устойчивости и гарантий страховых выплат страховые компании должны:

1) инвестировать страховые резервы на принципах диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности;

2) соотносить сроки размещения страховых резервов со сроками несения обязательств по договорам страхования.

Формирование резерва заявленных, но неурегулированных убытков связано с временным фактором. Выплата страхового возмещения иногда производится через определенное время после поступления претензии страхователя. По страхованию ответственности и особенно морскому страхованию урегулирование претензий происходит достаточно долго. Данный резерв образуется страховщиком (включая расходы на урегулирование претензий) по договорам, неисполненным или исполненным не полностью на отчетную дату, для обязательств, возникших в связи со страховыми случаями, произошедшими в отчетном или предшествующем ему периодах, о факте наступления которых страховщику было заявлено в установленном порядке.

Резерв произошедших, но незаявленных убытков связан с тем, что промежуток времени от наступления страхового случая до извещения о нем страховщика и оформления претензии, укладываясь в оговоренный договором срок, может выходить за пределы отчетного периода. Или возможна ситуация, когда страхователь своевременно не известил страховщика по независящим от него обстоятельствам - находился в командировке, лежал в больнице и т.д. Таким образом, данный резерв предназначен для выполнения страховщиком обязательств, возникших по страховым случаям, произошедшим в отчетном периоде, о факте наступления которых не было заявлено в установленном порядке на отчетную дату. В плане счетов бухгалтерского учета резерв заявленных, но не урегулированных убытков и резерв произошедших, но незаявленных убытков называются резервами убытков. Формирование этих резервов обязательно при проведении рисковых видов страхования.

По отдельным учетным группам в обязательном порядке, а по иным по мере необходимости формируется стабилизационный резерв. Он служит оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций в результате действий факторов, не зависящих от воли страховщика, или в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его средним значением.

Резерв предупредительных мероприятий относится к числу обязательных резервов и предназначен для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества, а также на цели, предусмотренные в разрабатываемом страховой компанией Положении о резерве предупредительных мероприятий.

Страховые резервы могут быть размещены: в государственные, муниципальные и прочие ценные бумаги, в банковские вклады (депозиты, права собственности на долю участия в уставном капитале, недвижимость, в том числе квартиры, валюту, денежную наличность).

Запрещается использовать страховые резервы:

Для инвестиций, не предусмотренных правилами;

Кредитования физических и юридических лиц, а также выдачи ссуд страхователям, за исключением страхователей - физических лиц, которые заключили договор страхования в отношении своих имущественных интересов, связанных с дожитием до установленного срока (возраста);

Инвестиций в такие ценные бумаги, как чек, банковская сберегательная книжка на предъявителя, приватизационная ценная бумага, а также другие ценные бумаги, вложение средств в которые противоречит законодательству;

Приобретения акций и паев товарных и фондовых бирж;

Вложения в интеллектуальную собственность;

Проведения совместной деятельности;

- приобретения основных средств, за исключением объектов недвижимости, таких как: земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты, леса, многолетние насаждения, здания, сооружения, а также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты;

- оплаты труда работников страховых компаний, оказание им материальной помощи и выдачу ссуд, а также других выплат, в том числе выплаты налогов, штрафных санкций;

Осуществления торгово-посреднической, банковской и производственной деятельности.

Страховые резервы не могут служить предметом залога, а также источником уплаты кредитору денежных сумм по обязательствам гаранта. Для осуществления текущих страховых выплат компания обязана обеспечить достаточное наличие резервов на расчетном счете в банке.

Страховые резервы, инвестированные в приобретение долей в Уставном капитале акционерных обществ закрытого типа, простого векселя (кроме векселей банков) и жилищные сертификаты, не должны превышать установленного процента общей суммы активов, покрывающих страховые резервы. Общая сумма выдаваемых страховщиком ссуд страхователям не может превышать установленного процента общей суммы страховых резервов, сформированных по договорам долгосрочного страхования жизни.

В целях диверсификации вложений возбраняется помещать все средства страховых резервов в один объект.

Третьи лица в страховании

Привлечение к страховым правоотношениям третьих лиц в качестве страховых представителей и посредников - явление достаточно распространенное.

Главная правовая особенность третьих лиц заключается в том, что они являются не прямыми, а косвенными участниками страховых правоотношений, выступают на стороне страхователя или страховщика в качестве их представителей или посредников между ними, получая за это соответствующее вознаграждение.

Вместе с тем в страховании участвуют и другие виды третьих лиц, которые при определенных обстоятельствах становятся прямыми участниками страховых правоотношений, - это выгодоприобретатели и застрахованные лица. Характерным признаком правового положения данных третьих лиц - выгодоприобретателей служит то, что они вступают в страховые правоотношения не самостоятельно, а

путем назначения их страхователями или застрахованными лицами в соответствии с законодательными нормами.

Страховые агенты

Страховой агент - это физическое или юридическое лицо, действующее от имени страховщика и по его поручению в соответствии с предоставленными полномочиями. Он занимается продажей страховых услуг, оформляет страховую документацию и в отдельных случаях выплачивает страховое возмещение в пределах установленных лимитов. Из перечисленных функций основной для страхового агента является продажа страховых услуг.

Правовое положение третьих лиц - страховых агентов определяется специальным, отраслевым, страховым законодательством.

Страховые агенты в страховых правоотношениях могут выступать в качестве представителей только страховых организаций. Следовательно, в широком понятии страховой агент - это представитель только страховщика, в силу чего признавать страхового агента представителем страхователя в страховых правоотношениях юридически некорректно.

При оформлении взаимоотношений между агентом и страховщиком последний должен наделить страхового агента определенными полномочиями, в соответствии с которыми агент сможет выполнять возложенные на него обязанности. К объему полномочий можно отнести заранее определенные объекты страхования или страхование в пределах определенной страховой суммы (лимита ответственности страховщика).

Объем полномочий, предоставляемый страховому агенту, может быть расширен и включать помимо поиска и привлечения страхователей еще и квалифицированную оценку страхового риска, возможность принятия страховых взносов на личный банковский счет с дальнейшим перечислением их на счет страховой организации, а также проведение каких-либо экспертных мероприятий и поручений. Кроме того, может быть расширено и поле деятельности страхового агента по территориальному признаку. При данных объемах полномочий взаимоотношения, как правило, выстраиваются на основе гражданско-правовых договоров, самостоятельных институтов представительства.

Следует отметить, что помимо заключения гражданско-правовых договоров со страховыми агентами, занимающимися предпринимательской деятельностью в данной области, страховые организации могут выдавать одновременно данным представителям соответствующую доверенность. Необходимость в одновременном наличии договора и доверенности у страховых агентов обосновывается правовой природой взаимоотношений сторон, в основе которой заложен институт представительства с определенным объемом полномочий, выраженным в доверенности.

Наличие гражданско-правового договора между страховой организацией и страховым агентом служит необходимой правовой конструкцией для установления соответствующих правоотношений. Кроме того, договор является сугубо индивидуальным документом, как для страховщика, так и для агента. Такой договор может содержать частноправовые элементы по условиям сделки, касающиеся только агента и страховщика и никоим образом не влияющие на их взаимоотношения со страхователем. Страхователю необходимо установить только два признака, характеризующие страхового агента, - легитимность и объем его полномочий, что может быть подтверждено одним документом - доверенностью. При этом страхователь вправе ознакомиться с соответствующим договором представительства. В этом случае агент обязан представить страхователю договор, тем более, когда в доверенности имеется прямая ссылка на него.

В силу изложенных обстоятельств страховые организации помимо соответствующего договора выдают доверенности страховым агентам - предпринимателям или выписывают их на имя представителей - страховых агентов юридических лиц.

Во всех случаях участия страховых агентов в сделках по страхованию следует иметь в виду, что они действуют от имени и по поручению страховой организации - страховщика. Поэтому при заключении и оформлении договоров страхования через страховых агентов в вводной части текста договора страхования должно быть указано, что страховой агент действует от имени и по поручению страховщика на основании конкретных полномочий, оформленных в виде доверенности или договора.

Немаловажно и то обстоятельство, что страховые агенты должны обладать определенными познаниями в страховом деле. Поскольку страхование является специализированным, профессиональным и лицензируемым видом предпринимательской деятельности, то со стороны страховщика - страховой организации требуется соблюдение специальных предписаний, установленных законодательством. В процессе осуществления своей деятельности представитель страховщика должен знать данные требования и предписания и выполнять их. В частности, в момент заключения договора страхования страховщики должны определять и устанавливать наличие страхового интереса у страхователей, такими же способностями должны обладать соответственно и их представители - страховые агенты. Для выполнения указанных обязанностей надлежащим образом страховые компании регулярно проводят специальные занятия со страховыми агентами, обучая их основам страхового дела.

Кроме того, в процессе заключения договоров страхования на конкретных условиях с применением определенных правил страхования или оформлением страховых отношений страховым полисом страховщики обязаны выдавать страхователям указанные документы, в том числе и через своих представителей - страховых агентов. С этой целью страховые компании выдают страховым агентам необходимый пакет документов, в частности бланки страховых полисов, типовые формы договоров страхования, а также правила страхования.

Посреднические услуги страховых агентов оплачивают по фиксированным ставкам, в процентах или в промилле от объема выполненных работ. Их заработок не лимитирован и при успешной работе может превысить оплату труда президента страховой компании.

Страховые агенты не состоят в штате страховой компании, образуя ее внешнюю службу, или агентскую сеть, работа которой должна быть определенным образом организована.

За рубежом наиболее широкое распространение получили три типа агентских сетей:

1) простое агентство;

2) пирамидальная структура;

3) многоуровневая сеть.

Простое агентство. Агент заключает договор со страховщиком и работает самостоятельно под контролем штатного сотрудника компании. За каждый заключенный договор он получает комиссионные.

Обычно страховые агенты продают несколько относительно простых страховых услуг, поэтому страховая компания при подготовке агентов практикует их специализацию на отдельных видах услуг.

Совмещение функций агентом и работа агента одновременно на несколько страховых компаний - большая редкость. По таким принципам работают страховые брокеры.

Пирамидальная структура. Ей отдает предпочтение большинство страховых компаний. Страховщик заключает договор с генеральным агентом - физическим лицом, которое пользуется правом самостоятельно формировать систему субагентов. Агентская сеть средней европейской страховой компании включает обычно от четырех до шести уровней продажи.

Комиссионные равномерно распределяются между всеми продавцами по принципу: чем выше уровень (чем ближе к верхушке пирамиды), тем меньше ставка вознаграждения. Комиссионные по самой высокой ставке получает агент, непосредственно заключивший договор страхования. Однако генеральный агент может получать заработок, в несколько раз превышающий оплату труда руководителей компании, если сумел создать большую сеть подчиненных ему продавцов.

Подобная система продаж имеет существенный недостаток для страховой компании: в любой момент целая структура во главе с генеральным агентом может переключиться на обслуживание другого страховщика.

Многоуровневая сеть. Создавать многоуровневые сети первыми начали европейские страховщики, взявшие за образец систему продаж косметических продуктов. Агентами выступают сами страхователи - физические лица. С приобретением страхового полиса, как правило, долгосрочного личного страхования они одновременно получают право продавать полисы другим страхователям. Последние также наделяются правом продажи. Таким образом, выстраивается цепочка: страхователь находит нового клиента, и обычно не одного, тот - следующих и так далее. Однако комиссионные страхователь получает только с третьего полиса, т.е. оплачиваются все уровни, начиная со второго. На практике удачливыми агентами оказываются далеко не все страхователи, попробовавшие себя в таком качестве. Страховая компания при этом практически бесплатно получает страхователей второго уровня.

Большинство страховых компаний за рубежом используют комбинацию различных типов агентских сетей. В некоторых странах агенты имеют статус предпринимателей, проходят государственную регистрацию, контролируются специальными государственными структурами.

Использование штатных сотрудников имеет ряд преимуществ: их деятельность проще контролировать, их можно использовать для другой работы. Штатному работнику легче в дальнейшем управлять заключенным договором, он лишен возможности работать на несколько страховых компаний одновременно. Минус только один: штатный сотрудник получает зарплату независимо от результатов собственно своей работы (но зато более стабильно).

Метод прямых продаж

В последние годы зарубежные страховщики в попытках найти оптимальный канал сбыта своих услуг все чаще стали использовать метод прямых продаж. Суть этого метода сводится к тому, что страхователь может заключить договор страхования, обратившись непосредственно в страховую компанию, минуя страхового агента. Причем сделать это он волен прямо по телефону. Работник страховой компании, дав ответ на все заданные ему по телефону вопросы, рассчитывает страховую премию, которую страхователь должен будет выплатить в течение согласованного со страховщиком срока. Причем если в этот согласованный срок произойдет страховой случай, компания выплатит страховое возмещение. По телефону, так же как и через банковский канал, продают только относительно простые страховые услуги.

С 1996 г. 43 страховые компании (американские, канадские, британские) приступили к прямой продаже своих полисных услуг через Интернет. В настоящее время услугами Интернета, по различным оценкам, пользуются несколько сотен миллионов человек.

Страховые брокеры

Страховой брокер - физическое или юридическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя и осуществляющее посредническую деятельность по страхованию от своего имени на основании поручений страхователя либо страховщика (в договорах перестрахования).

Правовой режим деятельности страховых брокеров существенно отличается от правового режима страховых агентов. Основное отличие страхового агента от страхового брокера заключается в том, что полномочия страхового брокера шире, чем полномочия страхового агента, так как страховой брокер вправе выступать в качестве представителя, как от имени страховщика, так и от имени страхователя на основании их поручений. Страховые брокеры во взаимоотношениях между страхователями и страховщиками выступают как посредники, причем не от их имени, как страховые агенты, а от своего имени. Страховые агенты, как известно, выступают только от имени страховщика.

Вместе с тем следует отметить, что страховыми брокерами могут быть как физические, так и юридические лица, что аналогично субъектному составу страховых агентов.

Для реализации своих полномочий во взаимоотношениях со страховщиками и страхователями страховые брокеры вправе применять такие институты гражданского законодательства, как комиссия и агентирование, так как данные институты права позволяют представителям выступать в гражданском обороте от своего имени, но за счет представляемых. Следовательно, существо правовых последствий договоров данного вида заключается в том, что приобретают права и становятся обязанными по ним лица, которых представляют страховые брокеры, в частности страхователи или страховщики.

Брокерская деятельность в страховании, перестраховании или состраховании - это посредническая деятельность по покупке или продаже страховых услуг, подразумевающая содействие соглашению между сторонами, заинтересованными в страховании, предусматривающая ведение переговоров по страхованию согласно волеизъявлению страхователя или страховщика (в договорах перестрахования), конечной целью которой является нахождение условий и форм страхования, взаимоприемлемых для сторон.

Особенность деятельности страховых брокеров связана с тем, что у них постоянно могут находиться в пользовании денежные средства третьих лиц (страхователей или страховщиков) в виде транзитных денег. Данное обстоятельство косвенно придает им признак «финансового института». Это свидетельствует о том, что полномочия и правовое положение страховых брокеров шире, чем полномочия страховых агентов. В силу данных причин законодатель и предъявляет к страховым брокерам дополнительные требования, связанные с организацией их деятельности. В частности, законодательно определено, что страховые брокеры обязаны направить в федеральный орган исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью извещение о намерении осуществлять посредническую деятельность по страхованию за 10 дней до ее начала. К извещению должна быть приложена копия свидетельства (решения) о регистрации брокера в качестве юридического лица или предпринимателя.

Страховые брокеры, имеющие право выступать представителями страховщиков в страховых правоотношениях, заключая договоры страхованная от своего имени, но за счет страховщика, не являются страховыми организациями. Они не имеют соответствующих лицензий, предоставляющих право их обладателям заниматься страховой деятельностью, в том числе и заключать договоры страхования от своего имени. По существу, страховые брокеры не занимаются прямой страховой деятельностью, которая подлежит лицензированию: страховые брокеры не аккумулируют у себя страховые взносы; не создают из взносов резервы для покрытия убытков страхователей; не занимаются размещением страховых резервов; не принимают решений о признании наступивших событий по договорам страхования страховыми случаями, и, самое главное, они не выплачивают из сформированных страховых фондов страховые возмещения и страховое обеспечение. Поэтому их деятельность не подлежит лицензированию. 1Более того, гражданско-правовые институты представительства, в соответствии с которыми страховые брокеры вступают в правоотношения по страхованию, порождают права и обязанности только у страховщиков либо у страхователей, но никоим образом не страховых брокеров.

Следует отметить, что страховым брокером может быть лицо любой организационно-правовой формы. При этом посредническая деятельность по страхованию должна быть предусмотрена из учредительных документах страхового брокера. Учредителем страхового брокера не может быть страховая организация либо ее сотрудник. Данное ограничение можно обосновать необходимостью исключения заинтересованности со стороны страховщиков при заключении договоров страхования через страховых брокеров или исключения аффилированности в страховании. Кроме того, страховой брокер, осуществляющий свою деятельность как физическое лицо, не имеет права быть сотрудником какой-либо страховой организации.

Необходимо отметить, что страховые брокеры ведут бухгалтерский учет и представляют данные статистической и бухгалтерской отчетности в порядке, установленном законодательством.

Страховые брокеры наделены определенными правами и обязанностями.

Брокер должен быть экспертом в области законодательства и практики страхования. Считается, что он, как профессионал, обязан знать все о страховании, чтобы добиваться наилучших условий и ставок премий для страхователя.

Он является агентом страхователя, а не страховщика. В международной практике брокер не несет юридической ответственности перед страховщиком, что не исключает моральной ответственности.

Брокер не должен гарантировать платежеспособности страховщика (перестраховщика) и не несет ответственности за оплату убытков и возврат премий.

Если брокер при выполнении своих обязанностей допустил небрежность, которая нанесла ущерб страхователю, последний имеет право потребовать от брокера возмещения ущерба. Если страхование (перестрахование) размещено брокером, он несет ответственность за уплату премии вне зависимости от того, получил он ее или нет.

Оплатой услуг страхового брокера служит комиссия, которую он имеет право вычесть из премии в свою пользу. Определенное противоречие заключается в том, что брокер оказывает услуги страхователю и несет перед ним юридическую ответственность за принятые обязательства по размещению страхования (перестрахования), а комиссию вычитает из премии, причитающейся страховщику (перестраховщику).

Страховые брокеры - юридические лица могут вести свою деятельность в любой организационно-правовой форме, предусмотренной законодательством. При этом тот факт, что они осуществляют посреднические операции, должен быть обязательно отражен в учредительных документах. Никакими иными видами деятельности, в том числе посредническими, страховые брокеры не могут заниматься.

В соответствии с названными положениями страховые брокеры - юридические лица вправе оказывать клиентам следующие виды услуг:

Поиск клиентуры и привлечение ее к страхованию;

Консультирование клиентов относительно определенных видов страхования;

Подготовку или оформление (в соответствии с предоставленными брокеру полномочиями) документов, необходимых для заключения договора страхования;

Подготовку или оформление (в соответствии с полномочиями) документов, необходимых для получения страховой выплаты;

Организацию страховых выплат по поручению страховщика и за его счет при наличии соответствующего соглашения;

Размещение страхового риска по поручению клиента по договорам сострахования и перестрахования;

Проведение экспертиз, оценку страхового риска при заключении договора страхования;

Подготовку документов по рассмотрению и урегулированию убытков при наступлении страхового случая по просьбе заинтересованных лиц;

Привлечение аварийных комиссаров и экспертов для оценки ущерба и определения размера страховых выплат;

Инкассацию страховых взносов по договорам страхования при наличии соответствующего соглашения со страховщиком и прочие услуги.

Страховые брокеры - физические лица вправе предоставлять все перечисленные услуги, кроме инкассации.

Страховой брокер, представляющий интересы страхователя, обязан наилучшим, т.е. самым выгодным и надежным образом разместить его риск на страхование. Брокер имеет право разместить риск по одному договору страхования как в одной страховой организации, так и в нескольких, т.е. через систему сострахования.

В обязанности страхового брокера входит не только оказание помощи клиенту при заключении договора страхования, но и содействие - при наступлении страхового случая - правильному и своевременному оформлению документов на выплату страхового возмещения.

Конкретный перечень обязанностей страхового брокера и его ответственность перед страхователем и (или) страховщиком оговаривают в заключаемом названными лицами соглашении.

Принципиально важными пунктами соглашения являются те, которые устанавливают:

1) порядок проведения взаиморасчетов между заинтересованными сторонами;

2) сроки перечисления страховых премий на счет страховщика;

3) условия и порядок выплаты комиссионного вознаграждения страховому брокеру.

Взаимосвязь брокеров и страховщиков не должна переходить определенные пределы. В частности, запрещено участие страховых брокеров в уставных капиталах страховых компании, владение акциями, паями и другие формы участия.

Общепризнанный порядок финансовых отношений брокера со страховой компанией таков. Страховые премии поступают на счет

страхового брокера (юридического лица), после чего он обязан незамедлительно перечислить их на счет страховщика, если соглашением между ними не предусмотрено иное. При несоблюдении брокером сроков перечисления страховых премий или их необоснованной задержке ответственность перед страхователем по выплате страхового возмещения (страховой суммы) в этот период несет страховой брокер.

Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 8 августа 2005 г. № 100н утверждены новые Правила размещения страховщиками средств страховых резервов. В новой редакции Правил перечень активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, является закрытым и содержит 20 видов активов. По сравнению с предыдущей редакцией из списка исключены иные активы, принимаемые в покрытие страховых резервов по согласованию с Министерством финансов РФ.

Новые Правила расширяют перечень активов, принимаемых для покрытия страховых резервов: добавлены ипотечные ценные бумаги и займы страхователям по договорам страхования жизни. Указанные виды активов могут быть использованы только для размещения резервов по страхованию жизни. Кроме того, список активов дополнен векселями организаций, тогда как ранее разрешалось использовать для покрытия страховых резервов только векселя банков.

Государственный надзор за деятельностью субъектов страхового дела (гл. 4 закона)

Государственный надзор за деятельностью субъектов страхового дела осуществляется в целях соблюдения ими страхового законодательства, предупреждения и пресечения нарушений участниками отношений страхового законодательства, обеспечения защиты прав и законных ин­тересов страхователей, иных заинтересованных лиц и государства, эффективного развития страхового дела.

Страховой надзор осуществляется на принципах законности, гласности и организационного единства. Страховой надзор осуществляется ФССН и ее территориальными органами.

Страховой надзор включает в себя:

1) лицензирование деятельности субъектов страхового дела, аттестацию страховых актуариев и ведение единого государственного реестра субъектов страхового дела, реестра объединений субъектов страхового дела;

2) контроль за соблюдением страхового законодательства, в том числе путем проведения на местах проверок деятельности субъектов страхового дела, и достоверности представляемой ими отчетности, а также за обеспечением страховщиками их финансовой устойчивости и платёжес­пособности;

3) выдачу в течение 30 дней разрешений на увеличение размеров уставных капиталов страховых организаций за счет средств иностранных инвесторов, на соверше­ние с участием иностранных инвесторов сделок по отчуж­дению акций (долей в уставных капиталах) страховых организаций, на открытие представительств иностранных страховых, перестраховочных, брокерских и иных орга­низаций, осуществляющих деятельность в сфере страхо­вого дела, а также на открытие филиалов страховщиков с иностранными инвестициями.

Субъекты страхового дела обязаны:

■ представлять установленную отчетность о своей деятель­ности, информацию о своем финансовом положении

i

соблюдать требования страхового законодательства и исполнять предписания органа страхового надзора об устранении нарушений страхового законодательства;

Представлять по запросам органа страхового надзора информацию, необходимую для осуществления им стра­хового надзора (за исключением информации, состав­ляющей банковскую тайну).

Основанием для прекращения страховой деятельности субъекта страхового дела является решение суда, а также решение органа страхового надзора об отзыве лицензии, в том числе принимаемое по заявлению субъекта страхово­го дела.

Тема 5.2. Классификация
и виды страхования

Классификация по объектам страхования
и по объему страховой ответственности.

Звенья классификации

Классификация страхования - это научная система деления страхования на сферы деятельности, отрасли, по­дотрасли и виды. Их звенья располагаются так, что каж­дое последующее является частью предыдущего.

В основу классификации страхования положены два критерия:различия в объектах страхования и различия в объеме страховой ответственности. Первый критерий является всеобщим, второй охватывает только имуще­ственное страхование. .

В соответствии с этим делением применяются две сис­темы классификации: по объектам страхования и по роду опасности. В более широком и конкретном смысле клас­сификация страхования представляет собой форму вы­ражения различий в страховщиках и сферах их деятель­ности, объектах страхования, категориях страховате­лей, объеме страховой ответственности и форме проведения страхования.

На рынке действуют специализированные страховые организации, подразделяющиеся по форме собственности на государственные и негосударственные и реализующие страховой продукт по объему охвата страховых рисков в форме обязательного и добровольного страхования.

По форме организации страхование выступает как:

Государственное - страховщиком выступает государ­ство в лице его уполномоченных организаций;

Акционерное - страховщиком выступает частный ка­питал в виде АО;

Взаимное - договоренность между группой физичес­ких, юридических лиц о возмещении друг другу буду­щих возможных убытков определенных долях соглас­но принятым условиям (общества взаимного страхова­ния, некоммерческие организации);

Сострахование - объект страхования может быть зас­трахован по одному договору несколькими страховщи­ками, которые участвуют в страховании определенны­ми долями. Если страхователь застраховал имущество не на полную сумму, то он может рассматриваться как один из страховщиков и несет ответственность по не­застрахованной доле;

Двойное страхование - это страхование у нескольких страховщиков одного и того, же интереса от одних и тех же опасностей, когда общая страховая сумма пре­вышает страховую стоимость. По российскому кодексу торгового мореплавания страховщики в таком случае несут ответственность в пределах страховой стоимости страхуемого интереса, каждый отвечает пропорциональ­но страховой сумме по заключенному ими договору;

Самострахование - создание страхового (резервного) фонда непосредственно самим хозяйствующим субъек­том в обязательном порядке (АО, совместное предпри­ятие, кооператив) или в добровольном порядке (това­рищество);

Перестрахование - страхование одним страховщиком (перестрахователем) риска исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого стра­ховщика (перестраховщика);

Медицинское - особая организационная форма страхо­вания, в РФ выступает как форма социальной защиты интересов населения в охране здоровья, гарантирует гражданам при наступлении страхового случая полу­чение медпомощи за счет накопленных средств.

Объекты страхования разделяются на два класса: име­ющие стоимость и не имеющие стоимости.

По признаку стоимости в страховании выделяют отрасли страхования:

I. Имущественное - объектом страховых правоотно­шений выступает имущество в различных видах, страхо­ватель страхует не только собственное имущество, но и находящееся в его владении, пользовании, распоряжении.

Подотрасли - страхование имущества госпредприя­тий;

сельхозпредприятий; кооперативов; общественных организаций; арендованного имущества; имущества от­дельных граждан на праве личной собственности.

Виды - страхование строений; животных; домашнего имущества; транспортных средств; урожаев с/х культур.

II. Личное - объектом страхования выступают жизнь, здоровье, трудоспособность человека.

Подотрасли - страхование жизни и страхование от несчастных случаев.

По другой версии отрасль называется страхованием уровня жизни и имеет две подотрасли: социальное стра­хование рабочих и служащих, личное страхование.

Виды - страхование на случай жизни; на случай смер­ти; смешанное (на дожитие, на случай смерти, на случай потери здоровья, трудоспособности и т. д.); страхование детей.

По другой версии включается страхование пенсий, по­собий, льгот.

III. Страхование ответственности - объектом страхо­вания выступает ответственность перед третьими лица­ми, которым может быть причинен ущерб или вред в ре­зультате действия или бездействия страхователя.

Подотрасли - страхование задолженности; на случай возмещения вреда (страхование гражданской ответствен­ности).

Виды - страхование непогашения кредита; гражданс­кой ответственности владельцев автотранспортных средств; гражданской ответственности перевозчика; гражданской ответственности предприятий - источников повышенной опасности; профессиональной ответственности.

IV. Страхование экономических (финансовых) рисков объектом страхования выступает риск как опасность не­благоприятного исхода на одно ожидаемое явление.

Подотрасли - страхование риска прямых потерь и риска косвенных потерь.

Виды по прямым потерям - страхование потерь от не­дополучения прибыли; риска убытков от простоев оборудования из-за недопоставок сырья, материалов, забастовок; риска внедрения новой техники и технологии.

По косвенным потерям-страхование упущенной вы­годы; на случай банкротства предприятия; от перерывов в торговле.

Для детализации конкретных интересов с целью обо­снования методов страховой защиты выделяются подотрасли - по форме собственности и социальным группам страхователей.

Вид страхования - страхование однородных объек­тов от характерных для них опасностей. Выражает конкретные интересы страхователей, связанные со страховой защитой этих объектов.

Отрасли страхования: личное, имущественное,
страхование ответственности, страхование
рисков. Виды страхования

1. Личное страхование - отрасль страхования, в которой объектом страховых отношений выступают жизнь, здоровье и трудоспособность человека. Личное страхование сочетает рисковую и сберегательную функции. Личное страхование подразделяется на страхование жизни и страхование от несчастных случаев.

Существуют два вида страхования: страхование без накоплений и страхование, позволяющее накапливать сбережения.

К первому виду относится полис страхования жизни на определенный срок или полис временного страхования жизни. По полису страхования жизни на определенный срок страховая компания обязана уплатить выгодоприобретателю (бенефициару) оговоренную в полисе сумму в случае смерти застрахованного лица в период действия полиса. После окончания периода страхования страховой взнос не возвращается клиенту.

Пожизненное страхование обеспечивает страховое воз­мещение в течение всей жизни застрахованного и уже име­ет элемент накопления, поскольку страховая премия не теряется, а сохраняется и накапливается.

Страхование от несчастных случаев в РФ - вид лич­ного страхования в индивидуальной и групповой формах. Страхование от несчастных случаев предусматривает (пол­ную или частичную) выплату страховой суммы в связи с наступлением неблагоприятных явлений (или их послед­ствий), связанных с жизнью и здоровьем страхователя или застрахованного.

Страхование от несчастных случаев и болезней представ­ляет собой совокупность видов личного страхования, пре­дусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в фиксированной сумме либо в размере частичной или полной компенсации дополнительных расходов застрахованного, вызванных наступлением страхового слу­чая (при этом возможна комбинация обоих видов выплат).

2. Имущественное страхование - отрасль страхования, в которой объектом страховых отношений выступают имущественные интересы, связанные с владением, пользо­ванием и распоряжением имуществом. При этом страхо­вателями могут быть не только собственники имущества, но и другие юридические и физические лица, несущие ответственность за его сохранность.

В классификации имущественного страхования особо выделяются опасности, иерархически не связанные между собой: страхование имущества от огня; страхование сельскохозяйственных культур от засухи и других стихийных бедствий; страхование животных от падежа и вынужденного забоя; страхование транспортных средств от аварий, угона и других опасностей.

3. Страхование ответственности. Как показывает практика, все большую актуальность приобретает страхование ответственности юридических лиц. Хотя лишь некоторые.

Страхование. Виды страхования ответственности являются обязательными, этот вид страхования получает широкое распространение и становится «хорошим тоном» ведения бизнеса.

Страхование гражданской ответственности - вид страхования, в котором объектом выступает ответственность страхователя по закону перед третьими лицами, которым может быть причинен ущерб. Страхование профессиональной ответственности предназначено для страховой защиты лиц определенных профессий от претензий по возмещению клиентам материального ущерба в результате небрежности, допущенной в процессе выполнения служебных обязанностей.

Цель страхования ответственности - страховая за­щита экономических интересов возможных причинителей вреда.

Страхование ответственности не предусматривает установления страховой суммы и застрахованного, они выявляются только при наступлении страхового случая - причинении вреда третьим лицам.

Основные виды страхования гражданской ответственности:

■ ответственность перевозчиков и транспортных органи­заций;

■ страхование гражданской ответственности предприятий-источников повышенной опасности;

■ страхование экологических рисков - виды страхования, предусматривающие ответственность страховщика за риски, связанные с загрязнением окружающей среды;

■ страхование ответственности изготовителей и продавцов товара, исполнителей работ (услуг);

■ страхование гражданской ответственности финансовых институтов.

Основные виды страхования профессиональной ответственности:

■ страхование ответственности таможенных брокеров;

■ страхование профессиональной ответственности ауди­торов;

■ страхование профессиональной ответственности меди­цинских работников

■ страхование профессиональной ответственности нотариусов;

■ страхование профессиональной ответственности оценщиков;

■ страхование профессиональной ответственности продавцов товаров;

■ страхование профессиональной ответственности риэлтеоров;

■ страхование профессиональной ответственности строителей;

■ страхование профессиональной ответственности юристов.

4. Страхование экономических (финансовых) рисков

представляет собой совокупность видов страхования, пре­дусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потери доходов (дополнительных расходов) лица, о страховании которого заключен договор (застрахованного лица), вызванных следующими событиями: остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных событий; потеря работы (для физических лиц); банкротство; непредвиденные расходы; понесенные застрахованным лицом судебные расходы (издержки).

Отдельные виды личного страхования.
Негосударственные пенсионные фонды
(НПФ) - особая форма организации личного
страхования

Правовая основа- Федеральный закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (с изм. от 16.10.2006).

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) - особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

■ деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;

■ деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Федеральнымзаконом от 15 декабря 2001 г. № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации»договорами об обязательном пенсионном страховании;

■ деятельность в качестве страховщика по профессиональ­ному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем.

Договор негосударственного пенсионного обеспечения - соглашение между фондом и вкладчиком фонда, в соответствии с которым вкладчик обязуется уплачивать пенсионные взносы в фонд, а фонд обязуется выплачивать участнику (участникам) фонда негосударственную пенсию.

Вкладчик - физическое или юридическое лицо, явля­ющееся стороной пенсионного договора и уплачивающее пенсионные взносы в фонд. Пенсионный взнос - это денежные средства, уплачиваемые вкладчиком в пользу участника в соответствии с условиями пенсионного договора.

Участник - физическое лицо, которому в соответствии с заключенным между вкладчиком и фондом пенсионным договором должны производиться или производятся выплаты негосударственной пенсии. Участник может выступать вкладчиком в свою пользу."

Для получения лицензии величина денежной оценки имущества для обеспечения уставной деятельности фонда (совокупный вклад учредителей) должна составлять с 1 ян­варя 2005 г. - не менее 30 млн руб., с 1 июля 2009 г. - не менее 50 млн руб.

Статья 16 закона характеризует собственное имуще­ство фонда, которое подразделяется на;

■ имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда;

■ пенсионные резервы;

« пенсионные накопления.

Имущество, предназначенное для обеспечения устав­ной деятельности фонда, образуется за счет:

■ совокупного вклада учредителей (вклада учредителя);

■ целевых взносов вкладчиков, части дохода фонда от размещения пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений;

■ части сумм пенсионных наносов, если право фонда на направление части соответствующих взносов наформиронам не имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и покрытие административных расходов предусмотрено правилами фонда и соответствующим договором. При этом предельный размер части суммы пенсионного взноса не может превышать 3% суммы взноса;

■ дохода фонда от использования, в том числе размеще­ния имущества, предназначенного для обеспечения ус­тавной деятельности фонда;

■ благотворительных взносов и других законных поступ­лений.

Для обеспечения своей платежеспособности по обяза­тельствам перед участниками фонд формирует пенсионные.резервы. То есть резервы формируются при добровольном негосударственном пенсионном обеспечении. Пенсионные резервы - совокупность средств, находящихся в собственности фонда и предназначенных для исполнения фондом обязательств перед участниками в соответствии с пенсионными договорами.

Для обеспечения своей платежеспособности по обязатель­ствам перед застрахованными лицами фонд формирует пенсионные накопления, которые формируются при обязательном пенсионном страховании. Пенсионные накопления - совокупность средств, находящихся в собственности фонда, предназначенных для исполнения обязательств фонда перед застрахованными лицами в соответствии с договорами об обязательном пенсионном страховании и договорами о создании профессиональной пенсионной системы и формируемых в соответствии с законом.

Пенсионные резервы включают в себя резервы покрытия пенсионных обязательств и страховой резерв и формируются за счет:

■ пенсионных взносов;

■ дохода фонда от размещения пенсионных резервов;

■ целевых поступлений.

На средства пенсионных резервов не может быть обра­щено взыскание по долгам фонда (за исключением долговPiпород его участниками), вкладчиков, страховате­лей, управляющей компании (управляющих компаний), специализированного депозитария и иных третьих лиц, включая застрахованных лиц и участников, к ним также не могут применяться меры по обеспечению заявленных требований, в том числе арест имущества.

Фонды осуществляют размещение средств пенсионных резервов самостоятельно, а также через управляющую ком­панию. Фонды имеют право самостоятельно размещать средства пенсионных резервов в государственные ценные бумаги Российской Федерации, банковские депозиты и иные объекты инвестирования, предусмотренные Прави­тельством Российской Федерации. При размещении средств пенсионных резервов в объекты недвижимого имущества фонд обязан представлять в уполномоченный федеральный орган данные об оценке объектов недвижи­мого имущества, проведенной независимым оценщиком, имеющим лицензию на осуществление данного вида дея­тельности в соответствии с требованиями, установленны­ми законодательством Российской Федерации.

Деятельность фондов по размещению средств пенсион­ных резервов и инвестированию средств пенсионных на­коплений не относится к предпринимательской.

Передача средств пенсионных накоплений управляющей компании производится фондом исключительно на основании договора доверительного управления. Передача средств пенсионных резервов в доверительное управление не влечет перехода права собственности на них к управляющей компании.

Размещение средств пенсионных резервов, сформирован­ных в соответствии с пенсионными правилами фонда, про­изводится исключительно в целях сохранения и прироста средств пенсионных резервов в интересах участников.

Требования к структуре пенсионных резервов НПФ при их размещении:

■ стоимость пенсионных резервов, размещенных в один

объект, не может быть менее 20%; ♦

■ общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в эмиссионные ценные бумаги, не имеющие признаваемых котировок, не должна превышать 20% размещенных резервов (признаваемая котировка - цена, ко­торая определяется и объявляется признанными орга­низаторами торговли или дилерами);

■ общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в ценные бумаги, выпущенные учредителями и вкладчи­ками фонда, - не более 30% размещенных резервов;

■ в федеральные государственные ценные бумаги - не более 50%, кроме случаев новации;

■ в государственные ценные бумаги субъектов РФ и му­ниципальные ценные бумаги - суммарно не более 50% размещенных резервов;

■ в акции и облигации предприятий и организаций - не более 50%;

■ в векселя - не более 50%;

■ в банковские вклады и недвижимость - суммарно не более 50%.

Доход, полученный от размещения средств пенсион­ных резервов, направляется на:

■ пополнение средств пенсионных резервов;

■ на покрытие расходов, связанных с обеспечением ус­тавной деятельности фонда;

■ на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда.

При этом размер отчислений на формирование имуще­ства, предназначенного для обеспечения уставной деятель­ности фонда, и покрытие расходов, связанных с обеспече­нием уставной деятельности фонда, не должен превышать в сумме 15% дохода, полученного от размещения средств пенсионных резервов после вычета вознаграждения уп­равляющей компании и специализированному депозита­рию фонда и уплаченных налогов.

Таким образом, негосударственное пенсионное обес­печение строится по накопительному принципу форми­рования пенсий и предполагает регулярное перечисление пенсионных взносов в НПФ в течение определенного пе­риода времени и их прирост за счет дохода, получаемого по результатам размещения пенсионных резервов.

НПФ работают по следующим основным пенсионным схемам (совокупность условий, определяющих порядок

уплаты пенсионных наносов и выплат негосударственных пенсий):

I. Схема с установленными взносами в течение допенсионного периода осуществляются взносы в НПФ в размере не менее установленного фондом лимита. Пер­вый взнос производится в течение определенного непро­должительного отрезка времени. Существует и минималь­ный период накопления, до окончания которого нет пра­ва на получение выплат.

До возникновения права на получение государственной пенсии взносы аккумулируются и направляются в рыноч­ные инструменты, ежегодно фонд определяет доходность работы взносов, и на ее размер увеличиваются взносы.

К выходу участника на пенсию на его счете накапли­вается определенная сумма, которая значительно превы­шает отчисления вкладчика.

Пенсию можно получать:

■ в течение определенного периода времени- накоплен­ная сумма делится на количество пенсионных меся­цев, и определяется ежемесячный размер пенсии. Еже­годно пенсия индексируется. Кроме того, можно сначала определить желаемый размер пенсии и определить срок получения. В НПФ существует минимальный срок вып­латы, и если полученный срок оказался меньше мини­мального, то пересматривается размер либо периодичность выплаты. Можно доплатить недостающую сумму в разо­вом порядке или продлить срок накопления. В случае смерти участника до начала выплат наследникам возвра­щается накопленная сумма с учетом ежегодного дохода;

■ пожизненно- размер пенсии определяется с учетом статистики смертности среди мужчин и женщин. На­следование здесь не предусматривается, неистраченная накопленная сумма компенсирует перерасход по дол­гожителям.

2. Схема с установленными выплатами- размер пен­сионных взносов зависит от выбранного размера пенсии, режима отчислений, возраста и пола участника. Фонд закладывает минимальную гарантированную доходность и минимальный гарантированный размер пенсии. Для получения пенсии вкладчик должен четко исполнять обя­зательства по уплате взносов в течение всего накопитель­ного периода.

Пенсионные схемы служат основой договора вкладчи­ка и НПФ в пользу участника, наименование схемы дол­жно отражать ее отличительные особенности. Не допус­кается предусматривать в схемах единовременного по­лучения участником накоплений, учтенных на его пенсионном счете.

Формы страхования. Обязательное
и добровольное страхование.

Сфера обязательного страхованияПомимо отраслевого признака, страхование классифи­цируют по форме проведения (по форме вовлечения в стра­ховое сообщество). В зависимости от волеизъявления сто­рон страхование делится на обязательное и добровольное. Инициатором обязательного страхования является го­сударство,которое в форме закона обязывает юридичес­ких и физических лиц вносить средства для обеспечения имущественных интересов, тогда как инициатором доб­ровольного страхования выступают хозяйствующие субъекты и граждане.

Обязательную форму страхования отличают следующие принципы:

Обязательное страхование устанавливается зако­ном,согласно которому страховщик обязан застраховать соответствующие объекты, а страхователи - вносить при­читающиеся страховые платежи. Закон обычно предус­матривает:

■ перечень подлежащих обязательному страхованию объектов;

■ объем страховой ответственности;

■ уровень или нормы страхового обеспечения;

■ порядок установления тарифных ставок или средние размеры этих ставок с предоставлением права их диф­ференциации на местах;

■ периодичность внесения страховых платежей;

■ основные права страховщиков и страхователей., как правило, возлагает проведение обязатель­ного страхования на государственные органы.

2. Сплошной охват обязательным страхованием ука­занных в законе объектов. Для этого страховые органы ежегодно проводят по всей стране регистрацию застрахо­ванных объектов, начисление страховых платежей и их взимание в установленные сроки.

3. Автоматичность распространения обязательного страхования на объекты, указанные в законе. Страхова­тель не должен заявлять в страховой орган о появлении в хозяйстве подлежащего страхованию объекта. Данное иму­щество автоматически включается в сферу страхования. При очередной регистрации оно будет учтено, а страхова­телю предъявлены к уплате страховые взносы. Так, на­пример, действующее законодательство устанавливает, что строения, принадлежащие гражданам, считаются застра­хованными с момента установления на постоянное место и возведения крыши.

4. Действие обязательного страхования независимо от внесения страховых платежей. В случаях, когда страхо­ватель не уплатил причитающиеся страховые взносы, они взыскиваются в судебном порядке. В случае гибели или повреждения застрахованного имущества, не оплаченного страховыми взносами, страховое возмещение подлежит выплате с удержанием задолженности по страховым пла­тежам. На не внесенные в срок страховые платежи начис­ляются пени.

5. Бессрочность обязательного страхования. Она дей­ствует в течение всего периода, пока страхователь пользу­ется застрахованным имуществом. Только бесхозное и вет­хое имущество не подлежит страхованию. При переходе имущества к другому страхователю страхование не пре­кращается. Оно теряет силу только при гибели застрахо­ванного имущества.

6. Нормирование страхового обеспечения по обязатель­ному страхованию. В целях упрощения страховой оценки и порядка выплаты страхового возмещения устанавлива­ются нормы страхового обеспечения в процентах от стра­ховой оценки или в рублях на один объект.

По обязательному личному страхованию в полной мере действуют принципы сплошного охвата, автоматичности, нормирования страхового обеспечения. Однако оно имеет строго оговоренный срок и полностью зависит от уплаты страхового взноса (например, по обязательному страхова­нию пассажиров).

Основные виды обязательного страхования:

■ обязательное социальное страхование;

■ обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболе­ваний;

■ обязательное медицинское страхование;

■ обязательное пенсионное страхование;

■ обязательное государственное личное страхование во­еннослужащих, военнообязанных, граждан, призван­ных на сборы, лиц рядового и начальствующего соста­ва в системе МВД и других приравненных к ним лиц;

Средства страховых резервов используются исключительно для осуществления страховых выплат.

Страховые резервы не подлежат изъятию в федеральный бюджет и бюджеты иных уровней бюджетной системы Российской Федерации.

Размещение средств страховых резервов должно осуществляться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

При осуществлении страхования объектов личного страхования, предусмотренных подпунктом 1 пункта 1 статьи 4 настоящего Закона, страховщик вправе предоставить страхователю - физическому лицу заем в пределах страхового резерва, сформированного по договору страхования, заключенному на срок не менее пяти лет.

Формирование и инвестирование страховых резервов - важнейшие факторы обеспечения финансовой устойчивости, платежеспособности, эффективной деятельности страховой организации.

29. Размещение страховых резервов и иных средств страховой компании

Для обеспечения исполнения обязательств по страхованию, перестрахованию страховщики в порядке, установленном нормативным правовым актом органа страхового надзора, формируют страховые резервы.

Страховщики вправе инвестировать и иным образом размещать средства страховых резервов в порядке, установленном нормативным правовым актом органа страхового надзора.

Страховые резервы занимают центральное место в деятельности страховой компании. Порядок инвестирования страховых резервов регламентируется Правилами размещения страховых резервов. В современных условиях страховые организации занимаются не только страховой деятельностью, но также выступают в роли институционального инвестора, используя для этого временно свободные средства из страховых резервов и других накоплений.

Страховщики вправе инвестировать или иным образом размещать страховые резервы и другие средства, а также выдавать ссуды страхователям, заключившим договоры личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам.

Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Принцип возвратности в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы. Данный принцип подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности гласит: общая структура вложений должна быть такова, чтобы в любое время были в наличии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям оговоренных договором сумм в пределах установленных сроков.

Принцип диверсификации вложений служит распределению инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на различные виды вложений и тем самым большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу, не должно допускаться превалирование какого-либо вида вложений над другими. Структура вложений капитала не должна быть однобокой, не должна допускаться региональная концентрация капитала, необходимо избегать вложений средств в направлении одного дебитора.

Прибыльность вложений гласит: активы должны размещаться при обеспечении названных выше принципов с учетом ситуации на рынке капиталовложений и при этом приносить постоянный и достаточно высокий доход. Другими словами, страховщики в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечивать высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение времени инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать размещенные активы.

Формирование и инвестирование страховых резервов - важнейшие факторы обеспечения финансовой устойчивости, платежеспособности, эффективной деятельности страховой организации. Страховые резервы страховщика по своему характеру являются кредитными капиталами. В большинстве случаев они представляют собой платежеспособные обязательства, существующие в день, на который составляется баланс страховщика, при этом могут быть неизвестными размер и дата этих платежей. Поскольку страховые резервы представляют собой кредиторскую задолженность, то большой их размер при условии, что резервы адекватны обязательствам по договорам страхования, будет говорить о финансовой устойчивости страховщика при оптимальном их размещении и соблюдении пропорции с объемом собственных средств.

30. Система страховых резервов в РФ. Основные виды резервов и направления их размещения.

Для обеспечения исполнения обязательств по страхованию, перестрахованию страховщики в порядке, установленном нормативным правовым актом органа страхового надзора, формируют страховые резервы.

Средства страховых резервов используются исключительно для осуществления страховых выплат.

Страховые резервы не подлежат изъятию в федеральный бюджет и бюджеты иных уровней бюджетной системы Российской Федерации.

Страховщики вправе инвестировать и иным образом размещать средства страховых резервов в порядке, установленном нормативным правовым актом органа страхового надзора.

Размещение средств страховых резервов должно осуществляться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

При осуществлении страхования объектов личного страхования, предусмотренных подпунктом 1 пункта 1 статьи 4 настоящего Закона, страховщик вправе предоставить страхователю - физическому лицу заем в пределах страхового резерва, сформированного по договору страхования, заключенному на срок не менее пяти лет.

Страховая организация вправе формировать фонд предупредительных мероприятий в целях финансирования мероприятий по предупреждению наступления страховых случаев.

Обязательным элементом общественного воспроизводства выступает страховой фонд. Страховой фонд создается в форме резерва материальных и денежных средств для покрытия чрезвычайного ущерба, причиняемого обществу стихийными бедствиями, техногенными факторами и различного рода случайностями.

Общественная практика выработала ряд организационных форм страхового фонда. Применительно к условиям функцио­нирования экономики в России можно выделить следующие:

централизованный страховой (резервный) фонд;

фонд самострахования;

страховой фонд страховщика (андеррайтера). Централизованный страховой (резервный) фонд образуется за счет общегосударственных ресурсов. Цель - возмещение ущерба и устранение последствий стихийных бедст­вий и крупных аварий, повлекших крупные разрушения и боль­шие человеческие жертвы. Формируется как в нату­ральной, так и денежной форме, В натуральной форме -запасы продукции, материалов, сырья, топлива. В денежной форме - это централизованные госу­дарственные финансовые резервы, являющиеся достоянием го­сударства. Распоряжается ими правительство

Фонд самостраховання это децентрализован­ный, организационно обособленный фонд преимущественно в виде натуральных запасов хозяйствующего субъекта. Возможна и денежная форма фонда самострахования. Дает возможность преодолеть временные за­труднения в процессе производства.

Страховой фонд страховщика создается за счет большого круга его участников - предприятий, учреждений, организаций и отдельных граждан. Участники этого фонда (пайщики и пользова­тели) выступают в качестве страхователей. Формирование фонда происходит только в децентрализованном порядке, поскольку страховые взносы каждым участником (страхователем) уплачива­ются обособленно.Имеет только денежную форму. Расходование произво­дится на конкретные цели - на возмещение ущерба и выплату страховых

Договор страхования регулирует правоотношения между страховщиком, страхователем и иными участниками страховой деятельности.

Договор заключают в письменной форме. Несоблюдение письменной формы договора влечет его недействительность, за исключением договора обязательного государственного страхования. Договор страхования может быть заключен путем составления одного документа либо вру­чения страховщиком страхователю на основании его письменного или устного заявления страхового полиса (свидетельства, сертификата, квитанции), подписанного страховщиком.

Систематическое страхование разных партий однородного имуще­ства (товаров, грузов и т. д.) на сходных условиях в течение определен­ного срока по соглашению между страховщиком и страхователем можно осуществить на основании одного договора страхования - генерально­го полиса.

При заключении договора имущественного страхования между стра­хователем и страховщиком должно быть достигнуто соглашение:

Об определенном имуществе либо ином имущественном интересе, которое служит объектом страхования;

О характере события, на случай наступления которого осуществля­ют страхование;

О размере страховой суммы;

О сроке действия договора,

В случае заключения договора личного страхования между сторона­ми должно быть достигнуто соглашение:

О застрахованном лице;

О характере события, на случай наступления которого в жизни застрахованного лица осуществляют страхование;

О размере страховой суммы;

О сроке действия договора.

Условия, на которых заключают договор страхования, могут быть определены в стандартных правилах страхования соответствующего вида, принятых и утвержденных страховщиком. Условия, содержащиеся в правилах страхования и не включенные в текст договора (страхового поли­са), обязательны для страхователя (выгодоприобретателя), если в дого­воре (страховом полисе) прямо указано на применение таких правил.

Подавляющее большинство договоров заключается сроком на 12 месяцев. Одним из путей достижения продления договора является предоставление страхователю скидки с суммы премии, если страхователь намерен продлевать отношения со страховщиком на несколько лет.

ЕСЛИ СТРАХОВЩИК ПОДПИСАЛ ДОГОВР НЕ НАСТАЯВ НА ОТВЕТАХ ИЛИ НЕ ВКЛ В ЗАПРОС СУЩ_ЫЕ УСЛОВИЯ)сущ-ые вопросы) он теряет право на расторжение договора по не сообщению этих условии страхователям.

Исключение из страхового покрытия

Санкция за нарушение- неустойки, отказ в выплате, прекращение договора. Основание: истечение срока или отпала возможность страхового случая, завышение страховой суммы, сообщение ложных сведений. Исключение из страхового покрытия (франшиза, лимит ответственности, страхование ниже страховой стоимости, искл. Из страхового случая: в силу закона- отказы, исключения в силу правил страхования, в силу правил страхования, в силу условий договора- непризнание случая страховым.

Условия отказа (не сообщение сведений, не своевременное сообщение о страховом случае или изменений в характере риска, доказанные умышленные действия, непринятие мер по уменьшению убытков, наступление страхового случая в результате преступления, другие основания установленные законами о видах страхования.

Непризнание случая страховым (установление только определенных причин страхового случая, ненадлежащие действия страхователя, определенное понимание термина, определяющего причины ущерба, доказанное возникновение ущерба за пределами срока действия договора, непредставление документов и иные процессуальные нарушения, иногда груба неосторожность.

33. Страхование авиационных судов: объекты страхования, страховые риски и сроки страховой защиты.

Применительно к гражданской авиации субъ­ектом гражданской ответственности перед третьими лицами яв­ляется владелец воздушного судна, использующий его в момент причинения вреда. Страхователями при страховании граждан­ской ответственности авиаперевозчика являются лица, эксплуа­тирующие воздушные суда в силу принадлежащего им права собственности, права хозяйственного владения либо эксплуати­рующие воздушные суда на других законных основаниях.

Под вредом понимают смерть, телесное повреждение или ущерб, нанесенный имуществу третьих лиц на поверхности земли и вне воздушного судна в результате физического воздействия корпу­са судна или выпавшего из него лица или предмета.

Вопросы страхования гражданской ответственности авиапе­ревозчика регулируются нормами международного воздушного права, в частности, Римской конвенцией о возмещении вреда, причиненного иностранными воздушными судами третьим ли­цам на поверхности, в которой участвует и Россия. По договору страхования ответственности перевозчика страховщик оплачива­ет суммы, которые страхователь (т.е. авиаперевозчик) обязан выплатить по закону в качестве возмещения за нанесение телес­ных повреждений или причинение ущерба имуществу третьих лиц в результате страхового события, связанного с действием воздушного судна или выпадением из него какого-либо лица или предмета. Аналогично проводится страхование гражданской ответственности перевозчика перед пассажирами, а также за со­хранность груза.

34. Страхование имущества граждан. Объекты страхования. Страховые риски.

По страхованию имущества граждан объектами страхования являются: 1.Жилые дома 2.Строения 3.Квартиры 4.Транспортные средства 5.Домашнее имущ.принадл.их владельцам на правах личной собственности. Страх.имущ.граждан проводится на случай его уничтожения или повреждения в результате стихийных бедствий, пожара, взрыва, бытовых аварий (одопровод, отопит.система), а также умышленных неправомерных действий 3-х лиц. Имущество принимается на страхование в сумме, не превышающей его действительной стоимости на момент страхования. При этом при заключении договора на имущество устанавливается общая страховая сумма с указанием доли стоимости каждого вида имущества. Жилые дома, строения, квартиры и транспортные средства принимаются на страхование с обязательным осмотром. При страховании домашнего имущества договор страхования может быть заключен без предварительного его осмотра по средним рыночным ценам. При страховании домашнего имущества не подлежат страхованию денежные средства, ценные бумаги, предметы антиквариата, семейные реликвии и т.п.

35. Страхование от несчастных случаев, его формы и виды.

Под несчастным случаем понимается физическое повреждение, следствием которого является временная инвалидность, постоянная инвалидность или смерть.

Договор заключается на основании письменного заявления клиента о страховании от несчастного случая. Критерии отбора несчастных случаев: субъективный риск, профессия, возраст и др.

Страхование от несчастных случаев основано на следующем принципе: за последствия произошедшего несчастного случая страхователю (застрахованному) выплачивается столько процентов страховой суммы, на сколько была утрачена трудоспособность.

Однако при страховании от несчастных случаев размер выплат ограничивается размером страховой суммы по договору.

Договор страхования от несчастных случаев может быть заключен как с физическими, так и с юридическими лицами. И в соответствии с этим страхование будет подразделяться на:

Индивидуальное страхование от несчастных случаев.

Коллективное страхование.

Срок страхования устанавливается от 1 года до 5 лет.

Тарифные ставки устанавливаются в зависимости от срока страхования и от степени опасности профессии страхователя (застрахованного); или выполняемой им конкретной работы.

Страховые выплаты . Страхование от несчастных случаев может гарантировать все или некоторые из следующих выплат:

А) выплата капитала в случае смерти.

Б) выплата капитала в случае частичной инвалидности.

В) выплата ежедневной суммы в случае временной недееспособности.

Г) оплата медицинской помощи.

36. Страх.премия и страх.тариф. Понятие страх.тарифа.

Страх.тариф выражает плату с единицы страх.суммы или % ставку от совокупной страх.суммы.

Страх.тариф устанавливается т.о.,чтобы рассчитанная на его основе величина страх.премии оказалась достаточной для покрытия ожидаемых претензий со стороны страхователей,для формир-я страх.резервов,для покрытия издержек страх.компании на ведение дел,для обеспечения определенного р-ра прибыли.

При проведении тариф.политики страх.компания следует условиям:

доступность страх.тарифов широкому кругу страхователей

стабильность страх.тарифов

обеспечение самоокупаемости и рентабельности страх.операций.

Страх.премия(страх.платеж)- оплаченный страховой интерес(плата за страховой риск в денежной форме.Страх.премию оплачивает страхователь и вносит страховщику согласно з-ну или договору страх-я.По эконом.содержанию страх.премия есть сумма цена страх.риска и затрат страховщика, связанных с покрытием расходов на проведение страхования.

Страх.премия рассчитывается на основе ставки страх.тарифа.

С 1 июля 2006 года вступают в силу новые правила размещения страховщиками средств страховых резервов (утверждены Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 08.08.2005 N 100н).

Согласно этому документу, страховщики смогут покрывать резервы вложением средств на банковские депозиты в размере 40% от суммарной величины страховых резервов, если соответствующие банки имеют рейтинги ВВ-, Ва3 и ВВ- (по шкале международных агентств Standard&Poors, Moody"s и Fitch), но не менее двух уровней ниже суверенного рейтинга Российской Федерации или аналогичного уровня российских рейтинговых агентств. В противном случае, средства, положенные на депозиты, ограничиваются 20-ю процентами.

Покрытие резервов банковскими и другими векселями может осуществляться только при наличии у банка высокого рейтинга. В правилах о размещении в банках собственных средств, которые вступают в силу с 1 января 2007 года, предъявляются аналогичные требования.

Принятые ограничения, изложенные в нормативах размещения резервов, имеют двойной характер. Первое - основное ограничение - плавающее, зависит от уровня суверенного рейтинга России. Как отмечалось выше, рейтинг банка не должен быть ниже двух уровней от рейтинга РФ. А сейчас суверенный рейтинг находится на уровне ВВВ по шкале S&P, Baa2 по версии Moody"s и BBB по шкале Fitch. Следовательно, плавающая линия отсечения в настоящее время находится на уровне: BB в соответствие со шкалой агентства S&P, BB - Fitch и Ba2 по шкале Moody"s. Только те банки, которые имеют рейтинг выше этого уровня, удовлетворяют требованиям. Нижний фиксированный уровень отсечения создан на случай снижения суверенного рейтинга России. В таком случае, рейтинг банка не должен быть ниже ВВ-, Ва3 и ВВ- по шкалам Standard&Poors, Moody"s и Fitch, соответственно.

Максимальная суммарная величина вложений в банковские депозиты ограничена 40%. Таким образом, страховая компания может варьировать соотношение имеющих высокий кредитный рейтинг и не имеющих такового банков в пределах 40%, однако, не превышая 20% доли последних.

В новых Правилах объединены векселя банков и небанковских организаций. Правильно ли это - вопрос спорный, однако с 1 июля стоимость векселей любых организаций, в том числе банков, лимитируется 10% (пункт 10), а организации, выдавшие векселя, обязаны иметь высокий рейтинг.

Как известно, широко распространенной практикой является размещение депозитов в банках в обмен на возможность (аккредитацию) участия в страховании залогового имущества. Эта процедура выгодна и банкам, и страховщикам. Важно понимать, что банковские депозиты, несмотря на их низкую доходность (особенно в сравнении с инструментами фондового рынка), являются для страховщиков крайне привлекательными. Во-первых, они относительно более надежны, а доход хоть и невелик, но стабилен и фиксирован. Во-вторых, и это самое главное, за счет низкоубыточного страхования залогов страховщики не только компенсируют альтернативные издержки вложений в прочие активы, но и очень неплохо зарабатывают. Поэтому традиционно именно вложения в банковские инструменты наиболее популярны среди страховщиков. В регионах депозиты и векселя банков вообще зачастую представляются единственной достойной альтернативой государственным и муниципальным облигациям.

В условиях дефицита надежных и ликвидных активов и высокой привлекательности банковских инструментов в рамках маркетинговой политики, страховщики стараются выбрать лимит по покрытию депозитами резервов по максимуму. Это означает, что после 1 июля страховщики будут отдавать предпочтение именно имеющим высокие рейтинги банкам. Сейчас резервы страховых компаний приближаются к 10 млрд долл. Однако потенциально в страховых компаниях могут аккумулироваться огромные суммы, особенно в секторе долгосрочного страхования жизни. Банкам следует внимательнее относиться к этому сектору. Высокий рейтинг надежности даст возможность банку в полном объеме задействовать потенциал сотрудничества со страховщиками.

По состоянию на начало мая 2006 года требованиям по рейтингу кредитоспособности удовлетворяют следующие российские банки (только резиденты РФ, имеющие лицензию ЦБ РФ): Сбербанк РФ, Внешторгбанк, Газпромбанк, Банк Москвы, Россельхозбанк, КМБ-банк, Московский Народный Банк, ПромСтройБанк, Международный Московский Банк, Российский Банк Развития, Райффайзенбанк, Импексбанк . Мы не рассматриваем специализированные банки, в частности, занимающиеся инвестбанкингом (например, инвестиционный банк "Ренессанс капитал" и международный банк содействия трансформационным экономикам ЕБРР, а также Внешэкономбанк) и не привлекающие депозиты страховых компаний.

Еще 6 банков теоретически в течение года могут повысить свой рейтинг до необходимого уровня. Это "Альфа-банк", МДМ-банк, "Русский стандарт", ВБРР и "Финансбанк".

Легко заметить, что вышеперечисленным требованиям по уровню рейтинга в настоящее время удовлетворяют порядка 1%, еще 5% банков имеют рейтинги международных рейтинговых агентств (агентств "большой тройки"), но эти рейтинги более чем на 2 уровня ниже суверенного российского. Оставшиеся почти 94% российских банков не имеют рейтингов этих агентств (см график 2). Очевидно, что доля в достаточной степени надежных банков гораздо выше, чем это отмечают агентства "большой тройки". Второй эшелон надежности не сможет получить рейтинг менее чем на 2 уровня отстоящий от суверенного (по нашим прогнозам, число банков с такими рейтингами к началу следующего года достигнет 15-18). С другой стороны, еще как минимум 30-40 банков из числа федеральных и региональных могут рассматриваться как достаточно надежные и удовлетворяющие требованиям Минфина РФ.

Ответ на первый вопрос должно дать Министерство финансов РФ, которое будет проводить процедуру аккредитации агентств или опубликует список отобранных по принципу профессионализма, объективности и независимости рейтинговых агентств.

Второй вопрос сводится к обоснованию двух принципов: системе отсчета в шкале российского рейтингового агентства и величине шага отсчета. Рассмотрим на примере действующей шкалы "Эксперт РА". Основное ограничение по рейтингу, как уже было отмечено ранее, имеет характер плавающей линии отсечения. Она отсчитывается от суверенного рейтинга России. В настоящее время "Эксперт РА" выставляет рейтинги российским эмитентам, банкам и регионам фактически по национальной шкале; минимальный в стране уровень риска и суверенный рейтинг в этой шкале совпадают и соответствуют рейтингу А++. Опускаясь на 2 уровня от суверенного рейтинга мы попадаем в рейтинговый класс А. Таким образом, по национальной шкале уровнем отсечения оказывается класс В++. Отметим, что в самое ближайшее время "Эксперт РА" собирается презентовать свою международную шкалу. Логика установления линии отсечения при этом будет аналогичной.

1. Новые правила размещения страховых резервов: какие требования предъявляются к банковским инструментам

Для покрытия страховых резервов традиционно (и новые Правила не исключение) принимаются банковские депозиты, в том числе удостоверенные депозитными сертификатами, векселя, сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления, денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках, денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках, а также прочие инструменты (акции, облигации и т.д.), эмитированные или выпущенные банками.

Согласно приказу Министерства Финансов РФ от 8 августа 2005 г. № 100н "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПРАВИЛ РАЗМЕЩЕНИЯ СТРАХОВЩИКАМИ СРЕДСТВ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ" (далее - Правила) , к банковским инструментам (в том числе акциям, облигациям банков и иным активам), принимаемым в покрытие страховых резервов применяется ряд количественных и качественных требований.

Для покрытия страховых резервов принимаются следующие виды активов: (Раздел II/пункт 6 Правил. Виды активов, принимаемых для покрытия страховых резервов)

1. федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;
2. государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;
3. муниципальные ценные бумаги;
4. акции;
5. облигации, кроме относящихся к подпунктам 1-3 настоящего пункта;
6. векселя организаций;
7. жилищные сертификаты;
8. инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;
9. вклады (депозиты) в банках, в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;
10. сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;
11. недвижимое имущество;
12. доля перестраховщиков в страховых резервах;
13. депо премий по рискам, принятым в перестрахование;
14. дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов;
15. денежная наличность;
16. денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках;
17. денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;
18. слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов;
19. ипотечные ценные бумаги;
20. займы страхователям по договорам страхования жизни.

Новацией правил, вступающих в силу с 1 июля этого года стало использование рейтингов для ограничений вложений в широкий круг активов, в том числе относящихся к банкам.

К акциям, облигациям и векселям предъявляется требование по наличию высокого кредитного рейтинга (раздел III/пункт 7 Правил. Требования к активам, принимаемым для покрытия страховых резервов ). Для покрытия страховых резервов могут быть приняты только:

1. ценные бумаги, кроме указанных в подпунктах 6, 7, 8 и 9 пункта 6 настоящих Правил, отвечающие хотя бы одному из следующих требований:

а) включены в котировальный список "А" первого уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг;

б) выпущены эмитентами, имеющими рейтинг международных рейтинговых агентств "Стэндард энд Пурс", "Мудис Инвестор Сервис" и "Фитч Инк" не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ-, Ва3 и ВВ- соответственно или рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств;
...
4. вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами, в банках, имеющих лицензию на осуществление банковских операций;
5. векселя организаций, имеющих рейтинг международных рейтинговых агентств "Стэндард энд Пурс", "Мудис Инвестор Сервис" и "Фитч Инк" не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ-, Ва3 и ВВ- соответственно или рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств;
6. сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления, зарегистрированные в установленном порядке, инвестиционная декларация которых ограничивается активами, указанными в подпунктах 1-7, 9, 11, 15-17, 19 пункта 6 настоящих Правил.

В правилах прямо не указывается, по какой международной шкале ведется отсчет - в национальной или иностранной валюте? В ряде случаев эта оговорка может стать существенной, так как по данным шкалам различаются как суверенные, так и банковские рейтинги.

2. Ограничения на вложения в депозиты имеют двухуровневый характер

Согласно Приложению к Правилам размещения страховщиками средств страховых резервов, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 08.08.2005 N 100н "СТРУКТУРНЫЕ СООТНОШЕНИЯ АКТИВОВ И РЕЗЕРВОВ", Стоимость вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, имеющих рейтинг международных рейтинговых агентств "Стэндард энд Пурс", "Мудис Инвестор Сервис" и "Фитч Инк" не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ-, Ва3 и ВВ- соответственно или рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств, может составлять до 40% от суммарной величины страховых резервов. В то же время Стоимость вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, не имеющих рейтинги, указанные в предыдущем пункте ограничивается 20% от суммарной величины страховых резервов (пункты 4 и 5).

Таким образом, ограничения, принятые в нормативах размещения резервов имеют двойной характер. Первое - основное ограничение - плавающее, зависит от уровня суверенного рейтинга России. Рейтинг банка не должен отличаться более чем на 2 уровня вниз по сравнению с рейтингом РФ. В настоящее время суверенный рейтинг находится на уровне ВВВ по шкале S&P, Baa2 по версии Moody"s и BBB по шкале Fitch. Следовательно плавающая линия отсечения сейчас находится на уровне: BB по шкале S&P, BB по шкале Fitch и Ba2 по шкале Moody"s. Только те банки, которые имеют рейтинг выше этого уровня, удовлетворяют требованиям. Нижний фиксированный уровень отсечения создан на случай снижения суверенного рейтинга России. В таком случае, даже если рейтинг банка отстоит от суверенного рейтинга менее чем на 2 уровня, он не должен быть ниже ВВ-, Ва3 и ВВ- по шкалам Standard&Poors, Moody"s, Fitch соответственно. В случае же роста уровня рейтинга России нижняя граница уже никак не формирует отсечение: оно отсчитывается от суверенного рейтинга (см табл. 1).

Таблица 1. Уровни отсечения по шкалам Standard & Poor`s, Moody`s, Fitch

Трактовка рейтинга	Fitch	Moody`s	Standard & Poor`s
Наивысшая надежность	AAA	Aaa	AAA
Высокая надежность	AA+, AA, AA-	Aa1, Aa2, Aa3	AA+, AA, AA-
Достаточная надежность	A+, A, A-	A1, A2, A3	A+, A, A-
Приемлемая надежность	BBB+	Baa1	BBB+
Суверенный рейтинг России	BBB	Baa2	BBB
Приемлемая надежность	BBB-	Baa3	BBB-
	ВВ+	Ba1	BB+
Линия отсечения	BB	Ba2	BB
Минимальная линия отсечения	BB-	Ba3	BB-
Низкая надежность	B+, B, B-	B1, B2, B3	B+, B, B-
Очень низкая надежность	CCC+, CCC, CCC-	Caa, Ca	CCC+, CCC, CCC-
	D	C	CC, C, D

Источник: "Эксперт РА" на основе анализа рейтинговых шкал агентств

Максимальная суммарная величина вложений в банковские депозиты ограничена 40% . Таким образом, страховая компания может варьировать соотношение имеющих высокий кредитный рейтинг и не имеющих такового банков в пределах 40%, однако не превышая 20% доли последних (пункт 6).

Требование диверсификации вложений не позволяет вкладывать в депозиты, в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, одного банка более 20% суммарных резервов (пункт 7).

В новых Правилах объединены векселя банков и небанковских организаций. Правильно ли это - вопрос спорный, однако с 1 июля стоимость векселей любых организаций, в том числе банков, лимитируется 10% (пункт 10), причем организации, выдавшие векселя обязаны иметь высокий рейтинг (см. выше).

Вложения в ОФБУ регулируются, как и ранее, в связке с ПИФами: на их долю в совокупности не должно приходиться более 10% от величины страховых резервов по страхованию жизни и 5% от величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни. Далее легко заметить противоречие в Правилах, которое почему-то было пропущено. Пункт 13 гласит: "Стоимость прав собственности на долю в общих фондах банковского управления одного доверительного управляющего не может превышать 15% от суммарной величины страховых резервов. Однако, если верить предыдущему пункту, доля ОФБУ в принципе не может превышать 10% и 5% для life и non-life страховщиков соответственно.

Таблица 2. Структурные соотношения активов и резервов

№	Величина активов, принимаемых для покрытия страховых резервов	Не более
1	Стоимость государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг	30% от суммарной величины страховых резервов
2	Стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации
3	Стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления
4	Стоимость вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, имеющих рейтинг международных рейтинговых агентств "Стэндард энд Пурс", "Мудис Инвестор Сервис" и "Фитч Инк" не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ-, Ва3 и ВВ- соответственно или рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств
5	Стоимость вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, не имеющих рейтинги, указанные в пункте 4 настоящей Таблицы
6	Максимальная стоимость вкладов (депозитов) в банках, в том числе удостоверенных депозитными сертификатами	40% от суммарной величины страховых резервов
7	Максимальная стоимость вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, одного банка	20% от суммарной величины страховых резервов
8	Стоимость акций	15% от суммарной величины страховых резервов
9	Стоимость облигаций (кроме федеральных государственных ценных бумаг и ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации, муниципальных ценных бумаг и ипотечных ценных бумаг)	20% от суммарной величины страховых резервов
10	Стоимость векселей организаций	10% от суммарной величины страховых резервов
11	Стоимость жилищных сертификатов	5% от суммарной величины страховых резервов
12	Суммарная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления	10% от величины страховых резервов по страхованию жизни и 5% от величины управления страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни
13	Стоимость прав собственности на долю в общих фондах банковского управления одного доверительного управляющего	15% от суммарной величины страховых резервов
14	Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом	10% от суммарной величины страховых резервов
15	Стоимость недвижимого имущества	20% от величины страховых резервов по страхованию жизни и 10% от величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни
16	Стоимость одного объекта недвижимости	10 % от суммарной величины страховых резервов
17	Стоимость слитков золота, серебра, платины и палладия, а также памятных монет Российской Федерации из драгоценных металлов	10% от суммарной величины страховых резервов
18	Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков)	20% от величины страховых резервов по страхованию жизни и 50% от величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков
19	Суммарная величина доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков)	10% от величины страховых резервов по страхованию жизни и 30% от величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков
20	Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом Российской Федерации и имеющего рейтинг международных рейтинговых агентств в соответствии с требованиями, установленными абзацами 3 - 9 подпункта 8 пункта 7 Правил
21	Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом Российской Федерации и не имеющего рейтинг международных рейтинговых агентств в соответствии с требованиями, установленными абзацами 3 - 9 подпункта 8 пункта 7 Правил	10% от величины страховых резервов по страхованию жизни и 15% от величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков
22	Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков) доли одного перестраховщика, не являющегося резидентом Российской Федерации	10% от величины страховых резервов по страхованию жизни и 25% от величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков
23	Депо премий по рискам, принятым в перестрахование	10% от суммарной величины страховых резервов
24	Дебиторская задолженность страхователей, страховых агентов по страховым премиям (взносам), за исключением дебиторской задолженности страхователей по договорам обязательного государственного страхования	5% от величины страховых резервов по страхованию жизни и 20% от величины резерва незаработанной премии по страхованию иному, чем страхование жизни
25	Дебиторская задолженность страхователей по договорам обязательного государственного страхования	100% от величины резерва незаработанной премии по договорам обязательного государственного страхования
26	Дебиторская задолженность перестраховщиков, перестрахователей и страховщиков по операциям перестрахования и сострахования
27	Суммарная дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования, за исключением суммы дебиторской задолженности страхователей по договорам обязательного государственного страхования	25% от суммарной величины страховых резервов
28	Стоимость ипотечных ценных бумаг	5% от суммарной величины страховых резервов по страхованию жизни
29	Займы страхователям по договорам страхования жизни	10% от величины страховых резервов по страхованию жизни
30	Средства страховых резервов, переданные в доверительное управление	20% от суммарной величины страховых резервов

Страховщики также могут вкладывать средства в акции, облигации банков и иные активы на общих основаниях - в соответствии с прочими структурными требованиями и ограничениями по рейтингам. Вложения в банковские инструменты могут быть расширены путем передачи средств в доверительное управление с последующим инвестированием в банковские активы. Однако средства страховых резервов, переданные в доверительное управление не должны превышать 20% от суммарной величины страховых резервов (пункт 30), и при этом, как правило, используются для работы на фондовом рынке. Вряд ли целесообразно пускать эти средства на низкорентабельные вложения в банки.

Как известно, широко распространенной практикой является размещение депозитов в банках в обмен на возможность (аккредитацию) участия в страховании залогового имущества. Эта процедура выгодна и банкам, и страховщикам. В рамках данной аналитической записки не имеет смысла разбирать подробности такого взаимодействия, тем более что "Эксперт РА" готовит специальное исследование на эту тему. Однако важно понимать, что банковские депозиты, несмотря на их низкую доходность (особенно в сравнении с инструментами фондового рынка), являются для страховщиков крайне привлекательными. Во-первых, они относительно более надежны, а доход хоть и невелик, но стабилен и фиксирован. Во-вторых, и это самое главное, за счет низкоубыточного страхования залогов страховщики не только компенсируют альтернативные издержки вложений в прочие активы, но и очень неплохо зарабатывают. Поэтому традиционно именно вложения в банковские инструменты наиболее популярны среди страховщиков. В регионах депозиты и векселя банков вообще зачастую представляются единственной достойной альтернативой государственным и муниципальным облигациям.

По расчетам "Эксперт РА", в среднем по состоянию на 1 июля 2005 года на банковские депозиты приходилось порядка 24% от инвестиций страховых компаний (см. график 1). Ситуация с тех пор практически не изменилась, и в среднем совокупные вложения в банковские инструменты (не только депозиты) достигают 1/3 инвестиционного портфеля российских страховых компаний.

График 1.

Источник: "Эксперт РА"

В условиях дефицита надежных и ликвидных активов и высокой привлекательности банковских инструментов в рамках маркетинговой политики, страховщики стараются выбрать лимит по покрытию депозитами резервов по максимуму. Это означает, что после 1 июля страховщики будут отдавать предпочтение именно имеющим высокие рейтинги банкам. Ведь возможности покрытия депозитами (в том числе удостоверенными депозитными сертификатами) в таких банках в два раза больше чем в прочих. С 1 июля страховщики смогут покрывать свои резервы векселями банков только с высокими рейтингами.

Резервы страховых компаний сейчас составляют порядка 10 млрд долл. Однако потенциально в этих компаниях могут аккумулироваться огромные суммы, особенно в секторе долгосрочного страхования жизни. Банкам следует внимательнее относиться к этому сектору. Высокий рейтинг надежности даст возможность банку в полном объеме задействовать потенциал сотрудничества со страховщиками. .

2. Российские банки, удовлетворяющие требованиям по рейтингам надежности

По состоянию на начало мая 2006 года более пятидесяти банков-резидентов РФ имели рейтинги в 3 международных агентствах. В то же время требованиям по рейтингу кредитоспособности удовлетворяют всего лишь 12 российских банков (только резиденты РФ, имеющие лицензию ЦБ РФ и привлекающие депозиты страховщиков): Сбербанк РФ, Внешторгбанк, Газпромбанк, Банк Москвы, Россельхозбанк, КМБ- банк, Московский Народный Банк, ПромСтройБанк, Международный Московский Банк, Российский Банк Развития, Райффайзенбанк, Импексбанк . Здесь не учтены банки-нерезиденты, имеющие рейтинги российских представительств международных рейтинговых агентств, и Внешэкономбанк. Мы также не рассматриваем специализированные банки, в частности, занимающиеся инвестбанкингом (например, инвестиционный банк "Ренессанс капитал" и международный банк содействия трансформационным экономикам ЕБРР) и не привлекающие депозиты страховых компаний.

Еще 6 банков теоретически в течение года могут повысить свой рейтинг до необходимого уровня. Это "Альфа-банк", МДМ-банк, "Русский стандарт", ВБРР, "Финансбанк" и инвестиционный банк "Ренессанс капитал".

Легко заметить, что вышеперечисленным требованиям по уровню рейтинга в настоящее время удовлетворяют порядка 1%, еще 5% банков имеют рейтинги международных агентств ("большой тройки" - Standard&Poors, Moody"s и Fitch), но эти рейтинги более чем на 2 уровня ниже суверенного российского. Оставшиеся почти 94% российских банков не имеют рейтингов этих агентств (см. график 2). Очевидно, что доля в достаточной степени надежных банков гораздо выше, чем это отмечают агентства "большой тройки". Второй эшелон надежности не сможет получить рейтинг менее чем на 2 уровня отстоящий от суверенного (по нашим прогнозам, число банков с такими рейтингами к началу следующего года достигнет 15-18). С другой стороны, еще как минимум 30-40 банков из числа федеральных и региональных могут рассматриваться как достаточно надежные и удовлетворяющие требованиям Минфина РФ. Для того чтобы это формализовать, банку необходимо получить рейтинг в российском рейтинговом агентстве.

График 2. Распределение банков на группы: с высокими рейтингами агентств "большой тройки", прочими рейтингами этих агентств и не имеющих рейтингов вовсе

Источник: расчеты "Эксперт РА"

Далее приведены таблицы по агентствам Standard&Poor`s, Moody`s и Fitch: уровень суверенного рейтинга РФ - голубой фон; банки с суверенным рейтингом или выше - светло-зеленый; банки, имеющие допустимый уровень рейтинга (менее чем на 2 уровня отстоящий от суверенного) - темно-зеленый; уровень отсечения основной - красный фон; уровень отсечения минимальный (вступающий в силу в случае снижения рейтинга России на 2 и более уровня по сравнению с текущим) - фиолетовый; банки, имеющие рейтинг ниже уровней BB-, Ba3, BB- - желтый фон. Источником информации о действующих рейтингах являются официальные сайты вышеперечисленных агентств и информационно-аналитический портал cbonds.ru.

	Россия - суверенный рейтинг	ВВВ
1	Внешторгбанк	BBB/Стабильный/A-2
2	Российский Банк Развития	BBB-/Стабильный
		BB+
3		BB/Позитивный/B	Линия отсечения от суверенного рейтинга
4	Газпромбанк	BB/Позитивный/B
5	Альфа-Банк	BB-/Стабильный/B
6	МДМ-Банк	B+/Позитивный/B
7	Ренессанс Капитал	B+/Стабильный
8	Банк Русский стандарт	B+/Стабильный
9	Ханты-Мансийский Банк	B+/Стабильный
10	Банк Петрокоммерц	B/Позитивный/C
11		B/Позитивный/C
12	УРАЛСИБ	B/Позитивный/C
13	Промсвязьбанк	B/Стабильный/C
14	Сургутнефтегазбанк	B/Стабильный/C
15	Росбанк	B/Стабильный/C
16	БИН-Банк	B-/Стабильный/C
17	ХКФ Банк	B-/Стабильный
18	Банк Национальная Факторинговая Компания	B-/Стабильный
19	Импэксбанк	B-/CreditWatch
		Позитивный/C
20	ТрансКредитБанк	B-/Стабильный/C
21	Банк "Союз"	CCC+/Позитивный/C
22		CCC+/Стабильный/C
23	Уральский Банк реконструкции и развития	CCC+/Стабильный/C
24	КИТ Финанс Инвестиционный банк	CCC/Позитивный
25	Европейский Трастовый Банк	CCC/Стабильный/C
26	Альба Альянс Банк	CCC/Стабильный/C

1	ЕБРР	Aaa
	Суверенный рейтинг России	Ваа2
2	Банк Москвы	Baa2/Стабильный
3	Внешторгбанк	Baa2/Стабильный
4	Газпромбанк	Baa2/Стабильный
5	Райффайзенбанк	Baa2/Стабильный
6	КМБ-Банк	Baa2/Стабильный
7	Московский Народный Банк	Baa2/Стабильный
8	Россельхозбанк	Baa2/Стабильный
9	Российский Банк	Развития Baa2/Стабильный
10	Сбербанк России	Baa2/Стабильный
11		Baa2/Стабильный
12	Импексбанк	Baa2/Стабильный
		Baa3
		Ba1
13	Альфа-Банк	Ba2/Позитивный
14	Банк Русский стандарт	Ba2/Стабильный
15	ВБРР	Ba2/Стабильный
16	МДМ-Банк	Ba2/Стабильный
17	Финансбанк	Ba2/Стабильный
18	Еврофинанс Моснарбанк	Ba3/Стабильный	Линия отсечения минимальная
19	АК БАРС БАНК	Ba3/Стабильный
20	Банк Петрокоммерц	Ba3/Стабильный
21	НОМОС-БАНК	Ba3/Стабильный
22	Росбанк	Ba3/Стабильный
23	ТрансКредитБанк	Ba3/Стабильный
24	АКБ Промсвязьбанк (ЗАО)	Ba3/Стабильный
25	ХКФ Банк	Ba3/Стабильный
26	Банк Санкт-Петербург	B1/Позитивный
27	Абсолют Банк	B1/Позитивный
28	Банк Зенит	B1/Позитивный
29	Сибакадембанк	B1/Позитивный
30	Транскапиталбанк	B1/Стабильный
31	ИБГ НИКойл	B1/Стабильный
32	Инвестиционный банк ТРАСТ	B1/Стабильный
33	МБРР (Московский Банк Реконструкции и Развития)	B1/Стабильный
34	Международный Промышленный Банк	B1/Стабильный
35	Московский Кредитный банк	B1/Стабильный
36	СЛАВИНВЕСТБАНК	B1/Стабильный
37	Уралвнешторгбанк	B2/Позитивный
38	Русь-Банк	B2/Стабильный
39	Газбанк	B2/Стабильный
40	Татфондбанк	B3/Стабильный

1	ЕБРР	AAA
	Суверенный рейтинг России	ВВВ
2	Внешэкономбанк	BBB/Стабильный
3	Международный Московский Банк	BBB/Стабильный
4	Сбербанк РФ	BBB/Стабильный
5	Внешторгбанк	BBB/Стабильный
6	Российский Сельскохозяйственный Банк	BBB/Стабильный
7	Banque Commerciale pour l"Europe du Nord - EUROBANK ("BCEN")	BBB-/Стабильный
8	Банк Москвы	BBB-/Стабильный
9	Московский Народный Банк	BBB-/Стабильный
10	Русский коммерческий банк (Кипр) Ltd	BBB-/Стабильный
11	Промышленно-строительный банк	BBB-/Стабильный
12	Импексбанк	BBB-/Стабильный
		BB+
		ВВ	Линия отсечения (от суверенного рейтинга)
13	MDM Holding GmbH	BB-/Стабильный	Линия отсечения минимальная
14	Ренессанс Капитал	BB-/Стабильный
15	МДМ-Банк	BB-/Стабильный
16	Ак Барс Банк	B+/Стабильный
17	Альфа-Банк	B+/Стабильный
18	НОМОС БАНК	B+/Стабильный
19	Росбанк	B/Позитивный
20	Банк Уралсиб	B/Позитивный
21	Еврофинанс Моснарбанк	В/Стабильный
22	Банк Зенит	B/Стабильный
23	Международный Промышленный Банк	B/Стабильный
24	Московский Банк Реконструкции и Развития	B/Стабильный
25	Промсвязьбанк	B/Стабильный
26	ИБГ НИКойл	В/Стабильный
27	Абсолют Банк	B/Стабильный
28	Сибакадембанк	B/Стабильный
29	БИНБАНК	B-/Стабильный
30	Международный Банк Санкт-Петербурга	B-/Стабильный
31	Национальный Банк ТРАСТ	B-/Стабильный
32	ЦентроКредит	B-/Стабильный
33	Локо Банк	B-/Стабильный
34	Московский кредитный банк	B-/Стабильный
35	Оргрэсбанк	B-/Стабильный
36	Пробизнесбанк	B-/Стабильный
37	Уралтрансбанк	B-/Стабильный
38	ПСКБ (Петербургский социальный коммерческий банк)	CCC+/Стабильный
39	Банк Жилищного Финансирования	CCC+/Стабильный
40	Конверсбанк	CCC+/Стабильный
41	Национальный Резервный Банк	CCC+/Позитивный

3. Возможности получения рейтинга в российском рейтинговом агентстве и сопоставление шкал

Банки, не удовлетворяющие требованиям международных агентств, смогут получить рейтинг в российском рейтинговом агентстве, например - "Эксперт РА". Это позволит им продолжить работу со страховщиками в прежнем объеме и даже расширить масштабы сотрудничества.

Два важнейших вопроса, связанных с получением рейтинга в российских агентствах: 1. Каким образом отберут рейтинговые агентства, и где появится список российских агентств, рейтинги которых будут приниматься регулятором? 2. Что значит "аналогичный уровень рейтинга"?

Ответ на первый вопрос должно дать Министерство финансов РФ, которое будет проводить процедуру аккредитации агентств или опубликует список отобранных по принципу профессионализма, объективности и независимости рейтинговых агентств. Все участники процесса - банки, страховщики, рейтинговые агентства, регуляторы рынков - заинтересованы в том, чтобы данный документ был принят и обнародован как можно скорее.

Второй вопрос сводится к обоснованию двух принципов: системе отсчета в шкале российского рейтингового агентства и величине шага отсчета. Рассмотрим на примере действующей шкалы "Эксперт РА". Основное ограничение по рейтингу, как уже было отмечено ранее, имеет характер плавающей линии отсечения. Она отсчитывается от суверенного рейтинга России. В настоящее время "Эксперт РА" выставляет рейтинги российским эмитентам, банкам и регионам фактически по национальной шкале; минимальный в стране уровень риска и суверенный рейтинг в этой шкале совпадают и соответствуют рейтингу А++. Опускаясь на 2 уровня от суверенного рейтинга мы попадаем в рейтинговый класс А. Таким образом, по национальной шкале уровнем отсечения оказывается класс В++ (см таблицу 6). Отметим, что в самое ближайшее время "Эксперт РА" собирается презентовать свою международную шкалу. Логика установления линии отсечения при этом будет аналогичной.

Таблица 6.

Трактовка рейтинга	FITCH	Moody`s	Standard & Poor`s	Эксперт РА
Наивысшая надежность	AAA	Aaa	AAA
Высокая надежность	AA+, AA, AA-	Aa1, Aa2, Aa3	AA+, AA, AA-
Достаточная надежность	A+, A, A-	A1, A2, A3	A+, A, A-
Приемлемая надежность	BBB+	Baa1	BBB+
Суверенный рейтинг России	BBB	Baa2	BBB	А++
	BBB-	Baa3	BBB-	А+
Удовлетворительная надежность	ВВ+	Ba1	BB+	А
Линия отсечения	BB	Ba2	BB	В++
	BB-	Ba3	BB-	В+
Низкая надежность	B+, B, B-	B1, B2, B3	B+, B, B-	В, С++
Очень низкая надежность	CCC+, CCC, CCC-	Caa, Ca	CCC+, CCC, CCC-	С+, С
Неудовлетворительная надежность/ Банкротство	D	C	CC, C, D	D

По все вопросам, связанным с получением кредитного рейтинга банка в рейтинговом агентстве "Эксперт РА", а также по разъяснению приведенных в аналитической записке тезисов, можно обращаться к руководителю департамента банковских рейтингов Самиеву Павлу Александровичу

Закрытие ИП