Сущность рисков и их классификация

Впервые понятие «риск» применительно к деловой сфере деятельности человека было сформулировано в страховом деле, а позднее и в биржевом. Менеджмент в качестве науки управления привнес в новую область знаний понимание того, как должен быть организован процесс управления рисками.

Понятие «риск» определяется неоднозначно и часто зависит от контекста его использования. Риск в наиболее общем виде можно определить как возможную опасность.

В широком смысле риск представляет собой ситуативную характеристику деятельности любого рыночного субъекта, что является следствием неопределенности в его внутренней и внешней среде, и при его реализации для данного субъекта возможно наступление неблагоприятных последствий.

В узком смысле под риском следует понимать вероятность несения предприятием потерь в результате ведения предпринимательской деятельности.

Основные характеристики риска сводятся к следующему:

Риск присутствует всегда на всех этапах деятельности хозяйственных субъектов вне зависимости от сферы их функционирования, при этом отличие состоит только в его степени;

Полное устранение риска невозможно в силу целого ряда причин как объективного, так и субъективного характера.

Риск-менеджмент начал оформляться в отдельную науку во второй половине XX в., категориальный аппарат и методология риск-менеджмента еще не устоялись в полной мере. Тем не менее считается, что на микроуровне возникновение рисков связано с неопределенностью.

По степени выраженности выделяют три основных вида неопределенности:

Полная неопределенность (характеризуется близкой к 0 прогнозируемостью наступления события);

Частичная неопределенность (характеризуется тем, что вероятность наступления события, а следовательно, и степень его прогнозируемости находится в пределах от 0 до 1);

Полная определенность (характеризуется близкой к 1 прогнозируемостью наступления события).

Причины возникновения неопределенности можно объединить в несколько основных групп:

Недетерминированность процессов, проходящих в обществе в целом и в экономической жизни в частности;

Отсутствие полной информации при планировании поведения рыночного субъекта либо ее субъективный анализ;

Влияние субъективных факторов на результаты проводимого анализа.

Возникновение неопределенности в условиях функционирования предприятия и управления им может быть обусловлено действием различных факторов, среди которых наиболее распространенными являются:

Неопределенность в определении периода стратегического планирования развития предприятия;

Неопределенность в формировании целей предприятия и выборе приоритетов развития;

Ошибки в оценках настоящего положения дел внутри предприятия и его места на рынке;

Недостаточная полнота или ошибочность информации о перспективах развития данного предприятия и рынка в целом;

Сбои в процессе разработки стратегии предприятия, а также во время ее реализации;

Неопределенность в контроле и оценке результатов деятельности предприятия.

Стратегия развития предприятия в условиях рыночной экономики должна формироваться с учетом этих видов неопределенности на каждом из этапов: на этапе определения стратегии; формирования целей; разработки путей реализации выбранной стратегии и формирования направлений деятельности; анализа собственных компетенций; контроля за реализацией стратегии.

Хозяйствующие субъекты в процессе своего функционирования испытывают влияние различных видов неопределенности и рисков и, в известной степени, могут управлять ими.

Эффективность управления рисками во многом определяется идентификацией рисков в общей системе их классификации. Риски могут быть классифицированы по различным признакам (таблица 16.1).

Таблица 16.1

Классификация рисков

№	Классификационные признаки	Виды рисков
	Связь с предпринимательской деятельностью	Предпринимательские Не предпринимательские
	Принадлежность к стране функционирования хозяйственного субъекта	Внутренние Внешние
	Уровень возникновения	Фирменный (микроуровень) Отраслевой Межотраслевой Региональный Государственный Глобальный (мировой)
	Сфера происхождения	Социально-политические Административно-законодательные Производственные Коммерческие Финансовые Природно-экологические Демографические Геополитические
	Причины возникновения	Неопределенность будущего Недостаток информации Субъективные воздействия
	Степень обоснованности принятия риска	Обоснованные Частично обоснованные Авантюрные
	Степень системности	Системные Несистемные (уникальные)
	Соответствие допустимым пределам	Допустимые Критические Катастрофические
	Реализация рисков	Реализованные Нереализованные
	Адекватность времени принятия решения о реагировании на реализацию рисков	Предупредительные Текущие Запоздалые
	Группа, анализирующая риск и принимающая решение о поведении в случае его реализации	Индивидуального решения Коллективного решения
	Масштаб влияния	Одноособные Многоособные
	Возможность Прогнозирования	Прогнозируемые Частично непрогнозируемые
	Степень влияния на деятельность	Отрицательные Нулевые Положительные

Принципы и основные этапы процесса

Управления рисками

В экономической литературе существует достаточно большое количество подходов к управлению рисками. В широком смысле управление рисками понимают как науку об обеспечении условий успешного функционирования любой производственно-хозяйственной единицы в условиях риска, в узком смысле – как процесс разработки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков.

Управление риском как любая система управления состоит из управляемой и управляющей подсистем. Управляемая подсистема или объект управления представляет собой совокупность рисков и связанных с ними отношений, а управляющая подсистема или субъект управления – это специальная группа людей, которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет функционирование хозяйственного субъекта в условиях риска.

Можно выделить несколько основных принципов процесса управления рисками:

1) принцип масштабности заключается в том, что хозяйствующий субъект должен стремиться к наиболее полному изучению возможных сфер возникновения рисков. Таким образом, этот принцип обусловливает сведение степени неопределенности до минимума;

2)принцип минимизации риска означает, что предприятия стремятся минимизировать, во-первых, спектр возможных рисков, во-вторых, степень их влияния на свою деятельность;

3) принцип адекватности реакции состоит в том, что хозяйствующий субъект должен быстро реагировать на внутренние и внешние изменения с учетом прогноза их развития;

4) принцип разумного принятия означает, что только в том случае, когда риск обоснован, предприятие может принять его. Составляющие этого принципа могут быть сведены к следующему:

Неразумно рисковать большим ради меньшего;

Принимать риск необходимо только в размерах собственных средств;

Необходимо заранее прогнозировать возможные последствия в случае реализации риска.

Процесс эффективного управления риском включает в себя следующие этапы :

1. Идентификация. На данном этом этапе предприятие определяет возникновение совокупности всех возможных рисков.

2. Оценка .На этом этапе делается полный анализ риска как по масштабу его влияния, так и по вероятности наступления.

3. Выбор стратегии в отношении риска. Стратегия фирмы может быть различной: осторожной, рискованной или взвешенной (таблица 16.2).

Таблица 16.2

Стратегии предприятия в отношении риска

4. Снижение степени риска. На этом этапе предприятие занимается выбором методов воздействия на риск с целью минимизировать либо размер возможного ущерба, либо вероятность наступления неблагоприятных событий.

5. Контроль. Данный этап заключается в наблюдении за эффективностью применения методов управления рисками, контроле текущей обстановки (как внутренней так и внешней), выявлении новых обстоятельств, изменяющих уровень риска.

На каждом из этих этапов идет сбор и обмен информацией, и от ее объема и качества зависит степень риска.

В некоторых случаях для управления риском в организации должно быть создано специальное подразделение – отдел управления рисками, возглавляемый риск-менеджером, то есть руководителем, который занимается исключительно проблемами управления рисками и координирует деятельность всех подразделений в плане регулирования риска и обеспечения компенсации возможных потерь и убытков.

Можно выделить три основных организационных аспекта создания структуры управления риском:

Деятельность ведущего риск-менеджера;

Деятельность отдела управления риском;

Взаимосвязь подразделения с другими структурами предприятия.

К функции риск-менеджера относятся:

Обеспечение безопасности и контроля над риском;

Формирование организационной структуры управления риском на предприятии;

Разработка основных положений и инструкций по управлению рисками.

Основной задачей риск-менеджера и его подразделения является разработка стратегии и принципов управления риском на предприятии, которые должны быть изложены во внутренних нормативных документах, основные из которых – Положение по управлению риском и Руководство по управлению риском.

Положение по управлению риском выражает отношение компании к управлению риском. В нем должны быть изложены ключевые моменты управленческой стратегии предприятия в данной области, разграничены полномочия между различными структурными единицами и т.д.

В отличие от него Руководство по управлению риском – это документ, определяющий конкретные действия. В нем должны содержаться указания на то, каким образом будет решаться каждая конкретная задача управления риском, а также даны ответы на следующие вопросы: кто должен оценивать возможные потери; кто и как должен определять условия страхования; что делать, если произошло событие, приведшее к потерям; как ограничить убытки.

Основными функциями отдела по управлению риском являются: выявление риска; оценка риска; выбор и реализация методов воздействия на риски.

Оценка рисков

С понятием «риск» тесно связаны понятия «ущерб», «убыток». Если риск представляет собой неопределенную возможность потерь, повреждений и уничтожений, то убыток связан с реализацией риска, то есть является материальным, денежным выражением потерь.

Потери, возникающие в процессе предпринимательской деятельности, в зависимости от их принадлежности к конкретному виду используемых предприятием ресурсов, могут быть подразделены на следующие виды: финансовые, материальные, сбытовые, потери времени, морально-психологические, социальные, экологические.

Для того чтобы определить вероятность неблагоприятных событий и возможный размер убытка, проводится оценка рисков.

В системе принципов оценки рисков выделяют три уровня:

1. Методологические принципы , то есть принципы, определяющие концептуальные положения, являющиеся наиболее общими, а главное, не зависящие от специфики рассматриваемого вида риска (однотипность, позитивность, объективность).

2. Методические принципы , то есть принципы, непосредственно связанные с видом деятельности, его спецификой (динамичность, согласованность и др.).

3. Операциональные принципы, связанные с наличием, достоверностью, однозначностью информации и возможностями ее обработки (моделируемость, симплифицируемость).

Методы оценки риска состоят из двух групп: качественные и количественные. Качественные оценки являются наиболее сложными, их главная задача состоит в определении факторов риска, выявлении направлений деятельности и этапов, на которых может возникнуть риск. То есть в результате качественной оценки устанавливаются потенциальные области риска.

Количественный анализ риска дает численное определение размеров отдельных рисков, а также риска всего выбранного направления деятельности.

Риск может определяться как в абсолютных, так и в относительных величинах. Измерение степени риска в абсолютных величинах целесообразно применять при характеристике отдельных видов потерь, а в относительных – при сравнении прогнозируемого уровня потерь с реальным, среднеотраслевым, средним по экономике.

К основным методам оценки рисков относятся статистический, метод анализа целесообразности затрат, экспертные оценки, метод аналогий и др.

Статистический метод является одним из наиболее распространенных. Метод широко применяется в тех случаях, когда при проведении количественного анализа фирма располагает значительным объемом аналитической и статистической информации по необходимым элементам анализируемой системы. Сущность статистического метода оценки степени риска основывается на теории вероятности распределения случайных величин. Это положение означает, что, имея достаточное количество информации о реализации определенных видов риска в прошлых периодах для конкретных видов предпринимательской деятельности, любой субъект хозяйствования способен оценить вероятность реализации их в будущем. Данная вероятность и будет являться степенью риска.

Вероятностный прогноз случайной величины Х, где х 1 , х 2 , …, х n – значения, которые она принимает, представляет собой таблицу следующего вида (таблица 16.3):

Таблица 16.3

Вероятностный прогноз случайной величины

Х	х 1	х 2	…	х n
Р (Х)	p 1	p 2	…	p n

Согласно одной из базовых формул теории вероятности, сумма вероятностей в вероятностном прогнозе должна быть равна единице, что находит свое отражение в формуле:

Исходя из вероятностного прогноза случайной величины по формулам могут быть найдены математическое ожидание (то есть прогноз наиболее вероятного ее значения) и среднее квадратичное отклонение, характеризующее ошибку прогноза:

,

где М (Х) – математическое ожидание;

Х – значения, которые может принимать исследуемый параметр;

Р – вероятность принятия этих значений.

Вероятностный смысл математического ожидания конкретного параметра от проведения предпринимательской деятельности состоит в том, что оно приближенно равно среднему арифметическому его наблюдаемых (возможных) значений.

Экономический смысл среднего квадратичного отклонения с точки зрения теории рисков состоит в том, что оно является характеристикой конкретного риска, которая показывает максимально возможное отклонение определенного параметра от его среднего ожидаемого значения. Причем чем больше величина среднего квадратичного отклонения, тем рискованнее данное управленческое решение и, соответственно, более рискован данный путь развития предприятия.

Однако величина среднего квадратичного отклонения не дает возможности проводить сравнения рискованности направлений деятельности и конкретных ситуаций по признакам (потерям), выраженным в разных единицах.

Устранить данный недостаток можно путем введения коэффициента вариации. Коэффициент вариации – это относительная величина, которая рассчитывается как отношение среднего квадратичного отклонения к математическому ожиданию:

Коэффициент вариации – величина безразмерная и неотрицательная, являющаяся характеристикой риска недостижения в полном объеме поставленных целей. Связь между коэффициентом вариации и уровнем риска представлена в таблице 16.4.

Таблица 16.4

Соответствие уровня риска величине коэффициента вариации

Если нашей целью является достижение случайной величиной Х значения х * , то есть

,

то математическое ожидание абсолютного недостижения цели (АНЦ)будет находиться по формуле:

для всех х i < х * .

Относительное недостижение цели (ОНЦ)может быть найдено по формуле:

.

Очевидно, что чем выше величина относительного недостижения цели, тем выше риск. Повышение показателя ОНЦ свидетельствует об увеличении риска.

Сущность метода анализа целесообразности затрат основывается на том, что в процессе предпринимательской деятельности затраты по каждому конкретному направлению, а также по отдельным элементам имеют разную степень риска.

Так, например, гипотетически занятие игорным бизнесом более рискованное по сравнению с производством хлеба, и затраты, которые несет диверсифицированная фирма на развитие этих двух направлений своей деятельности, будут также отличаться по степени риска. Такая же ситуация сохраняется и с затратами внутри одного и того же направления. Степень риска по затратам, связанным с покупкой сырья (которое может быть доставлено не точно в указанный срок, его качество может не полностью соответствовать технологическим нормам или его потребительские свойства могут быть частично утеряны при хранении на предприятии и т.д.), будет выше, чем по затратам на заработную плату.

Определение степени риска путем анализа целесообразности затрат ориентировано на идентификацию потенциальных зон риска. Это дает возможность выявить «узкие места» в деятельности предприятия с точки зрения рискованности и разработать пути их ликвидации.

Состояние по каждому из элементов затрат должно быть разделено на области риска, которые представляют собой зону общих потерь, в границах которых конкретные потери не превышают предельного значения установленного уровня риска: область абсолютной устойчивости; область нормальной устойчивости; область неустойчивого состояния; область критического состояния; область кризисного состояния.

Таблица 16.5

Области деятельности предприятия с точки зрения устойчивости

Каждая статья затрат анализируется по отдельности на предмет ее идентификации по областям риска и максимальным потерям. При этом степень риска всего направления предпринимательской деятельности будет соответствовать максимальному значению риска по элементам затрат. Преимущество данного метода состоит в том, что, зная статью затрат с максимальным риском, можно найти пути его снижения.

Метод определения степени риска путем экспертных оценок носит более субъективный характер по сравнению с другими методами. Эта субъективность является следствием того, что группа экспертов, занимающаяся анализом риска, высказывает собственные субъективные суждения как о прошлой ситуации, так и о перспективах ее развития.

Наиболее часто данный метод применяется при недостаточном количестве информации либо при определении степени риска такого направления предпринимательской деятельности, которое не имеет аналогов, что также не дает возможности анализировать прошлые показатели.

В наиболее общем виде сущность данного метода состоит в том, что предприятие выделяет определенную группу рисков и рассматривает, каким образом они могут влиять на его деятельность. Это рассмотрение сводится к балльным оценкам вероятности возникновения того или иного вида риска, а также к степени его влияния на деятельность фирмы.

Аналитический метод включает несколько этапов.

На первом этапе осуществляется подготовка к аналитической обработке информации, которая включает в себя:

а) определение ключевого параметра, относительно которого производится оценка конкретного направления предпринимательской деятельности (например, объем продаж, объем прибыли, рентабельность и т.д.);

б) отбор факторов, которые влияют на деятельность фирмы, следовательно, и на ключевой параметр (например, уровень инфляции, политическая стабильность, степень выполнения договоров основными поставщиками предприятия и т.д.);

в) расчет значений ключевого параметра на всех этапах производственного процесса.

На втором этапе строятся зависимости выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Выбираются основные показатели, которые в наибольшей степени влияют на данный вид предпринимательской деятельности.

На третьем этапе определяются критические значения ключевых параметров. Наиболее просто при этом может быть рассчитана критическая точка производства или зона безубыточности, которая показывает минимально допустимый объем продаж для покрытия издержек фирмы.

На четвертом этапе анализируются полученные критические значения ключевых параметров, факторы, влияющие на них, и определяются возможные направления повышения эффективности и стабильности работы фирмы, а следовательно, и пути снижения степени риска.

Таким образом, преимуществом аналитического метода является сочетание пофакторного анализа параметров, влияющих на риск, и выявления возможных путей его снижения.

Сущность метода использования аналогов состоит в том, что при анализе степени риска определенного направления предпринимательской деятельности целесообразно использовать данные о развитии таких же и аналогичных направлений в прошлом.

Так, если необходимо выявить степень риска по любому инновационному направлению деятельности фирмы, когда отсутствует строгая база для сравнения, лучше знать прошлый опыт, хоть и не полностью соответствующий современным условиям, чем не знать ничего. Метод направлен на то, чтобы выявить сходство в закономерностях развития процессов и на этом основании строить прогнозы. При использовании метода следует различать историческую, литературную и математическую аналогию.

Анализ прошлых факторов риска осуществляется на основании информации, полученной из самых различных источников, таких как публикуемые отчеты компаний о своей прошлой деятельности, сайты и печатные издания государственных организаций, данные страховых компаний и т.д. Полученные таким образом данные обрабатываются с целью выявления зависимостей между планируемыми результатами деятельности фирмы и потенциальными рисками.

Объективная трудность в использовании метода аналогий для оценки степени риска состоит в том, что данные прошлых периодов должны применяться в настоящий момент времени без учета того факта, что любое направление предпринимательской деятельности находится в постоянном развитии. Эта опасность наиболее четко видна при рассмотрении производственных направлений предпринимательской деятельности. Любой продукт проходит несколько жизненных стадий от его разработки до снятия с производства. Поэтому целесообразно сравнение прошлых и современных показателей в границах одной стадии. В противном случае вероятность ошибки при проведении анализа довольно высока.

Методы управления рисками

Все методы воздействия на риск можно разделить на следующие основные группы: отказ от риска, принятие риска на себя, снижение риска, передача риска.

В практике работы компании существуют крупные риски, избежать которых бывает просто невозможно. Эти риски могут быть частично уменьшены, но не ликвидированы полностью. Кроме того, уменьшение таких рисков практически не снижает опасность последствий их реализации. Поэтому целью и сутью использования данного метода управления крупными рисками является создание таких производственно-хозяйственных условий, при которых вероятность возникновения подобных рисков минимизируется.

Принимая решение об отказе от рискованной операции, следует учитывать следующее.

Во-первых, полное избежание риска может быть просто невозможным или маловероятным, особенно для малых фирм.

Во-вторых, предполагаемая прибыль от принятия рискованного решения может значительно превысить возможные потери. В таких ситуациях избежание риска как возможный вариант решения не рассматривается.

В-третьих, избежание одного вида риска может привести к возникновению других видов риска. То есть такой метод управления рисками является эффективным, когда велики вероятность возникновения убытков и возможный размер убытка – избежание рисковых ситуаций в этом случае является наилучшей альтернативой.

Очевидно, что не всегда можно избежать рисков. Чаще всего предприятиям приходится принимать риск на себя. Необходимо обратить внимание на то, что некоторые риски принимаются фирмой на себя, так как содержат возможность получения дополнительной прибыли, другие риски принимаются организацией, так как они неизбежны.

Суть этого метода – покрытие возможных убытков за счет собственных финансовых возможностей компании.Использование данного метода оправдано в следующих случаях:

Частота наступления убытков невысока;

Величина потенциальных убытков невелика.

Убытки при данном методе управления рисками могут покрываться либо за счет текущего денежного потока, либо за счет средств резервных фондов, специально создаваемых для этих целей.

Что касается следующего метода управления, то снижение риска подразумевает уменьшение либо вероятности наступления неблагоприятных событий, либо размеров возможного ущерба.

Суть метода предотвращения убытков состоит в проведении мероприятий, направленных на снижение вероятности их наступления. Применение этого метода оправдано в следующих случаях:

Вероятность реализации риска достаточно велика;

Размер возможного ущерба небольшой.

Использование данного метода связано с разработкой программы превентивных мероприятий, применение которых обосновано только до тех пор, пока стоимость их проведения меньше выигрыша, обусловленного этими мероприятиями.

При составлении плана превентивных мероприятий следует:

Оценить экономическую целесообразность каждого мероприятия;

Уточнить с руководством фирмы и (или) ее специалистами размер средств, которые можно использовать на проведение мероприятий;

Привлечь специалистов для разработки программы мероприятий или получения консультаций по ней, если это необходимо (например, требуются специальные знания);

Получить одобрение со стороны руководства фирмы на проведение превентивных мероприятий;

Корректировать, уточнять и контролировать мероприятия;

Периодически пересматривать комплекс мероприятий.

Суть метода уменьшения размера убытка состоит в проведении мероприятий, направленных на снижение размера возможного убытка. Применение данного метода оправдано в следующих случаях:

Большой размер возможного ущерба;

Вероятность реализации риска невелика.

Возможно использование следующих способов уменьшения размера убытков: сегрегации (разделение) активов, комбинации (объединение) активов и диверсификации.

Разделение активов нередко сокращает размер возмож­ных потерь при наступлении нежелательного события. Суть этого способа заключается в максимальном сокращении возможных потерь за одно событие. Активы могут быть разделены путем физического разделения самих активов по применению или путем разделения активов по собственности.

Комбинация активов также делает потери или выигрыши более предсказуемыми, так как сокращается число подверженных риску единиц, находящихся под контролем одной коммерческой организации.

Комбинация активов может происходить на базе концентрации бизнеса путем внутреннего роста (например, увеличения парка автомобилей). Но может происходить на базе централизации бизнеса, то есть при слиянии двух или более коммерческих фирм (новая коммерческая организация, как правило, будет иметь больше активов, больше работников и т.д.). Стремление к сокращению потерь нередко бывает основной причиной слияния фирм.

Процесс диверсификации активов и их применения понимается в двух аспектах: в широком и узком.

Под диверсификацией в широком смысле понимается расширение сферы деятельности любой организации.

Под диверсификацией производства следует понимать процесс проникновения специализированных предприятий в новые для себя отрасли материального и нематериального производства с целью обеспечения стабильных условий функционирования.

Одним из наиболее удобных и распространенных способов управления рисками является страхование , которое можно отнести к методам уменьшения и передачи рисков.

Суть этого метода управления – снижение участия самой фирмы в возмещении ущерба за счет передачи ею (фирмой-страхователем) страховой компании (страховщику) ответственности по несению риска.

Применение данного метода управления рисками на уровне фирмы оправдано в следующих случаях:

Если вероятность реализации риска, то есть появления ущерба, невысока, но размер возможного ущерба достаточно большой. Независимо от однородности или неоднородности рисков, а также от количества рисков (массовые или единичные) использование страхования в этом случае целесообразно;

Если вероятность реализации рисков высока, но размер возможного ущерба небольшой. Страхование оправдано, если рисков много.

Методы страхования различаются по способу распределения ответственности за риск между сторонами. Различают полное страхование, покрывающее весь конкретный риск, и частичное страхование, которое ограничивает ответственность страховщика, оставляя часть риска страхователю.

Существуют две большие группы методов частичного страхования: пропорциональное и непропорциональное.

Принятие решений управленческого характера и их последующее выполнение есть комплекс мероприятий по исполнению риск-менеджмента организации.

Данный менеджмент создан для контроля над вероятностью возникновения неблагоприятного результата, снижению потерь в процессе управления.

Основная цель снижение и предотвращение вероятности возникновения рисков в антикризисном управлении, сопряжённых с экономической деятельностью организации. Рассмотрим организацию риск-менеджмента предприятии.

Процесс организации

Основной составляющей антикризисного управления является управление рисками в организации в процессе разработки и реализации антикризисной стратегии предприятия. Это экономическое событие или непредвиденное изменение договора с партнёром, результат которого происшествие лишь нейтральных или отрицательных последствий. Получение дохода становится неопределённым, а вероятность утраты собственного капитала предприятия возрастает.

Управленческая деятельность напрямую сопряжена с рисковыми ситуациями в прогнозировании результата и принятия управленческих решений в сложившейся проблеме. Для того чтобы пережить кризис организации должны активно реагировать на опасность, принимать надлежащие меры для обеспечения оценки определения приоритетов в управлении .

Риск постоянно изменяется под воздействием внешних и внутренних факторов. Независимо от того, происходят ли эти изменения в бизнес-процессах самой компании, либо непосредственно в отрасли.

Компания с сильной стратегией будет периодически пересматривать свои программы и карты рисков, позволяя руководству по мере необходимости реагировать на эти изменения. Правильно функционирующая система управления позволяет компаниям рассматривать и оценивать различные возможности, а также создавать дополнительную стоимость, осмотрительно принимая риски.

Анализируя ситуацию и разрабатывая решения, сначала устанавливается, с какими видами ситуаций встретится менеджер в процессе управления. Способов проведения управленческих работ по риск-менеджменту очень много. В сравнительном анализе опасностей есть несколько основных этапов процесса управления риском.

Этап 1

Подразумевает постановку целей и определение масштаба проблем. Непосредственными, здесь выступают многочисленные экологические вопросы, требуемые решения в любой среде жизнедеятельности окружающей среды человека, самой окружающей среды, результатов работы предприятия и взаимодействия по их созданию или улучшению ситуации. Взаимовыгодное сотрудничество в области самой экологии здесь выступают отдельным вопросом, в чём и заключается масштабность и долгосрочная перспектива. Широкий круг участников определяет точные цели и задачи в этой области.

Этап 2

Подразумевает выбор мероприятий по сокращению или предотвращению рисков, которые были бы направлены на их достижение. Рассматриваются они с точки зрения их технологической и экономической выполнимости. Мероприятия избираются исходя непосредственно из этих показателей, критериев выбора. Во внимание принимаются в обязательном порядке сроки исполнения, критерий социальной справедливости и реалистичность выполнения, в соответствии с чем, и выполняются дальнейшие или планируемые взаимодействия отделов работы.

Этап 3

Создаются и анализируются этапы мероприятий по риск-менеджменту, в процессе нескончаемой проверки их исполнимости и эффективности для достижения поставленных целей. Применяются стратегии самого процесса управления. В ходе самой работы все предложенные мероприятия подвергаются анализу для оценки преимущества использования различных стратегий. В результате анализа избираются наиболее подходящие и целесообразные, наиболее эффективные. Здесь проходят и совещания членов группы. На основном этапе привлекаются широкий круг заинтересованных сторон, дабы избежать негативного отношения с их стороны.

Этап 4

Подразумевает осуществление контроля за выполнением различных этапов работ. Методы контроля зависят непосредственно от конкретных мероприятий и поставленных целей. Анализируется на каждом этапе показатели контроля и задачи выполняемых мероприятий. Осуществляется контроль на определённом промежутке времени, контроль результатов всех аспектов мероприятия и показатели соответствия масштаба.

В ряде западных стран давно произошёл переход к модели комплексных предупреждающих мероприятий на основе внедрения системы управления профессиональными рисками и формирования экономических стимулов для работодателей к улучшению условий труда. Он заключается в принятии законов, обязывающих самих работодателей проводить оценку риска, самим разрабатывать методические рекомендации по принципам и методам оценки, оформлять их в форме национальных стандартов.

Тщательному аудиту подвергаются правила по охране труда, в частности существующая система стандартов безопасности труда и придания стандартам статуса нормативно-правовых актов.

Новая система труда заключается в формировании на государственном уровне основных механизмов, методов и инструментов, с помощью которых можно объективно оценивать существующие риски, управлять ими и влиять на условия труда на рабочих местах.

В этой области проводятся масштабные исследования профессионального риска и создания статистической базы для дальнейшего глубокого анализа. Целей много, основная из которых снижение показателей производственного риска и безопасность труда. Управлением и внедрением системы управления профессиональными рисками на предприятиях занимаются центры охраны труда.

Методы управления финансами

Едва ли не наиважнейшая составляющая управления банка в целом является управление процентным риском.

Процентный риск – фактор, заметно влияющий на работу банка исключительно в условиях стабильной экономики, высокоразвитой инфраструктуры и финансового рынка, и жёсткой конкуренции.

Интерес банков к данному типу риска возрос. Здесь есть необходимость проводить сложные расчёты с охватом всех возможных источников его возникновения, а так же адекватного реагирования и правильности измерения. Необходимость составить полную картину связей и отношений, образующуюся при управлении процентными рисками и применить всевозможные средства управления им. Качественное управление предприятия включающего риск-менеджмент и есть условие стабильности и конкурентоспособности банка.

Финансовая устойчивость – это главный компонент общей устойчивости предприятия. Это такое состояние его финансовых ресурсов, их перераспределения и использования, когда обеспечиваются, развитие предприятия на основе собственной прибыли и рост капитала при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня финансового риска.

Видов риска несколько и рассчитывается максимальный возможный убыток по данному виду риска. Затем сопоставляется с объёмом капитала предприятия под риском. Потом сопоставляется весь возможный убыток с общим объёмом собственных финансов.

Методы управления финансовыми рисками является снижение потерь, связанных с данным риском до минимума, оцениваются в свою очередь и шаги по их предотвращению. Регламент управления рисками уравновешивает эти две оценки и планирует, как лучше заключить сделку с позиции минимизации опасности.

Инструментарная база управления рисками

Методы снижения риска — это методы управления, воздействующие на те, или иные стороны деятельности предприятия. Эти методы составляют четыре группы:

• Уклонение от рисков – это наиболее распространённая на практике организационная мера в управлении организации.
• Локализация опасностей точно определяет источник возникновения, прогнозируя сами опасности. Здесь срабатывает целая система контроля дочерних предприятий с рискованными проектами с использованием потенциала материнской компании.
• Диверсификация есть распределение риска между его участниками и структурными единицами.
• Компенсация связана с планированием, прогнозированием и мониторингом внешних сред для внедрения механизмов предупреждения опасности. А также создание системы резервов внутри организации, обучение и инструктаж его работников.

Неопределённость в управлении рисками проекта существует в каждом проекте. Они прогнозируются и не прогнозируются. При реализации управления проектов с высокой степенью неопределённости много внимания уделяется разработке и применению корпоративных методов управления рисками.

Применяются испробованные методы и этапы управления риском, учитывается специфика проектов и корпоративных методов управления. Данный процесс, включает выполнение процедур по методике снижения риска.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Управление рисками в организации

Понятие риска

Практика ведения дел в рыночных условиях вызывает у менеджеров острую необходимость квалифицированно оценивать риски в процессе управления ресурсами и эффективно снижать или компенсировать их негативные последствия.

Риск - это, по сути, оборотная сторона свободы предпринимательства. Предпринимательства без риска не бывает, и наибольшую прибыль, как правило, приносят операции с повышенным риском. Проблема заключается не в том, чтобы искать дело без риска, с заведомо однозначным предвиденным результатом, избегать риска, а в том, чтобы предвидеть его и стремиться снизить до возможно более низкого уровня.

Прежде всего, определим исходное понятие «риск», имея в виду, что оно имеет несколько значений.

Термин «риск» используется здесь не в смысле опасности. Риск - это потенциально существующая вероятность потери ресурсов или неполучения доходов, связанная с конкретной альтернативой управленческого решения. Иначе говоря, риск есть вероятность того, что предприниматель или организация в результате неудачного решения понесет ущерб в виде дополнительных расходов или неполученных доходов.

Итак, риск - это вероятностная категория, и характеризовать и измерять его следует как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Следовательно, оценка риска предполагает измерение возможного уровня потерь, с одной стороны, и вероятности их возникновения - с другой.

Риск неразрывно связан с менеджментом. Ни один менеджер не в состоянии устранить риск полностью, но путем выявления сферы повышенного риска, его количественного измерения, оценки допустимого уровня риска, регулярного проведения контроля руководитель способен владеть ситуацией и в определенной мере управлять риском. Искусство управления риском заключается в балансировании уровней риска и потенциальной выгоды. Менеджер сопоставляет положительные и отрицательные стороны возможных решений и оценивает их вероятные последствия, т.е. определяет, насколько приемлем и оправдан риск в сравнении с возможной выгодой.

Классификация рисков

Как выше отмечалось, все операции на рынке и прежде всего инвестиции так или иначе сопряжены с риском, и участникам рынка всегда приходится брать на себя самые разнообразные риски: потери имущества, финансовых потерь, снижения доходов, упущенной выгоды. Поэтому в каждом конкретном случае необходимо учитывать различные виды рисков. Это означает, что эффективность управления риском во многом зависит от его вида, что требует научно обоснованной классификации. Классификация рисков позволяет четко определить место каждого вида риска в их общей системе и использовать для управления им наиболее эффективные, соответствующие именно этому виду способы и приемы.

В зависимости от возможного экономического результата решения риски можно разделить на две группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного (ущерб, убыток) или нулевого результата. К этой категории рисков относятся природные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков - производственные и торговые.

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как отрицательного, так и положительного (выигрыш, прибыль) результата. К ним относится другая часть коммерческих рисков - финансовые.

В зависимости от основной причины возникновения риски делятся на природные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

· К природным рискам относится риск потерь в результате действий стихийных сил природы, например, экономический ущерб в результате землетрясения, наводнения, бури, эпидемии и т.п.

· Экологический риск - вероятность потерь или дополнительных расходов, связанных с загрязнением окружающей среды.

· Политический риск - риск имущественных (финансовых) потерь в связи с изменением политической системы, расстановки политических сил в обществе, политической нестабильностью. Политические риски связаны с социально-политической ситуацией в стране и деятельностью государства и не зависят от хозяйствующего субъекта. К ним относится вероятность потерь вследствие революции, массовых беспорядков, национализации предприятий, конфискации имущества, введения эмбарго, отказа нового правительства от обязательств предшествующих и т.п. К этой категории рисков можно также отнести риск законодательных изменений, т.е. существенного изменения нормативных актов, регулирующих хозяйственную деятельность, например, налогового законодательства, законодательства о валютном регулировании и т.д.

· Транспортный риск - это вероятность потерь, связанных с перевозками грузов различными видами транспорта: автомобильным, железнодорожным, морским, воздушным и т.д.

· Коммерческие риски представляют собой вероятность потерь в результате предпринимательской деятельности хозяйствующих субъектов. В соответствии с основными видами предпринимательской деятельности эта группа рисков делится на производственные, торговые и финансовые риски.

· Производственный риск - вероятность убытков или дополнительных издержек, связанных со сбоями или остановкой производственных процессов, нарушением технологии выполнения операций, низким качеством сырья или работы персонала и т.п.

· Торговый риск - риск убытков или неполучения доходов из-за невыполнения одной из сторон своих обязательств по договору, например, в результате не поставки или несвоевременной поставки товара, задержки платежей и т.п.

· Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Они подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся инфляционный и валютный риски.

· Инфляционный риск - риск того, что полученные доходы в результате

· Валютный риск связан с существенными потерями, обусловленными изменениями курса иностранной валюты. Этот вид риска особенно важен и требует оценки при проведении экспортно-импортных операций и операций с валютными ценностями.

Группа инвестиционных рисков весьма обширна и включает в себя системный риск, селективный риск, риск ликвидности, кредитный риск, региональный риск, отраслевой риск, риск предприятия, инновационный риск.

· Системный риск - это риск ухудшения конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом. Он не связан с конкретным объектом инвестиций и представляет собой общий риск на все вложения на данном рынке (например, фондовом, валютном, недвижимости и т.д.), заключающийся в том, что инвестор не сможет их вернуть, не понеся существенных потерь. Анализ системного риска сводится к оценке того, стоит ли вообще иметь дело с данным видом активов, например акциями, и не лучше ли вложить средства в иные виды имущества, например недвижимость.

· Селективный риск - это риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке, например, неправильного выбора ценной бумаги из имеющихся на фондовом рынке при формировании портфеля ценных бумаг.

· Риск ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например, какого-либо товара, недвижимости (земля, строение), ценной бумаги, драгоценных металлов и т.д.

· Кредитный (деловой) риск - риск того, что заемщик (должник) окажется не в состоянии выполнять свои обязательства. В качестве примера этого вида риска можно привести отсрочку погашения кредита или замораживание выплат по облигациям.

· Региональный риск связан с экономическим положением определенных регионов. Этот риск особенно свойствен монопродуктовым регионам, например, районам угле- или нефтедобычи, кофе- или хлопкопроизводящим регионам, которые могут испытывать серьезные экономические трудности в результате изменения конъюнктуры (падение цен) на основной продукт данного региона или обострения конкуренции.

Региональные риски могут возникать также в связи с политическим и / или экономическим сепаратизмом отдельных регионов.

Высокий уровень региональных рисков может быть вызван также общим депрессивным состоянием экономики ряда регионов (спад производства, высокий уровень безработицы).

· Отраслевой риск связан со спецификой отдельных отраслей экономики, которая определяется двумя основными факторами: подверженностью циклическим колебаниям и стадией жизненного цикла отрасли. По этим признакам все отрасли можно разделить на подверженные циклическим колебаниям и менее подверженные циклическим колебаниям, а также на сокращающиеся (умирающие), стабильные (зрелые) и быстро растущие (молодые). Разумеется, риск предпринимательской деятельности и инвестиций в зрелые или молодые и менее подверженные циклическим колебаниям отрасли меньше.

· Риск предприятия связан с конкретным предприятием как объектом инвестиций. Он во многом является производным от регионального и отраслевого рисков, но вместе с тем свой вклад вносят и тип поведения, стратегия конкретного предприятия, цели и уровень его менеджмента. Один уровень риска связан с консервативным типом поведения предприятия, занимающего определенную, стабильную долю рынка, имеющего постоянных потребителей (клиентуру), высокое качество продукции (услуг) и придерживающегося стратегии ограниченного роста. Иная степень риска связана с агрессивным, новым, возможно, только что созданным предприятием.

Кроме того, риск предприятия включает в себя и риск мошенничества. Так, например, возможно создание ложных компаний с целью мошеннического привлечения средств инвесторов или акционерных обществ для спекулятивной игры на котировке ценных бумаг.

· Инновационный риск - это риск потерь, связанных с тем, что нововведение, например, новый товар или услуга, новая технология, на разработку которого могут быть затрачены весьма значительные средства, не будет реализовано или не окупится

Управление риском

Большинство экономических оценок и управленческих решений носит вероятностный, многовариантный характер. Поэтому ошибки и просчеты - вещь обычная, хотя и неприятная. Однако менеджер всегда должен стремиться учитывать возможный риск и предусматривать определенные меры для снижения его уровня и компенсации вероятных потерь. В этом, собственно, и заключается сущность управления риском (риск-менеджмента). Главная цель риск-менеджмента (особенно для условий современной России) - добиться, чтобы в самом худшем случае речь могла идти об отсутствии прибыли, но никак не о банкротстве организации. Международный опыт бизнеса свидетельствует, что причиной большинства банкротств служат грубые ошибки и просчёты в менеджменте. Поэтому предприниматели и менеджеры должны уделять особое внимание эффективному управлению риском.

Для оценки степени приемлемости риска следует, прежде всего, выделить определенные зоны риска в зависимости от ожидаемой величины потерь.

Область, в которой потери не ожидаются, т.е. экономический результат хозяйственной деятельности положительный, называется безрисковой зоной.

Зона допустимого риска - область, в пределах которой величина вероятных потерь не превышает ожидаемой прибыли и, следовательно, коммерческая деятельность имеет экономическую целесообразность. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли.

Зона критического риска - это область возможных потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли вплоть до величины полной расчетной выручки (суммы затрат и прибыли). Другими словами, здесь предприниматель рискует не только не получить никакого дохода, но и понести прямые убытки в размере всех произведенных затрат.

И, наконец, зона катастрофического риска - область вероятных потерь, которые превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной собственному капиталу организации. Катастрофический риск способен привести организацию или предпринимателя к краху и банкротству. (Кроме того, к категории катастрофического риска независимо от величины имущественного ущерба следует отнести риск, связанный с угрозой жизни или здоровью людей и возникновением экологических катастроф).

Наглядное представление об уровне риска дает графическое изображение зависимости вероятности потерь от их величины - кривая риска. Построение такой кривой базируется на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному закону распределения, и предполагает следующие допущения:

1) наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине - Пр. Вероятность (Вр) получения такой прибыли максимальна и значение П можно считать математическим ожиданием прибыли. Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, монотонно убывает по мере роста отклонений;

2) потерями считается уменьшение прибыли (ДП) в сравнении с расчетной величиной. Если реальная прибыль равна П, то ДП = Пр - П.

Принятые допущения в определенной степени спорны и не всегда выполняются для всех видов рисков, но в целом достаточно верно отражают наиболее общие закономерности изменения коммерческого риска и дают возможность построить кривую распределения вероятностей потерь прибыли, которую и называют кривой риска (рис. 4).

Главное в оценке коммерческого риска - возможность построения кривой риска и определения зон и показателей допустимого, критического и катастрофического рисков. С этой целью могут быть применены три основных метода оценки риска: статистический, экспертный и расчетно-аналитический.

· Статистический метод состоит в статистическом анализе потерь, наблюдавшихся в аналогичных видах хозяйственной деятельности, установлении их уровней и частоты появления.

· Экспертный метод заключается в сборе и обработке мнений опытных предпринимателей, менеджеров и специалистов, дающих свои оценки вероятности возникновения определенных уровней потерь в конкретных коммерческих операциях.

* Расчетно-аналитический метод базируется на математических моделях, предлагаемых теорией вероятностей, теорией игр и т.п. Управление рисками сегодня представляет собой один из динамично развивающихся видов профессиональной деятельности в области менеджмента. В штате многих западных фирм есть особая должность - менеджер по риску (риск-менеджер), в чьи обязанности входит обеспечение снижения всех видов риска. Риск-менеджер участвует наряду с соответствующими специалистами в принятии рискованных решений (например, выдача кредита или выбор объекта инвестирования) и разделяет с ними ответственность за их результаты.

Управление рисками включает следующие основные направления деятельности:

· распознавание, анализ и оценка степени риска;

· разработка и осуществление мер по предупреждению, минимизации и страхованию риска;

· кризисное управление (ликвидация последствий возникающих убытков и выработка механизмов выживания организации).

Для организации очень важно сформировать определенную стратегию управления риском, для чего необходимо дать конкретные ответы на следующие вопросы:

· какие именно виды рисков она обязана учитывать в своей деятельности;

· какие способы и инструменты позволяют управлять подобными рисками;

· какой объем, риска организация может взять на себя (приемлемая сумма убытка, которая может быть погашена из собственных средств).

Однако только формулирования стратегии для управления риском недостаточно, нужно еще иметь механизм ее реализации - систему управления рисками, что в свою очередь предполагает:

· создание эффективной системы оценки и контроля, принимаемых решении;

· выделение в организации специального подразделения (работника), которому будет поручено управление рисками;

· выделение средств и формирование специальных резервов для страхования рисков и покрытия убытков и потерь.

Практика подтверждает также целесообразность и необходимость разработки специальной инструкции по управлению рисками, в которой регламентировались бы действия отдельных работников и структурных подразделений организации, связанные с возможными рисками. Прежде всего это относится к банкам, кредитным, страховым организациям, инвестиционным институтам, а также финансовым и коммерческим подразделениям организаций других видов деятельности.

Способы управления рисками

Их можно разделить на два основных направления, различающихся как целями, так и применяемыми инструментами воздействия;

1) методы предупреждения и ограничения риска и;

2) методы возмещения потерь.

К первому направлению, преследующему цель снизить уровень риска, можно отнести следующие методы:

· тщательная предварительная экспертиза вариантов принимаемого решения и оценка соответствующих уровней риска;

· имитирование риска - установление предельных сумм издержек, связанных с определенным решением;

· использование различного рода гарантий и залоговых операций для обеспечения выполнения обязательств должника;

· диверсификация рисков, например: инвестирование капитала организации в различные виды деятельности (рекомендуется не менее 12 компаний), инвестирование в различные виды ценных бумаг (оптимальной величиной считается 8 - 20 видов), оптимизация структуры инвестиционного портфеля (1/3-крупные фирмы, 1/3 - средние, 1/3 - мелкие), дублирование поставщиков (как минимум два поставщика, а лучше - три-четыре), разделение партий (как минимум две партии) при транспортировке ценного груза, сбыт товаров и услуг на нескольких рыночных сегментах (различные категории потребителей, клиентов, разные регионы и т.п.), хранение ценностей в разных местах и т.д.;

· ориентация на среднюю норму прибыли (доходность), так как погоня за более высокой прибылью резко увеличивает риск;

· применение эффективных систем контроля, позволяющих своевременно выявлять и предотвращать возможные потери.

Ко второму направлению, имеющему цель компенсировать причиненный организации ущерб, следует отнести такие методы управления риском:

· создание специальных страховых или резервных фондов. Так, например, акционерные общества в соответствии с законом «Об акционерных обществах в Российской Федерации» обязаны создавать резервный фонд, предназначенный для покрытия возможных убытков и погашения облигационных займов в случае недостатка прибыли. Кроме того, если это предусмотрено уставом, может создаваться специальный фонд для выплаты дивидендов;

· страхование рисков в страховых организациях. Этот способ предполагает заключение договоров страхования различных коммерческих рисков, имущества, гражданской ответственности и т.п.

Имеются отдельные виды предпринимательской деятельности, в которых риск поддается расчету, количественной оценке и где методы определения степени риска хорошо отработаны и в теории, и на практике. Это прежде всего относится к страховой деятельности и игорному бизнесу, где широко используются методы теории вероятностей, модели теории игр и математической статистики. Однако применение этих методов к другим видам деятельности часто не столь эффективно, так как страховой риск относится к определенному объекту вне зависимости от вида деятельности. Например, страхование дома или транспортного средства не учитывает способа использования страхуемого объекта. При оценке же предпринимательского риска менеджера прежде всего интересует не судьба всего объекта, а степень вероятности и размер потенциального ущерба в условиях конкретной сделки и связанных с ней решений.

Количественная мера риска может определяться абсолютным или относительным уровнем потерь. В абсолютном выражении риск может быть определен величиной возможных потерь в физическом (натурально-вещественном) или стоимостном (денежном) выражении, в относительном выражении - отношением величины возможных потерь к некоторой базе, например, капиталу, суммарным издержкам или прибыли. Задача, однако, осложняется тем, что на практике при реализации конкретного управленческого решения, как правило, приходится учитывать не один, а несколько видов рисков. В связи с этим общий уровень комплексного риска R определяется суммой частных рисков r.

Частный риск при этом может быть определен путем увеличения или уменьшения некоторого нормативно-заданного минимального уровня соответствующего вида риска (r 0 i).

В этом случае

Чрезвычайно важно иметь возможность количественно оценить степень риска, ведущего к банкротству. С этой целью рассчитывается коэффициент риска, представляющий соотношение максимально возможного объема убытков и объема собственных средств инвестора.

К р = У/С

риск управление потеря

где Кр - коэффициент риска;

У - максимально возможная сумма убытков;

С - сумма собственных средств.

Эмпирические исследования показывают, что оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а критический (превышение которого ведет к банкротству) - 0,7.

Управление рисками как научная и профессиональная специализация - весьма сложная область менеджмента, так как находится на стыке различных отраслей знаний и требует навыков использования методов математического моделирования, прогнозирования, применения элементов стратегического, финансового и инвестиционного менеджмента, знания специфики страховой деятельности и биржевой торговли. Современный бизнес все больше нуждается в использовании специфических биржевых инструментов управления рисками - срочных контрактов: форвардных, фьючерсных, опционных, используемых как для страхования, так и для извлечения прибыли. Большинство банков и финансовых организаций сегодня активно пользуются этими инструментами, но менеджерам торговых и особенно промышленных компаний только предстоит освоить и активно применять методы риск менеджмента.

Таким образом, предпринимательская деятельность и управление ею всегда связаны с определенным риском. Под риском понимается вероятность потерь, связанная с конкретной альтернативой решения. Задача менеджеров заключается не в том, чтобы избегать риска, а в том, чтобы управлять им. Поэтому любая коммерческая операция требует тщательного анализа и оценки риска.

В практике менеджмента руководителям приходится иметь дело с различными видами рисков, основные из них: политический риск, системный, селективный, отраслевой, региональный, риск предприятия, ликвидности, контрагента, законодательный риск, инновационный и ряд других.

Управление рисками - сравнительно новая и динамично развивающаяся сфера профессиональной деятельности современного менеджмента. В коммерческих организациях создаются специальные должности риск менеджеров, которые участвуют в анализе, обосновании и принятии рискованных решений. Создание системы управления риском в организации предполагает: создание эффективной системы оценки и контроля принимаемых решений; выделение специального подразделения или работника, занимающегося управлением рисками; выделение средств и формирование специальных резервов для страхования рисков и покрытия возможных потерь.

Методы управления риском можно разделить на две группы, в одну из которых входят методы предупреждения и ограничения риска (экспертиза решений и оценка уровня риска, лимитирование риска, использование гарантий и залога, диверсификация риска и т.д.), а в другую - методы компенсации возможных потерь (резервирование средств и страхование рисков).

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Понятие и основные принципы управления риском, этапы его реализации и назначение в организации. Меры по устранению и минимизации риска. Классификация и разновидности рисков предпринимательской деятельности, распространенные подходы к управлению ими.

курсовая работа , добавлен 09.01.2010


Основные показатели хозяйственного риска как вероятности возникновения определенного уровня потерь. Построение схемы зон риска. Вероятность получения определенного уровня прибыли и возникновения определенного уровня ее потерь. Критерии предельного риска.

контрольная работа , добавлен 24.11.2010


Риски и неопределенность в организации. Функции и разновидности рисков. Классификация и составные части рисков. Риск-менеджмент - система управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями. Содержание неопределенности. Методы управления рисками.

курсовая работа , добавлен 08.11.2011


История, методы и этапы управления рисками. Основные методы финансирования рисков. Классификация рисков по факторам и по сфере возникновения. Ключевые базовые понятия риск-менеджмента: полезность, регрессия и диверсификация. Способы снижения потерь.

реферат , добавлен 12.09.2013


Понятие и виды риска, его место и роль в предпринимательской деятельности, источники и основные функции. Классификация рисков по различным критериям, их разновидности и отличительные признаки. Общие подходы к управлению рисками и методика их выбора.

реферат , добавлен 22.10.2009


курсовая работа , добавлен 03.05.2011


Сущность, условия возникновения и виды рисков, пути качественной оценки. Критерии принятия управленческих решений в условиях неопределенности. Анализ финансовых рисков предприятия как этап управления. Разработка стратегии управления финансовыми рисками.

дипломная работа , добавлен 22.01.2011


История теории риск-менеджмента как системы управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями в процессе управления. Методы и инструментарий риск-менеджмента. Критерии профессионализма риск-менеджера. Система управления рисками проекта.

реферат , добавлен 07.08.2013


Сущность риск-менеджмента, его основное содержание и принципы организации. Классификация и разновидности рисков, их сравнительная характеристика, методы снижения и управления. Анализ предпринимательских рисков на предприятии, способы их минимизации.

Деятельность любого предприятия неразрывно связана с понятием «риск»: банк, в котором вы держите свои денежные средства, может обанкротиться, деловой партнер, с которым заключена сделка, – оказаться недобросовестным, а сотрудник, принятый на работу, – некомпетентным. Не стоит забывать и о стихийных бедствиях, компьютерных вирусах, экономических кризисах и других явлениях, способных нанести урон компании. Вместе с тем рисками можно управлять так же, как процессами производства или закупки материалов.

Для того чтобы компания могла принимать обоснованные решения в условиях неопределенности, она должна выработать политику по управлению рисками. Его следует регламентировать специальным внутренним документом — программой по управлению рисками. Как правило, она включает следующие разделы:

• определение понятия «риск», принятое на предприятии;
• цели управления рисками;
• классификация и подробное описание основных видов рисков, с которыми может столкнуться компания;
• система управления рисками.

Политика по управлению рисками должна быть одобрена и принята высшим руководством или акционерами. Рассмотрим более подробно все разделы этого документа.

Определение понятия «риск»

Каждый финансовый менеджер имеет свое представление о риске, методах его оценки и способах определения его размеров. В толковом словаре русского языка С. Ожегова он определяется как «возможная опасность; действие наудачу в надежде на счастливый исход».

• Личное мнение

  Юрий Костин,

  Риск — это невозможность предсказать наступление того или иного события и его последствий.

  Следует отметить, что понятие трактуется по-разному в зависимости от сферы его обращения. Для математиков риск — это функция распределения случайной величины, для страховщиков — объект страхования, размер возможного страхового возмещения, связанного с объектом страхования. Для инвесторов — это неопределенность, связанная со стоимостью инвестиций в конце периода, вероятность не достичь цели и т. д.

Цели управления рисками

В зависимости от сферы деятельности, деловой среды, стратегии развития и других факторов компания может сталкиваться с различными видами рисков. Тем не менее существуют общие цели, достижению которых должен способствовать эффективно организованный процесс управления ими.

Как правило, основная цель, которую преследуют компании при создании системы управления рисками, — это повышение эффективности работы, снижение потерь и максимизация дохода. По мнению Юрия Костина, основная цель — наиболее эффективное использование капитала и получение максимального дохода. Директор Российского института директоров 1 Игорь Беликов считает, что одна из главных целей — это повышение устойчивости развития компании, снижение вероятности потери части или всей стоимости компании.

• Как наличие системы управления рисками влияет на условия кредитования компании?
• Александр Брычкин, заместитель начальника кредитного управления ОАО АКБ «ЕВРОФИНАНС» (Москва)
• Наличие системы несомненно учитывается при рассмотрении вопроса о предоставлении ему кредита, но влияет на величину процентной ставки опосредованно, через оценку результатов работы этой системы.
• Для оценки эффективности системы банком анализируются, в частности, следующие аспекты деятельности потенциального заемщика:
• . общее количество поставщиков и покупателей, возможность переключиться на работу с другими контрагентами, уровень диверсифицированности закупок и продаж;
• . кредитная политика предприятия, в том числе уровень просроченной дебиторской задолженности;
• . потенциальное влияние изменения валютных курсов на финансовое состояние и результаты заемщика;
• . наличие страховки, покрывающей риски утраты или повреждения имущества предприятия или др., сумма такой страховки;
• . рискованность финансовых вложений предприятия;
• . политика заемщика по управлению производственными запасами.
• Все эти факторы влияют на уровень кредитного риска. Соответственно чем эффективней система управления, тем меньше кредитный риск банка и тем ниже может быть процентная ставка по выдаваемому кредиту.

Классификация основных видов риска

Для достижения вышеуказанных целей необходимо подробно раскрыть суть основных видов риска, с которыми сталкивается организация. Автор предлагает следующую классификацию: кредитные, рыночные, риски ликвидности, операционные, юридические.

Кредитный риск

Под ними подразумевают вероятные потери, связанные с отказом или неспособностью контрагента полностью или частично выполнить свои кредитные обязательства. Доверяя кому-либо свои средства, организация принимает на себя кредитный риск. Например, покупатель может не выполнить обязательства по оплате товаров, после того как они были ему поставлены. Размер ущерба в результате наступления рискового события определяется как стоимость всех непокрытых обязательств контрагента перед компанией в денежном выражении, включая возможные расходы, связанные с возвратом его долга.

Рыночные риски

Они характеризуют возможные потери, возникающие в результате изменения конъюнктуры рынка. Они связаны с колебаниями цен на товарных рынках и обменных курсов валют, курсов на фондовых рынках и т. д. К примеру, компания заключила договор на поставку товаров покупателю через определенное время и зафиксировала в договоре цену поставки. Когда подошел срок исполнения обязательств по договору, покупатель отказался от выполнения условий сделки. К этому времени цена на рынке на этот товар значительно снизилась, в результате из-за реализации товаров по более низкой цене другому покупателю компания понесла убытки.

Рыночным рискам в наибольшей степени подвержены волатильные активы (товары, денежные средства, ценные бумаги и т. д.), так как их стоимость во многом зависит от сложившихся рыночных цен.

Риски ликвидности

Риски ликвидности — вероятность получения убытка из-за нехватки денежных средств в требуемые сроки и, как следствие, неспособность компании выполнить свои обязательства. Наступление такого рискового события может повлечь за собой штрафы, пени, ущерб деловой репутации фирмы, вплоть до объявления ее банкротом. К примеру, организация должна рассчитаться по своим кредиторским обязательствам в течение двух недель, но из-за задержки платежа за отгруженную продукцию она не располагает наличными денежными средствами. Очевидно, что со стороны кредиторов к предприятию будут применены штрафные санкции.

Как правило, риск ликвидности наступает по причине непрофессионального управления денежными потоками, дебиторской и кредиторской задолженностями.

Операционные риски

Под ними подразумеваются потенциальные потери компании, вызванные ошибками либо непрофессиональными (противоправными) действиями персонала, а также сбоями в работе оборудования. В качестве примера можно привести риск выпуска бракованной продукции в результате нарушения технологического процесса. По словам риск-менеджера компании «РУСАЛ-УК» Дениса Камышева, к операционным рискам промышленной организации необходимо относить и так называемые форс-мажорные (например, воздействия природных катастроф).

Базельский комитет по надзору за банковской деятельностью 2 характеризует операционный риск как «риск прямых или косвенных потерь из-за неэффективных или разрушенных внутренних процессов, действий людей и систем».

Юридические риски

Они представляют собой возможные потери в результате изменения законодательства, налоговой системы и т. д. Юридический риск может возникнуть из-за несоответствия внутренних документов компании (клиентов и контрагентов) существующим законодательным нормам и требованиям. К примеру, сделка будет признана недействительной, если договор между организациями оформлен с нарушением юридических норм и правил.

Принципы управления различными видами рисков

Общие принципы

Управление рисками начинается с выявления и оценки всех возможных угроз, с которыми компания сталкивается в процессе своей деятельности. Затем осуществляется поиск альтернатив, то есть рассматриваются менее рискованные варианты осуществления деятельности с возможностью получения тех же доходов. При этом необходимо сопоставлять затраты на реализацию менее рискованной сделки и размеры риска, который удастся снизить. Другими словами, не должно получиться так, что организация избежала риска потерять 100 тыс. долл. США, потратив на это 200 тысяч.

Мнение эксперта

Юрий Костин, риск-менеджер Департамента корпоративных финансов ОАО «Сибнефть» (Москва)

На практике существует много различных классификаций рисков. Помимо кредитных, рыночных, операционных, правовых и других нередко выделяют стратегические и информационные.

Стратегические риски представляют собой опасность убытков из-за неопределенности, обусловленной долгосрочными стратегическими решениями компании.

Под информационными рисками понимают вероятность ущерба в результате потери значимой для компании информации.

После того как риски выявлены и оценены, руководство должно решить, принимать эти их или уклоняться от них. Принятие подразумевает, что компания берет на себя ответственность по самостоятельному предотвращению и ликвидации последствий. Руководство также может уклоняться от рисков, то есть либо избегать видов деятельности, связанных с ними, либо страховать их.

Решение о принятии или уклонении во многом зависит от реализуемой компанией стратегии.. По словам начальника отдела управления рисками ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» Игоря Тарасова, «управление рисками — это не столько разработка мероприятий противодействия факторам риска, сколько изменение системы принятия управленческих решений в организации».

• Личный опыт

  Юрий Костин

  Большинство компаний стремятся сделать управление рисками вспомогательной функцией. Наиболее распространенными видами деятельности подразделения по управлению являются их идентификация и ранжирование. Менее распространено комплексное управление, например разработка стратегии предприятия с учетом соотношения риск—прибыль.

Управление кредитными рисками

При управлении кредитными рисками компания предварительно определяет приемлемый размер потерь, который она может себе позволить (лимит потерь). В том случае, если та или иная сделка характеризуется риском потерь, размер которых превышает установленный лимит, она отклоняется. Тем самым организация регулирует уровень риска по осуществляемым сделкам.

Предполагается, что вероятность дефолта со стороны сразу нескольких покупателей (заемщиков) довольно низка, поэтому в качестве основного показателя рассматривается объем убытков на одного клиента. В мировой практике максимальный размер кредитного риска на одного клиента варьируется в пределах 15—25% от собственного капитала компании. Каждая организация выбирает для себя эту величину в зависимости от отношения к риску. Если у компании большое количество клиентов, то устанавливается граница стоимости сделки, ниже которой предприятие считает нецелесообразным управлять риском.

После определения максимально допустимого размера кредитного риска на одного клиента необходимо оценить вероятность неисполнения каждым конкретным покупателем (заемщиком) своих обязательств. Сделать это можно путем анализа внутренних факторов, влияющих на кредитоспособность клиента, таких как стабильность денежных потоков, величина собственного капитала, кредитная история, качество управления и т. д. Каждому из вышеперечисленных факторов риск-менеджер присваивает определенный вес (оценку значимости показателя в процентах) и балл (качественную оценку). По результатам кредитного анализа составляется сводная рейтинговая таблица, в которой каждому контрагенту присваивается риск-класс (рейтинг кредитоспособности).

Пример 1

Все факторы делятся на внутренние и внешние. Балл группы факторов определяется как сумма произведений оценок факторов и их веса. Так, балл качественных факторов определяется следующим образом: 8х0,25+4х0,15+1х0,5+3х0,2+5х0,15=4,2. При этом качественным факторам присваивается вес 55%.

Аналогично определяются балл и вес количественных, отраслевых и страновых факторов.

Итоговый балл является суммой оценок внешних и внутренних факторов.

Риск-класс устанавливается на основе рассчитанного итогового балла оценки клиента. Каждое предприятие разрабатывает свою шкалу, в которой итоговому баллу соответствует определенный риск-класс. В рассматриваемом случае для итогового балла от 10 до 12 единиц соответствует 4, от 12 до 14 — 5 и т. д.

Затем на основе каждого риск-класса определяется размер кредитных лимитов, который может варьироваться от максимально возможного до нуля.

Таким образом, определенному риск-классу соответствует определенный размер лимита. Чем выше риск-класс, тем ниже вероятность дефолта со стороны покупателя и тем больший кредитный лимит ему будет установлен.

Личный опыт

Андрей Новицкий, риск-менеджер Департамента управления рисками и страхования компании «Аэрофлот»

Оценка эффективности управления кредитными рисками в компании «Аэрофлот» осуществляется на основании двух ключевых показателей:

• соотношение объема убытков от разорений агентов к выручке, получаемой от продажи агентами авиаперевозок (loss/profit);
• соотношение кредитного риска, принимаемого на себя компанией, к выручке, получаемой от продажи агентами авиаперевозок (risk/profit).

В данном случае динамика показателя risk/profit показывает изменение потенциальных потерь, loss/profit — фактических.

Исходя из стратегии, реализуемой на рынке, компания определяет для себя приемлемое соотношение убытков (риска) к получаемому доходу. Если объем убытков превышает установленный компанией уровень либо динамика loss/profit ухудшается, то принимаются меры, направленные как на снижение общего риска и убытков, так и в отношении группы контрагентов с наибольшим кредитным риском.

Основным инструментом для снижения кредитного риска стало использование банковских гарантий при организации продажи авиаперевозок через агентскую сеть. То есть банк гарантирует исполнение части обязательств, принятых на себя контрагентом. Такой подход позволил нам как значительно снизить кредитный риск и потери, так и дать нашим контрагентам удобный инструмент для осуществления взаиморасчетов, поскольку отпадает необходимость в отвлечении из оборота значительных денежных средств на осуществление предоплаты, что в результате стимулирует продажу авиаперевозок.

Рейтинговая таблица

Клиент	Баллы	Вес, %
Внутренние факторы	5,1
Качественные
Кредитная история на рынке	8	25
Доля на рянке	4	15
Наличие гарантий или обеспечения	1	25
Поддержка акционеров	3	20
Качество управления	5	15
Итого	4,2	55
Количественные
Ликвидность	7	25
Достаточность собственного капитала	8	30
Рентабельность	4	20
Стабильность денежных потоков	5	25
Итого	6,2	45
Внешние факторы	6,76
Отраслевые
Состояние конкурентной среды	8	60
Фаза делового цикла	9	40
итого	8,4	60
Страновые
Кредитный рейтинг страны	5	30
Государственное регулирование/поддержка	4	70
Итого	4,3	40
Итоговый балл	11,86
	Риск-класс4

Для эффективного управления кредитными рисками не достаточно установить кредитные лимиты для клиентов — необходимо осуществлять регулярный мониторинг клиентской кредитоспособности, периодически корректировать рейтинговые таблицы и пересматривать установленные лимиты. Делать это целесообразно раз в квартал либо при наступлении любого значительного события, которое прямо или косвенно может повлиять на кредитоспособность клиента.

Управление рыночными рисками

Управление рыночными рисками, как и кредитными, осуществляется с помощью системы лимитов. Иными словами, при реализации продукции, формировании валютного или инвестиционного портфеля вероятные максимальные потери не должны превышать установленных лимитов.

При определении лимитов за основу берется максимально допустимый единовременный размер потерь, который не повлечет за собой нарушения нормальной деятельности компании. Размер возможных потерь по конкретному активу компании (готовая продукция, валютные портфели, инвестиционные портфели и т. д.), подверженному влиянию рыночного риска, может быть определен как на основании «исторического» анализа, так и путем экспертных оценок.

При управлении рыночными рисками можно установить следующие виды лимитов:

• на сумму сделки по приобретению или реализации продукции, если она заключается на таких условиях, при которых результат ее проведения зависит от колебания рыночных цен;
• на размер валютной составляющей активов, которые снижают вероятность по-терь в случае изменения курса какой-либо валюты;
• на совокупный размер собственного инвестиционного портфеля компании.

Пример 2

Окончательный размер лимита корректируется высшим руководством исходя из стратегии развития, наличия свободных денежных средств и отношения компании к риску.

Необходимо также регулярное проведение так называемых стресс-тестингов, то есть моделирование последствий наиболее неблагоприятных событий. К примеру, моделируется ситуация значительного роста цен на сырье и материалы и проводится анализ последствий такого роста для предприятия, делаются выводы и разрабатываются соответствующие меры.

Управление рисками ликвидности

Основой управления является анализ планируемых денежных потоков компании. Данные о сроках и размерах поступлений и выплат при составлении бюджета движения денежных средств корректируются с учетом выявленных рисков. Например, при выявлении кассовых разрывов менеджмент организации должен ликвидировать их путем перераспределения денежных потоков либо запланировать получение краткосрочного кредита или займа на покрытие таких разрывов.

Управление операционными рисками

Операционные риски неразрывно связаны с деятельностью предприятия, и управляют ими, как правило, руководители структурных подразделений. К примеру, начальник производственного подразделения контролирует изношенность оборудования и определяет необходимые мероприятия для предотвращения сбоев, связанных с выходом из строя оборудования. По мнению Андрея Новицкого, служба по управлению рисками не может и не должна полностью заменять ту часть работы, которую фактически осуществляют другие структурные подразделения компании в процессе своей ежедневной деятельности. Риск-менеджер не только сам управляет рисками, но и помогает в этом другим менеджерам.

• Личный опыт

  Михаил Рогов, риск-менеджер автопромышленного холдинга «РусПромАвто» (Москва), член GARP (Global Association of Risk Professionals), член Правления российского отделения PRMIA (The Professional Risk Managers International Association), канд. экон. наук, доцент

  В отличие от инвестиционных и банковских учреждений на промышленных и торговых предприятиях преобладают операционные риски. Управление рисками осуществляет руководство — генеральный и финансовый директора, главный бухгалтер, а при постепенном росте компании функции по управлению ими распределяются между службами безопасности, юридическим отделом, контрольно-ревизионными службами или отделом внутреннего аудита. В любом случае вопросы управления рисками должны контролироваться топ-менеджерами, финансовым директором или представителями собственника.

  Принципы управления операционными рисками аналогичны способам управления другими видами: выбор критерия управления, их идентификация и измерение, а также проведение мероприятий по их оптимизации. В процессе анализа операционных рисков могут использоваться «деревья вероятностей», то есть детальные сценарии возможных исходов событий, которые помогают рассчитать количественные оценки рисков.

  Для управления операционными рисками необходимо контролировать сигналы. В качестве таких сигналов могут выступать и служебные записки об осложнившейся обстановке на каком-либо участке, о частых поломках различных узлов одного и того же станка, свидетельствующие о высокой вероятности его выхода из строя.

Управление юридическими рисками

Оно основано на формализации процесса юридического оформления и сопровождения деятельности компании. Для того чтобы минимизировать юридические риски, любые бизнес-процессы, подверженные им (например, заключение договора поставки), должны проходить обязательную юридическую проверку.

Для минимизации их при осуществлении большого количества одинаковых операций целесообразно использовать типовые формы документов, разработанные юридическим отделом.

• Личный опыт

  Михаил Рогов

  Одна из задач риск-менеджера в процессе управления любыми рисками — отслеживать их концентрацию. Так, для управления юридическими рисками следует ежемесячно запрашивать у юридического отдела реестр незакрытых юридических дел, исков и проблем с указанием «цены вопроса». Таким образом, у менеджера будет не только информация о проблемах, но и данные о возможных убытках из-за несвоевременного решения этих проблем. Для снижения юридических рисков в компании необходима отлаженная процедура прохождения документов (визирование и согласование), а также разделение полномочий ответственных сотрудников.

Организации управления рисками

По мнению Игоря Тарасова, успех программы во многом зависит от правильной организации службы управления рисками и разграничения полномочий по оценке, управлению и контролю рисков между подразделениями. Осуществлять эффективное управление, описанное выше, должно специальное подразделение или сотрудник (риск-менеджер). В обязанности подразделения по управлению рисками входит:

• разработка детального плана управления рисками;
• сбор информации о рисках, которым подвержена организация, их оценка и ранжирование, а также информирование о них руководства;
• консультирование подразделений компании по вопросам управления рисками.

Важным моментом является разграничение полномочий риск-менеджера и топ-менеджмента компании или собственников бизнеса. Как правило, полномочия разделяются в зависимости от величины наиболее вероятных потерь в случае наступления рискового события или размера лимита. К примеру, лимит, не превышающий 10 тыс. долл. США, может быть утвержден риск-менеджером, а лимит свыше этой суммы — финансовым директором.

Для обеспечения непрерывности бизнес-процессов при отсутствии или недостаточности какого-то лимита в программе по управлению рисками необходимо прописать полномочия соответствующих лиц (а также лиц, замещающих их в случае отсутствия) на одобрение превышения лимитов, сроки ответа на запрос о превышении лимитов, формы соответствующей заявки и т. д.

Также необходимо определить место подразделения по управлению рисками в организационной структуре предприятия и принципы его взаимодействия с другими подразделениями.

Приступая к разработке политики по управлению рисками, необходимо быть готовым к кропотливой и сложной работе, в процессе которой предстоит тесно взаимодействовать с различными структурными подразделениями компании. Поэтому руководители всех служб должны хорошо понимать цели разработки системы управления рисками.

«Создание системы риск-менеджмента позволит обеспечить стабильность бизнеса и максимизировать прибыль»

Интервью с начальником Управления анализа кризисных ситуаций и рисков компании «Норильский никель» Шамилем Курмашовым

— На мой взгляд,он должен выявлять и анализировать возможные проблемы предприятия, а также определять, в какой области искать пути их решения (математика, экономика, логика). Основны его задачи — обеспечение руководства объективной и полной информацией о ее бизнес-позиционировании, разработка эффективных управленческих решений, направленных на предотвращение кризиса или минимизацию воздействия риск-факторов, что реализуется в корпоративной системе управления рисками.— Какие задачи решает риск-менеджер?

— Для чего разрабатывается система управления рисками?

— Основная цель — это обеспечение оптимального для акционеров и инвесторов баланса между максимизацией прибыли и долгосрочной стабильностью бизнеса. Я считаю, что для достижения этой цели основой системы управления рисками должны стать принципы комплексности, непрерывности и интеграции.

Принцип комплексности подразумевает взаимодействие всех подразделений компании в процессе выявления и оценки рисков по направлениям деятельности. При этом передача функций управления подразделению, риски которого контролируются, может нейтрализовать положительный эффект от внедрения процедур управления ими. Например, отдел сбыта не должен устанавливать лимиты на кредитование покупателей. Такая ситуация создает массу возможностей для злоупотреблений и аналогична той, когда человек сам у себя спрашивает разрешение и сам себе его дает.

Не менее важным принципом системы управления рисками предприятия является непрерывность, то есть постоянный мониторинг и контроль рисков предприятия. Это необходимо, поскольку условия, в которых работает предприятие, постоянно меняются, появляются новые риски, которые тоже требуют тщательного анализа и контроля.

Также следует соблюдать принцип интеграции, то есть оценивать интегральный риск компании — давать взвешенную оценку воздействия на бизнес всего спектра рисков, начиная от вероятного снижения цен на продукцию и заканчивая возможным ущербом от технологических аварий. На его наличие может указывать неустойчивость ключевых показателей деятельности организации: прибыль, денежный поток и т. д. Этот принцип позволяет учесть взаимосвязь отдельных рисков. Как показывает практика, выявление таких связей между рисками дает возможность сформировать более взвешенную оценку ситуации и соответственно оптимизировать потребность в объеме средств, необходимых для обеспечения сбалансированной непрерывной деятельности компании.

Помимо этого руководство, как правило, интересует, на сколько может снизиться, например, денежный поток от основной деятельности по сравнению с принятым на год планом и что нужно предпринять для устранения негативного эффекта. Для ответа на этот вопрос нужно оценить все риски компании и в первую очередь интегральный.

— Какие шаги необходимы для построения системы риск-менеджмента?

— Основываясь на опыте нашей компании, могу выделить следующие этапы.

Во-первых, путем анализа бизнес-процессов организации следует выявить риски и отразить их на специальной карте 3 . При анализе бизнес-процессов важно учитывать производственную специфику, уникальность вспомогательных и обеспечивающих производств, а также географическое расположение подразделений компании, так как эти факторы в значительной степени влияют на характер рисков.

Во-вторых, нужно создать и внедрить систему текущего мониторинга рисков, основанную на системе операционных риск-индикаторов в разрезе всех направлений деятельности компании.

В-третьих, необходимо разработать принципы оценки и прогнозирования рисков и протестировать их на достоверность методом бэк-тестинга, который заключается в следующем. К реальным историческим данным применяются разработанные принципы оценки и прогнозирования, а полученные результаты сопоставляются с реальными событиями, произошедшими в компании. На основании такого сопоставления делается вывод об адекватности системы.

В-четвертых, разрабатываются системы управления рисками, позволяющие осуществлять профилактику их возникновения. Создаются кризис-сценарии — алгоритм действий подразделений в кризисных ситуациях. Хочу отметить, что не следует смешивать риск-менеджмент и кризис-менеджмент. Если риск — это возможность наступления какого-нибудь события, то кризис — результат уже состоявшегося события.

И наконец, в-пятых, следует отслеживать, насколько хозяйственная деятельность предприятия с учетом внедрения системы риск-менеджмента соответствует стратегическим целям, определенным руководством предприятия (приводить параметры хозяйственной политики в соответствие с принятой стратегией).

В итоге сотрудники, которые занимаются созданием системы риск-менеджмента, должны выработать четкую политику по управлению рисками, которая обеспечит прозрачность, устойчивость и непрерывность бизнеса.

Беседовал Александр Афанасьев

__________________________________________
1 Некоммерческое партнерство «Российский институт директоров» учреждено в ноябре 2001 года ведущими компаниями - эмитентами России. Учредителями партнерства стали ОАО «СУАЛ-ХОЛДИНГ», ОАО «Горно-металлургическая компания «Норильский никель», ОАО «Объединенные машиностроительные заводы (Группа «Уралмаш-Ижора»)», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «НК «ЮКОС». Цель института - разрабатывать и внедрять классификационные и профессиональные стандарты деятельности корпоративных директоров, формировать эффективную российскую модель корпоративного управления. - Примеч. редакции.
2 Базельский комитет по надзору за банковской деятельностью (Basel Commitee on Banking Supervision) - совещательный орган, созданный в 1975 году и объединяющий представителей органов банковского надзора и центральных банков тринадцати развитых государств. - Примеч. редакции.

Бизнес идеи